Cantor, 소프트뱅크, 테더가 협력하여, 미국 상무부 장관의 아들이 마이크로스트래티지 2.0을 조작하나요?

저자: Scof, ChainCatcher

편집: TB, ChainCatcher

오늘, 미국의 전통 투자은행 Cantor Fitzgerald가 Tether, Bitfinex, 소프트뱅크와 함께 최대 300억 달러 규모의 비트코인 투자 계획을 발표할 예정이며, 비트코인을 직접 보유하는 데 집중하는 회사인 21 Capital을 설립할 계획입니다. 이 계획은 미국 상무부 장관 Howard Lutnick의 아들인 Cantor의 현 회장 Brandon Lutnick가 주도하고 있으며, 업계에서는 MicroStrategy의 새로운 버전으로 간주되고 있습니다.

이 새로운 회사는 비트코인을 보유하여 시장 성과를 추적하고, 여러 차례의 자금 조달을 통해 포지션을 지속적으로 확대할 계획입니다. 이 소식은 아직 공식 발표되지 않았지만, 여러 출처에 따르면 관련 협력이 거의 확정된 상태입니다.

주도자의 신분이 특별하며, 자원 통합 능력이 주목받고 있다

Brandon Lutnick는 Cantor Fitzgerald의 회장이자 여러 SPAC의 책임자입니다. 그는 스탠포드 대학교를 졸업했으며, 경력 동안 Oak Hill Advisors와 Cantor의 주식 거래 부서에서 근무한 경험이 있어 강력한 금융 운영 배경을 갖추고 있습니다.

하지만 시장에서 특히 주목하는 것은 그의 가족 배경입니다. Brandon Lutnick의 아버지 Howard Lutnick는 현재 미국 상무부 장관이며, Cantor Fitzgerald는 Tether와 오랜 비즈니스 관계를 유지하고 있습니다. 여기에는 Tether의 준비 자산 관리, 발행한 전환사채 보유 등이 포함됩니다. 블룸버그는 Brandon이 Tether가 우파 플랫폼 Rumble과 접촉하도록 도왔으며, 7.75억 달러의 투자를 성사시켰다고 보도했습니다.

이번 협력에서 Brandon은 그의 Cantor Equity Partners를 통해 올해 1월에 2억 달러를 모금하여 21 Capital 설립을 위한 기초를 마련했습니다. 소식통에 따르면, 이 자금은 스타트업 자본으로 사용되며, 이후 대규모 디지털 통화 주입과 함께 활용될 것입니다.

자금 구조가 명확하며, MicroStrategy와 비교된다

현재 공개된 정보에 따르면, 21 Capital은 세 곳의 출자자로부터 총 300억 달러의 비트코인을 조달할 예정입니다: Tether가 150억, 소프트뱅크가 90억, Bitfinex가 60억을 출자합니다. 주목할 점은 Tether와 Bitfinex가 동일한 모회사에 속하며, 교차 관리 팀을 보유하고 있다는 것입니다.

디지털 통화 출자 외에도, 21 Capital은 3.5억 달러의 전환사채와 2억 달러의 사모펀드를 발행하여 비트코인 보유를 계속 확대할 계획입니다. 이 전략은 MicroStrategy와 유사합니다: 먼저 자본 시장에서 자금을 조달한 후, 비트코인을 집중적으로 매입하여 BTC를 회사의 핵심 자산으로 삼아 가치를 지지합니다.

앞으로, 위의 출자자들은 그들이 주입한 비트코인을 21 Capital의 주식으로 전환할 것이며, 전환 가격은 주당 10달러로, 비트코인 가치는 약 85,000달러에 해당합니다. 이는 21 Capital이 비트코인을 자산 기반으로 하는 공개 거래 구조를 구축하려고 시도하고 있음을 의미합니다.

회사의 목표는 "상장된 비트코인 투자 플랫폼"이 되어 전통 투자자들이 주식 방식으로 간접적으로 BTC를 보유할 수 있도록 하는 것입니다. 이러한 구조는 최근 몇 년 동안 전 세계적으로 점차 인기를 얻고 있으며, 일본의 Metaplanet와 같은 회사들이 유사한 방식으로 사업을 전개하고 있습니다.

협력자의 동기가 복잡하며, 시장에 미치는 영향이 무시할 수 없다

이번 협력의 배경 동기는 단순한 "코인 투기"에 국한되지 않을 가능성이 있습니다.

소프트뱅크는 이전에 AI 분야에서 활발히 투자했으며, 이번에 암호화폐 시장으로 돌아온 것은 많은 관심을 불러일으켰습니다. 시장은 기억합니다, 손정의는 2017년 고점에서 비트코인을 매입했으나 결국 1.3억 달러 이상의 손실을 보고 철수했으며, 이후 몇 년간 다시는 시장에 개입하지 않았습니다. 그러나 이번에는 Cantor, Tether와 손잡으면서 더 큰 디지털 금융 구성을 염두에 두고 있는 것인지 의문을 자아냅니다.

Tether의 역할은 더욱 미묘합니다. 안정화폐 발행자로서, 그 지위는 오랜 기간 규제 압력과 시장 의문에 시달려왔지만, 지난 1년 동안 농업, AI, 심지어 뇌-컴퓨터 인터페이스 분야에서도 투자 활동을 진행하며 "디지털 자산 지주회사"로의 전환을 시도하고 있습니다. 이제 소프트뱅크, Cantor와의 결합은 미국 내 정치 및 자본 경로를 활용하여 미국 시장에서의 존재감을 강화하려는 의도일 수 있습니다.

시장 분석가들은 Tether와 소프트뱅크의 결합이 일종의 "달러 유동성 차익 구조"를 형성할 수 있다고 보고 있습니다: Tether가 USDT를 발행하고, 소프트뱅크가 저금리로 자금을 조달하여 고변동 자산에 투자함으로써 USDT의 증발 및 수요 순환을 촉진하는 것입니다. 아직 가설에 불과하지만, 구조적으로 운영 가능성이 있습니다.

동시에, Cantor와 Tether의 장기적인 관계, 그리고 상무부 장관 가족의 개입은 많은 투자자들이 이번 작업이 이미 "신호를 받았다"고 추측하게 만들었습니다. 한 시장 관찰자는 심지어 "먼저 MicroStrategy, 이제는 Cantor, Tether, 소프트뱅크, 다음은 국가대표팀인가?"라고 언급했습니다.

협력이 거의 성사되었지만, 최종 구조에는 변수가 있으며, 규제는 여전히 잠재적인 불확실성입니다. Tether와 Bitfinex는 2021년에 정보 공개 문제로 미국 규제 기관과 합의한 바 있습니다. 이제 공개 거래 플랫폼을 구축하면서, 어떻게 규제를 준수할 것인지가 주목할 포인트가 될 것입니다.

결론

21 Capital의 출현은 "비트코인 자산화" 트렌드가 새로운 단계에 접어들었음을 나타냅니다. 개인이나 사모펀드가 비트코인을 구매하는 것과 비교할 때, 대형 기관과 공개 구조가 뒷받침하는 이 운영 모델은 시장 유동성, 가치 논리, 심지어 규제 태도에 깊은 영향을 미칠 수 있습니다. 앞으로 이 모델이 MicroStrategy의 시장 효과를 복제하거나 초과할 수 있을지는 두고 봐야겠지만, 이 프로젝트는 분명히 비트코인 시장의 다음 단계에서 중요한 변수가 되고 있습니다.