코인 시장 초보자, Coinbase 아니면 Robinhood?

원문 제목：《코인베이스와 로빈후드 주식 중 어떤 것이 더 나은 선택인가?》
저자：Jack Inabinet，Bankless
편집：Luccy，BlockBeats

편집자 주：

이 글에서는 암호화폐 분야에서 중요한 영향력을 가진 두 회사인 코인베이스와 로빈후드에 대해 탐구합니다. 코인베이스는 암호화폐에 대한 본질적인 배경과 수년간의 업계 내 깊은 뿌리 덕분에 많은 미국 소매 및 기관 투자자들의 사랑을 받고 있습니다.

반면 로빈후드는 암호화폐 거래량에서 코인베이스에 미치지 못하지만, 미국 소매 거래자들 사이에서 여전히 매우 높은 인기를 누리고 있으며, 강력한 규제 준수 능력을 갖추고 있습니다. 로빈후드는 암호화폐 시장에 적극 진출하고 있으며, 비관리형 지갑을 개발하고 유럽의 전통 암호화폐 거래소 비트스탬프를 인수할 계획을 세워 암호화폐 분야에서의 영향력을 더욱 확대하고 있습니다.

이 글은 두 회사가 암호화폐 시장에서 가진 독특한 장점과 잠재적 위험을 심층 분석하여 투자자들에게 유용한 참고 정보를 제공합니다. BlockBeats는 원문을 다음과 같이 편집하였습니다:

지금까지 코인베이스 주식은 투자자들이 상장 회사를 통해 암호화폐에 접근하는 명백한 선택이었지만, 이제 다른 회사가 이 지위를 지속적으로 도전하고 있습니다.

지난주 목요일, 로빈후드는 비트스탬프를 인수하기 위해 2억 달러를 지출할 것이라고 발표했습니다. 비트스탬프는 현재 운영 중인 가장 오래된 암호화폐 거래소이며, 50개 이상의 국가에서 운영되는 유효한 라이센스를 보유하고 있습니다.

그렇다면, COIN 주식을 늘려야 할까요, 아니면 HOOD 주식을 늘려야 할까요?

오늘 우리는 코인베이스와 로빈후드 간의 차이를 탐구하여 투자자들이 이 두 주식에 대해 왜 자신감을 가지고 있는지 살펴보겠습니다.

COIN을 지지하는 이유

코인베이스는 일반적으로 가장 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소로 여겨지며, 이 명성 덕분에 설립된 지 12년 동안 미국의 소매 및 기관 암호화폐 애호가들 사이에서 깊은 관계를 구축할 수 있었습니다.

중앙 집중식 암호화폐 거래소는 일반적으로 재무 상태에 대한 제한된 통찰력을 제공합니다. 그러나 미국 주식 시장에 상장된 회사로서 코인베이스는 엄격한 감사와 SEC에 대한 보고를 요구받아 고객 자금의 유용 가능성을 줄입니다.

대부분의 거래소가 거래를 주요 기능으로 삼고 있지만, 코인베이스는 단순한 시장이 아닙니다. 그것은 CEX 중 가장 먼저 체인에서 비즈니스를 구축한 회사 중 하나이며, 인프라 개발에서 중요한 역할을 하여 자체 지갑과 이더리움 L2 Base를 출시했습니다!

이더리움은 3월의 덴쿤 업그레이드에서 EIP-4844를 구현하여 L2의 데이터 게시 비용을 몇 배로 줄였으며, Base의 체인 운영 수익률은 거의 100%에 달합니다. 이는 Base에서 지불된 거의 모든 거래 수수료가 직접적으로 코인베이스의 수익으로 들어간다는 것을 의미합니다.

Base의 수익은 3월 말의 정점 이후 크게 감소했지만, L2 BEAT의 데이터에 따르면 이 네트워크는 TVL 기준으로 두 번째로 큰 L2이며, 다른 주요 L2보다 더 많은 수익을 창출하여 매일 10만 달러 이상을 순이익으로 올리고 있습니다.

출처：Dune

코인베이스는 체인 기반 인프라 외에도 사용자에게 고급 스테이킹 서비스와 ETH 유동 스테이킹 토큰, 기관급 관리 솔루션을 제공하는 전체 관리 도구 세트를 제공합니다.

코인베이스 커스터디는 최고의 디지털 자산 관리 제공업체로 널리 알려져 있으며, 미국의 11개 현물 BTC ETF 중 8개에 서비스를 제공하고 있습니다. 여기에는 그레이스케일의 GBTC와 블랙록의 IBIT(이 두 제품은 관리 자산 기준으로 가장 큰 제품입니다)가 포함됩니다. 이러한 배치는 코인베이스가 관리하는 자산에서 관리 수수료를 벌 수 있게 하며, 또한 생성 및 상환을 통해 거래 수수료를 벌 수 있게 합니다. 만약 현물 암호화폐 ETF가 전통 시장 참여자들 사이에서 매력을 얻는다면, 이는 회사에 강력한 수익 동력을 제공할 것입니다.

암호화폐 결제는 아직 주류 채택에 이르지 못했지만, 코인베이스 팀은 상거래 플랫폼을 통해 상인들이 수백 가지 암호 자산을 상품 및 서비스의 결제로 수용할 수 있는 인프라를 개발했습니다. 이는 그들의 자가 관리 암호 지갑으로 직접 들어갑니다.

만약 대중이 암호 자산 보유에 대한 의지가 강해지고, 자가 관리 기술의 이점을 인식한다면, 이는 코인베이스가 해당 플랫폼을 통해 더 많은 수익을 창출하는 데 도움이 될 것입니다.

코인베이스는 미국 금융 규제의 제한을 받지 않는 국제 사용자들의 요구도 충족시키며, 이들은 거래소를 통해 다양한 암호 자산의 선물을 거래할 수 있습니다. 만약 암호 산업이 긍정적인 규제 명확성을 얻는다면, 이러한 서비스는 쉽게 미국 플랫폼으로 확장될 수 있습니다. 현재 이 플랫폼은 BTC와 ETH 선물만 제공하고 있습니다.

또한, COIN 주식 보유자는 코인베이스 벤처스 포트폴리오의 성공으로부터 일정한 수익을 얻을 수 있습니다. 이 포트폴리오는 많은 소매 및 외부 투자자들이 접근할 수 없는 유리한 개인 시장 기회를 포함하고 있습니다.

HOOD를 지지하는 이유

코인베이스가 처리하는 암호화폐 거래량에서 우위를 점하고 있지만, 로빈후드는 미국 소매 거래자들 사이에서 여전히 논란의 여지가 없는 챔피언입니다.

로빈후드 플랫폼의 관리 자산 총량은 코인베이스보다 적지만, 주식, 옵션, 현금 및 암호화폐 잔액을 모두 합쳐도 2024년 1분기 로빈후드의 월간 활성 사용자 수는 코인베이스보다 70% 더 많습니다. 이는 해당 거래소의 소매 거래자들 사이에서의 인기를 강조합니다.

확실히 로빈후드의 가장 큰 장점은 그 규제 준수입니다. 중개업체로서 로빈후드는 SEC의 규제를 받으며, 만약 SEC가 새로운 디지털 자산 증권 분류를 만들고 거래가 등록된 중개업체로 제한된다면, 로빈후드는 주도적인 암호화폐 거래소가 될 가능성이 높습니다.

코인베이스가 분명히 더 암호화폐 본질적인 회사이며, 업계와 밀접한 인재들을 많이 끌어모으고 있지만, 규제 불확실성 외에는 로빈후드가 자신의 암호화폐 애플리케이션을 만드는 것을 막을 수 있는 것은 없습니다.

로빈후드는 이미 자신의 독점 비관리형 지갑 솔루션을 개발했으며, 최근에는 사용자가 로빈후드 연결 계좌의 자금을 통해 유니스왑 모바일 애플리케이션에서 직접 암호화폐를 구매할 수 있는 통합 기능을 출시했습니다.

비트스탬프 인수 제안(비록 여전히 규제 기관에 의해 거부될 가능성이 있지만)을 통해 로빈후드는 암호화폐 사업의 성장 잠재력을 인정했습니다. SEC와의 법적 싸움은 여전히 진행 중이며, 블록체인 기술에 최대한 참여하겠다는 의지를 확인했습니다.

비트스탬프의 400만 활성 사용자는 주로 유럽에서 오며, 이는 미국 중심의 구매자들에게 매우 매력적인 인구입니다. 이번 인수에는 비트스탬프의 핵심 스테이킹 및 대출 제품도 포함되어 있어 로빈후드가 암호화폐 CEX의 서비스와 더 잘 경쟁할 수 있게 하며, 암호화폐 본질적인 경쟁자들을 따라잡기 위해 다른 회사가 개발한 암호화폐 기술을 구매할 수 있음을 보여줍니다.

요점

이미 COIN에 긍정적인 시각을 가진 암호화폐 투자자들이 HOOD에 대해서도 긍정적인 시각을 갖는 것은 어렵지 않습니다. 이 회사가 암호화폐 시장에 적극 진출하고 있으며, 미국 소매 투자자들의 사랑을 받고 있기 때문입니다. 만약 산업의 열풍이 다시 일어난다면, 이러한 투자자들은 로빈후드가 제공하는 편리한 구매 및 관리 솔루션 덕분에 암호화폐 분야에 진입할 가능성이 높습니다.

반면 코인베이스는 검증된 암호화폐 비즈니스 성과를 보유하고 있으며, 많은 기관의 채택을 받고 있습니다. 이는 현물 암호화폐 ETF 발행자들이 그들의 서비스에 대한 선호에서 나타납니다.

이 두 상장 거래소는 각기 고유한 장점과 단점을 가지고 있으며, 로빈후드는 현재 이 경쟁에서 열세에 있지만, 코인베이스의 지배적 위치는 결코 확고하지 않으며, 특히 미래의 더 엄격한 암호 금융 규제 환경에서 더욱 그렇습니다.