SignalPlus 변동성 칼럼(20240612): 전선 반등
옵션 측면에서, 전방 IV는 미국 경제 이벤트가 점차 다가옴에 따라 크게 상승하였고, 원거리도 약간 조정되었습니다. 거래 측면에서, 가격 반등, Vol Skew가 낮고 IV가 크게 상승하는 상황에서 어제 전방은 Put 매수 흐름을 이어가지 않았습니다.
오늘 밤의 CPI 데이터, FOMC 회의 결정 및 미국 연방준비제도의 금리에 대한 전망은 시장의 주목을 받는 초점입니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 소폭 상승폭을 반납하며 4.40% 근처로 돌아왔고, BTC 가격은 여전히 높은 상관관계를 유지하며 66,000 달러 지지선에서 반등하여 어제의 손실을 회복하며 68,000 아래로 상승했습니다.
Source: Investing
Source: TradingView
옵션 측면에서, 미국 경제 이벤트가 점차 다가오면서 전방 IV가 크게 상승하였고, 원거리도 약간 조정되었습니다. 거래 측면에서는 가격 반등, Vol Skew가 낮고 IV가 급등하는 상황에서 어제 전방에서 Put 매수 흐름이 이어지지 않았고, 반대로 대량의 상승 전략이 어제 구축되었습니다. BTC에서 대표적인 것은 13 JUN 68000 vs 69500 Call Spread(각 1287 BTC)와 28 JUN 65000 vs 75000 Risky(각 450 BTC)입니다. 한편, The ETF Store의 사장은 ETH Spot ETF S-1 파일이 6월 말 이전에 승인될 것으로 예상하며, ETH 전체의 상승 옵션 매수 비율도 명확히 증가하여 25 dRR 전체가 0값 위로 상승하며 지난 3개월 데이터의 최고치에 가까워졌습니다. 이외에도 전체 IV가 상승하는 상황에서 ETH 28 JUN 24 IV는 오히려 소폭 하락했으며, 주요 추진 요인은 몇 건의 대규모 Short Straddle 전략에서 비롯된 것으로 보입니다.
Source: Deribit （截至 12 JUN 16: 00 UTC+ 8）
Source: SignalPlus, 전방 IV가 미국의 주요 경제 데이터 발표 전에 급등
Source: SignalPlus, ETH Vol Skew 전체가 대폭 상승
Data Source: Deribit, ETH 거래 전체 분포
Data Source: Deribit, BTC 거래 전체 분포
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
