BTC 변동성 주간 리뷰(11월 25일 - 12월 2일)

2024-12-03 15:05:04

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핵심 지표：(11월 25일 오후 4시 -> 12월 2일 오후 4시 홍콩 시간)

BTC는 USD에 대해 2.4% 하락했습니다 (98,200 -> 95,900 달러), ETH는 USD에 대해 6.7% 상승했습니다 (3,410 -> 3,640 달러)
BTC의 USD 연말(12월) ATM 변동성은 4.2포인트 하락했습니다 (60.0 -> 55.8), 연말 25일 기울기는 변동이 없습니다 (4.9 -> 4.9)

암호화폐 가격은 이미 국지적인 정점에 도달한 것으로 보입니다. 일부 유명 기업들이 여전히 강력하게 구매하고 있지만, 상승 추세는 계속 유지되지 못했습니다. 이는 시장이 주요 상승 단계를 지나 다음 변동 전에 이곳에서 안정되고 있다는 우리의 견해와 대체로 일치합니다.
우리의 기본적인 견해는 암호화폐 가격의 어떤 수정도 상대적으로 완만할 것이라는 것입니다. 아래의 강력한 지지를 고려할 때, 다음 몇 주 동안 우리는 낮은 실제 변동성을 경험할 수 있습니다. 그러나 암호화폐 가격이 10만 달러 또는 9만 달러를 돌파하면 시장에서 더 큰 변동이 발생할 것이므로 해당 범위를 넘어서는 행동에 주의해야 합니다. 만약 암호화폐 가격이 10만 달러를 초과하여 상승하면, 우리는 11-11.5만 달러에 더 빨리 도달할 기회를 가질 수 있습니다(예상보다 빠른 내년 1월-2월). 반대로 암호화폐 가격이 9만 달러 이하로 하락하면, 8.5만 달러가 합리적인 지지선이 될 것이며, 그 이하로는 가격이 7.6만 달러 이하로 급격히 변동할 수 있습니다.

지난 주는 추수감사절로 인해 상대적으로 조용했습니다. S&P 500 지수는 6000에 도달했으며, 스콧 배센트가 차기 재무장관으로 확인된 후 미국 국채 수익률은 고점에서 서서히 하락했습니다.
비트코인은 다시 10만 달러를 돌파하려고 시도했지만 실패하여 9.08만 달러까지 하락했지만, 이곳에서 강력한 지지를 받았습니다. 가격은 점차 9.5-0.6만 달러의 중간 범위로 회복되었습니다. 전반적으로 MSTR의 대량 구매가 흡수되면서 현재 수준에서 시장이 더 균형을 이루고 있습니다.
그러나 우리는 다른 암호화폐에서 인상적인 진전을 계속해서 보고 있습니다. 이더리움 ETF는 드디어 괜찮은 자금 유입을 보였고, 현물 이더리움(ETHUSD)은 잠시 3700 달러를 돌파했습니다. 동시에 리플(XRP)은 이번 주에 50% 상승했습니다.

9.08만 달러로 상당히 급격한 조정을 겪은 후, 9.7만 달러로의 후속 상승 조정에서 암호화폐 가격은 처음으로 안정적인 징후를 보였으며, 내재 변동성과 실제 변동성에 하방 압력을 가했습니다. 이 기회를 통해 많은 연말 포지션이 정리되었을 가능성이 높으며, 전반적으로 지난 주의 청산은 시장에 더 많은 매도 압력을 제공했습니다.
연말과 휴가 시즌이 다가오면서 우리는 내재 변동성이 추가적인 하방 압력에 직면할 것으로 예상하며, 자연스럽게 더 가파른 만기 구조가 나타날 것입니다. 그러나 우리는 시장이 연말부터 내년 1월까지의 기간 변동성을 극단적으로 가격 책정하고 있다는 것을 발견했습니다. 만약 암호화폐 가격이 해당 기간 동안 일정 범위 내에서 변동한다면, 이 가격 책정은 유지하기 어려울 것입니다.

기울기는 한때 하방 조정되었으며, 9.98만 달러에서 9.08만 달러로의 현물 가격 조정과 일치했지만, 이는 단지 잠깐의 현상에 불과했습니다. 암호화폐 가격이 강력한 지지를 보인 후, 기울기 가격은 이번 주 나머지 시간 동안 대부분의 하락을 회복했습니다.
전반적으로 이번 주 첨도는 점차 하락하고 있으며, 더 낮은 변동성 수준과 일치하고 있으며, 지속적인 날개 상승 스프레드 매도 압력의 영향을 받고 있습니다. 시장은 암호화폐 가격이 지금부터 더 느린 속도로 상승할 것으로 예상하는 것 같습니다.

모두에게 다음 주 행운을 빕니다!