로빈후드, 암호화폐 투자 확대: 2억 달러에 전통적인 규제 거래소 비트스탬프 인수, 올해 주가 90% 상승

저자: Nancy, PANews

2011년에 설립된 Bitstamp는 규정 준수가 높은 거래소 중 하나로 여겨지며, 룩셈부르크, 영국, 슬로베니아, 싱가포르 및 미국에 사업을 운영하고 있습니다. 영국 FCA가 지난 1년 동안 승인한 4개의 암호화폐 회사 중 하나일 뿐만 아니라, 싱가포르에서 원칙적 승인을 받은 최초의 유럽 암호화폐 거래소로 자리 잡았으며, 이더리움 창시자 비탈릭 부테린의 "전속" 거래소로 여러 차례 언급되었습니다. 현재 Bitstamp는 전통 증권 거래 소프트웨어인 Robinhood의 암호화 섹션으로 변모할 예정입니다.

최근 암호화 거래 활동의 둔화와 규제 압박에 직면하여 Robinhood는 글로벌 암호화폐 거래소 Bitstamp를 2억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이는 Robinhood의 국제적 확장을 위한 중요한 조치입니다. 동시에 암호화 사업은 Robinhood의 성과 성장에 중요한 동력이 되었으며, 올해 주가는 크게 상승했습니다.

2억 달러로 Bitstamp 인수, 사업 확장과 규제 압박이 주요 원인

6월 6일, Robinhood는 Bitstamp를 인수할 것이라고 발표했습니다. 이 거래는 2억 달러의 현금으로 완료될 예정이며, 2025년 상반기 완료를 목표로 하고 있으며, 일반적인 거래 조건과 규제 승인을 기준으로 합니다. 이번 인수에서 Barclays Capital은 Robinhood의 독점 재무 자문 역할을 맡고, Galaxy Digital Partners는 Bitstamp의 독점 재무 자문 역할을 맡습니다.

공식 발표에 따르면, 이번 전략적 협력은 Robinhood가 미국 외부로 더 잘 확장할 수 있도록 하며, Robinhood에 신뢰할 수 있고 평판이 좋은 기관 비즈니스를 가져올 것입니다.

인수 이유에 대해 Robinhood Crypto의 총괄 매니저인 Johann Kerbrat는 최근 Unchained와의 인터뷰에서 Robinhood가 Bitstamp 인수를 통해 잠재 시장을 확대하고자 한다고 밝혔습니다. 이 거래소는 전 세계 50개 이상의 국가 및 지역에서 유효한 라이센스를 보유하고 등록되어 있어 Robinhood에 유럽연합, 영국, 미국 및 아시아 일부 지역의 고객을 제공할 수 있습니다.

이에 대해 《포춘》 잡지는 이 거래가 Robinhood에 400만에서 500만 명의 새로운 암호화 고객을 추가할 것이라고 예측했습니다. 또한 Bernstein의 연구 보고서에 따르면, Robinhood의 Bitstamp 인수는 Robinhood가 더 많은 기관 고객에게 더 다양한 암호화폐 제품을 제공할 수 있게 할 것입니다. 현재 미국에서 15종, 유럽에서 30종 이상의 토큰을 보유하고 있는 Robinhood는 Bitstamp의 85종 이상의 암호화폐로 확장할 수 있으며, 이는 Robinhood가 글로벌 유동성을 확보하여 자체 플랫폼의 경제적 효율성을 개선하는 데 도움이 될 것입니다. Bitstamp의 다양한 서비스(예: 스테이킹, 스테이블코인, 거래, 수탁 및 주요 중개 서비스)는 Robinhood가 더 많은 기관 고객을 유치하는 데 도움을 줄 것이며, 유럽 시장에서의 확장을 가속화할 가능성이 있습니다.

또한 미국의 규제 환경도 이번 인수의 중요한 원인 중 하나입니다. 올해 5월 Robinhood는 미국 SEC로부터 웰스 통지를 받았습니다. "미국의 규제 명확성이 부족한 것은 우리가 유럽 연합 시장으로 확장하기로 선택한 주요 이유 중 하나입니다. SEC 의장이 암호화 회사가 등록해야 한다고 공개적으로 언급한 이후, Robinhood는 등록을 시도하며 16차례 만났습니다. 안전을 위해 Robinhood는 플랫폼에서 15종의 자산만 나열하고 스테이킹 서비스를 제공하지 않지만, 여전히 SEC의 웰스 통지를 받았습니다. 우리는 SEC의 반응에 매우 실망하고 있습니다."라고 Johann Kerbrat는 인터뷰에서 털어놓았습니다.

투자은행 Architect Partners는 SEC의 웰스 통지가 Robinhood에게 규제 기관이 충분한 정보를 확보했음을 알리는 것이라고 보고 있으며, Bitstamp 인수는 Robinhood의 글로벌 영향력을 확대하여 SEC의 강력한 규제 영향을 약화시킬 것이라고 주장했습니다. 미국이 어떤 조치를 취하든 Robinhood의 참여를 보장할 수 있습니다.

CoinGecko의 데이터에 따르면, 6월 11일 기준으로 Bitstamp의 일 거래량은 거의 2억 달러에 달하며, 월 방문자는 121만 회로, 여러 거래소 중 41위에 랭크되어 있습니다. Bitstamp의 거래량은 한때 세계 3위에 올랐지만, 현재 이 거래소의 시장 경쟁 우위는 더 이상 뚜렷하지 않습니다. 주목할 점은 Ripple이 2023년에 Bitstamp의 일부 주식을 인수하여 회사의 글로벌 영향력을 확대하고 결제 분야를 넘어서는 데 도움을 주었다는 것입니다. 그러나 Bitstamp는 미국 고객에게 토큰 거래 및 ETH 스테이킹 서비스를 중단하고, 캐나다에서의 서비스를 종료하며, 인도 금융 정보 기관에 의해 차단되는 등 여러 국가의 규제 압박에 직면해 있습니다.

암호화 사업 확장을 강화하며, 주가는 연초 대비 90% 상승 했다

올해 들어 Robinhood는 암호화 사업 확장을 가속화하고 있으며, 암호화 프로젝트와의 협력, 암호화 거래 서비스 및 자산 유형의 다양화 등을 포함하고 있습니다.

예를 들어, 올해 1월 Robinhood는 11개의 현물 비트코인 ETF 거래 서비스를 시작했으며, 이는 미국의 모든 고객을 대상으로 퇴직 계좌 및 중개 계좌에서 이용할 수 있습니다. 2월에는 Robinhood의 지갑 서비스인 Robinhood Connect가 MetaMask와 통합되어 사용자가 후자의 집계 서비스를 통해 암호화폐를 구매할 수 있도록 했습니다. 3월에는 Robinhood가 Android 사용자에게 암호화 지갑을 공식 출시하여 이더리움, 비트코인, 도지코인, Arbitrum 및 Polygon에서 암호화폐를 송금, 수신 및 저장할 수 있는 기능을 지원했습니다. 5월 초, Uniswap Labs는 Robinhood와 협력하여 사용자가 직불 카드, 은행 송금 또는 Robinhood 잔액에서 직접 암호화폐를 구매할 수 있도록 했습니다. 같은 달, Robinhood Crypto는 유럽 고객에게 스테이킹 기능을 출시하고 현지화된 애플리케이션을 선보였습니다. 또한 Robinhood는 TON, WIF, BONK 등 인기 자산을 추가하여 투자자를 유치하고 있습니다.

이러한 조치는 Robinhood가 올해 1분기에 수익 급증을 이루는 데 기여했습니다. Robinhood가 이전에 발표한 2024 회계연도 1분기 재무 성과에 따르면, 거래 기반 수익은 전년 대비 59% 증가하여 3억 2900만 달러에 달하며, 이는 암호화폐 수익 1억 2600만 달러(232% 증가)와 옵션 수익 1억 5400만 달러(16% 증가)에 의해 주도되었습니다. Robinhood의 1분기 암호화폐 명목 거래량은 전년 대비 224% 증가하여 360억 달러에 달했으며, 이 성장 속도는 주식 명목 거래량의 증가(40%)보다 훨씬 높습니다. 후자는 거래량이 더 크며 2250억 달러에 달합니다.

하지만 소액 투자자들의 디지털 자산에 대한 관심이 줄어들면서 Robinhood의 암호화폐 거래량도 크게 감소했습니다. Robinhood이 발표한 4월 운영 데이터에 따르면, Robinhood의 암호화 거래량은 3월 대비 57% 감소하여 101억 달러에 달하며, 이는 경쟁 거래소의 하락폭을 초과하지만 여전히 지난해 동기 대비 173% 증가한 수치입니다. 또한 주식 거래 플랫폼의 일일 평균 수익 거래량도 43% 감소하여 약 40만 건에 달했습니다.

자산 증가와 거래량 증가의 혜택을 받은 Robinhood의 주가는 올해 크게 상승했으며, 월스트리트 투자은행 JMP는 Robinhood의 목표 주가를 30달러로 상향 조정하고 "시장 성과가 대시장을 초과할 것"이라는 평가를 재확인했습니다. 그러나 해당 기관은 Bitstamp의 수익성이 미미하다고 보고, 이번 거래가 실질적인 가치 증가를 가져오지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 기사를 작성할 당시 Robinhood의 주가는 23.43달러로, 인수 발표 당시 종가보다 약 2.1% 상승했지만, 연초 대비로는 89.3% 이상 상승했습니다. 얼마 전 Robinhood는 이사회가 10억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 승인했다고 발표했으며, 이는 올해 3분기 시작으로 2~3년 내에 실행될 예정입니다.

전반적으로 Robinhood는 여러 사업을 통해 암호화 분야에서의 영향력을 강화하고 있지만, Bitstamp를 통해 플랫폼에 더 많은 사용자와 자금이 유입될지는 아직 불확실합니다.