시장이 계속 조정 중이며, 연준의 금리 인하 지침을 기다리고 있습니다

저자: 비푸시 BitpushNews 메리 리우

투자자들은 연준과 그들의 곧 발표될 금리 결정 및 5월 소비자 물가 지수(CPI)를 기다리며, 이번 주 개장 암호화폐 시장은 하락세를 보였습니다.

비푸시 데이터에 따르면, 비트코인은 아침 장에서 한때 70,000달러를 돌파하며 70,195달러의 고점을 기록했으나, 오후에는 하락세로 돌아서 69,600달러 근처의 지지선으로 돌아갔습니다.

알트코인은 하락이 많고 상승이 적으며, 시가총액 상위 200개 토큰 중 Polymesh (POLYX)가 9.7% 상승으로 선두를 차지했고, 그 뒤를 이어 Gnosis (GNO)가 8.6% 상승했습니다. Livepeer (LPT)는 5.5% 상승했습니다. Wormhole (W)는 18% 하락하며 가장 큰 하락폭을 기록했고, Biconomy (BICO)는 17.1% 하락했으며, Echelon Prime (PRIME)은 10% 하락했습니다.

현재 암호화폐 전체 시가총액은 2.53조 달러이며, 비트코인의 점유율은 54.1%입니다.

월요일 마감 시점에서 S&P 500 지수, 다우 존스 지수 및 나스닥 지수는 각각 0.26%, 0.18% 및 0.35% 상승했습니다.

시카고 상품 거래소의 FedWatch 도구에 따르면, 거래자들은 연준이 9월에 금리를 인하할 확률이 1주 전의 60%에서 49%로 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

ETF 유입 계속

현물 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)의 자금 유입 데이터는 비교적 낙관적이며, 금요일에 1.31억 달러가 ETF 제품으로 유입되어 19일 연속 유입되었습니다.

CoinShares의 보고서에 따르면, 지난주에만 18.3억 달러가 미국 상장 현물 BTC ETF로 유입되었으며, 전 세계 상장 디지털 자산 투자 제품의 순유입량은 20억 달러에 달하고, 최근 5주간의 총 유입액은 43억 달러에 이릅니다.

CoinShares 연구 책임자 제임스 버터필은 "우리는 이러한 감정 변화가 미국의 거시 데이터가 예상보다 부진한 것에 대한 직접적인 반응이라고 생각하며, 이는 통화 정책의 금리 인하 기대를 가져왔습니다. 긍정적인 가격 움직임은 3월 이후 처음으로 총 자산 관리 규모(AuM)가 1000억 달러를 돌파하게 했습니다."라고 분석했습니다.

암호 분석가 팀othy 피터슨은 X 플랫폼에서 현재 속도로 계속된다면 현물 BTC ETF의 자금 유입 속도가 BTC가 7월 31일에 역사적인 최고치를 기록할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 또한, 현재의 유동성이 지속된다면 연말까지 BTC 가격이 135,000달러에 이를 것이라고 덧붙였습니다.

단기 레버리지 급등

Bitfinex 분석가는 반대 의견을 가지고 있으며, "지난 20 거래일 동안 ETF의 대규모 유입이 BTC의 압력을 상쇄하는 데 도움이 되었지만, 사실 이는 가격 상승을 더욱 촉진할 수 없으며 BTC를 구간 고점 이상으로 끌어올릴 수 없기 때문에 단기적으로 불리합니다. 반대 의견은 거래자들이 기본 차익 거래를 수행하고 있으며, 그들은 헤지를 위해 롱 현물 포지션과 숏 영구 선물을 보유하고 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

위의 그림에서 볼 수 있듯이, BTC와 알트코인의 미결제 약정(OI)은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있습니다. Coinglass의 데이터에 따르면, 주요 거래소의 BTC OI는 6월 6일에 368억 달러의 역사적인 최고치를 기록했습니다. 금요일 가격이 조정되었음에도 불구하고 OI는 현재 360억 달러 이상의 수준을 유지하고 있습니다.

분석가는 "우리는 금요일의 하락이 '레버리지 청산'에 더 가깝다고 생각하며, 많은 알트코인(그리고 어느 정도 주요 통화)의 레버리지 롱 포지션이 청산되었습니다. 자금 비율은 중화되었습니다. 그러나 알트코인의 레버리지 청산/청산이 상당히 심각하지만, 우리는 즉각적인 대폭 하락이 발생하지 않을 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

6월 7일 암호화폐 시장의 롱 청산 금액은 3.6억 달러를 초과했으며, 총 청산 금액은 4.1억 달러를 초과하여 4월 14일 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이는 BTC가 57,000달러 아래로 떨어질 때의 수준을 초과했지만, 이번에는 5,000만 달러의 롱 청산이 BTC에서 발생했습니다.

분석가는 "대부분이 알트코인으로, 이는 지난주 알트코인이 주요 통화에 비해 큰 하락폭을 보인 이유를 설명합니다. 이러한 청산 사건은 일반적으로 추가적인 심각한 하락을 초래하지 않으므로, 이번 주는 중요한 주가 될 것입니다. 6월 12일 발표될 소비자 물가 지수 인플레이션 보고서는 주요 시장 촉매제가 될 것으로 예상되며, 파생상품 포지션이 다시 증가함에 따라 가격은 긴장된 환경에서 계속해서 변동할 것으로 예상됩니다."라고 설명했습니다.

Bitfinex는 현재 환경에서 BTC가 68,000-68,500달러 정도의 국부적 저점을 유지하는 것이 롱 포지션에게 매우 중요하며, 구간 고점을 돌파하지 못할 경우 롱 포지션에 추가적인 압박을 가할 것이라고 생각합니다.

연준의 통화 정책에 대해 Bitfinex 분석가는 장기적으로 높은 금리를 유지하는 것이 양날의 검이라고 언급하며, 신중하게 대응해야 한다고 말했습니다:

한편으로는, 미국 경제의 강력함과 적응력이 높은 금리 환경에서도 번창할 수 있게 하며, 이는 강력한 노동력 수요와 지속적인 임금 상승 덕분입니다. 이러한 상황은 경제의 지속적인 성장, 소비 지출의 견고함 및 전반적인 경제 회복력을 지원할 것입니다.

다른 한편으로는, 높은 금리를 너무 오랫동안 유지하는 것에는 큰 위험이 있으며, 이는 경제 활동을 억제하고 투자 감소, 고용 성장 둔화 및 경제 침체를 초래할 수 있습니다.

분석가는 또한 유럽 중앙은행과 캐나다 중앙은행이 최근 금리를 인하한 것은 "경제 성장을 촉진하기 위한 보다 완화적인 통화 정책으로 전환하기 위한 것"이라며, 이는 연준이 자신의 통화 정책을 재평가해야 할 필요가 있음을 나타내며, 특히 인플레이션 추세와 경제 상황이 변화해야 할 경우 글로벌 동료들의 행동이 향후 몇 달간의 결정에 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였습니다.