Hotcoin Research：EigenLayer 생태계 전면 분석: 재질권 및 AVS의 부상의 서장

基于 이더리움 네트워크의 재질림 프로토콜 EigenLayer는 이더리움 네트워크의 검증을 위해 스테이킹된 ETH를 활용하여 다른 프로토콜과 보안 및 자본 효율성을 공유하고, 프로토콜 참여자에게 추가 이자를 제공하는 방안을 제안했습니다. AVS, 재질림, 포인트 시스템 등의 개념에 힘입어 점차 거대한 생태계가 형성되었으며, 2024년 초부터 현재까지 EigenLayer의 TVL은 12배 증가하였고, a16z를 포함한 암호화 VC로부터 약 1.6억 달러의 투자를 유치하여 DeFi 프로토콜 총 TVL 순위에서 Lido에 이어 두 번째로 빠르게 상승했습니다. 최근 EigenLayer 메인넷이 출시되면서 업계의 열띤 논의와 광범위한 관심을 불러일으켰습니다.

1. EigenLayer 개요

EigenLayer는 이더리움 기반의 재질림 프로토콜로, 이더리움 네트워크에서 이미 스테이킹된 ETH를 재질림 방식으로 네트워크의 보안을 강화할 수 있도록 허용합니다. 즉, ETH를 스테이킹한 사용자는 EigenLayer 스마트 계약에 참여하여 자신의 ETH를 재스테이킹하고 암호 경제의 보안을 네트워크의 다른 애플리케이션으로 확장할 수 있습니다. 동시에 네트워크 참여자에게 추가 수익을 제공합니다. 이 과정은 자본의 활용 효율성을 높일 뿐만 아니라 네트워크의 전체 보안을 강화합니다.

EigenLayer는 이미 이더리움에서 스테이킹된 ETH를 활용하여 다른 블록체인 프로토콜과 애플리케이션의 안전한 운영을 지원하며, 이 과정을 재질림(Restaking)이라고 합니다. 재질림은 이더리움 검증자가 스테이킹한 ETH의 일부 또는 전부를 다른 능동 검증 서비스(Active Validation Services, AVS)를 지원하는 데 사용할 수 있도록 허용합니다. 이러한 서비스는 일반적으로 네트워크 보안을 보장하기 위해 자체 스테이킹 및 검증 메커니즘이 필요하지만, EigenLayer의 재질림 기능을 통해 대규모 자본을 유치하지 않고도 이더리움 수준의 보안을 확보할 수 있습니다.

재질림을 통해 원래 단일 용도의 스테이킹 자본이 여러 네트워크를 동시에 지원할 수 있어 전체 생태계의 자본 효율성과 보안을 향상시킵니다. 이 메커니즘은 추가적인 네이티브 토큰이 필요하지 않으며, ETH 또는 유동성 스테이킹 토큰(LST), 예를 들어 stETH, rETH 등을 사용하여 AVS의 스테이킹 검증 과정에 참여할 수 있습니다.

EigenLayer의 특징과 장점은 다음과 같습니다:

1. 새로운 보안 공유 모델 구축: EigenLayer의 혁신은 이더리움에 새로운 보안 공유 모델을 도입하여 서로 다른 블록체인 프로토콜이 이더리움의 보안 인프라를 공유할 수 있게 하여, 대규모 검증 노드 네트워크를 구축할 필요 없이 신규 블록체인 프로토콜의 시작 비용을 크게 낮추었습니다. 또한 재질림은 전체 네트워크의 공격 저항력을 증가시킵니다. 보호받는 프로토콜 중 하나를 공격하려면 재질림으로 증가한 보안 방어를 극복해야 합니다.

2. ETH 자본 효율성 향상: EigenLayer가 도입한 재질림 메커니즘은 자본의 유동성과 사용 효율성을 높였습니다. 이제 동일한 ETH는 여러 네트워크에 동시에 서비스할 수 있으며, 사용자는 기존 스테이킹 수익을 누리는 동시에 다른 AVS 프로토콜에 참여하여 추가 보상을 받을 수 있습니다. 이는 이더리움 네트워크와 전체 블록체인 생태계에 더 높은 유연성과 확장성을 가져왔습니다.

3. 참여 장벽 낮추기: 재질림 메커니즘을 통해 소액 스테이커도 이더리움의 네트워크 보안에 참여할 수 있습니다. 스테이커는 32 ETH의 완전한 스테이킹 기준을 충족할 필요가 없으며, 개별 스테이커는 유동성 스테이킹 토큰(Liquidity Staking Tokens, LST)의 형태로 참여할 수 있습니다. EigenLayer는 stETH와 같은 LST를 지원하며, 이러한 토큰은 원래 ETH의 스테이킹 권리를 나타내며 DeFi 프로젝트에서 자유롭게 유통되고 사용될 수 있습니다.

4. 탈중앙화 정도 향상: 소액 스테이킹을 허용함으로써 EigenLayer는 네트워크 보안 기여자의 기반을 더욱 탈중앙화하고 대규모 스테이커에 대한 의존도를 줄여 잠재적인 중앙화 위험과 검증자 독점 현상을 방지하는 데 기여합니다. 또한 EigenLayer의 설계는 더 넓은 커뮤니티 참여와 거버넌스를 장려하여 블록체인 네트워크를 더욱 민주화하고 탈중앙화합니다.

2. EigenLayer의 설계 원리

1. 재질림: EigenLayer 생태계에서 재질림을 통해 이더리움과 공유되는 보안 보장을 제공합니다. 이는 EigenLayer의 기초입니다. 참여자는 이더리움에서 자신의 ETH를 EigenLayer 네트워크에 재스테이킹하며, 이 ETH는 보장 자본으로 사용되어 네트워크의 안전과 운영을 지원합니다. 스테이커는 원래 이더리움 네트워크 검증 및 AVS에서 발생하는 이중 수익을 얻습니다.

2. 능동 검증 서비스(AVS): 능동 검증 서비스(AVS)는 재스테이킹된 ETH를 활용하여 서비스 기능을 강화합니다. AVS는 EigenLayer에서 실행되는 특별한 서비스 또는 애플리케이션으로, 재스테이킹된 자금을 직접 사용하여 향상된 네트워크 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스는 계산, 저장, 데이터 처리 등 다양한 기능을 포함할 수 있습니다. AVS는 새로운 블록체인, DA 레이어, 가상 머신, 오라클 네트워크, 크로스 체인 브릿지 등의 모듈로 비유할 수 있습니다. AVS는 DeFi, 게임, 지갑에 데이터 서비스를 제공합니다.

3. 롤업: EigenLayer 생태계에서 롤업은 이더리움 Layer 2 솔루션으로, AVS에서 제공하는 모듈화된 서비스의 혜택을 받습니다. 예를 들어 EigenDA( EigenLayer의 슈퍼 데이터 가용성 서비스)와 같은 서비스를 통해 롤업은 데이터 처리의 슈퍼 스케일화를 실현하여 대규모 데이터 처리 능력을 크게 증가시킵니다.

4. 운영자: 운영자는 EigenLayer 생태계에서 중요한 역할을 하며, 다양한 검증 작업을 수행합니다. 이러한 검증 작업은 스테이킹된 ETH를 보안 보장으로 의존하며, 이는 AVS의 기반이기도 합니다. 운영자의 책임에는 거래 검증, 스마트 계약 실행, 네트워크 보안 유지 등이 포함됩니다. 그들의 작업은 AVS가 신뢰할 수 있게 운영되도록 보장하며, 상위 애플리케이션과 서비스에 지원을 제공합니다.

5. 보장 조치: 재질림이 초래할 수 있는 추가 위험을 고려하여 EigenLayer는 여러 위험 관리 메커니즘을 도입했습니다. 예를 들어 AVS로 인해 발생할 수 있는 보안 문제에 대해 EigenLayer는 "분산 검증자 집합(DVC)"이라는 시스템을 설계하여 위험을 분산시키고, 일부 AVS에 문제가 발생하더라도 전체 네트워크의 보안에 영향을 미치지 않도록 보장합니다. 네트워크의 정상 운영과 스테이킹 자본의 안전을 보장하기 위해 EigenLayer는 부적절한 작업을 수행한 스테이커에 대해 벌칙 메커니즘을 시행합니다. 벌칙(slashing)은 EigenLayer가 AVS 운영자의 정직성을 보장하기 위해 사용하는 방법으로, 검증자가 악의적으로 행동할 경우 스테이킹이 철회될 위험에 직면하게 됩니다.

6. 포인트 메커니즘: EigenLayer는 내부 포인트 시스템을 도입하여 매시간 재스테이킹하는 ETH에 대해 EigenLayer 포인트를 부여합니다. 이 방식의 목적은 사용자의 네트워크 기여도를 측정하고, 포인트 수를 통해 스테이킹의 활발함과 지속 시간을 반영하는 것입니다. EigenLayer 팀은 포인트의 구체적인 용도를 명확히 지정하지 않았고, EigenLayer 토큰의 출시와 관련된 세부 정보도 공개하지 않았지만, 많은 사용자가 지속적으로 재스테이킹 활동을 진행하며 향후 포인트 기반의 토큰 에어드랍을 기대하고 있습니다. 이는 사용자가 EigenLayer의 미래 발전에 대한 기대와 신뢰를 가지고 있음을 나타냅니다.

3. EigenLayer 재질림 방식

현재 EigenLayer는 두 가지 재질림 방법을 지원합니다: 유동 재질림(Liquid Restaking)과 로컬 재질림(Native Restaking).

1. 유동 재질림

유동성 스테이킹 토큰(LST)을 스테이킹할 수 있도록 허용합니다. 이는 LSP(유동 스테이킹 프로토콜)에서 발행한 스테이킹 증명서로, 원래 ETH의 스테이킹 권리를 나타내며 다양한 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에서 자유롭게 유통되고 사용될 수 있습니다. 이를 통해 스테이커는 이더리움에서의 스테이킹 지위와 보상 수령에 영향을 주지 않으면서도 스테이킹할 수 있습니다. LSP는 이더리움 네트워크 스테이킹의 특정 제한을 해결하며, 사용자는 32 ETH 미만의 자본으로 이더리움 네트워크 검증에 참여하고 검증 보상을 받을 수 있습니다. 동시에 DeFi 프로토콜에서 LST를 사용하여 추가 수익을 생성하거나, 시장에서 LST를 판매하여 미스테이킹 기간을 기다리지 않고도 유사한 혜택을 제공받을 수 있습니다. 예를 들어 Lido Finance는 현재 가장 잘 알려진 LSP이며, Lido Finance에서 발행한 LST는 stETH입니다. EigenLayer는 사용자가 stETH를 스테이킹하도록 허용하여 AVS 보안의 기반 인프라로 삼습니다.

현재 EigenLayer는 stETH, swETH, mETH, stETH, wbETH, rETH, sfrxETH, cbETH, osETH, oETH, lsETH, ankrETH 등 총 12종의 LST를 유동 재질림에 지원합니다.

EigenLayer는 특정 기간 동안만 LST 재질림 예금을 수락하거나, 단일 LST에서 EigenLayer에서 얻은 인센티브와 거버넌스 참여권을 최대 33%로 제한합니다. 현재까지 EigenLayer의 LST 재질림 제한은 다섯 번 증가했습니다. 4월 16일 EigenLayer는 모든 LST의 예금 한도를 해제하고 예금 창구를 재개했으며, EigenLayer 애플리케이션의 EigenPod를 통해 ETH를 재스테이킹할 수 있습니다.

2. 로컬 재질림

로컬 재질림은 보다 직접적인 방법으로, 스테이커는 자신의 스테이킹 ETH를 EigenLayer의 스마트 계약에 직접 사용합니다. 즉, 이더리움 PoS 노드 검증자는 네트워크에서 스테이킹한 ETH를 EigenLayer에 연결하여 AVS의 검증 과정에 참여합니다. 로컬 재질림을 실행하려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 하며, 참여자는 직접 이더리움 노드를 관리해야 하므로 유동 재질림에 비해 더 높은 진입 장벽을 제공합니다.

ETH가 EigenLayer의 스마트 계약에 직접 사용되기 때문에 로컬 재질림은 더 높은 보안을 제공합니다. 스테이킹 자산은 이더리움 및 AVS의 벌칙 기준에 직접 노출되어 자본 보호가 증가합니다. 유동 재질림과 비교할 때 로컬 재질림은 중간 토큰이 포함되지 않으므로 토큰 변동성이나 관리 부실로 인한 위험이 줄어듭니다. 그러나 단점은 자본의 유동성이 낮아 해제 및 자산 이전에 더 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 점입니다.

4. EigenLayer 생태 현황 및 프로젝트 점검

현재 EigenLayer 생태계는 여러 AVS를 지원하기 시작했으며, 여러 유명 DeFi 프로토콜 및 기타 블록체인 서비스와 통합되었습니다. 이는 다양한 유형의 스테이킹 증명(예: LST 및 로컬 ETH)을 사용하여 이러한 서비스를 지원함으로써 자본을 보다 효율적으로 활용할 수 있게 합니다.

4월 10일 EigenLayer는 블록체인 메인넷을 공식 출시했으며, 이번 출시와 함께 EigenLayer 팀이 출시한 데이터 가용성(DA) 서비스 EigenDA도 함께 발표되었습니다. 2월 말 a16z는 EigenLayer에 1억 달러를 투자한다고 발표하여, EigenLayer는 100억 달러의 가치 평가를 받는 암호화 유니콘이 되었습니다. 4월 18일 기준으로 DefiLlama 데이터에 따르면 EigenLayer의 TVL은 128억 달러를 돌파했습니다.

4월 18일 기준으로 EigenLayer는 모든 재질림자에게 약 42억 개의 포인트를 배포했습니다. 장외 거래 시장 Whales Market에서 각 EigenLayer 포인트의 거래 가격은 0.165 달러입니다.

(1) Eigenlayer 생태 AVS 프로젝트 점검

현재 EigenLayer에서 발표한 AVS는 13개입니다. EigenDA는 첫 번째로 시작된 AVS로, Eigen Labs에서 개발하였으며, 다른 블록체인 프로토콜이 거래 데이터 및 기타 정보를 저장하는 데 도움을 주기 위해 설계되었습니다. EigenDA 외의 AVS는 해당 프로토콜에 "등록"하여 사용할 수 있지만, 현재는 완전히 배포할 수 없습니다.

1. EigenDA: EigenDA는 EigenLayer에서 첫 번째 AVS로, 롤업에 효율적이고 대규모 처리량의 데이터 가용성 서비스를 제공합니다. EigenLayer의 재스테이킹자가 제공하는 공유 암호 경제 보안을 통해 EigenDA는 롤업이 대규모 데이터를 처리할 때 비용을 낮추고 효율성을 높입니다. 4월 18일 EigenLayer는 EigenDA 검증 노드의 스테이킹 기준을 320 ETH에서 96 ETH로 낮췄다고 발표했습니다. EigenLayer는 이 변화가 더 많은 새로운 검증 노드가 EigenDA의 AVS 검증 서비스에 참여할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔습니다.

2. Aethos: Aethos는 스마트 계약의 정책 엔진으로, 사전 거래 계산을 추상화하면서 탈중앙화 특성을 유지합니다. Aethos는 스마트 계약의 전처리를 간소화하여 계약 실행을 보다 효율적이고 안전하게 만듭니다.

3. AltLayer: AltLayer는 롤업을 위해 설계된 탈중앙화 레이어 간 네트워크입니다. EigenLayer를 활용하여 빠른 최종성을 구현하고 EigenDA를 통해 데이터 가용성을 보장하여 롤업 간 상호 운용성과 성능을 최적화합니다.

4. Blockless: Blockless는 재스테이킹 메커니즘을 통해 경제적 인센티브를 제공하는 검증 가능한 계산 엔진입니다. 복잡한 계산을 위한 탈중앙화 검증 플랫폼을 제공하여 계산 결과의 투명성과 신뢰성을 강화합니다.

5. Drosera Network: Drosera Network는 재스테이킹을 통해 강력하고 반응이 빠른 선도 집단을 생성하여 탈중앙화 검증에 집중합니다. 이는 네트워크에 긴급 대응 및 보안 검증의 새로운 경로를 제공합니다.

6. Espresso: Espresso는 재스테이킹을 사용하여 이더리움의 정렬과 강력한 경제 보안을 구현하는 탈중앙화 직렬화 서비스입니다. 이는 거래 실행의 순서성과 일관성을 보장합니다.

7. Ethos: Ethos는 재스테이킹된 ETH 보안을 활용하여 Cosmos에 지원을 제공하는 안전한 조정 레이어입니다. 이는 크로스 체인 상호작용의 보안성과 효율성을 강화합니다.

8. Hyperlane: Hyperlane은 EigenLayer를 사용하여 체인 간 애플리케이션 개발자의 메시지 보안을 강화하며, 재스테이킹된 경제 보안을 통해 애플리케이션 간 통신을 보장합니다.

9. Lagrange: Lagrange는 재스테이킹을 통해 OP 롤업을 위한 안전하고 확장 가능한 경량 클라이언트를 생성합니다. 이는 경량 클라이언트를 통해 네트워크의 접근성과 응답 속도를 향상시킵니다.

10. Near: Near는 이더리움 롤업 생태계에서 조합성과 유동성을 개선하기 위해 빠른 최종성 레이어를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이는 크로스 롤업 작업의 효율성을 높이는 데 기여합니다.

11. Omni: Omni는 재스테이킹을 통해 모든 이더리움 롤업을 연결하는 저지연 상호 운용 네트워크로, 전체 네트워크의 안전하고 효율적인 운영을 보장합니다.

12. Silence Laboratories: Silence Laboratories는 다자간 계산(MPC)을 기반으로 한 인증 라이브러리와 SDK를 구축하고 있으며, 이들 라이브러리와 SDK는 기술 스택 및 장치와 무관하게 네트워크의 보안성과 유연성을 향상시킵니다.

13. Witness Chain: Witness Chain은 재스테이킹을 통해 증명을 수행하는 모니터링 네트워크로, 롤업의 보안 및 증명 위치에 집중합니다. 증명 근면성과 위치 기능을 제공하여 네트워크의 모니터링 및 검증 능력을 강화합니다.

(2) Eigenlayer 생태 롤업 프로젝트 점검

롤업 프로젝트는 EigenLayer의 기술을 활용하여 빠른 최종성과 효율적인 데이터 가용성을 구현하고 블록체인 솔루션을 더욱 확장하고 있으며, 현재 통합된 Layer 2 솔루션은 9개입니다. 이 중 AltLayer는 AVS이자 롤업 프로젝트입니다.

1. Caldera: Caldera는 모듈화된 블록체인 플랫폼으로, 개발자가 EigenDA 서비스를 갖춘 롤업을 한 번의 클릭으로 배포할 수 있도록 허용합니다. 이 플랫폼은 배포 과정을 간소화하여 개발자의 기술 장벽을 크게 낮추어 더 많은 혁신과 애플리케이션이 신속하게 출시될 수 있도록 합니다.

2. Celo: Celo는 원래 독립적인 레이어 네트워크였으나, 현재 EigenDA를 사용하여 이더리움의 두 번째 레이어 롤업으로 전환하고 있습니다. 이러한 전환을 통해 Celo는 이더리움 생태계에 더 잘 통합되고 네트워크 성능과 확장성을 향상시킬 수 있습니다.

3. Cyber: Cyber는 소셜 및 대규모 채택을 위해 설계된 모듈화된 두 번째 레이어 네트워크로, EigenDA를 사용하여 데이터 처리 및 사용자 경험을 최적화합니다. Cyber의 목표는 효율적인 데이터 서비스를 통해 블록체인 기술이 소셜 미디어 분야에 적용될 수 있도록 촉진하는 것입니다.

4. Layer N: Layer N은 탈중앙화 금융(DeFi)을 가속화하기 위해 설계된 두 번째 레이어 네트워크로, EigenDA를 사용하여 데이터 처리 능력을 향상시킵니다. 이러한 기술 지원을 통해 Layer N은 DeFi 애플리케이션에 더 높은 효율성과 더 나은 확장성을 제공하는 것을 목표로 합니다.

5. Mantle: Mantle은 BitDAO에서 개발한 EigenDA를 사용하는 모듈화된 롤업입니다. 이 프로젝트는 BitDAO의 자원과 EigenDA의 기술을 결합하여 사용자에게 효율적이고 강력한 블록체인 플랫폼을 제공합니다.

6. Movement: Movement 네트워크는 Move 언어를 기반으로 한 모듈화된 블록체인으로 구성되어 있으며, EigenDA 기술을 채택하고 있습니다. 이러한 설계는 Movement가 유연성을 제공하면서도 데이터의 효율적 처리와 보안을 보장할 수 있도록 합니다.

7. Polymer Labs: Polymer Labs는 Cosmos SDK와 OP 스택을 결합한 롤업으로, EigenDA를 통해 데이터 가용성 서비스를 제공하며 이더리움으로 결제합니다. 이러한 다기술 통합 솔루션은 사용자에게 다양한 애플리케이션 시나리오와 강력한 네트워크 지원을 제공합니다.

8. Versatus: Versatus는 EigenDA와 협력하여 세계 최초의 무상태 롤업을 이더리움 생태계에 도입하는 프로젝트입니다. 이러한 혁신적인 롤업 설계는 효율적인 데이터 처리와 독특한 네트워크 구조를 통해 이더리움 생태계에 새로운 발전 가능성을 제공합니다.

(3) Eigenlayer 생태 LRP 관련 프로젝트 점검

유동 재질림 프로토콜(LRP)은 EigenLayer 생태계의 핵심 구성 요소로, 유연하고 효율적인 방식으로 사용자 참여를 유도하고 증가시키는 것을 목표로 합니다. LRP는 사용자가 ETH 또는 LST(유동성 스테이킹 토큰)를 예치하고 EigenLayer에서 재질림을 수행하도록 대표합니다. 이는 사용자가 복잡한 스테이킹 과정에 직접 참여하지 않고도 EigenLayer 생태계에 참여할 수 있는 보다 유연한 경로를 제공합니다. 사용자는 LRP 플랫폼을 통해 재질림을 수행하고 EigenLayer 포인트 및 플랫폼에서 제공하는 추가 포인트를 획득할 수 있습니다.

사용자의 예치금과 참여를 증명하기 위해 LRP는 LRT를 발행합니다. 이 토큰은 사용자가 LRP에서의 스테이킹 지분을 나타냅니다. LRT는 보유자의 자산 증명으로서 기능할 뿐만 아니라 DeFi 시장에서 자유롭게 거래되어 추가 유동성과 수익 기회를 제공하며, EigenLayer 포인트 기반으로 수익을 더욱 증가시킵니다. 대표적인 LRT 관련 프로젝트에는 Ether.fi, Kelp DAO, EigenPie, Pendle Finance 및 Gearbox 등이 있습니다.

1.Ether.fi：Ether.fi는 EigenLayer 생태계의 일원으로, 처음에는 LSP의 일부로 시작되었지만, 곧 혁신적인 eETH 및 weETH 토큰을 통해 DeFi 분야에서의 응용 폭을 보여주었습니다. 이 두 가지 토큰은 재구매 메커니즘과 보상 성격의 설계를 통해 주류 DeFi 프로토콜과의 호환성을 보장할 뿐만 아니라 EigenLayer 포인트 농장을 통해 사용자 참여와 스테이킹 자산의 유동성을 강화합니다.

2.Kelp DAO: Kelp DAO는 독특한 재질림 솔루션과 Kelp Miles 포인트 시스템을 통해 사용자에게 매력적인 스테이킹 및 재질림 시나리오를 제공합니다. 이는 LRP 생태계가 사용자 경험을 향상시키고 거래 비용을 낮추기 위한 노력을 반영하며, 특히 높은 가스 비용과 네트워크 혼잡이 사용자 경험을 방해하는 경우에 더욱 두드러집니다.

3.EigenPie: EigenPie는 MagPie 생태계의 일환으로, 거버넌스 토큰을 집계하고 DeFi 프로토콜의 결정을 영향력 있게 하는 데 집중합니다. 이 전략은 독립적인 재질림 방법을 통해 위험을 분산시키고 토큰의 유동성과 사용성을 최적화하는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 프로토콜의 장기적인 지속 가능성을 추진하는 데 특히 중요합니다.

4.Pendle Finance: Pendle Finance는 Ether.fi와 협력하여 Ether.fi의 eETH를 플랫폼에서 사용할 수 있는 첫 번째 LRT로 출시했습니다. Ether.fi는 eETH 보유자에게 YT 토큰(YT-eETH)을 통해 EigenLayer 포인트와 Ether.fi 충성 포인트를 분배하는 시스템을 설계했습니다. 이를 통해 사용자는 만료일이 가까운 YT-eETH(가격이 점점 저렴해짐)를 구매하고 해당 날짜까지의 이자와 포인트를 축적할 수 있습니다.

5.Gearbox: Gearbox는 차입자가 신용 계좌에 스테이킹 자산과 프로토콜에서 차입한 자산을 예치하여 포지션을 레버리지화하는 레버리지 수익 프로토콜입니다. Gearbox는 LRP 프로토콜과 협력하여 레버리지 포인트 전략을 출시했습니다. Gearbox는 신용 계좌에서 EigenLayer 포인트와 LRP 로컬 포인트를 축적하고 이를 차입자의 지갑으로 전송하여 사용자에게 최대 9배의 레버리지 포인트를 제공합니다.

5. EigenLayer 생태 위험과 도전

EigenLayer는 이더리움 위에 구축된 재질림 레이어로, 블록체인 기술의 혁신적인 솔루션을 제공하지만, 동시에 많은 위험과 도전 과제를 동반합니다.

1. 기술 구현 위험: EigenLayer의 구현은 복잡한 기술 솔루션에 크게 의존하며, 스마트 계약의 안정성과 보안성이 포함됩니다. 스마트 계약의 취약점이나 프로토콜 수준의 보안 문제는 심각한 자금 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 EigenLayer가 이더리움의 노드 생태계와 직접 결합되어 있기 때문에, 기술 실행의 불완전함은 전체적인 보안성과 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 시장 수용도: EigenLayer가 혁신적인 재질림 솔루션을 제공하더라도, 시장의 수용도는 여전히 중요한 불확실한 요소입니다. 암호화 시장의 변동성은 스테이킹 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 시장이 이러한 신흥 기술을 수용하는 정도는 EigenLayer의 유동성과 광범위한 응용에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

3. 중앙화 위험: 재질림 모델은 자본이 소수의 고효율 검증자에게 집중될 수 있으며, 이는 중앙화 경향을 더욱 심화시켜 시장 독점을 형성할 수 있어 이더리움 생태계의 탈중앙화 원칙에 위협이 될 수 있습니다.

4. 합의 분열 가능성: EigenLayer의 운영 모델이 이더리움의 노드 생태계에 직접 개입할 경우, 이더리움의 사회적 합의에 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 잘못 처리하면 커뮤니티 분열이나 체인 분기가 발생할 수 있습니다.

5. AVS의 위험: EigenLayer는 AVS(능동 검증 서비스)를 통해 추가 기능과 서비스를 제공하지만, 이러한 서비스의 보안성과 효율성은 운영자의 신뢰성과 기술 구현에 의존합니다. 운영 실패는 스테이킹된 ETH에 손실을 초래할 수 있습니다. 매우 높은 네트워크 보안성을 요구하는 AVS의 경우, 재질림이 충분한 보호를 제공하지 못할 수 있어 이러한 서비스의 신뢰성과 채택률에 영향을 미칠 수 있습니다.

6. EigenLayer 생태 발전 전망

EigenLayer는 이더리움 네트워크 보안을 공유하고 추가 수익을 창출하는 개념에서 점차 거대한 생태계로 발전하여 인프라 구축자와 투자자의 요구를 충족시키고 있으며, 인프라 산업과 암호화 시장에서 큰 관심과 높은 기대를 불러일으키고 있습니다.

1. AVS의 확장: EigenDA 출시 이후 EigenLayer는 더 많은 AVS를 도입하여 데이터 처리 능력 향상, 더 효율적인 거래 검증 등 맞춤형 서비스를 제공하여 서비스 범위와 영향력을 확대할 것입니다.

2. 보안성 강화: 벌칙 메커니즘 등 고급 보안 조치와 감사 메커니즘을 시행하여 AVS의 운영이 악의적인 공격이나 취약점의 영향을 받지 않도록 보장합니다.

3. 크로스 체인 통합: 크로스 체인 솔루션을 개발하여 EigenLayer가 이더리움뿐만 아니라 다른 주요 블록체인과도 상호 운용할 수 있도록 하여 시장 적합성과 사용자 기반을 향상시킵니다. 더 많은 블록체인 및 암호화 프로젝트와 협력하여 기술 상호 운용성을 실현하고 전체 네트워크 효율성을 높입니다.

4. 생태계 확장: DeFi, DAO 및 NFT 플랫폼과 같은 더 많은 생태 프로젝트와 협력 관계를 구축하여 이러한 플랫폼에 가치를 제공하기 위해 효율적인 재질림 솔루션을 제공합니다.

5. 신흥 기술 통합: 인공지능, 사물인터넷 등 신흥 기술과 EigenLayer 기술의 결합 가능성을 탐색하여 새로운 응용 모델을 개척합니다.

6. 경쟁과 협력: Lido는 이더리움 생태계에서 가장 큰 유동성 스테이킹 프로토콜로, 가장 많은 ETH를 스테이킹하고 많은 노드 운영자를 보유하고 있습니다. EigenLayer와 Lido 간의 이러한 직접적인 이해 충돌은 Lido가 비즈니스 모델과 지속 가능성을 재고하게 할 수 있으며, EigenLayer는 결여된 모듈을 점차 보완하는 데 시간이 필요할 것입니다.

점점 더 많은 블록체인 및 암호화 프로젝트가 보안 공유 모델을 통해 시작 비용을 낮추고자 하면서, EigenLayer의 재질림 모델은 미래 블록체인 네트워크 보안 아키텍처의 중요한 방향이 될 수 있습니다. 또한 DeFi 및 크로스 체인 작업 분야에서 새로운 경제 모델과 투자 기회의 출현을 촉진할 수 있습니다. 이는 이더리움 네트워크에 혁신과 가치를 가져올 뿐만 아니라 전체 블록체인 생태계에 동력과 방향을 제공할 것입니다.

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