SignalPlus 변동성 칼럼(20240125): 시장 감정이 저조하고, ETH 대량 매수 전망
ETF 승인 이후, GBTC의 총 유출은 거의 일방적으로 다른 아홉 개 ETF의 총 유입을 상쇄했으며, 시장은 여전히 단기 자금 유출과 긍정적인 유인 부족이라는 어려움에 직면해 있다. 지난 24시간 동안 BTC와 ETH는 각각 40000/2220 달러를 중심으로 좁은 폭으로 변동하며, 전방 암시 변동성은 가파르게 상승했다.
어제(1월 24일) 미국 1월 제조업 및 서비스업 PMI 초기치가 각각 50.3과 52.9로 예상치를 초과했으며, 종합 PMI 초기치는 52.3으로 7개월 만에 최고치를 기록했습니다. 또한 5년 만기 미국 국채 경매 결과도 그리 좋지 않았지만, 시장의 위험 감정이 개선되면서 미국 국채 수익률이 서서히 상승하고 있으며, 현재 2년 만기/10년 만기는 각각 4.376% / 4.158%입니다. 미국 주식 시장에서는 에너지 및 대형 기술주가 다시 상승세를 보였고, S&P 500과 나스닥은 각각 0.08% / 0.36% 소폭 상승했으며, 다우 지수는 0.26% 하락했습니다.
Source: SignalPlus, Economic Calendar
디지털 통화 측면에서, ETF 승인 이후 GBTC의 총 유출이 다른 9개의 ETF 총 유입을 거의 일방적으로 상쇄했습니다. 시장은 여전히 단기 자금 유출과 긍정적인 자극 부족의 어려움에 직면해 있으며, 지난 24시간 동안 BTC와 ETH는 각각 40000/2220 달러를 중심으로 좁은 범위에서 변동했습니다. 전방 암시 변동성은 약 3% 하락했으며, 가격 안정화 후 Vol Skew도 약 2-3% 정도 회복되었지만 여전히 지난 3개월 동안의 저점에 머물러 있습니다.
거래 측면에서 ETH 중장기에서 대량의 강세 전략 거래가 발생했으며, 매수 포지션의 행사가격은 2300-2400에 집중되어 있습니다. 그중 가장 큰 거래는 23 FEB 2400 vs 2700 조합으로 구성된 콜 스프레드 거래로, 단일 거래 금액은 약 26000 ETH입니다. BTC 측면에서 가장 두드러진 것은 맞춤형 전략으로, 1500세트의 23 FEB Stangle을 매도하면서 1000세트의 26 APR Straddle을 매수하여 기간 간 변동성 스프레드 거래를 형성했습니다.
Source: Binance \& TradingView
Source: Deribit (1월 24일 16:00 UTC+8 기준)
Source: SignalPlus
Source: SignalPlus
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
