Chainlink (LINK) 자금 상황 및 최근 발전 동향

저자: Duoduo, Lisa, LD Capital

Chainlink(LINK)는 오라클 분야의 선두주자로, DeFi 영역에서 필수적인 미들웨어에 해당합니다. 본 문서는 자금 상황과 최근 발전 동향을 간략히 분석합니다.

1. 자금 상황

기본 정보

LINK 시가총액은 19위로, 시가총액은 410억 달러, 총 공급량은 10억 개, 현재 유통 공급량은 5.6억 개로, 유통률은 약 56%입니다. 24시간 현물 거래량은 2.2억 달러입니다.

가격 추세

2021년 강세장에서 역사적인 최고 가격인 52달러에 도달했습니다. 2022년 5월에는 7달러로 하락한 후, 이후로는 횡보 상태를 유지하고 있습니다. 최저 가격은 2023년에 5달러 근처로 하락했으며, 최고 가격은 여러 차례 9.5달러를 테스트했지만 돌파하지 못했습니다. 현재 가격은 7.38달러로, 역사적인 최고 가격 대비 86% 하락했습니다.

자산 분포

토큰 총 공급량은 10억 개로, 35%는 ICO를 통해 판매되었고, 30%는 LINK의 모회사인 SmartContract에 배분되어 개발에 사용되며, 35%는 노드 운영자에 대한 인센티브로 사용됩니다.

LINK의 주요 용도는 두 가지입니다 --- --- 스마트 계약을 위해 데이터 제공에 대한 비용을 지불하는 데 사용되며; 계약 생성자의 요구에 따라 노드 운영자가 제공하는 담보로 사용됩니다. 따라서 LINK는 프로젝트에 대한 거버넌스 권한이 없습니다.

현재 LINK의 유통률은 약 56%입니다. 남은 잠금 해제되지 않은 부분에 대해서는 명확한 잠금 해제 규칙이 없으며, 비정기적으로 Non-circulating supply로 표시된 지갑에서 전출됩니다.

아래 그림에서 LINK 토큰의 역사적인 방출 상황을 볼 수 있습니다. 2019년 7월부터 8월, 2021년 3월부터 11월, 2022년 7월부터 8월까지 비교적 밀집된 토큰 방출이 있었으며, 매주 한 번 방출되었지만 방출된 토큰 수량은 상대적으로 적어 수십만에서 150만 개 사이입니다. 2022년 8월, 11월, 2023년 3월, 6월, 9월에는 대규모 방출이 있었으며, 기본적으로 3개월마다 한 번 방출되며, 매번 방출되는 수량은 1000만에서 2000만 개 사이입니다. 지난해 8월부터 현재까지 누적 방출된 토큰은 약 8400만 개로, 평균 가격 7달러로 계산할 경우 시가총액은 약 5.9억 달러입니다.

nansen에서 보여주는 보유 분포 상황을 보면, 여러 개의 Non-circulating supply로 표시된 지갑이 있으며, 총 44%의 토큰을 보유하고 있습니다. 최근 30일 동안 Non-circulating supply로 표시된 지갑에서 총 1700만 개의 토큰이 유출되었습니다.

LINK 스테이킹 주소는 2547만 개의 토큰을 보유하고 있으며, 비율은 2.55%입니다. 최근 30일 동안 추가된 스테이킹 토큰은 31.5만 개입니다. 따라서 토큰 스테이킹 규모는 아직 작습니다.

거래소 측면에서, 바이낸스 지갑이 가장 많은 LINK를 보유하고 있으며, 총 6%를 초과합니다. 지갑 0XF97은 최근 30일 동안 1550만 개의 LINK가 유입되었고, 지갑 0X5A5는 최근 30일 동안 850만 개가 유출되었습니다.

업비트의 표시된 지갑은 1.28%의 LINK를 보유하고 있으며, 최근 30일 동안 76만 개의 토큰이 유출되었습니다.

또한, 1일 내에 새로 생성된 지갑 0X95a는 약 421만 개의 LINK를 보유하고 있으며, 비율은 0.42%입니다. 해당 주소는 미표시 주소로, 명확한 소속자가 없습니다.

시장 조성업체 Jump Trading의 주소는 총 466만 개의 토큰을 보유하고 있으며, 비율은 0.46%로, 시가총액은 약 3200만 달러입니다. 최근 30일 동안 0X73A는 155만 달러 가치의 토큰이 유입되었고, 0X2EF는 거의 300만 달러 가치의 토큰이 유입되었습니다. 순 유출 가치는 145만 달러입니다.

전반적으로 LINK의 유통 토큰 보유는 비교적 분산되어 있으며, 상위 40개 보유 주소 중 프로젝트 측과 거래소 주소를 제외한 미표시 주소가 가장 많이 보유하고 있는 두 개의 주소는 각각 0.42%, 0.4%의 토큰을 보유하고 있습니다. 이 두 주소 간에는 연관 거래가 없습니다. 시장 조성업체 Jump Trading이 공개한 주소는 총 0.46%의 토큰을 보유하고 있으며, 최근 30일 동안 순 유출된 가치가 145만 달러로, 수량은 그리 많지 않습니다.

최근 토큰 이동 상황

아래 표는 최근 30일 간의 대규모 토큰 이동 상황을 보여줍니다. Non-circulating supply로 표시된 지갑은 총 1700만 개의 토큰을 바이낸스 거래소로 이동시켰으며, 7달러 평균 가격으로 계산할 경우, 30일 동안 약 1.2억 달러가 시장으로 유입되었습니다.

대규모 보유자는 코인베이스 커스터디에서 421만 개의 토큰을 인출했으며, 7달러 평균 가격으로 계산할 경우 시가총액은 약 2950만 달러입니다. 관련 토큰은 곧 0x95a 지갑 주소로 전송되었습니다. 관련 주소는 모두 표시되지 않았습니다.

따라서 프로젝트 측 주소는 많은 토큰을 보유하고 있으며, 방출 규칙이 명확하지 않아 단기적으로 시장에 대량으로 토큰을 방출할 가능성이 존재합니다. 또한, 이번 가격 상승 이후 대규모 보유자가 거래소에서 많은 토큰을 인출했습니다.

계약 데이터

coinglass의 데이터에 따르면, LINK 계약 보유량은 2.13억 달러이며, 24시간 거래량은 6.29억 달러입니다. 계약 거래량은 현물 거래량의 약 3배입니다. LINK의 전체 시가총액에 비해 계약 보유량 비율은 그리 높지 않으며, 약 5%입니다.

계약 데이터에 따르면, 8월 18일 하락 이후 가격은 5.8달러에서 6.5달러 사이에서 횡보하고 있습니다. 9월 18일에는 보유량이 크게 증가하여 하루에 50% 이상 상승했으며, 동시에 가격은 바닥 구간을 돌파했습니다.

이후 보유량은 조정되었고 증가 속도는 둔화되었지만, 전반적으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 토큰 가격은 3차례 상승과 3차례 조정을 겪었지만, 전체적으로 상승 추세를 보이고 있습니다.

가격이 바닥에서 상승하는 과정에서, 다수와 공매도 보유자 수 비율은 2.5에서 0.89로 감소하였으며, 공매도하는 사람 수가 더 많아졌습니다. 이는 매수 계좌의 평균 가치가 매도 계좌보다 높다는 것을 의미하며, 가치가 높은 계좌는 매수 의지가 더 강합니다.

그러나 가격이 7달러에 도달한 후, 대규모 보유자의 매수와 매도 비율도 감소하여 1.23에서 1.09로 하락했습니다. 이는 대규모 보유자의 자금 매수 의지가 낮아졌음을 나타냅니다. (참고: 대규모 보유자의 매수와 매도 비율에서 대규모 보유자는 바이낸스 보유 중 상위 20%의 계좌를 의미합니다.)

전반적으로 보유량은 지속적으로 증가하는 상태를 보이고 있으며, 상승 과정에서 조정이 발생했지만 조정은 이전 고점을 하회하지 않았습니다. 다수와 공매도 보유자 수 비율은 매수에서 매도로 전환되었으며, 가치가 높은 계좌는 매수 의지가 더 강합니다.

2. 기본 면 및 최근 발전 동향

사업 데이터

현재, 일반 오라클 분야에서 Chainlink는 압도적인 우위와 시장 지위를 보여주며, 높은 시장 장벽을 형성하고 있습니다.

순수하게 오라클의 시장 규모를 보면, Chainlink, Chronicle Labs 및 WINLink가 전체 오라클 시장의 90% 이상을 차지하고 있으며, Chronicle Labs와 WINLink도 상당한 시장 점유율을 가지고 있지만, 이 두 프로젝트의 영향력은 Chainlink와 비교할 수 없습니다.

WINLink는 TRON 생태계 내의 분산형 오라클 프로젝트로, TRON 생태계에 국한되어 있습니다. Chronicle Oracles는 MakerDAO가 지원하는 오라클로, MakerDAO를 위해 특별히 설계된 내부 오라클입니다.

공식 웹사이트 데이터에 따르면, 현재 Chainlink 생태계 내에 1700개 이상의 프로젝트가 있으며, 그 중 704개는 DeFi 프로젝트, 525개는 NFT 프로젝트, 288개는 게임 프로젝트 등으로, 대부분의 유명 프로젝트가 포함되어 있습니다.

제품 구조

분산형 오라클 네트워크(DONs)

DON은 여러 Chainlink 노드로 구성된 분산형 오라클 네트워크입니다. 여러 독립적인 데이터 제공 노드를 도입하여 데이터의 안전성, 신뢰성 및 변조 방지 능력을 보장하고, 단일 실패 위험을 줄이며, 데이터 조작을 더욱 어렵게 만듭니다. Chainlink의 분산형 오라클 특성은 많은 DeFi 프로젝트와 기타 블록체인 애플리케이션의 선호 데이터 제공자로 자리잡게 하였으며, 이는 Chainlink가 오라클 시장에서의 리더십을 크게 촉진했습니다.

Chainlink의 노드 운영자는 주로 다음과 같은 유형으로 구성됩니다:

• DevOps 노드: 이러한 노드는 블록체인 인프라를 운영하는 조직으로, PoS 검증 노드, PoW 채굴 풀 및 전체 노드 RPC 제공업체 등이 포함됩니다. 이러한 노드 운영자는 중요한 Web3 인프라를 운영하고, 암호화 개인 키를 관리하며, 서비스 제공을 통해 암호화폐를 얻는 데 경험이 풍부합니다. DevOps 노드에는 Fish, P2P Validator 및 Staked와 같은 최고의 스테이킹 풀 제공업체가 포함됩니다.
• 기업 노드: 이러한 노드는 전 세계에 분포되어 있으며, 현재 전통적인 Web2 경제의 백엔드 인프라를 운영하고 있습니다. 여기에는 독일 통신 자회사 T-Systems 및 스위스 통신사와 같은 국제 통신 회사와 LexisNexis와 같은 글로벌 기관이 포함됩니다.
• 커뮤니티 노드: 이러한 노드는 Chainlink 커뮤니티에서 온 것으로, Chainlink Oracle Olympics의 우승자, CryptoManufaktur, LinkRiver 및 NorthWest Nodes가 포함됩니다.

Chainlink 데이터 피드

데이터 피드(가격 제공)는 Chainlink 애플리케이션에서 가장 널리 사용되는 기능 중 하나로, 스마트 계약에 안전하고 신뢰할 수 있으며 분산된 체인 외부 데이터 소스를 제공합니다. DeFi에서 대출, 파생상품, 스테이블코인, 자산 관리 등 다양한 시나리오에 널리 사용됩니다.

데이터 피드는 다층 데이터 집계 메커니즘을 사용합니다.

먼저 가격 데이터 집계기인 CoinGecko, Coinmarketcap이 첫 번째 집계를 수행하며, 이 데이터 집계기는 거래량 가중 평균 가격을 계산하여 거래 데이터의 품질을 보장합니다.

Chainlink의 노드 운영자는 이러한 데이터 집계기에서 1차 가격 데이터를 가져와 2차 집계를 수행합니다.

마지막 데이터 집계는 분산형 오라클 네트워크 DON 수준에서 발생하며, 모든 노드 운영자는 자신이 얻은 중앙값 데이터와 노드 서명을 업로드하고 Off-Chain Reporting(OCR)을 생성하여 체인에 게시합니다. OCR은 모든 데이터를 한 번 집계하고 이를 계약에 저장하며, 데이터가 저장되면 수정하기 어렵습니다. DON 내에서 최소 2/3의 노드가 결과와 서명을 업로드해야 OCR이 체인에서 수용됩니다. 이러한 메커니즘은 데이터 피드의 최종 데이터가 변조되기 어렵도록 보장합니다.

VRF (검증 가능한 랜덤 함수)

Chainlink VRF(검증 가능한 랜덤 함수)는 분산형 랜덤 수 생성 서비스로, 스마트 계약에 안전하고 검증 가능한 무작위성을 제공합니다. 많은 애플리케이션 시나리오에서 게임, NFT 프로젝트 및 예측 시장에서 랜덤 수 생성은 핵심 구성 요소입니다. 예를 들어, Axie Infinity는 Chainlink VRF 기능을 사용하여 4088개의 원래 Axies의 각 특성이 스마트 계약 내에서 미리 정의된 확률에 따라 진정으로 무작위로 생성되도록 보장합니다.

CCIP(크로스 체인 상호 운용성 프로토콜)

CCIP는 크로스 체인 애플리케이션 및 서비스를 구축하기 위한 상호 운용 프로토콜로, 개발자는 CCIP 위에 자신의 크로스 체인 솔루션을 구축할 수 있으며, CCIP는 Chainlink의 분산형 오라클 네트워크에 의해 지원되는 간소화된 토큰 전송을 제공합니다. CCIP는 LayerZero와 같은 제품의 사용 사례와 유사하지만, CCIP는 단순한 프로그래머블 레이어의 브릿지가 아니라, 혼합 스마트 계약을 통해 체인 내 및 체인 외 스마트 계약 간의 상호 작용과 크로스 체인 실행을 허용하여 Web 2와 Web 3 간의 다리 역할을 할 수 있습니다.

개발자, 애플리케이션 및 기업은 CCIP를 사용하여 다양한 사용 사례를 잠금 해제할 수 있습니다:

• 크로스 체인 토큰화 자산: 단일 인터페이스에서 블록체인 간에 토큰을 전송하며, 자체 브릿지 솔루션을 구축할 필요가 없습니다.
• 크로스 체인 담보: 사용자가 한 블록체인에서 담보를 예치하고 다른 블록체인에서 자산을 대출할 수 있는 크로스 체인 대출 애플리케이션을 출시합니다.
• 크로스 체인 유동성 스테이킹 토큰: 여러 블록체인 간에 유동성 스테이킹 토큰의 다리를 구축하여 다른 체인에서 DeFi 애플리케이션에서의 활용도를 높입니다.
• 크로스 체인 NFT: 사용자가 원래 블록체인에서 NFT를 발행하고 목표 블록체인에서 이를 수령할 수 있도록 합니다.
• 크로스 체인 계정 추상화: 원주율 CCIP 기능이 있는 스마트 계약 지갑을 구축하여 사용자의 크로스 체인 함수 호출 경험을 개선합니다. 예를 들어, 사용자가 단일 지갑으로 모든 체인에서 거래를 승인할 수 있도록 합니다.
• 크로스 체인 게임: 블록체인과 무관한 게임 경험을 생성하여 플레이어가 더 안전한 블록체인에 고가치 아이템을 저장하고, 더 확장 가능한 블록체인에서 게임을 할 수 있도록 합니다.
• 크로스 체인 데이터 저장 및 계산: 데이터 저장 솔루션을 채택하여 사용자가 목표 체인에 임의의 데이터를 저장하고, 원주율 체인에서 거래를 사용하여 계산을 수행할 수 있도록 합니다.

CCIP의 주요 시간 노드는 다음과 같습니다:

2021년 8월, Chainlink는 크로스 체인 상호 운용성 프로토콜(CCIP)을 발표했습니다.

2023년 7월 18일, CCIP는 Avalanche, 이더리움, Optimism 및 Polygon 메인넷에서 사전 체험 단계가 시작되었습니다. Synthetix와 Aave가 CCIP를 사용하고 있습니다.

7월 20일, CCIP는 Arbitrum Goerli, Avalanche Fuji, Ethereum Sepolia, Optimism Goerli 및 Polygon Mumbai의 다섯 개 테스트넷 개발자에게 개방되었습니다.

8월 31일, Swift는 여러 금융 기관과 협력하여 실험을 진행했으며, 여기에는 호주 및 뉴질랜드 은행 그룹(ANZ), 프랑스 파리은행, 뉴욕 멜론 은행, 시티은행, Clearstream, Euroclear, 로이드 은행 그룹, SIX 디지털 거래소(SDX) 및 예탁 신탁 및 청산 회사가 포함됩니다. Chainlink는 기업 추상화 레이어로 사용되어 Swift 네트워크를 이더리움 Sepolia 네트워크에 안전하게 연결하며, Chainlink의 크로스 체인 상호 운용성 프로토콜(CCIP)은 원주율 블록체인과 목표 블록체인 간의 완전한 상호 운용성을 실현합니다.

9월 15일, DTCC(예탁 신탁 및 청산 회사)는 Chainlink와 CCIP의 기능을 탐색하여 현실 자산의 토큰화를 지원합니다. DTCC는 세계에서 중요한 증권 결제 시스템으로, 매년 2000억 달러 이상의 거래를 처리합니다.

9월 21일, CCIP는 Arbitrum 메인넷에 출시되었습니다.

9월 28일, CCIP는 base 체인 메인넷에 출시되었습니다.

Chainlink Stake v0.2

스테이킹은 Chainlink Economics 2.0의 핵심 조치로, 네트워크의 안전성을 증가시키는 것을 목표로 합니다. 스테이킹은 생태계 참여자(예: 노드 운영자 및 커뮤니티 구성원)가 스테이킹된 LINK를 통해 오라클 서비스의 성능을 지원하고 보상을 받을 수 있도록 합니다.

2022년 12월, Chainlink Stake(v0.1)의 초기 테스트 버전이 출시되었으며, 2500만 개의 LINK 스테이킹 풀로 구성되어 이더리움에서 ETH/USD 데이터 소스를 지원합니다.

Chainlink Stake v0.2는 2023년 4분기에 출시될 예정이며, 초기 스테이킹 풀의 용량은 4500만 개의 LINK로 확장됩니다. v0.2는 기존 v0.1 스테이커의 우선 이주 기간을 시작으로 점진적으로 더 넓은 참여자에게 접근할 수 있도록 하며, 마지막으로 일반 접근이 이루어집니다.

v0.2는 완전히 모듈화되고 확장 가능하며 업그레이드 가능한 스테이킹 플랫폼으로 재구성되었습니다. v0.2는 v0.1 버전의 경험을 바탕으로 구축되었으며, 다음 목표에 중점을 두고 있습니다:

커뮤니티 및 노드 운영자 스테이커에게 더 큰 유연성을 제공하면서 스테이킹된 LINK의 안전한 비관리 설계를 유지합니다.

Chainlink Stake가 지원하는 범위 내 오라클 서비스의 안전 보장을 개선합니다.

모듈화된 구조는 Chainlink Stake의 미래 개선 및 추가를 반복적으로 지원할 수 있습니다.

동적 보상 메커니즘은 사용자 수수료와 같은 미래의 새로운 보상 출처를 원활하게 지원할 수 있습니다.

3. 요약

기본적으로 Chainlink는 오라클 분야의 선두주자로, 현재 서비스 프로젝트 수와 프로젝트 품질 면에서 상당한 우위를 점하고 있으며, 강력한 제품 개발 능력을 가지고 지속적으로 제품을 출시하고 최적화하고 있습니다.

최근 사업의 초점은 CCIP의 사업 확장과 4분기에 Chainlink Stake v0.2를 출시하는 것입니다. CCIP는 서비스 제품으로, 새로운 고객을 강화하고 확장하는 데 사용되며, 혁신성을 갖추고 있어 높은 평가와 주목을 받고 있습니다. 동시에 자산 토큰화의 중요한 도구이기도 합니다. Chainlink Stake v0.2는 노드와 토큰 보유자 간의 관계에서 이익 공유 모델을 강화하여 프로젝트의 안전성과 안정성을 높입니다. 외부 확장과 내부 구축 두 가지 측면에서 제품을 강화합니다.

자금 면에서 프로젝트 측은 44%의 미방출 토큰을 보유하고 있으며, 명확한 방출 규칙과 시간이 없어 필요에 따라 방출할 수 있습니다. 최근 1년 동안 3개월마다 한 번, 매번 1000만에서 2000만 개를 방출하고 있습니다. 토큰 공급량이 많고 불확실성이 높습니다. 그러나 최근 방출된 시점은 9월 중순이며, 3개월 주기로 계산할 경우 다음 방출 시점은 12월입니다.

그 외에도 단일 주소의 토큰 보유가 비교적 분산되어 있으며, 거래소는 주로 바이낸스에 집중되어 있고, 비율은 6%를 초과합니다. 시장 조성업체 Jump Trading의 주소 보유 비율은 0.46%입니다.

최근 대규모 보유자가 포지션을 구축하였으며, 9월 27일 코인베이스에서 421만 개의 토큰을 인출하였고, 시가총액은 약 2950만 달러(7달러 기준)입니다.

계약 데이터 측면에서 보유량은 지속적으로 증가하는 상태를 보이고 있으며, 상승 과정에서 조정이 발생했지만 조정은 이전 고점을 하회하지 않았습니다. 다수와 공매도 보유자 수 비율은 매수에서 매도로 전환되었으며, 가치가 높은 계좌는 매수 의지가 더 강합니다.

전반적으로 Chainlink는 기본 면에서 우수하며, 블루칩 프로젝트로 높은 시가총액을 보유하고 있습니다. 자산 구조 측면에서 프로젝트 측은 많은 토큰을 보유하고 있으며, 공급량이 많고 불확실성이 높습니다; 나머지 보유는 비교적 분산되어 있습니다. 최근 대규모 보유자가 포지션을 구축하였으며, 새로 생성된 주소의 보유량은 이미 상위 40개 보유 주소에 진입하였습니다. 계약 데이터 측면에서 보유량은 지속적으로 증가하는 상태를 보이며, 소폭 상승하고 있으며, 상승 후 조정이 발생했지만 조정은 이전 고점을 하회하지 않았고, 전반적으로 자금은 매수 상태를 유지하고 있습니다.

비고: 본 문서의 데이터는 2023년 9월 27일 기준입니다.