Lido가 이더리움 메인넷의 합의 보안에 위협이 되는 것은 진짜 문제인가?

저자：NingNing

Lido가 이더리움 메인넷의 합의 안전을 위협하는 진짜 문제인가?

최근 이더리움 재단 개발자, 이더리움 창시자 비탈릭, 소규모 스테이킹 풀 등은 이더리움 메인넷의 PoS 현황에 대해 집중적으로 논의하며, Lido가 ETH 스테이킹 분야에서 시장 점유율이 1/3에 가까워지는 것에 대한 우려와 불만을 드러내며 Lido가 자율적으로 제한할 것을 요구하고 있다.

이는 이더리움이 PoS 합의 메커니즘으로 전환한 후, 기본적으로 비잔틴 합의에 기반하고 있기 때문이다. 비잔틴 합의 시스템에서는 1/3의 노드가 악의적으로 행동하면 합의 시스템이 실패하게 된다. 만약 Lido의 시장 점유율이 1/3을 초과하면, 이론적으로 Lido가 이더리움의 합의를 파괴할 수 있는 능력을 갖추게 된다. 현재 Lido의 시장 점유율은 31.7%이다.

그래서 최근 시장에서는 Lido의 독점이 이더리움 메인넷의 합의 안전을 위협하고 있다는 주장이 퍼지고 있다. 또한 이더리움 재단과 비탈릭이 최근 ETH를 매도한 것은 POS 메커니즘이 이미 실패했음을 알고 있기 때문이라는 더 극단적인 FUD 발언도 있다.

이러한 주장과 발언은 과장되었다.

첫째, Lido는 단일 실체가 아니다. 사용자가 ETH를 Lido에 위임하면, Lido는 20개 이상의 협력 노드 운영자에게 위임을 전송한다.

Lido와 이 20개 이상의 협력 노드 운영자가 공모하여 이더리움 합의를 공격할 가능성은 미미하다.

게다가 Lido는 이더리움 합의를 공격할 악의적인 동기가 부족하다. Lido 프로토콜은 현재 1년 동안 스테이킹 수익에서 5557만 달러의 수익을 올리고 있으며, 이더리움 합의를 공격하여 자신의 금전적 이익을 해칠 이유가 없다.

설령 Lido 프로토콜 측이 본래 악의적인 존재라고 가정하더라도, 그들은 Lido 프로토콜을 통해 약 140억 달러의 ETH 가치를 직접 Rug할 수 있다. 이는 이더리움 합의를 공격하는 것에 비해 난이도가 낮고 수익이 높다.

따라서 Lido의 시장 점유율이 1/3을 초과하여 이론적으로 이더리움 합의를 공격할 수 있는 능력을 갖추고 있다고 하더라도, 이 능력은 실제로 이더리움 합의 안전을 위협하는 것과는 거리가 멀다.

둘째, 자연 상태에서 Lido의 시장 점유율은 오랜 시간 동안 1/3을 초과하지 않을 가능성이 높다.

첨부된 그림에서 보듯이, 2022년 5월 Lido의 시장 점유율이 최고점인 32.5%에 도달한 이후, 31%의 상한선에서 17개월 동안 머물러 있었으며, 현재 시장 성장 추세에 따르면 계속해서 이 상태를 유지할 것으로 보인다.

자연 상태에서 Lido는 시장 성장의 한계에 도달한 것으로 보이며, 1/3의 시장 점유율은 영원히 바라만 볼 수 있을지도 모른다.

셋째, 이더리움 커뮤니티와 Lido 커뮤니티는 Lido의 독점적 지위가 이더리움 합의 안전에 미치는 위험을 명확히 인식하고 있으며, 그들은 이를 해결하기 위한 방안을 모색하고 있지만, 해결책에 대해서는 의견이 다르다.

이더리움 커뮤니티(선두주자는 RocketPool)는 Lido가 자율적으로 제한하여 다른 중소형 스테이킹 풀에게 일부 시장 점유율을 양보할 것을 요구하고 있다.

비탈릭의 최신 글은 이더리움 통합 위임 대리 기능과 위임 대리자가 합의 층에 참여하는 방법을 통해 이 위험을 줄일 가능성에 대해 논의하고 있다.

반면 Lido 커뮤니티는 자율적으로 제한하기를 원하지 않으며, 그들이 제시한 해결책은 LDO와 stETH의 이중 투표 메커니즘, 완전 동등한 이더리움 거버넌스 메커니즘, 그리고 장기적으로 완전한 무인 거버넌스와 개입이 없는 탈중앙화 미들웨어가 되는 것이다.

마지막으로 개인적인 생각을 말하자면, 사실 첨부된 그림을 세심히 관찰하면 Lido의 시장 점유율이 1/3에 가까운 상태가 17개월 동안 지속되고 있으며, 그 동안 이에 대한 진지한 논의가 없었다는 것을 알 수 있다.

그 이유는 당시 시장 구조가 안정되지 않았고, Rocket Pool 팀이 Lido를 초월하겠다고 큰소리쳤기 때문이다.

하지만 칸쿤 업그레이드 이후, 린디 효과와 규모의 경제의 영향으로 Lido는 거의 90%의 증가 시장 점유율을 쉽게 차지하게 되었고, Rocket Pool의 시장 점유율은 오늘날 3%도 남지 않았다.

최근 갑자기 이렇게 큰 소리로 논의가 일어나는 이유는 Rocket Pool 등 소규모 스테이킹 풀이 공정한 시장 경쟁에서 Lido와 경쟁할 수 없다고 느끼기 때문에, 탈중앙화의 정치적 올바름을 이용해 Lido에게 시장 점유율을 양보하도록 압박하려는 것일 수 있다.

세상은 모두 이익을 위해 움직인다; 세상은 모두 이익을 위해 떠들썩하다.

이것이 이더리움 합의 안전과 무슨 관계가 있는가?