LSDfi에서 주목할 만한 다른 프로토콜은 무엇인가요?

저자：AN APE'S PROLOGUE

편집：심조 TechFlow

$ETH 스테이킹 인프라의 성숙과 사용자들이 점점 더 스테이킹 형태로 $ETH를 보유하고 $ETH로부터 수익을 얻으려는 의지가 높아짐에 따라, 이제 DeFi 조합성의 다음 단계인 ------LSDfi를 바라볼 때가 되었습니다.

Lido V2 이후, 사람들은 $ETH 스테이킹에 대한 관심이 여전히 높습니다. 현재 LSD의 총량은 지금까지 스테이킹된 1880만 $ETH의 48%에 가까워지고 있습니다.

$ETH 스테이킹에 대한 지속적인 성장 기대에 따라, 다양한 프로토콜이 등장하여 더 많은 유용성과 수익을 추구하는 자본 풀에 서비스를 제공합니다.

비록 포괄적이지는 않지만, 현재 LSDfi 범주에서 주목할 만한 프로토콜은 다음과 같습니다.

LSDfi 프로토콜은 LSD 보유자가 스테이킹 자산의 수익을 효율적으로 관리할 수 있도록 하여 기술적 복잡성을 간소화하고 가스 비용을 줄입니다. 이와 관련된 예로는 Lybra의 $eUSD를 통해 수익을 "판매"하거나 $unshETH를 통해 기본 수익을 높이는 것이 있습니다.

Lido가 LSD 시장에서 70% 이상의 지배 시장 점유율을 보유함에 따라, $stETH는 LSDfi 프로토콜에서 가장 널리 수용되는 LSD가 되었습니다. Origin Protocol의 $OETH와 $unshETH는 현재 LSD를 가장 널리 수용하는 제품 중 하나입니다.

Lido가 V2에서 $stETH 출금을 활성화한 이후, Celsius를 제외하고는 유출이 제한적이었지만, 시장 리더십을 유지하기 위해 경계를 늦추지 않아야 합니다.

$rETH와 $frxETH의 급증으로 LSD 시장 점유율 경쟁이 치열해지고 있습니다. 올해 $rETH와 $frxETH는 모두 시장 점유율을 꾸준히 확보하고 있으며, 이는 LSDfi 프로토콜이 제품을 개발할 때 고려할 수 있는 요소가 될 수 있습니다.

LSDfi 제품은 일반적으로 두 가지 주요 범주로 나뉩니다: 대출과 수익 최적화기:

1) 대출 - 스테이킹 수익을 통해 자신 또는 비례적으로 대출 토큰 보유자에게 보상을 제공합니다;

2) 수익 최적화기 - 자금 풀 기여자에게 더 높은 수익을 제공합니다.

먼저, Lybra Finance는 LSD 지원 스테이블코인 $eUSD로 두각을 나타냅니다. $eUSD는 프로토콜 내 LSD 담보에서 발생하는 수익에 따라 조정됩니다. 지난 주 동안 TVL은 400% 증가했으며, $LBR은 LSDfi 범주에서 가장 많은 주목을 받았습니다.

unshETH 및 그 파생상품 $unshETH는 다양한 스테이킹 ETH 자산을 통해 최적의 위험 조정 수익을 생성합니다.

프로토콜에 보유된 LSD는 vdAMM 교환 수수료를 통해 추가 수익을 얻으며, 이는 프로토콜을 $ETH LSD의 유동성 중심으로 만듭니다.

Origin Protocol은 새로운 제품이 아니지만, 5월 17일에 새로운 제품 $OETH를 출시했습니다. 이는 다양한 LSD를 모아 표준 스테이킹 수익 위에 유동성을 제공하여 향상된 수익을 창출합니다.

Gravita Protocol은 0% 이자 대출 토큰 $GRAI를 발행하며, 자연 가격 상한은 1.10달러, 하드 가격 하한은 0.97달러입니다.

LSD와 bLUSD(리퀴티에서 제공하는 강화된 LUSD)로 구성된 혼합 바구니가 지원하며, 대출 기간 동안 계속해서 이자를 발생시킵니다.

Alchemix의 자가 상환 대출 개념을 LSD에 도입한 Zero Liquid는 사용자가 청산 위험 없이 LSD 담보를 사용하여 $zETH를 발행할 수 있도록 합니다.

프로토콜은 이후 정기적으로 사용자의 스테이킹 수익을 수확하여 부채를 줄입니다.

LSDfi는 LSD 보유자에게 더 넓은 독특한 수익 전략을 제공하는 흥미로운 혁신입니다. 다양한 LSD 소유자의 요구를 충족시키며, $ETH를 수익 생성 자산으로 보유하는 매력을 높여 전체 이더리움 생태계를 풍부하게 만듭니다.

그럼에도 불구하고, 투자자는 Frax Finance, Pendle 및 Alchemix와 같은 기존 LSDfi 회사들을 고려해야 합니다. 이들은 자원을 투입하기만 하면 유사한 제품을 구축할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

어쨌든, LSDfi 전체 섹터는 장기적으로 존재할 가능성이 높습니다.