Bankless：이더리움 생태계의 중앙화 문제점 및 해결책 정리

원문 제목：Where Ethereum is Still Too Centralized

저자：Bankless

편집：Mary Liu, 비추 BitpushNews

이더리움 생태계는 필요 이상으로 중앙집중화되어 있다.

우리는 종종 스테이킹의 접근성을 칭찬하지만, Lido에 대량의 이더가 스테이킹되고 있다는 사실에 대해서는 거의 논의하지 않는다. 우리는 탈중앙화된 화폐를 지지하지만, 여전히 중앙집중화된 스테이블코인 발행자에게 심각하게 의존하고 있다. 우리는 L1이 권력 분산 원칙을 타협하는 것을 처벌하지만, 우리 자신의 확장 솔루션에서도 유사한 문제가 있다.

하지만 희망은 있다. 중앙집중화된 곳에서는 개발자들이 종종 해결책을 가지고 있다. 본문에서는 이더리움의 스테이킹, 스테이블코인 및 롤업에서의 중앙집중화 문제점과 이를 해결하기 위해 취하고 있는 조치들을 탐구할 것이다.

스테이킹

문제점：이더리움의 보안이 소수 플랫폼에 집중되어 있다

LIDO의 유동성 스테이킹 파생상품(LSD)인 「stETH」는 DeFi에서 독보적인 존재이다; 이 토큰은 모든 스테이킹 파생상품 중에서 가장 높은 유동성을 가지고 있으며, 블루칩 유동성 스테이킹 자산으로 동료들 사이에서 두드러진다. Lido는 이더리움 TVL의 17.6%를 통제하고 있다. 이더리움 검증자 3명 중 1명(30.6%)이 해당 프로토콜에 속하며, 그 스테이킹 파생상품은 LSD 시장에서 74.9%의 절대 점유율을 차지하고 있다.

많은 탈중앙화 프로토콜(예: Rocket Pool)이 누구나 노드 운영자가 될 수 있도록 허용하지만, Lido의 현재 V1 버전은 화이트리스트에 등록된 운영자만이 해당 프로토콜의 검증기를 운영할 수 있도록 하고 있으며, 사전 승인된 파트너가 대량의 ETH를 스테이킹하는 것은 중앙집중화된 「위험」이다.

2022년 4분기 기준으로 Lido는 29개의 활성 이더리움 노드 운영자를 보유하고 있다.

해결책：PoS 및 인출

Lido는 쉽게 비교할 수 있는 목표이지만, 이더리움이 지분 증명 합의(병합)로 전환한 것은 네트워크의 탈중앙화에 기여했다는 점을 인정해야 한다.

Lido는 30.6%의 검증자 집합을 통제하고 있지만, 비트코인의 최대 채굴 풀 운영자는 31.7%의 해시율을 통제하고 있다. 상위 12개의 BTC 채굴 기관은 총 네트워크의 96.1%의 해시 파워를 통제하고 있으며, 네트워크에서 12개의 최대 스테이커가 보유한 이더리움은 70.3%에 달한다.

PoS는 PoW 시스템보다 소규모 참여자, 즉 개별 검증자에게 더 잘 서비스를 제공하며, 더 많은 참여자가 네트워크 보호의 보상을 받을 수 있도록 한다. 이전의 병합 하드포크와 마찬가지로, 이더리움의 최신 네트워크 업그레이드인 Shapella는 탈중앙화된 네트워크 보안을 향한 중요한 단계이다.

Shapella는 인출을 지원하며, 2020년 12월 Beacon 체인이 시작된 이후 처음으로 독립 스테이커와 스테이킹 풀 사용자에게 스테이킹 ETH의 유동성을 제공한다. 인출은 유동성을 추구하는 스테이커에게 선택권을 제공한다: 유동성을 유지하려는 스테이커에게 독립 스테이킹 및 스테이킹 풀 솔루션은 이제 LSD의 유효한 경쟁자가 되었다.

동시에 차세대 스테이킹 프로토콜은 Lido 사용자에게 이전보다 더 많은 인출 이유를 제공하려고 한다. 새로운 스테이킹 방법(Stakewise V3 및 ether.fi)은 경쟁 시장을 구축하여 노드 운영자가 뛰어난 스테이킹 수익률을 제공함으로써 자본을 유치하고 있으며, unshETH와 같은 LSD-Fi 프로토콜은 토큰 인센티브를 통해 스테이킹을 분산시키려 하고 있다.

스테이블코인

문제점：중앙집중화된 스테이블코인에 대한 의존

Circle이 330억 달러가 파산한 실리콘밸리 은행에 묶여 있다고 발표한 후, 그들의 스테이블코인은 시장에서 무차별적인 매도 압박에 직면했다.

USDC는 중앙집중화된 거래소에서 0.82달러의 역사적 저점으로 떨어졌고, 유동성은 체인 상의 스테이블 스왑 풀에서 증발했다. Maker의 DAI와 Frax의 FRAX는 모두 USDC에 대량으로 담보되어 있으며, 이들은 불가피하게 희생양이 되었고, 매도 기간 동안 큰 폭으로 할인 거래되었다.

다행히도 시장은 위험을 인식하고 USDC의 다각화를 선택했다. 3월 은행 위기 이후 스테이블코인의 시가총액은 30.1% 하락했다!

불행히도, 배운 교훈은 여전히 부족하다: 우리는 중앙집중화된 스테이블코인을 포기하겠다고 맹세하지 않았고, 단순히 USDC를 부정하고 Tether의 불투명한 지원을 받는 스테이블코인 USDT로 전환했다. Circle 사건 이후 USDT의 시가총액은 13.6% 증가하며, Terra-Luna 붕괴 이전의 역사적 최고치에 근접하고 있다.

해결책：차세대 스테이블코인 구축

중앙집중화된 플랫폼의 극히 제한된 준비금 투명성은 임시방편일 뿐이며, 암호화 시장은 진정한 탈중앙화 스테이블코인 대안으로 전환해야 한다. 방지/압수 및 완전 투명한 체인 상의 스테이블코인 대안이 대세가 되어야 한다.

Reflexer의 RAI는 오랫동안 이러한 장점으로 찬사를 받아왔지만, ETH를 유일한 담보로 의존하는 규모는 제한적이며, 지속적인 부정적 상환율은 채택을 저해하고 있다. 아무도 달러 가치 하락의 「스테이블코인」을 보유하고 싶어하지 않는다!

HAI는 곧 Optimism에 배포될 RAI 포크로, 수익을 창출하는 stETH를 담보로 받아들여 이전의 결함을 보완하는 것을 목표로 하며, 이를 통해 상환율을 긍정적으로 전환하려고 한다.

동시에, Berachain의 HONEY 스테이블코인은 해당 체인의 독특한 유동성 증명 합의 층에 다양한 자산을 담보로 하여 HONEY가 UST와 유사한 확장성을 달성하도록 도울 수 있으며, 내재 담보의 위험 없이 운영된다.

롤업

문제점：롤업은 중앙집중화되어 있으며 필요한 보안이 부족하다

Sequencers(정렬기)는 L2 거래를 정렬하고 로컬 체인을 구축하며, 그 역할은 이더리움의 검증자와 유사하지만 더 높은 신뢰 가정을 요구한다.

대부분의 롤업이 사용하는 단일 정렬 모델은 효율적이며 낮은 가스 비용과 빠른 거래 시간을 제공하지만, 이는 단일 엔티티에 의해 통제되며 네트워크의 활력에 대한 위협과 중앙집중화에 대한 의문을 제기한다.

오랫동안 비트코인을 제외한 Alt-L1 체인은 정상 운영 시간과 탈중앙화를 희생하여 낮은 비용과 높은 TPS를 추구한 것에 대해 비판받아왔다. 현재 이더리움의 확장 실험은 유사한 결과를 초래하고 있으며, 신뢰 없는 네트워크에서 거래의 이점을 훼손하고 있다.

L2BEAT에서 이더리움 확장 솔루션의 상위 10개에 대한 「위험」 분류를 간단히 살펴보면, 오늘날 L2의 상황이 우리가 이상적으로 생각하는 것과 명백한 차이를 보이고 있음을 알 수 있다.

Optimism과 Metis Andromeda와 같은 포크는 결함 증명을 결여하고 있으며, 선도적인 롤업 솔루션인 Arbitrum은 화이트리스트 참여자만 허용하고 있다. 허가되지 않은 상태 검증이 없으면 악의적인 정렬기가 허위 거래를 포함할 수 있다.

또한 많은 롤업 계약은 업그레이드 가능하며, 이는 소유자가 코드를 변경할 수 있는 기능(아마도 버그를 수정하기 위해)을 허용한다. 불행히도, 실전에서 테스트된 코드를 업데이트하면 Lindy 시계를 리셋하게 되며, 이는 오류를 초래하고 롤업의 무결성을 손상시킬 수 있다. 2022년 8월에 발생한 2억 달러 규모의 Nomad 브리지 공격은 업그레이드 가능한 계약의 함정을 증명했다.

해결책：탈중앙화된 정렬기 구현 및 지속적인 구축

각 롤업의 로드맵에서 정렬기 집합의 탈중앙화를 위한 모호한 약속을 볼 수 있다. 어려운 부분은 이를 어떻게 실현할 것인가이다! 예를 들어, Optimism은 「탈중앙화된 정렬기」를 목표로 삼고 있지만, 「정렬기 순환의 정확한 메커니즘은 아직 최종 결정되지 않았다」고 언급하고 있다.

가능한 L2 팀은 정렬기 탈중앙화를 위한 내부 솔루션을 비공식적으로 연구하고 있지만, 다양한 흥미로운 외부 솔루션이 이 문제를 해결하기 위해 등장하고 있다.

주목받고 있는 잠재적 해결책 중 하나는 「기반」 정렬기이다. 이더리움 연구원 Justin Drake는 3월 10일 포럼 게시물에서 이를 설명했다. 이 모델에서 L1 블록 제안자(block proposer)는 검색자와 빌더와 협력하여 허가 없이 다음 롤업 블록을 L1 블록의 일부로 포함시킨다.

기반 롤업은 이더리움의 활력과 보안 보장을 상속하지만, 그 처리량은 L1의 거래 정렬 및 데이터 가용성에 제한된다. 또한 거래 확인은 12초 블록 확인 시간에 의해 제한되어 Arbitrum과 같은 L2 거래자가 누리는 빠른 사전 제출을 제거한다.

Espresso, Astria 및 Radius는 롤업이 분산된 정렬기 네트워크에 접근할 수 있도록 중간자 정렬기 솔루션을 제공하는 혁신적인 프로토콜 중 일부이다. 이들은 정렬 기반 L1 거래 처리 병목 현상을 피하면서 롤업이 분산된 정렬기 네트워크에 접근할 수 있도록 한다.

분산 정렬기 집합 외에도 공유 정렬기 층은 원주율 롤업의 원자성과 네트워크에 들어오는 롤업의 브리징 선택을 약속한다. 이는 Optimism의 OP 스택 「슈퍼 체인」 비전과 매우 유사하다. 그러나 그 구성 방식에 관계없이, Optimism 또는 제로 지식 롤업은 이러한 공유 정렬기에 접근할 수 있다. 또한 이러한 솔루션은 EigenLayer의 재스테이킹을 활용하여 자본 효율성을 높이고 정렬기 효율성을 향상시킬 수 있다.

불행히도, 면허 없는 증명 제도와 롤업 계약 업그레이드의 제한성 측면에서 더 많은 시간과 추가 개발이 롤업 위험 상태를 개선하는 유일한 해결책이다. 효과적인 사기 증명과 업그레이드 가능한 계약의 부족은 오늘날 이더리움에서 확장을 얻기 위해 타협해야 하는 현실을 반영한다.

Vitalik은 필요한 「훈련 바퀴」의 수에 따라 롤업을 분류하는 3단계 분류법을 제안했다. 첫 번째 단계 롤업, 두 번째 분류는 작업 증명 시스템을 가지고 있으며, 세 번째 단계 「훈련 바퀴 없음」 롤업은 스마트 계약의 업그레이드 가능성을 제거한다.

대부분의 롤업은 여전히 제로 단계에 있다. 그러나 Arbitrum은 최근 EVM 호환 롤업의 첫 번째 단계에 도달했으며, Vitalik은 모든 롤업이 1년 이내에 두 번째 단계에 진입할 것이라고 예측하고 있다.

결론

이러한 새로운 발전이 없었다면 이더리움은 이러한 중앙집중화 문제로 고통받지 않았을 것이다. 암호화는 무허가 금융 혁신의 최전선이며, 우리는 여전히 문제를 해결하는 길에 있다. 한두 개의 이상한 신뢰 가정이 당신의 발걸음을 막지 않도록 하라. 그것들을 변화 혁신의 촉매제로 삼아 극복하는 것은 보안 보장을 증가시킬 뿐만 아니라 사용자에게 새로운(그리고 아마도 수익성이 큰) 기회를 제공한다.

미래는 밝고, 암호화의 최전선은 끊임없이 변화하고 있으며, 부족함이 있음에도 불구하고 우리는 계속해서 구축할 것이다.