체인 상 데이터 분석: Arbitrum 생태계의 수익과 자금 흐름은 어디로 갔는가?
Arbitrum의 TVL이 200억 달러로 급증하며 새로운 기록을 세웠습니다.저자：defi_mochi
편집： Odaily星球日报
Arbitrum 생태계가 급성장하고 있으며, 데이터 분석가 @defi_mochi는 Flipside(특정 체인의 주요 경제 지표를 표시하여 건강 상태와 전반적인 매개변수를 추적할 수 있는 높은 자유도를 가진 맞춤형 데이터 개발 도구)를 사용하여 DefiLlama에 있는 Arbitrum의 모든 데이터를 분석했습니다.
우리는 2월에 Arbitrum에 4.5억 달러 이상의 거액이 입금된 것을 보았으며, 이는 거래소 상장과 대규모 Fomo 자금이 Arbitrum 생태계로 유입된 결과라고 의심합니다.
최근 시장의 영향으로 Arbitrum으로의 자금 유입은 전반적으로 증가했지만, 브릿지 입금은 다소 감소했습니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이, 브릿지 입금은 10억 달러 이상에서 2억 달러 이하로 감소하여 80% 이상 하락했습니다.
하지만 공포의 시기에도 Arbitrum의 DEX와 옵션 거래량은 증가했으며, 옵션 거래량의 증가는 GMX 활동의 증가로 이어졌습니다. 또한 USDC와 USDT의 차익 거래로 인해 DEX 거래량이 크게 증가했습니다. 3월 11일에는 DEX와 옵션 거래량이 모두 8억 달러를 초과하며 정점을 찍었고, 지난 몇 개월의 데이터와 비교했을 때 큰 증가폭을 보였습니다.
이러한 엄청난 활동과 브릿지 입금 덕분에 Arbitrum의 TVL은 20억 달러로 급증하며 ATH에 도달했습니다. 그렇다면 이 수익과 자금은 어디로 흘러갔을까요?
DefiLlama 데이터에 따르면, Arbitrum의 수수료 시장 점유율의 70%는 GMX가 압도적으로 차지하고 있으며, Gains Network는 12월 하순 출시 이후 7%의 수수료를 차지하고 있습니다.
Arbitrum이 자체적으로 수수료를 제외하고, 수수료를 가장 많이 차지하는 상위 5개 프로토콜의 시장 점유율은 다음과 같습니다:
대형 거래자를 위한 탈중앙화 암호화폐 파생상품 및 현물 거래소 GMX, 점유율 70.84%, Arbitrum의 주요 DEX 파생상품입니다.
Arbitrum이 자체적으로 수수료를 차지하는 비율은 11.25%입니다.
암호화폐 및 외환 거래 옵션을 제공하며 레버리지 거래가 가능한 탈중앙화 영구 계약 거래 플랫폼 Gains Network, 점유율 7.88%입니다.
WBTC 및 ETH 옵션 구매 서비스를 제공하는 온체인 옵션 플랫폼 Hegic, 점유율 3.5%입니다.
제로 슬리피지 및 최대 100배 레버리지를 제공하는 탈중앙화 레버리지 거래 프로토콜 MUX Protocol, 점유율 1.31%입니다.
또한 Solidlizard, Zyberswap, Premia 등의 프로토콜도 있습니다.
데이터에서 어떤 프로토콜이 깊이 참여할 수 있는지 발견할 수 있었습니다. 그래서 Arbitrum의 각 프로토콜의 월별 수수료 데이터를 기반으로 이 표를 만들었습니다. 월별 변화는 백분율로 표시되며, 저에게 가장 두드러진 프로토콜은 다음과 같습니다:
Lyra, GMX와 통합된 옵션 프로토콜로, Framework Ventures와 GSR의 투자를 받은 300만 달러의 자금을 확보했습니다. 지난달, 수수료가 276% 증가했습니다.
ZyberSwap, Uniswap V2와 Curve를 결합한 DEX로, 지난달 수수료가 556% 증가했지만, 그들의 토큰은 1월 말에 거의 제로에 가까운 죽음의 나선에 빠졌습니다. Layer 2에서 DeFi가 회복되면서 최근에 뚜렷한 상승세를 보이고 있습니다. 그러나 ZyberSwap의 거래량이 회복되고 있는 것처럼 보이지만, TVL은 현재까지 정체되어 있습니다. 대부분의 거래량은 그들의 안정적인 거래 쌍인 USDT/DAI/USDC에서 발생합니다.
Arbitrum, 지난달 수수료가 114% 증가했습니다.
이 프로토콜의 주간 데이터 분석 결과, Lyra의 성과가 인상적이며, 지난주에 거의 76% 성장했습니다. 또한 USDC 탈피 사건의 영향을 받아 ZyberSwap과 같은 프로젝트도 뚜렷한 성장세를 보였습니다.
하지만 저는 Lyra에 대해 매우 궁금해져서 Tokenterminal에서 모든 데이터를 확인해 보았습니다. 모든 면에서 놀라운 성장을 보였습니다:
TVL: 20% 증가하여 3586만 달러에 도달했습니다.
가격/수수료: 4.33달러(31.7% 감소).
최근 폭발적인 거래량을 바탕으로 연간 거래량이 20% 증가했습니다.
따라서 저는 이 기본적인 상승 추세에 대해 매우 긍정적으로 보고 있습니다.
