Delphi Digital：2023년 GameFi는 "대재편"을 맞이할 것이다

원문 저자：info_insightful，Delphi Digital

편집：첸원，ChainCatcher

본 기사는 Delphi Digital과 Naavik Gamefi 2023년 보고서에 대한 정리입니다. 주로 Gamefi 산업이 직면한 어려움, 이룬 진전 및 미래 추세를 반성합니다.

개요

Web3 게임이라는 용어는 지속적으로 발전하고 있으며, 블록체인 메커니즘과 경제를 통합한 비디오 게임으로 설명될 수 있습니다. 전체적인 과대 광고 주기 동안, 사람들은 재미있는 게임 경험과 지속 가능성을 추구하기보다는 플레이어 수익 극대화에 더 집중했습니다.

Axle Infinity의 경제적 성공은 이 분야에 선례를 남겼고, 엄청난 연쇄 효과를 가져왔습니다. 수십 개의 P2E 모델 게임이 이를 모방했습니다: STEPN, Pegaxy, Townstar, Defi Kingdoms, Crabada 등. 이러한 모델은 생존을 위해 지속적으로 새로운 플레이어가 유입되어야 합니다.

비록 팀이 야심 차게 나아가고 있지만, 이러한 비즈니스 모델은 수익이 사용자 증가 속도에 의해 영향을 받게 하며, 플레이어 총 수와 게임 내 소비에 의존하지 않습니다. 대부분의 플레이어가 창출하거나 증가시키는 가치/자원보다 더 많은 가치를/자원을 인출할 때, 경제는 악순환에 빠지게 됩니다.

현재 대부분의 불량 행위자와 과도한 인플레이션 모델은 시장에서 거의 사라졌으며, 2023년은 "대재설정"을 맞이했습니다. 이 시기에 P2E 모델은 점차 사라지고, 고품질의 구축자가 두각을 나타낼 것입니다. 초점은 암호화폐 기술을 사용하는 고품질 게임으로 옮겨질 것입니다.

투자 현황

과대 광고, FOMO 및 투기는 인재, 기관 및 소액 투자자들이 몰려드는 원인이 되었습니다. 2022년 1분기, 투자는 정점에 달하며 금액은 370억 달러를 초과했고, 암호화폐 투자 중 50%가 게임과 관련이 있었습니다.

올해 초 이후, 시가 총액이 가장 큰 10개의 게임 토큰 평균 수준이 97% 하락했으며, 그 일부는 소액 투자자의 관심 감소 때문입니다. 이는 주로 F2P 모델이 지속 가능한 경제를 유지하지 못해 활성 플레이어 집단을 잃었기 때문입니다.

이러한 경험이 좋지 않은 게임은 저조한 수익을 보이며, 사용자는 곧 떠나기를 선택합니다. 이는 실망스럽지만 놀랍지 않습니다. 훌륭한 게임은 3년 이상의 시간이 필요하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 web3 게임의 수는 여전히 빠르게 증가하고 있습니다.

투자 환경 축소

전체 자금 환경이 점점 더 긴축되고 있으며, 자금을 확보하는 문턱이 높아지고 있습니다. 과거에 자금을 모을 수 있었던 많은 프로젝트가 가까운 미래에 어려움에 처할 수 있으며, 전통적인 통합(consolidation)은 건강한 시장의 신호입니다.

Web3 게임 현황

성과가 좋은 프로젝트는 지난해 서사와 가장 잘 맞는 프로젝트입니다. 예를 들어 Axie, Sorare, STEPN 및 Sandbox/Decentral입니다.

이익을 주된 목적으로 하는 비디오 게임은 필연적으로 실패할 것입니다. 순수 수익자로 구성된 게임은 지속 가능하지 않습니다. 게임 경제는 생태계에 큰 가치를 창출하는 사람들에게 보상을 제공해야 합니다.

개발자는 가능한 한 게임을 재미있게 만들어 플레이어가 게임을 경험할 의향을 높이고, 수익에 대한 욕구를 지연시켜야 합니다.

가상 부동산

메타버스의 인기는 부동산 거품을 낳았습니다. Web2와 비교할 때, Web3 세계에서 부동산의 시장 가치와 활성 사용자 간에는 여전히 명백한 차이가 있습니다. 비록 최고급 Web3 프로젝트의 시장 가치가 71% 하락했지만, 사용자당 평균 가치는 게임 Roblox의 200배입니다.

토지 소유자는 사용자와 창작자 간의 관계에 영향을 미치며, 그들은 종종 가치를 얻기 위해서만 존재하고 창작하지 않습니다.
이 분야는 창작자가 참여해야 하며, 새로운 사용자를 유치해야 합니다. 많은 토지 기반의 1세대 프로젝트는 중대한 조정 없이는 성공할 수 없습니다. 토지 기반의 web3 게임은 UGC(사용자 생성 콘텐츠)에 국한되지 않을 수 있습니다.

게임 길드 현황

P2E의 등장은 게임 길드를 낳았으며, 플레이어에게 게임 경제 활동을 제공하여 산업화를 이루고 이익을 얻으려 합니다. 그러나 토큰 가격이 폭락함에 따라 현재 많은 길드가 생존을 위해 방향을 조정하고 있습니다.

원주율 길드 토큰 가격 하락으로 인해 P2E 게임 자산은 수요가 부족하고 유동성이 결여되어 많은 길드의 자금이 증발했습니다.

추정에 따르면, 현재 약 2.4만 개의 web3 길드 중 1%만이 자금 부족 속에서도 생존할 수 있습니다. 남은 자금은 가치 있는 제품과 상업적 지속 가능성을 개발하는 데 사용되어야 합니다. 사용자의 가치 인식은 커뮤니티 규모에 있으며, 이 가치는 게임의 사용자 기반을 구축하는 데 기여할 수 있습니다.

Web3 게임 인프라 현황

다중 체인 전략이 빠르게 채택되고 있지만, 지갑은 여전히 web3 세계에서 가장 중요한 요소입니다. 다중 체인 세계는 더 많은 접근 가능한 플레이어와 더 깊은 유동성 기회를 제공하며, 플레이어는 물류의 제약을 받지 않게 됩니다.

출판 플랫폼

Web3 게임은 여전히 발전이 부족하며, 게임 제작자와 프로젝트를 지원할 적절한 생태계 출판자가 부족합니다. 일부 회사는 자신의 인프라를 구축하고 발전시키기 위해 막대한 자금을 모았습니다.

예를 들어: Animoca의 시가 총액은 4.7억 달러, Fenix Games는 1.5억 달러, Mythical Games는 2.25억 달러입니다. 이러한 배급사는 web3 제품에 국한되지 않고, 기술 혁신을 통해 게임의 수익화 및 관리에 대한 전체 스택 솔루션을 제공하고자 합니다.

L1과 L2 현황

초기 web3 게임은 ETH에서 등장했습니다. 다른 L1 솔루션은 Solana의 다운타임과 Robin Bridge에서 6.5억 달러가 도난당하는 등의 문제로 계속해서 어려움을 겪고 있으며, 이는 ETH가 현재 web3 게임에서 가장 신뢰할 수 있는 인프라임을 입증합니다.

따라서 현재 모든 관심은 ETH L2 확장 솔루션에 집중되고 있습니다. 주목할 만한 프로젝트는 다음과 같습니다:

ImmutableX: 수수료 없이 발행 및 거래가 가능하며, 거래가 빠르고, Gods Unchained, Illuvium 및 기타 50개 게임과 같은 고품질 게임을 유치하고 있으며, 나머지 1000개 이상의 게임이 테스트 중입니다.

Polygon: 파트너십을 통해 생태계를 지속적으로 구축하고 있으며, Zk-rollup 인프라를 구축하여 현재 단일 체인 설계의 확장 결함을 개선하는 데 전념하고 있습니다. 이러한 부족은 체인 게임 Sunflower Land를 출시할 때 거래 부하가 과중해져 성과가 저조했던 사례에서 드러났습니다.

Arbitrum: Treasure DAO 생태계의 본거지

Nova: 게임과 사회적 요소에 중점을 둔 L2로, 네트워크의 확장성을 높이는 데 기여합니다.

The Beacon_GG: 일주일 간의 오픈 버전에서 68만 달러의 자금을 모금하여 사용자들이 고품질 게임 경험에 대한 자연스러운 수요를 드러냈습니다.

시장 참여자들이 진전을 이루면서, 게임의 경쟁은 L2 간으로 이동할 것입니다.

L2의 경쟁자는 다음과 같습니다:

Solana: "Star Atlas"와 "Aurory"와 같은 작품을 통해 자리를 지키며, 사용자 경험 개선 및 web3에서의 모바일 배급에 힘쓰고 있습니다.

Avalanche: 시가 총액 2.9억 달러의 "다중 우주 보상 기금"으로 게임, DeFi 및 NFT 프로젝트를 유치하고 있습니다.

모듈화 블록체인의 부상

모듈화 블록체인은 블록체인의 핵심 기능을 분리하여 전통적인 블록체인의 삼중 난제를 피하게 하며, 이는 더 낮은 비용과 더 나은 게임 경험을 의미합니다.

애플리케이션에 특화된 체인: Polygon 슈퍼넷, Avalanche 서브넷(DefiKingdoms, Crabada, Shrapnel)

이러한 유연성은 게임에 적합하며, 팀이 사용자 경험을 더 많이 통제할 수 있게 하여 처음부터 다시 구축할 필요가 없습니다.

플랫폼 규칙 및 규정

Web3 게임의 광범위한 채택은 현재 업계 거대 기업의 영향을 받을 것이며, 이들은 현재 web2 세계의 주요 인프라를 통제하고 있습니다. 예를 들어:

• 웨일러는 Steam 플랫폼에서 암호화폐 및 NFT 사용을 전면 금지합니다.
• 게임 제작사 Mojiang은 마인크래프트 내에서 NFT 사용을 금지합니다.
• 애플은 모든 거래가 그들의 시스템을 통해 이루어져야 하며, 모든 애플리케이션 구매에 대해 30% 수수료를 보장해야 하고, 다른 Web3 도구를 제한합니다.

하지만 Blankos와 GalaGames의 게임 Grit과 같은 일부 플랫폼은 Web3 게임을 지원합니다.

현재 시장의 규정은 여전히 불명확하여 프로젝트가 구축 계획을 세우는 데 어려움을 겪고 있으며, 혁신 촉진, 직원 채용 및 투자 등에 저해 요소가 되고 있습니다.

2022년 규정 관련 몇 가지 주요 사건이 발생했으며, 이는 미래 방향 결정에 영향을 미칠 수 있습니다:

1. SEC는 NFT와 $APE가 증권으로 간주될 수 있는지 조사합니다.
2. BlockFi는 대출 서비스로 인해 1억 달러의 벌금을 부과받았습니다.

SEC는 암호화폐 분야를 계속해서 대대적으로 조사할 가능성이 있으며, 특히 대형 및 고수익 기업에 주목할 것입니다.

무료 발행: 이는 자산이 증권으로 간주되는 것을 방지하는 강력한 고객 확보 전략입니다(또한 애플의 30% 수수료를 피할 수 있습니다).

현재 소비자 시장의 정서가 침체되고 기대치가 낮아, 이러한 전략은 NFT 프로젝트의 출시를 도울 수 있습니다.

2023년의 예측

더 많은 협력: 현재 공간이 너무 작아 기업 간 과도한 경쟁을 피해야 합니다. 점점 더 많은 프로토콜이 모든 사람이 사용할 수 있도록 인프라를 개방하고 있습니다. 예: Sequence, HyperPlay.

더 많은 게임: 점점 더 많은 우수한 게임이 등장할 것입니다. 예: Ember Sword, Illuvium, Guild Of Guardian 및 DigiDaigaku.

초기 단계 과열: 게임 아이템의 토큰화는 관리의 복잡성을 초래하여 경제의 취약성을 초래할 수 있습니다. 이러한 아직 완전히 개발되지 않은 게임과의 상호작용은 게임 발전과 경제의 초기 단계에서 과열을 초래할 수 있습니다.

일부 잠재적 해결책:

게임 초기 단계에서 소비품의 양도를 제한하고, 일정 시간이 지난 후에만 해당 계정과 관련된 자원을 청구할 수 있도록 합니다. 목표를 조기에 설정하여 자산이 무한정 투자 수익을 생성하지 않도록 보장합니다.

게임 내 자산의 경제적 관련성이나 수명을 제한할 수 있으며, 전투 패스 시스템이나 분기별 경제 재설정을 사용할 수 있습니다. 이러한 방식은 《디아블로 2》, 《패스 오브 엑자일》, 《탈출: 타르코프》, 《포트나이트》 등의 게임에서 채택되었습니다.

새로운 모델: 체인 게임은 여전히 초기 단계에 있으며, 기술 실행 위험이 높고 기술적이며, 많은 인재를 끌어들이고 있습니다. 그 독특한 개념은 완전히 체인에 존재하는 자율 세계를 구축하는 것이며, 사용자는 이 가상 세계에서 영원히 존재할 수 있습니다.

이론적으로, 이러한 모델이 작동하고 지속될 수 있다면, 플레이어는 이러한 세계에 많은 시간, 돈 및 노력을 투자할 의향이 있을 것입니다. 주목할 만한 프로젝트로는 @darkforesteth, @0xPARC, @topologygg, @latticexyz, @matchbox_dao, @influenceth가 있습니다.

PlayFi 및 e스포츠 수익화: PlayFi 모델은 핵심 게임 루프가 자본의 영향을 받지 않는 것을 의미합니다. 수익화는 게임을 둘러싼 메타 게임을 통해 이루어지며, 예를 들어 도박, 티켓 판매, 상금 풀 등이 있습니다.

요약

비록 이 분야에서 해킹 사건, 사기, 폰지 사기가 끊임없이 발생하고, 토큰이 자유 낙하하듯 하락했지만, 많은 인재와 자금이 유입되고 있어 고무적입니다. 지난 24개월 동안 약 120억 달러의 자금이 이 분야로 유입되었습니다.

이 분야의 많은 1세대 팀과 프로젝트는 향후 1년 동안 생존 위협에 직면할 것입니다. 2023년은 암호화폐 게임이 진정으로 주류에 진입하는 해가 아닐 수 있습니다. 이전의 과대 광고 주기는 단기적으로 소비자의 소비 욕구에 영향을 미칠 것입니다.

배급 제한, 규제 불확실성 및 사용자 경험 마찰(예: 사용자와 지갑 간의 상호작용) 등에서 여전히 큰 저항이 존재합니다. 암호화폐는 디지털 자산 소유권, 2차 시장 유동성, 공유 소유권 등을 열어주어 개발자에게 더 많은 자금 조달 옵션을 제공합니다.

고품질 제품과 경험을 제작하는 데는 인내가 필요합니다. 그러나 이는 바로 이렇게 빠르게 발전하는 분야에서 결여된 요소입니다.