Buidler DAO: Grants Protocol을 통해 본 Web3 자금 조달의 새로운 패러다임

저자：Buidler DAO

이번 Space 초대 손님:

Bob |GitcoinDAO 스튜어드 트위터: @bobjiang123

Yihan |GR15 Graeter China 라운드 대표 트위터: @0xYihan

Maxlion |행성일보 기자 분석가 트위터: @zhunianpan
10월 7일, Gitcoin 공식 트위터는 새로운 제품 Grants Protocol을 출시할 것이라고 발표했습니다. 이번에는 세 분의 게스트를 초대하여 이 새로운 제품과 산업의 투자 및 금융에 미치는 영향에 대해 이야기하고, Web3의 미래 투자 및 금융 시장 발전을 전망해 보겠습니다.
TL; DR
◾Grants Protocol의 가장 큰 개선점은: 중앙집중형에서 분산형으로, 모듈화 지원 및 Permissionless

◾Grants Protocol의 모듈화 기능은 프로젝트가 자체적으로 자금 조달 요구를 맞춤 설정할 수 있도록 지원합니다.

◾Grants Protocol은 자금 조달 장벽을 낮추고 자금 효율성을 높일 수 있습니다.

◾Grants Protocol의 출시는 잠재적 위험을 동반하며, 전체 생태계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

Grants Protocol 제품 소개
@Bob: 현재 우리가 알고 사용하고 있는 Gitcoin은 2019년에 구축된 Grants 플랫폼으로, 당시의 한계로 인해 기술 아키텍처나 프로세스 측면에서 중앙집중형 플랫폼입니다. 우리는 이를 C Grants라고 부릅니다. 올해 초, Gitcoin DAO는 Grants2.0 계획을 제안하여 C Grants 플랫폼을 세 개의 층으로 나누었습니다. 가장 하위층이 Grants Protocol이고, 그 위가 Program, 가장 상위층이 Service입니다.

Service 층은 커뮤니티에 Grant Round 구축 서비스를 제공하며, Program 층은 Gitcoin의 기존 Round를 포함합니다.

Grants Protocol은 공공재, 오픈 소스, 커뮤니티 또는 크로스 그랜트 조합을 위한 Grant 서비스를 제공하는 프로토콜입니다. 현재 플랫폼은 2차 매칭만 지원하며, QF가 자금을 통제합니다. 이후에는 프로토콜 내에서 모듈화 방식으로 다른 매칭을 제공할 수 있습니다. 따라서 Grants Protocol 또는 Grants2.0의 가장 큰 변화는:

1. 중앙집중형에서 분산형으로의 진화;
2. 모듈화 지원;
3. Permissionless, 누구나 포크할 수 있으며, 각자의 요구에 따라 Grant Round를 조직하고 구축할 수 있으며, Gitcoin의 승인을 받을 필요가 없습니다.

현재 일부 기능이 이미 출시되었습니다. 예를 들어, GR14에서 출시된 Passport입니다. 또한, Round Manager 모듈도 내부 테스트 단계에 들어갔습니다.

새로운 자금 조달 형태가 산업에 미치는 영향
@Yihan: 저는 먼저 Graeter Channel의 Round Manager로서의 경험을 공유하고 싶습니다. 사용 경험이 그리 친숙하지 않았습니다. 예를 들어, 프로젝트 리뷰는 Google Sheet에서 이루어졌으며, 쉽게 누락되거나 잘못 삭제되는 경우가 있었습니다. GR15 운영 중에도 많은 단계와 프로세스가 여전히 중앙집중화되어 있으며, 오프라인 수작업에 대한 신뢰에 의존하고 있습니다. Grants Protocol의 가장 큰 변화는 자동화와 분산화이며, 이는 경험의 최적화를 가져올 수 있을 것입니다.

또한 중요한 점은 Gitcoin이 마녀 방어 메커니즘에서 개선을 이루었다는 것입니다. Gitcoin이 채택한 2차 기부 메커니즘은 기부자 수가 많을수록 자금이 더 많이 배분되기 때문에 마녀 공격에 쉽게 노출됩니다. 예를 들어, 프로젝트 측은 에어드롭을 약속하여 투표를 유도하거나, 작은 계정을 통해 투표를 조작하거나, 다른 프로젝트 측과 협의하여 상호 투표를 할 수 있습니다.

그 후, Gitcoin은 각 Round에 마녀 방어 문제를 해결하기 위한 도구를 제공할 것입니다. 그 중 하나가 앞서 Bob이 언급한 Passport로, 이는 SBT와 유사한 인증 신원으로, Gitcoin에서의 행동을 증명합니다. 계정의 행동 신뢰도를 판단하여 해당 계정을 마녀 공격 계정으로 표시할지를 결정합니다.

이 질문으로 돌아가서, Grants Protocol은 Gitcoin의 연장이며, 전통적인 VC 구조의 확장이 아닙니다. 따라서 전통적인 VC나 Venture DAO 모델에 큰 영향을 미치지 않을 수 있지만, 커뮤니티 내 프로젝트의 자금 배분 방향에 대한 탐색은 가치가 있을 것입니다.

예를 들어, 특정 투표 메커니즘을 통해 커뮤니티 내 프로젝트가 자금 지원을 받을 수 있는지, 얼마나 받을 수 있는지를 결정하여 현재 대부분의 커뮤니티에서 채택하고 있는 중앙집중형 투자 결정 모델을 깨뜨릴 수 있습니다.

@Maxlion: 이더리움 L2의 발전 추세를 볼 때, Gitcoin이 출시한 Grants Protocol은 L2 생태계 발전에 기여할 것입니다. 이는 자금 조달 단절 문제를 해결하고, 프로젝트 측이 맞춤형, 집합적인 자금 조달 요구를 실현하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 내년 상반기에는 L2의 집단 상장 물결이 있을 것이며, 각 L2 생태계는 자생적인 프로젝트의 자금 조달을 도울 것입니다. 이를 위해 자금 조달을 기반으로 하고, 다양한 커뮤니티 생태계 파생 기능을 갖춘 플랫폼이 필요합니다.

이더리움 생태계를 넘어 Gitcoin이 오픈 소스의 모듈화된 인프라를 구축한다면, 어느 정도 블록체인 자금 조달 인프라를 통합하고, 다중 체인 자금 풀을 연결하여 개발자와 프로젝트 측에 더 많은 편의를 제공하고, 자금 조달 효율성을 높일 수 있을 것입니다.

새로운 프로토콜이 각 참여자에게 미치는 영향
@Bob: 기부자/기여자에게는 사용 경험이 크게 변하지 않을 것입니다.

Grantees 프로젝트 측은 더 많은 라운드에 신청할 수 있으며, Round Manager가 검토를 진행하므로 Gitcoin의 승인을 받을 필요가 없습니다.

Matching Partner는 더 이상 양식 작성, Gitcoin 팀 검토 등 많은 수작업 및 신뢰에 의존하는 단계를 거칠 필요가 없으며, 스스로 생태계 라운드를 생성할 수 있습니다. Round Manager는 Grants Protocol의 모듈화 기능을 활용하여 자신의 프로토콜을 맞춤 설정할 수 있습니다.

Gitcoin은 더 많은 개발자를 모을 것입니다.

@Yihan: Grants Protocol은 커뮤니티 애플리케이션에서 상상력이 풍부한 탐색을 할 수 있습니다. Gitcoin의 일관된 이념은 프로젝트와 커뮤니티가 함께하는 것입니다. 매번 GR Round는 하나의 커뮤니티로, 프로젝트와 자신의 제품의 사용자, 생태계의 파트너 간의 연결을 구축할 기회입니다.

Grants Protocol은 프로젝트가 특정 요구에 따라 더 유연하게 다양한 커뮤니티와 함께할 수 있도록 합니다. 프로젝트 측은 마녀 공격을 방지하기 위해 일부 게이팅을 추가할 수 있습니다. 예를 들어, 커뮤니티의 핵심 구성원에게만 투표를 열거나, 자신만의 기부 논리를 만들 수 있습니다.

Grants Protocol은 집단 지혜를 집합하는 데 일정한 촉진 역할을 할 수 있습니다. Web2 시대에는 대부분의 좋은 투자가 특별히 뛰어난 엘리트 투자자에 의해 결정되었습니다. Web3 시대에는 집단 지혜를 탐색할 수 있습니다. 즉, 사람들이 자신의 생각을 정직하게 보고하도록 하고, 모두의 판단과 생각을 하나의 투자 결정으로 집합하는 방법, 마지막으로 어떻게 자금을 배분할지를 고민할 수 있습니다.

한편, 잠재적 위험이 존재할 수 있습니다. 중앙집중형 검토를 제거하면 가짜 프로젝트나 가짜 플랫폼이 자금을 모집한 후 사라지는 경우가 발생할 수 있으며, 이는 전체 생태계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, Gitcoin 자체는 프로젝트 측이 기부자에게 어떤 이익을 제공할 수 없도록 엄격히 규정하고 있습니다. 여기에는 토큰 에어드롭, NFT 에어드롭 등이 포함됩니다. 그러나 이후 Grants Protocol을 기반으로 생성된 각 생태계는 관리가 그렇게 엄격하지 않을 수 있으며, 누군가는 단기 수익을 위해 투표를 하여 자금의 비효율적인 배분을 초래할 수 있습니다.

@Maxlion: 개발자, 사용자, 프로젝트 측 및 커뮤니티에게 Grants Protocol은 자금 조달 장벽을 낮출 수 있습니다. 또한 대중 투자자가 프로젝트 측에 더 평평하게 접근할 수 있게 하여, 프로젝트 측이 자금 조달 요구를 더 자유롭게 표현하고 자금 효율성을 높일 수 있습니다. 이는 인프라의 보급을 통해 프로젝트가 자금을 조달하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라, 더 많은 스타트업 프로젝트를 육성할 수 있습니다.

Web3의 미래 투자 및 금융 시장 발전에 대한 견해
@Bob: 현재 많은 투자 및 금융 DAO가 등장하고 있으며, 앞으로 개인 투자자가 Web3의 투자 및 금융에 더 편리하고 쉽게 참여할 수 있을 것입니다.

@Yihan: 앞서 언급한 엘리트 개인 결정에서 집단 공동 결정으로의 진화 외에도, 보상 유무에 따른 두 가지 자금 조달 모델과 그 배후 동기의 차이도 있습니다. 전통적인 VC에서 투자자는 본전 회수와 이익을 목표로 합니다. 반면 Gitcoin의 기부자는 프로젝트가 좋고 생태계에 도움이 되거나 긍정적인 외부성을 가지고 있다고 생각할 수 있습니다. 동기의 차이로 인해 원래의 2차 분배 모델은 VC에 적합하지 않습니다. Grants Protocol을 일부 Venture DAO에 개방하여 그들이 투자 동기에 더 적합한 알고리즘 모듈을 개발할 수 있게 한다면, VC에 일정한 영향을 미칠 것입니다.

@Maxlion: 대담하게 상상해보면, 미래의 Grants Protocol은 VC 또는 Venture DAO의 LP 플랫폼이 될 수 있습니다.

기사: @Buidler DAO

디자인: @Rui

편집: @Herson