RootData：2024 Web3 산업 투자 연구 보고서

저자：RootData Research

요약

• RootData 통계에 따르면, 2024년 전 세계 암호화 시장 총 시가총액이 크게 증가하여 연간 총 자금 조달 금액이 101.12억 달러에 달하며, 2023년 대비 8.3% 증가하였다. 연간 총 1548건의 자금 조달 사건이 발생하였고, 인수합병 사건은 102건에 달해 역사적 최고치를 기록하였다. 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모로 계속해서 선두 자리를 유지하고 있다.
• 2024년 초기 투자(500만 달러 이하)가 주도적인 위치를 차지하며, 연간 627개의 프로젝트가 완료되어 2023년 대비 20.6% 증가하였다. 전체 프로젝트 가치는 점차 합리적인 범위로 회귀하고 있다. 상위 10개 거래의 총액은 30.28억 달러에 달하며, 결제 거대 기업 Stripe가 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수하여 최대 단일 거래가 되었다. OKX Ventures는 72회의 투자로 2024년 가장 활발한 투자 기관이 되었다. Polychain은 연간 30개의 프로젝트에 투자하며 인프라 및 DeFi 분야에 중점을 두었다.
• 이더리움 생태계는 연간 282건의 자금 조달을 완료하여 총 자금 조달 금액이 17.8억 달러에 달하였다. Base와 Solana 생태계 프로젝트는 연간 증가 수치에서 다른 퍼블릭 체인보다 앞서며, 증가율은 각각 164.8%와 69.6%에 달한다. 성숙한 Layer2 생태계 dApp의 증가율은 약 20%를 유지하며, VC의 어려움에서 벗어나 자립하는 경향을 보이고 있다.
• 인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있다. Token의 대규모 잠금 해제 전에는 일반적으로 긍정적인 뉴스로 가격이 상승하며, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적다.
• 2025년 상반기 암호화 시장은 다각화된 발전 양상을 보일 것이며, DePIN, RWA, AI 및 소비자급 인프라가 2025년 산업 발전의 초점이 될 것이다. 고성능 퍼블릭 체인인 Solana와 Move 계열이 눈에 띄는 성과를 보일 것으로 예상된다. 동시에 ETH 생태계는 규제 통합 하에 안정적으로 발전하며, 전체 산업이 규범화 및 실물 경제와의 깊은 융합 방향으로 진화할 것이다.

2024년 자금 조달 총액 101.12억 달러, 2023년 대비 8.3% 증가; 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모 달성

RootData 통계에 따르면, 2024년 암호화 시장의 자금 조달 활동은 초반에 활발하고 후반에 저조한 특징을 보이며, 연간 총 자금 조달 금액이 101.12억 달러에 달하고 2023년 대비 8.3% 증가하였다. 첫 분기가 가장 활발한 성과를 보였으며, 3월 한 달에만 11.39억 달러의 자금 조달이 이루어져 연간 최고치를 기록하였다. 상반기 월 평균 자금 조달액은 9억 달러 이상을 유지하였고, 하반기는 7억 달러 정도로 안정세를 보이며, 12월에는 7.42억 달러로 마감하였다.

자금 조달 사건 수를 보면, 연간 총 1548건의 자금 조달 사건이 발생하였으며, 평균 매달 129건이다. 3월에는 단일 월 최고인 191건에 달하였고, 이후 점차 감소하여 하반기 월 평균 100건 정도를 유지하였다. 주목할 점은 인수합병 사건이 102건에 달하여 2023년의 76건 대비 34.2% 증가하였으며, 역사적 최고치를 기록하였다. 연간 평균 자금 조달 금액은 913.52만 달러이며, 자금 조달 금액의 중앙값은 410만 달러이다.

RootData 통계에 따르면, 2024년 각 분야의 자금 조달 성과는 뚜렷한 차별화를 보인다. 인프라 분야는 39.95억 달러의 자금 조달 규모로 계속해서 선두 자리를 유지하며, 2023년 대비 18.22% 증가하여 연간 자금 조달 총액의 최대 비중을 차지하고 있다. 이 중 개발자 플랫폼 및 스테이블코인 방향은 Q3에 큰 성장을 보였다. DeFi 분야는 두드러진 성과를 보이며, 연간 자금 조달액이 14.93억 달러에 달하여 2023년 대비 96.57%의 현저한 성장을 이루었으며, 자금 조달 규모는 두 번째로 크고, 주로 모듈화, 병렬 EVM, DePin 및 RWA 등의 방향에 집중되고 있다.

게임 분야의 자금 조달 규모는 8.14억 달러에 달하며, 전년 대비 21.54% 성장하였다. 기타 카테고리 프로젝트는 13.35억 달러의 자금을 조달하였으며, 2023년 대비 소폭 감소한 6.72%를 기록하였지만, Meme 분야, AI와 Web3 융합 프로젝트 및 DePin 등 신흥 분야를 포함하고 있다. 이 중 FHE, 재질권 및 프라이버시 컴퓨팅은 연초에 활발한 성과를 보였고, 보안 솔루션과 창작자 경제는 Q3/Q4에 더 많은 주목을 받았다. 주목할 점은 CeFi 분야의 자금 조달 규모가 2023년의 9.91억 달러에서 6.79억 달러로 감소하여 31.48%의 감소폭을 보였지만, 연중 Farcaster 등의 프로젝트의 영향을 받아 일시적인 회복세를 보였다.

2024년 초기 투자 주도, 23년 대비 20.6% 증가; 상위 10개 자금 조달 총액 30.28억 달러, 연간 자금 조달 총액의 29.94%

2024년 자금 조달 분포 데이터를 보면, 초기 투자(500만 달러 이하)가 계속해서 주도적인 위치를 차지하며, 연간 627건의 자금 조달 사건이 발생하여 2023년의 520개 프로젝트 대비 20.6% 증가하였다. 이는 시장 회복에 따라 신규 프로젝트의 배치가 뚜렷하게 가속화되고 있음을 반영한다. 중기 투자(500만-1000만 달러)는 안정적인 성장을 보이며, 2024년에는 244개 프로젝트가 완료되어 2023년의 196개 프로젝트 대비 24.5% 증가하였다. 후반 및 대규모 투자(1000만 달러 이상)는 188개 프로젝트가 완료되어 2023년의 175개 프로젝트 대비 소폭 증가하였다. 이러한 변화는 2022-2023년의 약세장 주기를 겪은 후 투자자들이 위험 회피 심리를 높였고, 대부분의 펀드가 2021년에 자금을 모집한 후, 퇴출기가 가까워짐에 따라 중후기 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가한 데 기인한다.

2024년 Web3 자금 조달 시장의 상위 10개 거래 총액은 30.28억 달러에 달하며, 연간 자금 조달 총액의 29.94%를 차지한다. 이 중 결제 거대 기업 Stripe가 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수하여 최대 단일 거래가 되었으며, 연간 총 자금 조달액의 10.88%를 차지한다. 그 뒤를 이어 비트코인 채굴 기업 Iris Energy의 4.13억 달러 자금 조달과 Avalanche의 2.5억 달러 OTC 자금 조달이 있다. 동시에 여러 건의 인수합병 거래는 산업 통합 추세를 반영하고 있다. 이러한 대규모 거래는 주로 인프라, 채굴 및 L1 분야에 집중되어 있으며, 기관 투자자들이 산업 인프라 구축에 대한 지속적인 긍정적인 전망을 나타내고 있다.

OKX Ventures는 72회의 투자로 2024년 가장 활발한 투자 기관; Polychain은 연간 30개 프로젝트에 투자하며 인프라 및 DeFi 분야에 중점을 두었다

RootData 데이터에 따르면, 2024년 투자 기관의 활발도 TOP10 중 OKX Ventures가 72회의 투자로 1위를 차지하였으며, 그 투자 방향은 주로 인프라 및 DeFi 분야에 집중되고 있다. 주목할 점은 OKX Ventures가 게임 분야에서도 활발히 활동하며 34회의 투자를 진행하였다. 그 뒤를 MH Ventures와 Cogitent Ventures가 각각 56회의 투자를 진행하였다. 전체적으로 인프라 분야는 여전히 가장 선호되는 분야이며, TOP10 기관의 해당 분야 투자 횟수는 38회를 초과하고, DAO 및 도구 정보 서비스 분야의 투자 열기는 상대적으로 낮다.

리드 투자 활발도 순위에서 Polychain이 30회의 리드 투자를 진행하여 1위를 차지하였으며, 그 투자 초점은 명확히 인프라 및 DeFi 두 분야에 집중되고 있다. 두 번째인 Hack VC의 24회 리드 투자 중 17회가 인프라 분야로 향하였다. Animoca Brands의 17회 리드 투자 중 8회가 게임 프로젝트로 향하며, 게임 분야에 대한 전문적인 배치를 보여준다. 전체적으로 NFT, DAO 등의 분야는 리드 투자 측면에서 저조한 성과를 보이며, 대부분의 기관이 이러한 분야에서 리드 투자 횟수가 0이다.

Base 및 Solana 생태계 프로젝트의 증가 수치가 상대적으로 앞서며, 성숙한 Layer2 생태계 dApp의 증가율은 약 20%를 유지하며 자립하는 경향을 보인다

불완전한 수집에 따르면, 이더리움의 총 애플리케이션 수는 2500개를 초과하며 여전히 퍼블릭 체인에서 1위를 차지하고 있다. 해당 생태계는 여전히 투자자와 개발자들이 가장 인정하는 인프라로, 연간 총 282건의 자금 조달을 완료하여 총 자금 조달 금액이 17.8억 달러에 달한다.

Base 및 Solana 생태계 프로젝트는 연간 증가 수치에서 다른 퍼블릭 체인보다 앞서며, 증가율은 각각 164.8%와 69.6%에 달한다. 빠르고 낮은 Gas 비용 등의 성능 외에도 블록체인과 AI의 결합 실험은 퍼블릭 체인의 번영을 촉진하는 중요한 요소이다. Virtuals Protocol, Pump.Fun은 대량의 자금을 유입시키고 있다.

자금 조달 능력 측면에서 성숙한 Layer2(예: Optimism, Arbitrum)의 데이터는 저조하지만, 생태계 dApp의 증가율은 여전히 약 20%를 유지하며 VC의 어려움에서 벗어나 자립하는 경향을 보이고 있다. Hyperliquid는 자금 조달 없이 TGE 이후 한 달 내에 FDV가 10배 증가하여 300억 달러에 달하는 신화를 창조하였다.

인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있다

최근 1년간 RootData의 인기 태그(클릭 수 5000회 초과)를 기반으로 보면, 인프라, Layer1/2, DeFi는 여전히 블록체인에서 가장 인기 있는 분야이며, 인공지능, DeSci 등의 태그 클릭 수가 급증하고 있다. Virtuals Protocol, Bio Protocol 등의 대표 프로젝트는 오랫동안 RootData 인기 차트 상위를 차지하고 있다.

일부 높은 클릭 수 태그의 인기도는 일반적으로 1-3개월만 지속되며, DePIN, Tap to Earn, 비트코인 생태계 등이 포함된다. VC 코인의 매도 압력 요인 외에도 프로젝트 자체가 좋은 성장 비행륜을 결여하고 있는 것이 자금 유입을 지속적으로 끌어들이지 못하는 요인 중 하나일 수 있다.

Token의 대규모 잠금 해제 전에는 일반적으로 긍정적인 뉴스로 가격이 상승하며, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적다

2024년 VC 코인은 두려운 단어가 되었으며, 암호화 시장은 그들의 퇴출 유동성을 수용하고 있다. Optimism, Sui, Aptos, Ethena, dydx, Cardano 등의 프로젝트는 매달 3000만 Token 이상을 잠금 해제하고 있다. 이 중 9건의 대규모 잠금 해제 사건(단일 건 달러 1억 달러 초과)이 발생하였으며, 각각 INJ, MEME, PYTH, AVAX, SUI, W, JTO, APT, TIA이다.

Token 잠금 해제 전후의 가격을 비교해보면, 프로젝트 측이 사전에 긍정적인 정보를 발표하고, 마케팅 등을 통해 대규모 잠금 해제 전에 Token 가격을 상당히 상승시킬 수 있다. 또한, OTC 거래는 Token 가격에 미치는 영향이 가장 적은 전환 퇴출 방식으로, Token의 대폭 하락 위험을 제거할 수 있다.

2025 H1 인기 TGE 프로젝트는 BTC, 인공지능 및 고성능 체인 중심

2025 H1 인기 TGE 자금 조달 개요(*는 TGE가 진행된 프로젝트를 나타냄)

• 자금 조달 총액이 1억 달러를 초과하는 프로젝트에는 Monad, Farcaster, *EigenLayer, *Magic Eden, Berachain이 포함된다;
• 자금 조달 총액이 5000만 달러에서 1억 달러 사이인 프로젝트에는 Babylon, *Scroll, Morpho, Eclipse가 포함된다;
• 자금 조달 총액이 1000만 달러에서 5000만 달러 사이인 프로젝트에는 Sahara, Nillion, *Movement, *Puffer, Initia, Walletconnect, *Usual, Lombard, Solayer, *Bio, Sophon이 포함된다;
• 자금 조달 총액이 1000만 달러 미만인 프로젝트에는 Roam, Symbiotic, *deBridge, *Grass가 포함된다.

대표적인 기관 투자자로는 Coinbase, Okex, Binance와 같은 CEX 기관 및 Polychain, Hack VC, IOSG, Robot Ventures, Paradigm, Variant, a16z, Delphi Digital과 같은 주요 기관이 있다.

2025 H1 토큰 잠금 해제 및 알트코인 성과는 세금 시즌 및 거시 유동성의 영향을 받는다

거시 및 TGE 가격 성과

Monad는 가장 높은 자금 조달과 8개의 주요 기관의 지원을 받아 Coinbase, Binance 및 Okex에 상장될 것으로 예상된다. Eigen은 상장 후 TGE 실제 배수가 43배에 달하며, 토큰 가격은 우수한 성과를 유지하고 있다. Q4에 Binance에 상장된 $GRASS, $ME 및 $MOVE의 성과는 우수하며, 현재 상장 배수가 100-50에 달하고, $USUAL의 기본 배수 및 마지막 라운드도 현재 30배에 달하고 있다. 4-5개의 주요 기관의 지원을 받은 Layer1의 성과는 다양하며, 고성능 서사인 Movement는 우수한 성과를 보인 반면, 제로 지식 증명 서사인 $SCR의 기본 배수는 저조하다. 현재 높은 인기를 끌고 있는 서사에는 고성능 퍼블릭 체인 Eclipse/Monad/MegaETH, 폰지 유동성 서사인 Berachain, 체인 추상화 Initia, 인공지능 및 프라이버시의 Sahara와 Nillion, BTC 서사인 Babylon과 Lombard가 포함된다.

Q4 인기 TGE 상황을 살펴보면, 시장은 블루칩 가격 상승 기간 동안 주요 CEX에서 유동성을 잠금 해제하여 좋은 퇴출 성과를 얻었다. 거시적으로, 트럼프가 1월에 취임하고 기관의 크리스마스 이후 유동성이 회복되면서, 3-4월 세금 시즌 유동성이 빠져나가기 전에 발표된 TGE 토큰 가격은 2024년 Q4의 번영을 지속할 것으로 기대된다. 트럼프와 그의 WLF는 이더리움 + 체인 상 DeFi 서사 및 현금의 지원으로 인해 DeFi 및 달러 연계 RWA 관련 개념(예: $USUAL)도 좋은 토큰 잠금 해제 성과를 얻었다. 이러한 태그 및 분야의 미발행 코인 프로젝트는 2025년의 서사 능력에 여전히 기대를 모으고 있다.

2025 H1 OTC 시장은 Solana가 이끄는 Move 계열 고성능 서사

OTC 시장의 가격 인용 금액은 전반적으로 상승하며 다음과 같은 특징을 보인다: 총 거래량 262건, 전월 대비 3% 감소; 총 주문 인용 금액은 $1.2B에 달하며, 전월 대비 29% 증가, 평균 거래 금액은 $5.2M으로 전월 대비 34% 증가, 구매자 비율은 41.98%, 판매자 비율은 58.02%이다.

시장 활발도는 암호화 시장의 열기가 상승함에 따라 전반적으로 상승하고 있으며, 최근 TGE 프로젝트인 $NAM 및 가격 성과가 우수한 $OM, 그리고 지난 1년간 우수한 성과를 보인 $SOL은 기관들이 단기 이익을 추구하는 경향이 있다. Solana는 여러 요인의 영향을 받고 있으며, FTX 잠금 해제, Galaxy Digital의 대리 청산 스테이킹 토큰 잠금 해제 등이 포함된다. FTX의 $50,000 이하 계좌의 상환은 Q1에 손에 들어온 후 알트코인 시장에 역으로 주입될 것으로 예상되며, 총 잠금 해제 금액은 이전 보도에 따르면 $10B에 달하며, 시장에서는 이를 "연준의 양적 완화" 유동성 주입 계획으로 불리고 있다.

Solana는 2024년 ETH가 ETF에 포함된 이후, 다음으로 ETF를 통해 경쟁할 것으로 예상되며 가격 논란이 크다. Solana 재단은 Solayer, RateX 등 매도 압력을 줄이는 유동성 스테이킹 솔루션을 적극 지원하고 있다. Phantom 지갑은 이전에 $100M 이상의 자금을 조달하였으며, 마지막 라운드에서의 가치는 $1.2B에 달해 OTC 시장에서 기관 구매자들에게 큰 인기를 끌고 있으며, 2025년 발행 가능성이 높아지고 있다. $JTO는 현재 Solana의 가장 큰 인프라 및 AI + 밈 코인 거래 전환의 필수 요소로, OTC 시장에서도 기관의 큰 인기를 끌고 있다.

$SUI 및 SUI 생태계는 Facebook Diem 체인으로 변경된 Move 언어(Rust의 쉬운 버전)로, 2024년 말에 가격이 $4.4를 돌파하며 트럼프 승리 전 대비 125% 상승하였다. $SUI는 OTC 활동에서 기관들이 SUI의 발전 전망을 긍정적으로 보고 있음을 나타내며, 더 빠르고 저렴한 거래 특성으로 인해 제3세대 퍼블릭 체인 킬러가 될 것으로 기대된다(이전에는 Solana가 제2세대 퍼블릭 체인 킬러로, ETH가 제1세대 퍼블릭 체인 BTC 킬러로 불렸다).

AI가 전통 분야를 선도하고, 실물 자산 3대 거두가 부상하며, 혁신 분야가 100% 이상의 연간 성장을 경쟁적으로 이루고 있다

1차 시장 태그 투자 횟수 증가율 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수를 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생하고 있다:

>100회 투자: 인공지능 증가율이 128%에 달하며, 인프라/DeFi/게임을 선도하고 있다.

>50회 투자: DePin/RWA/LSD 모두 100% 이상의 증가율을 기록하였으며, DEX/대출/결제/Layer1/파생상품의 증가율도 주목할 만하다.

\<50회 투자: AI 에이전트/재질권/MEME/클라우드 컴퓨팅/발사 플랫폼/IoT/스테이블코인 발행/DA/도박 예측 게임/DEX 집합/프라이버시/비트코인 생태계(BRC20/룬/Ordinals) 등의 증가율이 100%를 초과하고 있다.

인프라 AI가 상반기를 주도하고, DePIN 및 RWA의 부상이 두드러지며, 스테이블코인 및 프라이버시가 하반기에 돌파하고, 전통 분야는 뚜렷한 분화를 보인다

1차 시장 태그 투자 횟수 월별 변화 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수 시간 분포도를 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생하고 있다:

>100회 투자: DeFi/인프라/인공지능이 안정적으로 증가하고 있으며, 게임은 점차 감소하는 추세를 보인다.

>50회 투자: DePin/RWA/Layer1은 점점 더 강력한 증가 추세를 보이며, NFT/DeFi 관련은 시장 상황에 따라 5월 이후 자금 조달 횟수가 감소하는 경향이 있다.

\<50회 투자: 스테이블코인/AI 에이전트/프라이버시/MEME는 24H2에서 증가 추세를 보이며, BTC 관련/데이터/도구 관련은 24H1 이후 성과가 하락하고 있다.

AI가 대규모 투자를 주도하고, RWA 및 DePIN이 새로운 애호가로 부상하며, NFT 및 비트코인 생태계는 하락세를 보인다

1차 시장 태그 투자 횟수 비율 - 풍향 변화

2024년 암호화폐 자금 조달 프로젝트의 투자 횟수 시간 비율을 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생하고 있다:

>100회 투자: 인공지능 분야의 증가 비율이 뚜렷하다.

>50회 투자: RWA/LSD/Layer1/DePin/결제/파생상품의 증가가 뚜렷하며, NFT/도구/DEX/디자인/CeFI의 비율은 뚜렷하게 하락하고 있다.

\<50회 투자: AI 에이전트/스테이블코인 프로토콜/프라이버시/영구 계약/지갑/모듈화/재질권/게임 솔루션/ZK/CEX/도박/Layer3/수익 모임/크로스 체인 브리지/API/DA/의도 증가가 뚜렷하며, 마케팅 솔루션/Ordinals/비트코인 생태계/창작자 경제/채굴/자산 관리/NFT/BRC20/DID 관련은 하락세를 보인다.

스테이블코인이 433%로 선두를 차지하고, AI 및 인프라 분야가 자금을 흡수하며, FHE, 병렬화, RWA, LSD, 오라클이 전면적으로 꽃을 피운다

1차 시장 태그 자금 조달 금액 증가율 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관의 자금 동향이 주로 발생하고 있다:

>$1B 태그: 스테이블코인 발행/개발자 플랫폼/Layer1/DeFi/인프라의 YoY 증가율이 모두 100%를 초과하며, 그 중 스테이블코인과 개발자 플랫폼의 증가율은 각각 433% 및 180%에 달한다.

$0.25-1B 태그: 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/LSD/채굴이 각각 130% 이상의 증가폭을 기록하였으며, 인공지능/채굴/게임은 각각 0.8B 이상의 자금을 유치하였다. DA/비트코인 생태계/파생상품/L2/ZK의 증가율도 100%를 유지하고 있다.

\<$250M 태그: FHE/AI 에이전트/오라클이 300% 이상의 증가율을 기록하였으며, 사회/환경/카드/도박/Layer3/IoT/스테이블코인 프로토콜/영구 계약/발사 플랫폼이 150% 이상의 증가율을 기록하였다.

인프라 분야는 안정적인 성장을 보이며, 개발 플랫폼은 Q3에 돌파하고, 소셜 도박은 Q2에 부상하며, 보안 창작은 Q4에 힘을 내고 있다

1차 시장 태그 자금 조달 금액 월별 변화 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액 시간 분포도를 보면, 투자자와 기관의 자금 동향이 주로 발생하고 있다:

>$1B 태그: 개발자 플랫폼 및 스테이블코인이 Q3에 큰 성장을 보였으며, 인프라는 연간 안정적인 성장을 유지하고 있다.

$0.25-1B 태그: 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/결제/인공지능이 연간 안정적인 성장을 보이며, 디지털 국가 도시가 Q2에 큰 성장을 보였다.

\<$250M 태그: FHE/재질권/프라이버시/카드 게임/스튜디오/MEV/크로스 체인이 연초에 큰 성장을 보였으며, Layer3/소셜 그래프/CeFI/도박 게임은 연중 대선 및 Faracaster의 영향을 받아 큰 성장을 보였다. 보안 솔루션/창작자 경제/호스팅/상호 운용성은 Q3/Q4에 기관의 더 많은 주목을 받았다.

개발 플랫폼 및 스테이블코인이 Q3에 강력한 선두를 차지하고, 클라우드 컴퓨팅과 FHE가 부상하며, NFT 및 메타버스는 뚜렷한 하락세를 보인다

1차 시장 태그 자금 조달 금액 비율 - 기관 자금 동향

2024년 암호화폐 자금 조달 금액 시간 비율을 보면, 투자자와 기관의 투자 선호 변화가 주로 발생하고 있다:

>$1B 태그: 개발자 플랫폼/스테이블코인 발행자/Layer1/DeFi는 Q3 이후 비율이 뚜렷하게 증가하고 있다.

$0.25-1B 태그: DA/데이터 국가의 비율이 Q3 이후 뚜렷하게 증가하고 있으며, 모듈화/병렬 EVM/DePin/RWA/LSD/채굴/대출은 연간 비율이 상승하고, 지갑/결제/CEX/게임/소셜/ZK의 비율은 하락하고 있다.

\<$250M 태그: 클라우드 컴퓨팅/FHE/AI 에이전트/소셜 그래프/Layer3/오라클/예측 시장/환경 솔루션/카드 게임/도박 게임/발사 플랫폼/체인 추상화/NFT 대출/CeFi/DID는 Q1부터 비율이 뚜렷하게 상승하고 있으며, 재질권/게임 솔루션/프라이버시/DEX/스테이킹 서비스 등은 연간 안정적인 비율 상승을 보이고 있다. NFT/메타버스/도구/호스팅/크로스 체인/상호 운용성/음악/CeFI 자산 관리 금액 비율은 뚜렷하게 하락하고 있다.

비트코인 생태계는 162% 증가하여 혁신적인 최고치를 기록하고, Cosmos/Solana는 각각 144% 및 93% 증가하며, TON, SUI, DOT는 100%의 증가율로 부상하고, 이더리움은 11억 달러로 안정적인 1위를 유지하고 있다

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 증가율 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/Cosmos/Solana의 증가폭은 100%에 가까우며, BTC는 162%, Cosmos는 144% 증가하였고, Base는 67% 증가하여 총 금액은 BNB/OP/Polygon/AVAX를 초과하였다. 이더리움은 $1.13B의 총 자금 조달과 61%의 증가율로 안정적인 성장을 유지하고 있다.

$30-200M 자금 조달 총액: Ton은 316%의 증가율과 $66M으로 최대 증가폭을 기록하였으며, SUI와 DOT는 각각 175%($37M) 및 158%($50M)로 뒤따르고 있다. Scroll은 $112M의 자금 조달 금액으로 1위를 차지하였으며, 그 외 $50M 이상의 자금을 조달한 프로젝트에는 Mantra/Linear/Zksync/Blast/Sonic이 포함된다.

ETH 생태계는 Q1에 선두를 차지한 후 하락세를 보이며, Solana와 Base는 안정적으로 자금을 흡수하고, TON과 SUI가 새로운 세력을 이끌고 있다

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 월별 변화 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/ETH/Avalanche/Polygon/Optimism은 Q1에 강력한 성장을 보인 후 연간 심각한 하락세를 보이며, Solana/Base/Arbitrum/BNB/Cosmos는 연간 자금 조달 금액이 안정적이다.

$30-200M 자금 조달 총액: TON/SUI/Babylon/Scroll/Berachain/Sonic

BTC와 Cosmos는 안정적으로 확장하고, Solana와 Base는 두드러진 성과를 보이며, TON과 SUI가 새로운 세력을 이끌고, AVAX 생태계는 자리를 내준다

1차 시장 생태계 자금 조달 금액 비율 - 생태계 잠재력

2024년 1차 시장 생태계 자금 조달 금액을 보면, 투자자와 기관 자금을 유치하는 생태계는 주로 다음과 같다:

>$200M 자금 조달 총액: BTC/Cosmos/Solana/Base는 연간 뚜렷한 증가세를 보이며, Avax/Polygon은 뚜렷한 하락세를 보인다.

$30-200M 자금 조달 총액: TON/SUI/DOT/Starknet/Babylon/Aurora는 연간 뚜렷한 증가세를 보이며, 나머지의 비율 변화는 크지 않다.

투기에서 가치로: ETH가 DeFi 규범화를 이끌고, 규제가 산업 업그레이드를 촉진하며, 성능 혁신이 미래를 선도하고, 실물 경제와의 깊은 융합이 이루어진다

2024년 암호화 시장의 투자 패턴은 뚜렷한 변화를 보인다. 인공지능, 인프라 및 DeFi 분야의 연간 자금 조달 총액은 93.46억 달러에 달하며(2023년의 96.15억 달러와 거의 비슷), 투자 중점은 뚜렷하게 이동하고 있다. 비트코인 관련 프로젝트의 자금 조달은 전년 대비 162% 증가하였으며, 이는 비트코인의 BRC20/BTC 스크립트의 문예 부흥 및 ETF의 추진 덕분이다; 인공지능 분야는 Q4에 두드러진 성과를 보이며, 자금 조달 빈도가 급증하여 AI와 암호화 기술의 가속화된 융합 경향을 부각시킨다; 동시에 RWA, Layer 1 및 DePin은 새로운 투자 핫스팟으로 부상하고 있으며, 전통적인 NFT 및 GameFi 분야는 점차 식어가고 있다. 생태계 발전 측면에서 이더리움은 11.3억 달러의 자금 조달과 61%의 증가율로 주도적인 위치를 유지하고 있으며, Cosmos와 Solana 생태계는 각각 144% 및 거의 100%의 현저한 성장을 이루었다. 신흥 생태계는 더욱 눈에 띄는 성과를 보이며, TON은 316%, SUI는 175%의 성장을 기록하였다.

주목할 점은 2024년 전통 분야(인프라, DeFi)가 안정세를 유지하고 있지만, 시장 중점이 가속화되고 있다는 것이다. 비트코인 생태계는 구조적 변화를 보이며, Layer2 확장성 솔루션이 기술적으로 진전을 이루었지만, 여전히 사용자 채택 및 유동성 분산화 등의 도전에 직면해 있으며, BRC20 생태계의 발전도 네트워크 혼잡 및 인프라 지원 등의 문제에 직면해 있다. 그러나 전통 투자자들은 ETF 제품을 통해 점차 BTC 투자에 참여하고 있다. 동시에 AI 밈 코인의 2024년 성공은 기관 투자자들의 관심을 끌어들이며, AI 인프라 발전을 지원하는 방향으로 많은 자금이 이동하고 있다.

2025년을 전망할 때, 대규모 자금 유입과 함께 AI 분야는 개념에서 실제로 전환될 것으로 예상되며, 분산형 훈련, 추론, 데이터 거버넌스, 프라이버시 보호 및 AI 자율 거래 등의 인프라가 중점적으로 발전할 것이다. 미국의 규제 프레임워크가 명확해짐에 따라, 특히 SEC가 토큰 등록 절차를 간소화하고 SAB 121을 폐지하는 등의 정책이 추진됨에 따라 RWA 시장은 급성장할 것으로 예상되며, 미국 국채의 토큰화, 기관급 채권 및 부동산의 토큰화가 폭발적인 성장을 이룰 것이다. 고성능 퍼블릭 체인 분야(예: Solana, SUI 및 신흥 Monad, Eclipse)는 거래 성능, 확장성 및 복잡한 응용 시나리오에서 검증될 것이다. DePin 및 IoT 인프라는 규모화되어 실물 경제 및 현금 흐름 수익과 결합하여 분산형 컴퓨팅, 분산 저장 등의 기술을 융합하여 전통 소비자를 위한 제품 형태를 형성할 것이다. 동시에 DeFi 2.0은 명확한 규제 배경 하에 발전할 것이며, 기관급 DeFi 유동성 제공이 새로운 표준이 될 것이다.

2025년 시장은 단기 핫스팟 추구에서 장기 가치 구축으로 전환될 것이며, 프로젝트 가치는 실제 채택 및 현금 흐름 성과에 더 많이 기반할 것이며, 투기적 기대에 의존하지 않을 것이다. 이러한 전환 과정은 전체 산업의 비즈니스 및 발전 논리를 변화시켜 암호화 산업이 성숙으로 나아가는 중요한 전환점이 될 것이다.

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