Nansen 분석 Ronin: Axie Infinity 성장을 이끄는 엔진

저자: Nansen

서론

이더리움(Ethereum)의 Layer-1은 게임 전용이 아닙니다. 게임 거래는 속도와 저렴한 비용을 추구해야 수천, 심지어 수백만 건의 마이크로 거래가 매일 발생하고 촉진될 수 있습니다. 사용자 경험은 매끄럽고 즐거워야 합니다. 그러나 이더리움의 Layer-1 블록체인 거래 비용은 50-100 달러에 달하며, 거래 속도는 초가 아닌 분 단위로 측정되어 너무 비싸고 비효율적입니다.

이더리움의 이러한 단점은 Axie Infinity가 새로운 플레이어를 유치하고 기존 플레이어를 유지하는 능력을 제한합니다. 높은 가스 요금과 네트워크 혼잡은 게임의 경제적 효과를 정체시켜 게임의 본래 매력을 약화시킬 수 있습니다.

Axie Infinity가 계속 성장하고 수백만 플레이어의 요구를 충족하려면 변화를 해야 합니다. 팀은 스스로 주도권을 잡기로 결정하고 2021년 2월 Ronin 메인넷을 시작하여 이러한 요구를 충족하기로 했습니다.

Ronin이란 무엇인가?

Ronin은 Axie Infinity 커뮤니티를 기반으로 생성된 이더리움 사이드체인입니다. Axie Infinity의 배후에 있는 Sky Mavis 팀은 게임의 요구를 충족하기 위해 신뢰할 수 있고 빠르며 저렴한 네트워크가 필요했습니다. 팀이 요구하는 확장 솔루션은 게임을 우선시하고 시간이 지나도 견딜 수 있으며 게임의 빠른 발전 과정에서 증가하는 요구를 충족해야 했습니다. Ronin은 그들의 이상적인 답변입니다.

사이드체인이란 무엇인가?

사이드체인은 이더리움과 호환되는 독립 블록체인으로, 자체 합의 모델과 블록 매개변수를 가지고 있으며 이더리움 메인넷과 병행하여 운영됩니다. 사이드체인은 이더리움에서 주요 Layer-2 확장 솔루션 중 하나로, 거래를 더 효율적으로 처리할 수 있으며, 사이드체인의 또 다른 예는 Polygon 네트워크입니다. 다른 인기 있는 Layer-2 확장 솔루션으로는 Optimistic Rollup(예: Arbitrium)이 있습니다.

Ronin은 현재 권한 증명(Proof-of-Authority, PoA) 합의 모델을 사용하고 있으며, 이는 신뢰 기반 시스템으로, 검증자 수가 제한적이고 상대적으로 중앙화되어 있어 빠른 거래를 가능하게 합니다. 검증자는 팀이 신뢰도에 따라 신중하게 선택하며, 스테이킹 기반 블록체인과는 달리 검증자는 "스테이킹"하는 것이 토큰이 아니라 그들의 신뢰입니다.

검증자가 부적절한 행동을 하거나 네트워크에 부정적인 영향을 미치면 신뢰를 잃을 수 있습니다. Ronin 네트워크의 검증자 예시로는 바이낸스(Binance), 유비소프트(Ubisoft) 및 애니모카 브랜드(Animoca Brands)가 있습니다.

왜 자신의 블록체인을 만들었는가?

Ronin을 만들기 전에 팀은 다른 Layer-2 확장 솔루션인 Loom 네트워크와 협력했습니다. 약 1년 후, Loom 팀은 네트워크를 최적화하기로 결정했지만, 이는 기업 솔루션을 목표로 한 것이었고 사용자 애플리케이션을 위한 것이 아니었습니다.

이로 인해 두 팀의 목표가 달라졌고, Sky Mavis는 협력 종료를 결정하고 유사한 상황이 발생하지 않도록 자신의 블록체인을 구축하기로 했습니다.

현재 대부분의 기존 Layer-2 솔루션은 DeFi와 결제를 기반으로 구축되어 있으며, 게임을 기반으로 한 것이 아닙니다. Sky Mavis는 자신의 블록체인을 만들어 Axie 커뮤니티의 요구에 맞게 체인을 충분히 최적화하고 기존 블록체인을 사용할 때 발생할 수 있는 잠재적인 문제를 줄일 수 있었습니다.

ZK-rollup 합의 모델을 사용하는 zkSync와 같은 다른 잠재적 솔루션은 아직 미성숙하여 Axie Infinity의 요구를 충족할 적절한 인프라가 없습니다.

Ronin 지갑

블록체인과 상호작용할 때, 견고한 암호화폐 지갑은 매끄러운 사용자 경험을 만드는 데 필수적입니다. Sky Mavis는 기존 지갑을 활용하지 않고 자신의 Ronin 지갑을 만들었습니다. 팀은 Ramp와 협력하여 사용자가 법정 화폐로 Axie 생태계 토큰을 직접 구매할 수 있도록 했습니다.

Ronin 지갑을 사용하면 사용자는 Axie 관련 자산을 관리할 수 있으며, 컴퓨터에서는 크롬 브라우저 확장으로, 모바일 장치에서는 애플리케이션 형태로 사용할 수 있습니다. Ronin 지갑은 하루에 30만 개 이상의 활성 주소와 네트워크 상호작용을 지원하며, 2021년 11월에는 110만 개의 정점에 도달했습니다.

Ronin 의 하루 활성 주소 수

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

거래 및 가스

Ronin은 업계 최고의 게임 블록체인으로 성장하기 위해 최적화되어 있으며, 거의 즉각적으로 미세한 비용으로 거래를 처리할 수 있어 수백만 건의 게임 내 마이크로 거래를 원활하게 허용합니다. Ronin 네트워크는 Axie Infinity의 메인넷으로, 모든 거래를 지원하고 Axies, Land, SLP, AXS 및 포장된 ETH(WETH)를 포함한 자산을 보유합니다.

11월의 정점에서 Ronin의 처리량은 이더리움 거래 총수의 560% 이상에 달했습니다. Ronin 네트워크의 최대 TPS에 대한 공식 문서는 없지만, 해당 네트워크의 블록 생성 시간은 약 3초(ETH 평균 약 13초)입니다. Axie 마켓에서 거래를 실행하고 해당 네트워크를 통해 자산을 전송하는 것은 몇 초 내에 완료될 수 있습니다.

Ronin 과 이더리움의 거래 수 비교

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

이더리움의 가스 요금은 50-100 gwei 사이에서 변동하므로 마이크로 거래는 매우 비효율적입니다. 반면 Ronin은 매일 각 지갑에 대해 100건의 무료 거래 기회를 제공합니다. 향후 $RON 토큰이 출시되면 소량의 가스 요금이 부과될 예정이지만, 1달러 이하일 가능성이 높습니다.

이더리움 평균 가스 요금

자료 출처: etherscan.io 2022년 1월 6일 기준

Katana란 무엇인가? (즉, Ronin Dex)

모든 블록체인은 그 생태계 내의 토큰을 자유롭게 교환할 수 있는 플래그십 탈중앙화 거래소(DEX)를 가지고 있습니다. 이더리움의 경우 Uniswap에 해당하며, Matic은 Quickswap이고, Ronin의 경우 Katana입니다.

Katana는 더 잘 알려진 이름인 "Ronin DEX"로, 사용자가 Ronin 블록체인을 떠나지 않고도 Axie Infinity 생태계 내의 토큰을 쉽게 교환할 수 있도록 합니다. 이는 외부 자산을 브리지할 필요성을 줄이고 Axie 토큰 간의 교환 시 마찰을 줄입니다.

DEX는 2개의 스테이킹 풀(SLP/ETH, AXS/ETH)을 보유하고 있으며, 사용자는 관련 토큰 쌍을 스테이킹하여 유동성 제공자(LP)가 될 수 있습니다. 스테이킹 풀에 들어가는 각 거래액의 0.25%는 유동성 제공자에게 분배되며, 이는 그들이 스테이킹 풀에서 차지하는 비율에 따라 배분됩니다.

RON 코인의 공급량의 10%는 90일 이내에 LP에게 지급되어 LP를 유도하며, Axie 커뮤니티에 RON 토큰을 두 배로 배포하는 방식으로 이루어집니다. LP가 되는 것은 현재 RON 토큰을 얻는 유일한 방법이며, 이 혜택은 이 2개의 풀에 9억 달러의 유동성을 유치하는 데 충분합니다.

Katana 의 유동성

자료 출처: https://katana-analytics.roninchain.com/home 2022년 1월 11일 기준

이 풀의 달러 가치는 초기 운영 후 점차 감소하고 있습니다. 그러나 체인 상의 데이터를 깊이 연구해야 더 정확한 결과를 도출할 수 있습니다. AXS-WETH 풀을 관찰하면, 토큰 잔액이 시간이 지남에 따라 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 LP가 계속해서 풀에 순유입되고 있으며, 달러 가치의 하락은 토큰 가격 변동에서 기인한 것이지 스테이킹된 토큰 수의 감소에서 기인한 것이 아님을 의미합니다.

AXS-WETH 풀의 WETH 잔액 변화

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

AXS 스테이킹

Katana의 유동성 풀 외에도, 사용자가 AXS를 스테이킹하여 수익을 생성할 수 있는 독립적인 AXS 스테이킹 풀이 있습니다. 이 풀은 Katana의 LP 풀과 다르며, 사용자가 AXS를 스테이킹할 때 동일량의 WETH를 스테이킹할 필요가 없습니다.

스테이킹의 예상 수익률은 연간(APR) 87%이며, 복리 계산은 포함되지 않습니다. 보상은 매일 지급되며, 사용자는 보상을 수령하여 풀에서 인출할 수도 있고, 보상으로 받은 AXS를 다시 풀에 스테이킹하여 예상 연 수익(APY)을 증가시킬 수도 있습니다.

AXS 스테이킹 대시보드

자료 출처: https://stake.axieinfinity.com/ 2022년 1월 11일 기준

현재 스테이킹된 AXS는 2070만 개를 초과하며, 이는 유통 공급량의 약 30%에 해당합니다. 10월에 이 스테이킹 풀이 시작된 이후, AXS 가격이 주로 하락세와 횡보세를 보였음에도 불구하고 풀의 달러 가치 금액은 꾸준히 상승하고 있습니다. 5월 이후 AXS를 보유한 유일한 지갑 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 90%의 토큰이 최소 90일 이상 보유되고 있습니다.

스테이킹된 AXS 의 누적 달러 가치

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

AXS 보유자의 토큰 분포

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

AXS 를 보유한 유일한 주소 수

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

자산을 Ronin으로 전송하기

Axie Infinity 생태계 토큰을 Ronin 네트워크로 전송하는 방법은 주로 두 가지입니다: 첫째, 이더리움 지갑에서 ERC-20 ETH, AXS 및 SLP를 브리지하는 것이고, 둘째, 바이낸스에서 Ronin AXS 및 SLP를 전송하는 것입니다.

Ronin 브리지

Ronin은 사이드체인이기 때문에 ERC-20 토큰을 Ronin 네트워크로 전송하기 위해 브리지가 필요합니다. 사용자는 Ronin 브리지와 상호작용하기 위해 MetaMask와 같은 이더리움 지갑을 소유해야 합니다. 전송 총량 측면에서 Ronin 브리지는 현재 Polygon과 Avalanche에 이어 세 번째로 큰 브리지입니다.

브리지는 양방향 전송이 용이하고 사용하기 쉬우며, 일반적으로 10-15분 내에 거래가 완료됩니다. Sky Mavis 팀이 제작한 비디오 가이드는 여기에서 시청할 수 있습니다.

총량 최고 EVM 브리지

자료 출처: Nansen.ai 2022년 1월 11일 기준

토큰을 이더리움 지갑으로 전송하는 비용 외에도, 브리지는 이더리움 네트워크 비용이 발생합니다. 이로 인해 소액 거래는 매우 비효율적이며, 대부분의 사용자에게 큰 저항을 초래합니다. 가능하다면 바이낸스를 통해 Ronin AXS 및 SLP를 직접 전송하여 Ronin 지갑으로 이동하는 것이 좋습니다.

바이낸스

바이낸스 계정을 가진 사용자는 Ronin AXS 및 SLP를 Ronin 지갑으로 직접 전송할 수 있습니다. 거래가 이더리움이 아닌 Ronin 네트워크를 통해 이루어지기 때문에 비용이 대폭 줄어들며, 일반적으로 1달러 이하입니다. SLP를 Ronin 지갑으로 전송하는 데 필요한 비용은 1 SLP(0.03 달러)로, 이더리움 네트워크에서 필요한 비용의 1/1116에 불과합니다.

SLP 바이낸스 출금 및 입금 비용

자료 출처: Binance.com 2022년 1월 4일 기준

출금 과정은 다른 토큰과 유사하며, 사용자는 자신의 Ronin 주소를 입력하고 금액을 선택하여 토큰을 전송할 수 있습니다. 여기에서 바이낸스의 이 작업 과정에 대한 서면 가이드를 확인할 수 있습니다.

현재 상황과 미래 계획

PoA 합의 모델은 검증자 수가 제한적이고 일반인이 노드를 운영할 수 없기 때문에 네트워크가 상대적으로 중앙화되어 있음을 의미합니다. 팀은 이로 인해 빠르게 업그레이드를 출시하고 발생할 수 있는 문제를 해결할 수 있지만, 이는 Axie Infinity가 추구하는 "플레이어가 게임을 소유한다"는 정신과 상반됩니다.

이러한 상황을 완화하기 위해 Sky Mavis는 Ronin이 더 발전하고 안정된 후 점진적으로 네트워크를 탈중앙화할 계획입니다. 팀은 최근 첫 번째 커뮤니티 운영 검증자 노드를 출시했으며, 이는 AxieChat 커뮤니티의 50명 회원이 관리하며 복잡한 탈중앙화 과정의 첫 단계를 밟았습니다.

이외에도 팀은 블록체인 분야의 발전에 적극적으로 주목하고 있으며, 솔루션이 더 성숙해지면 합의 모델을 더 탈중앙화된 모델로 변경할 의향이 있습니다. 전형적인 예시는 ZK-rollup 합의 모델을 채택한 zkSync입니다.

Ronin이 더욱 성숙하고 안정화되면 다른 게임 개발자들이 Ronin에서 게임을 구축하기 시작할 수 있습니다. 이렇게 되면 네트워크는 Axie Infinity를 넘어 확장할 수 있으며, 미래 블록체인 게임의 선호 블록체인이 될 가능성이 있습니다.

결론

Ronin 네트워크는 출시된 지 1년이 채 되지 않아 게임 확장 솔루션으로서의 강력한 능력을 입증했습니다. Ronin의 출현은 Axie Infinity와 체인 게임(GameFi)/플레이 투 언(Play-to-earn) 열풍을 촉발했습니다. 사용자 경험이 개선됨에 따라 새로운 사용자들이 이 게임에 더 많이 참여하게 되었습니다. 초고속 속도와 미세한 가스 요금은 게임 내 경제를 활기차게 만들며, 매일의 거래량은 이더리움을 훨씬 초과합니다.

비록 Ronin 네트워크는 여전히 결함이 존재하고 커뮤니티가 기대하는 것보다 더 중앙화되어 있지만, Sky Mavis는 이미 네트워크의 탈중앙화를 위한 일관된 조치를 취하고 있습니다. 커뮤니티 검증자를 늘리고 Katana DEX에서 LP에게 RON 토큰을 배포하는 것은 탈중앙화를 실현하기 위한 첫 번째 단계에 불과합니다.

Ronin은 아직 초기 단계에 있지만, 시간이 지남에 따라 블록체인이 성장하는 모습을 지켜보는 것은 흥미로운 일입니다. Ronin이 게임 분야 블록체인의 유일한 선택이 될 수 있을까요? 지켜봅시다.