1confirmation 파트너가 예측한 2022년 핫이슈: 수직 NFT 시장, 크로스체인 브릿지, 투자 DAO……

작성자: Richard Chen, 1confirmation 파트너

원문 제목: 《Under-the-radar product trends: 2021 recap and 2022 predictions》

편집: 심조 TechFlow

작년 말, 저는 2021년 Under-the-radar 제품의 세 가지 트렌드에 대한 예측에 관한 글을 썼습니다. 2022년의 세 가지 예측을 하기 전에, 이전 예측을 되돌아보겠습니다.

1. 암호 예술

결론: 정확함

올해 NFT와 암호 예술에 대한 많은 글이 있었지만, 이 그림은 이 분야를 완벽하게 요약합니다.

저는 2021년 예언에서 쓴 두 가지 점을 반성하겠습니다:

"현재 DeFi의 최고 주도자들은 NFTs를 장난감으로 여기고 있으며, 이는 2018년 BTC의 최고 주도자가 dApps에 대해 반감을 가졌던 것을 떠올리게 합니다." 1년 전 NFT에 대해 부정적이었던 DeFi Twitter 유명인사들의 태도가 갑자기 바뀌었고, 그들은 선불로 지불하고 PFPs(프로필 사진 NFT)를 판매하며, 심지어 NFT 자금을 모으기 시작했습니다.

"현재 3명의 예술가의 예술품 가치는 100만 달러를 초과하고, 43명의 예술가의 가치는 10만 달러를 초과하며, 2021년 말보다 더 많기를 기대합니다." 현재 4명의 예술가의 예술품 총 가치는 1억 달러를 초과하고, 46명의 예술가가 1000만 달러를 초과하며, 268명이 100만 달러를 초과하고, 1283명이 10만 달러를 초과합니다.

2. 예측 시장

결론: 불확실함

Polymarket은 2020년 1월 미국 대통령 선거와 취임식 때 판매량이 급증했습니다. #stopthesteal의 트럼프 지지자들은 계속해서 1달러당 10센트의 가격으로 트럼프 주식을 구매했으며, 이는 믿지 않는 사람들에게 10%의 "arb"(차익 거래) 기회를 제공했습니다. 그러나 현실에서와 같은 일회성의 중대한 정치적 사건 외에는 예측 시장이 거래량을 유지하는 것은 항상 도전적입니다. 저는 예측 시장과 탈중앙화된 소셜 네트워크가 암호화의 두 가지 킬러 애플리케이션이라고 알고 있지만, 제품 시장의 진입 시점은 제가 처음 생각했던 것보다 훨씬 더 멀리 있습니다.

3. DeFi 파생상품

결론: 정확함

저는 Twitter의 인기 주제에서 2021 DeFi가 증가하는 특성(예: 더 나은 스테이블코인으로 기존 스테이블코인을 대체함)을 개선했다고 말했습니다.

올해 DeFi에서 우리가 본 몇 가지 0에서 1로의 혁신은 모두 파생상품을 중심으로 이루어졌습니다. Index Coop와 Ribbon이 구축한 구조화된 제품은 지수 및 수익률 전략에 출구를 제공했습니다; Notional은 고정 금리 대출을 허용합니다. 그러나 더 중요한 것은, 올해 DeFi의 두 가지 가장 큰 혁신은 Uniswap v3와 Primitive입니다.

Uniswap v3는 유동성 제공자를 재정의하고, 자본 효율성을 DeFi 프로젝트의 KPI로 재고하며, 더 이상 잠금된 총 가치를 기준으로 삼지 않고, Uniswap 위에 Gamma와 같은 구조화된 제품 생태계를 열어 시장 결정 전략을 구축했습니다. v3 출시 이후, Uniswap은 DEX 시장 점유율을 45%에서 75%로 증가시켰고(Sushi는 24%에서 12%로 감소), 거래량은 충분히 실행될 때 AMM에 집중되었습니다.

Primitive는 복제 시장 조성자를 구현한 첫 번째 프로젝트이기도 합니다. 특정 금융 파생상품(예: 옵션, 스왑)의 예상 수익을 고려하여, AMM 현물 시장을 사용하여 이러한 파생상품을 복제하는 채권 곡선 함수를 구축할 수 있습니다. 이는 DeFi 옵션에 있어 큰 거래가 될 것입니다. 왜냐하면 옵션은 DeFi에서 명확한 시장 리더가 없는 마지막 카테고리이기 때문입니다. 가스 및 유동성과 같은 이유로, 트래디파이 옵션을 체인에서 복제하는 것은 어렵습니다.

미래를 바라보며, 저는 Primitive가 기존 옵션 프로젝트에 대해 Uniswap이 이전 DEX(예: EtherDelta 및 Radar Relay)에 했던 것과 같은 역할을 할 것이라고 믿습니다.

다음 세 가지는 2022년 Under-the-radar 제품 트렌드에 대한 제 예측입니다:

1. 수직 특정 NFT 시장

OpenSea는 분명히 우리 포트폴리오에서 가장 큰 승자입니다. NFT 2차 시장에서 지배적인 업데이트 반복 회사였지만, 더 나은 UI/UX와 검색 및 발견 기능 덕분에 수직 특정 시장이 자리를 잡을 것이라고 믿습니다. SuperRare는 고급 1 of 1 암호 예술의 성공적인 예이지만, 사진(예: Sloika), 메타버스 토지(예: Metahood), 음악(예: Catalog)과 같은 다른 카테고리도 있습니다.

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특히 음악 NFT에 대해 강조하고 싶습니다. 놀랍게도, 미술, 수집품 및 게임과 같은 다른 카테고리와 달리 음악 NFT는 아직 급속히 성장하지 않았지만, 저는 수집가의 취향이 빠르게 변화하고 있다고 느낍니다. 선도적인 음악 NFT 시장인 Catalog는 10월에 획기적인 발전을 이루었으며, 그 음량 그래프는 2020년 초 암호 예술이 유행하기 전 SuperRaven을 떠올리게 합니다. 음악에 있어서는 조만간 일어날 일입니다.

2. 신뢰 최소화의 크로스 체인 브리지

현재 거의 모든 크로스 체인 브리지는 신뢰된 멀티시그의 변형입니다. 특히 Ethereum에서 Avalanche로의 브리지는 EOA(!)입니다. 그 개인 키는 4명의 신뢰된 Intel SGX 서명자 간에 공유됩니다. 또한 600억 달러 이상의 사용자 자금을 보유하고 있습니다. 이러한 브리지는 수익성이 높으며, 저는 브리지 해킹이 새로운 CEX 및 DeFi 해킹이 될 것이라고 예측합니다. $611M Poly Network 해킹은 앞으로 일어날 모든 일의 빙산의 일각에 불과합니다.

다행히도, 점점 더 많은 신뢰 최소화 브리징 제품이 시장에 등장하고 있습니다. Hop은 현재 가장 큰 신뢰 최소화 브리지로, 보너와 스테이블스왑 AMM을 사용하여 브리지 양쪽의 자금을 재조정합니다. 지금까지 브리지의 초점은 토큰 전송이었으며, 현재의 활발한 연구 분야는 크로스 체인 메시지를 신뢰 없이 전달하는 방법입니다. 이러한 크로스 체인의 조합 가능성은 많은 새로운 사용 사례를 지원할 것입니다; Ethereum L1의 DeFi 프로젝트 스마트 계약은 L2 또는 사이드체인上的 스마트 계약 함수를 호출할 수 있게 될 것입니다.

3. 투자 DAO(Investment DAOs)

저는 투자 DAO를 예술품으로 보기보다는 수집품으로 보는 것을 선호합니다. NFT를 분할하는 데서 제가 보는 문제는, 분할된 토큰(ERC-20)이 기본 NFT(ERC-721 또는 ERC-1155)를 기반으로 거래되지 않는다는 것입니다. 가격이 크게 편차가 나면 두 가지 간의 차익 거래가 불가능하기 때문입니다; 따라서 특정 블루칩 NFT(예: CryptoPunks)에 대한 저렴한 지수 노출로서 분할된 토큰을 보유하는 것은 의미가 없습니다.

FlamingoDAO는 지금까지 가장 성공적인 투자 DAO이며, 우리는 U.S. 헌법 및 Ross Ulbricht의 예술 작품과 같은 대규모 구매에서 DAO가 등장하는 것을 보았습니다. 현재 프로그램은 Gnosis Safe를 배포해야 하지만, 저는 NFT를 집단적으로 구매하는 데 더 편리한 도구인 Koop과 같은 것을 보고 싶습니다. 이는 공개된 비밀로, 99%의 NFT는 장기적으로 그 가치를 유지하지 않을 것이며, 비싼 블루칩 NFT(CryptoPunks, Bored Apes 등)는 그 가치를 가장 잘 유지할 것입니다. 투자 DAO는 대중이 고급 NFT에 더 잘 접근할 수 있도록 하는 가장 좋은 방법입니다.