2022년 블룸버그 암호화폐 전망, 비트코인, 이더리움 및 암호화 달러

원문 저자: Mike McGlone, BI 수석 상품 분석가
원문 번역: Moni, Odaily 성구일보

암호화된 달러와 비대체 토큰(NFT)과 같은 혁신적인 기술의 확산에 힘입어, 우리는 미국이 2022년에 암호화폐를 전면적으로 수용하고 적절한 규제를 도입할 것으로 예상하며, 이는 가격 상승에 일부 영향을 미칠 것입니다. 설명할 필요가 있는 것은, 양적 완화 정책으로 인해 달러 통화 공급량이 크게 증가했기 때문에 암호화폐 가격은 계속 상승세를 유지할 것으로 보이며, 특히 공급이 제한된 비트코인과 이더리움 두 가지 주요 암호화폐에서 그러할 것입니다. 그렇다면, 지속적으로 전진하는 '세 명의 총사령관'인 비트코인, 이더리움, 암호화된 달러를 무엇이 방해할 수 있을까요? 이는 2022년에 더 깊이 논의해야 할 문제일 수 있지만, 우리는 비트코인과 이더리움이 더 넓은 시장 채택을 얻고 대부분의 시장 변동성(예: 2021년 암호화 시장에서 거의 50%의 조정이 발생한 경우)을 극복할 것으로 예상합니다. 또한, 주식 시장 수익률의 정상화 경향과 미국 국채 수익률의 지속적인 하락도 비트코인과 이더리움에 영향을 미칠 수 있습니다.

스테이블코인이라는 용어는 오해를 불러일으킬 수 있습니다. 대부분의 스테이블코인이 실제로 달러와 연동되어 있기 때문에, 우리는 이를 암호화된 달러라고 부르는 것이 더 적절하다고 생각합니다.

비트코인, 채권 및 연준

비트코인, 이더리움, 암호화폐, 연준과 2022년의 디플레이션 힘. 연준은 양적 완화 전략을 재평가할 가능성이 있으며, 채권 수익률의 하락은 2022년의 거시 경제 환경이 두 개의 주요 암호화폐인 비트코인과 이더리움에 유리할 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 2021년 말, 암호 자산과 주식은 서로 다른 강도를 보였으며, 이는 2022년 디지털 자산의 성과가 계속해서 뛰어날 것임을 예고할 수 있습니다.

비트코인은 연준이 통화 게임을 종료하기를 기대하고 있을까요? 일부는 2022년 연준이 여전히 통화 긴축 정책을 취하지 않을 것이라고 생각하는데, 이는 그들이 주식 시장이 하락할 것을 우려하기 때문입니다. 비트코인에게는 이러한 상황이 긍정적일 수 있습니다. 암호화폐 산업의 기준으로서 비트코인은 디지털 가치 저장소로 자리 잡고 있지만, 비트코인이 여전히 가격 발견 모드에 있기 때문에 여전히 위험 자산입니다. 주식 시장이 하락하면 비트코인은 성장 저항에 직면할 수 있지만, 주가 하락이 채권 수익률에 압력을 가하고 더 많은 중앙은행 유동성을 자극하는 경우, 암호화폐는 주요 수혜자가 될 수 있습니다.

우리의 차트는 2022년 1년 만기 연방 기금의 미래 가격을 묘사하며, 해당 기금이 더 높은 금리를 가질 것으로 예상합니다. 사실, 연준이 긴축 주기를 유지하려는 계획은 실패했으며, 특히 2015년 금리 인상 이후 미국이 일본과 유럽의 부정적 수익률로 나아갈 것임을 나타냅니다.

연준의 축소는 꿈일까요? 비트코인이 당신에게 답을 줄 수 있습니다

채권 수익률은 하락 공감대를 거스릅니다. 대부분 사람들이 미국 국채의 장기 채권 수익률이 더 높다고 생각하지만, 실제로 이 지표는 여전히 2% 이상 유지되지 못하고 있으며, 이는 비트코인이 2022년 디플레이션 환경에서 주요 자산이 될 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 미국 장기 채권의 수익률은 2020년 2월 처음으로 2%의 문턱을 하회했으며, 그 주요 원인은 코로나19 팬데믹이 미국에서 대폭발했기 때문이며, 이는 대부분의 위험 자산이 3월에 뒤따라 급락하는 원인이 되었습니다. 우리의 차트는 미국 수익률이 일본과 유럽이 부정적 영역으로 진입할 가능성을 묘사하며, 이는 곧 출시될 디지털 준비 자산이 가장 두드러진 수혜자가 될 수 있음을 의미합니다.

미국 국채 수익률 하락으로 인해 비트코인이 주요 수혜자가 될 수 있습니다

시장에서 자금은 이미 금에서 비트코인과 이더리움으로 이동하고 있으며, 2022년에는 유동성의 역전 또는 가속화에 집중되고 있습니다. 채권 수익률이 하락함에 따라, 우리는 암호화폐가 더 큰 유동성을 얻을 수 있을 것으로 생각합니다.

주식 시장과 비교할 때, 암호화폐는 우위를 점할 수 있을까요? 주식 시장의 다른 강도와 2021년의 대폭 하락의 기초는 2022년 암호화폐 자산 가격의 추가 상승을 위한 기초를 마련할 수 있습니다. 2022년 시장은 상대적 우위를 가질 수 있습니다. 우리의 차트는 S&P 500 지수가 11월 말 하락했음에도 불구하고 Bloomberg Galaxy Crypto Index는 여전히 상승하고 있음을 보여줍니다. 암호화폐는 여전히 위험 자산이지만, 주요 자산인 비트코인과 이더리움은 가치 저장으로 전환되고 있을 가능성이 있습니다.

공급량 감소는 비트코인과 이더리움 두 개의 주요 암호화폐가 공유하는 핵심 속성입니다. 초기 이 두 암호화폐를 채택한 사람들뿐만 아니라 최근에 자신의 포트폴리오로 이동한 사람들도, 디지털 자산이 확대된 주식 시장보다 우위를 점할 수 있지만, 특히 연준이 유동성을 줄이는 상황에서는 변동성의 위험이 존재한다는 점에 유의해야 합니다.

암호 자산과 주식 시장의 다른 강도

암호화된 달러, 비트코인, 이더리움

2022년의 '세 명의 총사령관'은 누구일까요? 답은: 암호화된 달러, 이더리움, 비트코인입니다. 암호화된 달러는 더 나은 거래 방식, 더 강력한 생태계, 그리고 계속 존재할 자산 범주를 나타내며, 이는 디지털 화폐 혁명에서 가장 중요한 추진 요소이자 암호화 의자에서 세 번째 다리입니다. 다른 두 '총사령관'인 비트코인과 이더리움은 상승장에서 안정적인 성과를 보이고 있습니다.

2022년의 비트코인, 이더리움, 암호화된 달러. 과거의 성과는 미래의 결과를 예측할 수 없지만, 새로운 자산 범주가 기존 자산보다 더 나은 성과를 보일 때 반박할 이유는 많지 않으며, 당신의 선택은 단 하나, 즉 따라가는 것입니다. 우리는 이러한 상황이 2022년에 주요한 역할을 할 것으로 예상합니다. 자산 관리자들이 암호 자산을 계속 보유해야 하는 이유는, 포트폴리오에 암호 자산이 없다면 오히려 더 큰 위험에 직면할 수 있기 때문입니다. 우리의 차트 데이터에 따르면, Bloomberg Galaxy Crypto Index(BGCI)는 2019년 말 이후 약 1,200% 상승했으며, S&P 500 지수는 거의 90% 상승했습니다. 이러한 뛰어난 성과는 일반적으로 변동성을 동반하며, 주목할 점은 BGCI가 2021년에 거의 60% 하락했지만, 이러한 상황이 2022년의 추가 상승을 위한 기초를 마련할 수 있습니다.

암호화된 달러의 확산과 지속적인 BGCI 지수 상승

BGCI 지수의 자산 배분에서 80%는 비트코인과 이더리움으로 구성되어 있으며, 따라서 우리는 2022년 암호화폐 시장의 추세가 더욱 확고해질 것으로 예상하며, 심지어 급증할 가능성도 있습니다. 우리의 차트 데이터에 따르면, 암호화된 달러의 시가 총액은 1,300억 달러 이상으로 상승했습니다.

달러는 암호화폐에서 항상 지배적인 위치를 차지합니다. 약 15,000개의 경쟁 암호화폐와 비교할 때, 비트코인과 이더리움은 암호 생태계에서 계속해서 선두를 유지할 것으로 보입니다. BNB, SOL, ADA는 1년 전 XRP, BCH, LINK의 근접한 위치를 대체했습니다. 우리의 차트는 암호화된 달러의 시가 총액과 비트코인 및 이더리움의 지속적인 상승 궤적을 묘사하며, 우리는 암호 분야의 변화가 여전히 많은 추측을 동반하고 있다고 생각합니다. 이는 시바이누와 도지코인이 보여주는 바와 같습니다. 그러나 상위 세 개의 위치에서는 큰 변화가 없을 것으로 보입니다.

암호화된 달러는 계속해서 상승장을 유지할 것입니다

이더리움의 시가 총액 비율은 암호화 시가 총액에서 계속 상승하고 있으며, 1년 전의 약 10%에서 현재 약 20%로 증가했습니다. 이는 대부분의 암호화된 달러가 이더리움 플랫폼에서 운영되기 때문입니다.

주요 디지털 자산의 상승장: 암호화된 달러. 암호화된 달러의 속성은 주로 즉각적인 결제, 24시간 거래, 달러 전송, 유로/달러보다 훨씬 높은 이자 수익을 포함합니다. 이러한 측면에서 암호화된 달러는 이더리움과 같은 디지털 자산에 큰 영향을 미치며, 이는 달러를 강화하고 다른 대부분의 금융 자산에 영향을 미칩니다. 빠르게 디지털화되는 세계에서 디지털 토큰을 통한 거래는 대세가 될 가능성이 높습니다. 우리의 차트는 상위 5개 암호화된 달러(Tether가 1위)의 시가 총액을 비트코인과 이더리움과 비교합니다. Coinmarketcap의 데이터에 따르면, Tether의 거래량은 일반적으로 비트코인과 이더리움의 거래량 총합을 초과하며, Tether는 사실상 이더리움 토큰이기도 합니다.

2019년 말 이후 암호화 시가 총액 변화 추세

암호 시장의 변동은 예상된 일이며, 중앙은행 디지털 통화의 출현은 이미 유기적으로 발생했습니다. 그러나 데이터에 따르면 암호 시장은 이미 달러로 전환되었습니다.

비트코인 상승장

비트코인은 2021년에 새로운 상승장을 시작했을까요? 업데이트된 추세. 우리는 2022년으로 접어들고 있으며, 현재 비트코인이 직면한 핵심 문제는 비트코인이 이미 정점에 도달했는지 아니면 단지 강화된 상승장인지입니다. 우리는 후자라고 믿으며, 이러한 시장 환경에서 비트코인은 글로벌 디지털 담보물로 발전하고 있습니다. 2022년 비트코인의 주요 지지선은 약 50,000달러, 저항선은 약 100,000달러일 수 있습니다.

2022년 비트코인의 가격 범위는 40,000달러에서 70,000달러 사이일 것으로 보입니다. 우리가 보았듯이, 비트코인은 2021년에 약 50% 조정을 받았지만, 기본적인 전망은 여전히 긍정적이며, 2022년에 다시 가격 상승이 나타날 가능성이 있습니다. 중국은 암호화폐를 전면 금지했지만, 에너지 소비 문제는 비트코인의 기본적인 전망을 개선시켰으며, 7월에 바닥을 친 후 가격이 빠르게 회복된 것이 이를 증명합니다. 현재 대부분의 채굴 작업은 미국과 캐나다 등으로 이전되었으며, 세계 최대의 분산 네트워크의 에너지 사용은 비트코인이 여전히 강력한 힘을 가지고 있음을 나타냅니다. 우리의 차트는 7월 저점인 약 30,000달러 이후의 새로운 상승장을 보여줍니다.

2021년 비트코인의 투기 과잉 문제는 해결되었습니다

비트코인의 지지선은 약 40,000달러로 설정되어야 하며, 이는 20주 이동 평균선보다 약간 낮은 수준입니다. 추세 통로의 상단에서 초기 저항선은 약 70,000달러로 발견됩니다.

비트코인은 2022년에 100,000달러에 도달할까요? 비트코인은 100,000달러의 궤도를 따라가고 있는 것 같습니다. 우리는 이것이 단지 시간 문제일 뿐이라고 생각합니다. 이는 경제적 기반이 있으며, 첫째로 시장 수요가 증가하고, 둘째로 비트코인 공급량이 줄어들기 때문입니다. 주류 채택 과정에서 비트코인이 2022년에 계속해서 나아갈 것이라는 많은 예가 있습니다. 미국, 캐나다, 유럽은 비트코인 거래소 거래 펀드와 선물을 출시했으며, 엘살바도르는 비트코인을 법정 통화로 지정했습니다. 이는 비트코인의 글로벌 채택 수준이 향상될 것임을 나타냅니다. 우리의 차트는 비트코인 공급량 감소와 가격 상승 및 변동성 상황을 묘사하며, 전반적으로 시장 성과는 비교적 온건하게 보입니다.

채택도가 상승하고 공급량이 감소함에 따라 비트코인은 여전히 상승세입니다

자산이 점차 성숙해지면 변동성이 감소하는 것은 정상입니다. 이것이 우리가 비트코인에 대해 갖는 견해입니다. 현재 비트코인의 연간 변동성은 약 80%로, 이는 2018년과 대체로 유사하지만, 현재 비트코인의 가격은 2018년보다 훨씬 높습니다. 이는 주류가 비트코인을 수용하기 시작했음을 나타냅니다.

비트코인은 더 이상 금의 디지털 버전 역할에 국한되지 않을 수 있습니다. 전통적인 모델로 평가할 경우, 비트코인 가격의 잠재적 발전 경로는 온스당 금의 100배 정도로 안정화될 가능성이 있으며, 변동성은 점점 낮아질 것입니다. 우리의 차트 데이터에 따르면, 금 가격에 비해 비트코인 가격은 계속 상승하는 추세를 보이고 있으며, 비트코인의 260일 변동성은 2021년 초 이후 최저 수준에 도달했습니다. 2016년 말, 비트코인의 260일 변동성 이 상대적 위험 측정 지표는 바닥을 찍었고, 이후 2017년에 상승장이 나타났습니다. 2020년과 2016년은 비트코인 공급량 반감의 해로 유사한 점이 있으며, 2021년에는 비트코인이 새로운 역사적 최고점을 기록했습니다.

비트코인 가격은 온스당 금의 100배 정도로 안정화될 가능성이 있습니다

우리는 비트코인의 기본적 지원이 금에 비해 상승 경로를 유지하고 있다고 생각합니다.

강화되고 성숙한 비트코인 상승장. 2022년이 다가오면서, 우리는 비트코인이 일시 중지, 수정 및 업데이트된 상승장을 보일 것이라고 생각합니다. 깊이와 채택률이 증가함에 따라, 장기적인 추세에서 비트코인의 변동성은 감소하고 가격은 상승하는 경향을 보일 것입니다. 2021년 초, 비트코인은 대부분의 주요 자산 범주(특히 S&P 500 지수)와 비교하여 260일 변동성이 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. 2021년 비트코인 가격은 약 100% 상승했으며, 올해 전체 비트코인 평균 가격은 약 5만 달러에 불과합니다.

2021년 4분기의 비트코인은 1분기와 비교하여 변화가 없었습니다.

올해 2분기, 비트코인은 약 50% 하락했지만, 이는 기본적인 전망을 강화하는 데 도움이 되었습니다. 우리는 2022년에는 50,000달러 이하를 유지하기보다는 비트코인이 100,000달러를 돌파할 가능성이 더 크다고 생각합니다.

이더리움 상승장

무엇이 2022년 이더리움 상승장을 저지할 수 있을까요? 예상외의 답: 더 높은 가격. 현재 시장 수요는 증가하고 있으며, 공급량은 감소하고 있으며, 이더리움은 금융 및 통화 디지털화 분야에서 중심적인 위치를 차지하고 있어 가격 상승의 기반이 됩니다. 이더리움은 2021년 가장 성과가 좋은 주요 암호 자산이었으며, 상반기에 약 60% 하락한 후 하반기에는 상승세로 전환되었습니다.

이더리움 상승장의 가격 범위는 4,000-5,000달러 사이일 것으로 보입니다. 2022년으로 접어들면서, 이더리움은 두 가지 추세를 보일 수 있습니다: 채택률 상승과 공급량 감소. 2021년, 이더리움은 큰 조정을 견뎌냈으며, 현재의 핵심 문제는 이더리움 가격이 얼마나 올라야 조정이 발생할지를 판단하는 것입니다. 우리의 분석에 따르면, 이더리움은 새로운 상승장이 나타날 가능성이 있으며, 이는 이더리움이 7월 저점에 도달한 배경에서 4,000달러가 이더리움의 주요 저항선으로 설정될 수 있으며, 2,000달러는 주요 지지선이 될 것입니다.

미래의 저항선은 현재의 지지선이 될 것입니다. 4,000달러는 2022년의 주요 지점이 될 수 있습니다.

상승장을 복잡하게 만들 이유는 없습니다

이더리움은 여전히 NFT와 암호화된 달러의 선호 플랫폼이며, 이러한 상황은 2021년에 나타나기 시작했으며, 우리는 2022년에도 이를 바탕으로 더 큰 시장 경쟁을 성공적으로 육성할 것으로 예상합니다. 물론 우리는 '이더리움 킬러'라고 주장하는 많은 암호화폐를 보았지만, 결국 이더리움의 지위를 흔들지 못했습니다.

비트코인 ETF의 최대 수혜자는 누구일까요? 답은: 이더리움입니다. 미국이 비트코인을 추적하는 첫 번째 거래소 거래 펀드를 출시한 이후, 이더리움의 성과는 점점 더 좋아지고 있으며, 이는 이더리움의 상승장이 더욱 지속될 것임을 나타낼 수 있습니다. 10월 19일, Proshares 비트코인 전략 ETF(BITO)가 공식 출시되었으며, 이날 이더리움은 약 20% 상승했지만 비트코인은 약 8% 하락했습니다. 이더리움은 인터넷 담보물로 자리 잡는 초기 단계에 있는 것처럼 보이며, 이더리움은 DeFi, 핀테크 및 NFT 구축 플랫폼의 중심으로 자리 잡고 있습니다.

미국이 비트코인 ETF를 출시한 이후 이더리움의 성과

2021년, 이더리움 프로토콜이 변경되었고(EIP-1559), 이러한 배경에서 ETH 공급량이 감소하기 시작했습니다. 이후, 시카고 상품 거래소에서 이더리움 선물 계약의 거래량과 미결제 약정이 증가했으며, 이를 지표로 본다면, 규제 기관이 이더리움 ETF를 승인하는 것은 시간 문제일 것입니다.

암호화폐, DeFi 및 이더리움의 부상. 디지털화, 토큰화, DeFi, 핀테크 및 NFT의 물결을 선도하는 데 있어 이더리움은 항상 선두에 있었습니다. 우리의 차트 분석에 따르면, 이더리움의 가격은 Coinmarketcap의 암호 자산 총 시가 총액과 대체로 평행한 상태를 유지하고 있습니다. 대부분의 NFT는 이더리움으로 가격이 책정되며, 이는 NFT 생태계가 계속 확장됨에 따라 ETH에 대한 시장 수요가 증가할 것임을 의미합니다. 비트코인은 점차 글로벌 디지털 준비 자산으로 자리 잡고 있으며, 이더리움은 인터넷의 담보물로 사용되고 있습니다. 현재 가장 널리 거래되는 암호 자산(Tether)은 암호화된 달러와 이더리움 토큰이며, 현재 가장 인기 있는 '놀이하면서 벌기' 게임인 Axie Infinity도 이더리움 네트워크에서 운영되고 있습니다.

이더리움 -- 암호 플랫폼, 인터넷의 담보물

이더리움은 깊이와 지배력을 얻었습니다. 이더리움의 성공은 시장 경쟁을 자극하고 더 많은 잠재적인 이더리움 킬러가 등장할 수 있지만, 우리는 이더리움이 시장 조정에 잘 대응할 수 있으며, 시장 리더십을 계속 유지할 것이라고 보고 있습니다.

이더리움 공급량은 자유 낙하 상태에 들어갈 수 있습니다. 이더리움 업그레이드는 많은 문제를 일으킬 수 있지만, 이더리움의 증가 공급량은 지속적으로 감소하기 시작했으며, 이는 이더리움이 더욱 성숙해질 것임을 의미합니다. 경제학 규칙이 적용된다면, 이러한 상황은 분명히 이더리움 가격 상승에 유리합니다. 아래 차트는 이더리움 EIP-1559 시행 이후 8월 초부터 공급량이 감소하기 시작했으며, ETH의 소각 속도가 점점 빨라지고 있음을 보여줍니다. 새로운 이더리움 토큰 수는 미결제 총 수량의 52주 변화율이 처음으로 4% 이하로 떨어질 것으로 예상됩니다. 시장에서 이더리움에 대한 수요가 그렇게 직접적이지는 않지만, 궁극적으로 공급량은 비트코인보다 낮아질 가능성이 있습니다.

공급 추세는 이더리움 가격 상승에 유리합니다