백만 개의 아바타가 암호화폐 시장을 휩쓸다, NFT 뒤에 있는 슈퍼 플랫폼 OpenSea를 파헤치다

작성자: 0x49, 리듬BlockBeats

"미쳤다 미쳤다." 8월 31일 오전, 14만 웨이보 팬을 보유한 운동화 가게 Solestage의 창립자 하가환은 웨이보에 이 네 글자를 남겼다. 그리고 첨부된 이미지에는 "귀하의 상품이 성공적으로 판매되었습니다"라는 메시지와 함께 거래 금액 7.39 ETH, 약 2.4만 달러가 표시되어 있다.

하가환이 웨이보를 올리기 3일 전, 사람들은 NBA 최고의 스타 스테판 커리의 트위터 프로필 사진이 원숭이로 바뀌었다는 것을 발견했다. 이 원숭이는 평범한 원숭이가 아니다. 이는 블록체인에 존재하는 원숭이 이미지로, 블록체인의 투명한 경로를 통해 사람들은 커리가 이 프로필 사진을 위해 18만 달러를 지불했다는 사실을 알게 되었다.

연봉 4400만 달러의 커리에게 18만 달러는 단 16분의 경기로 벌 수 있는 금액이지만, 마우스 오른쪽 버튼을 클릭해 저장할 수 있는 이미지와 비교할 때 18만 달러라는 숫자는 분명히 인터넷을 놀라게 했다. 소식이 퍼진 지 얼마 되지 않아, 틱톡 핫 검색 1위에 올랐다.

하가환도 예외는 아니다. 그가 판매한 2.4만 달러 가격의 이미지는 커리와 같은 시리즈의 원숭이 이미지로, 수십만 원짜리 운동화를 많이 본 베테랑 운동화 플레이어로서 이 이미지의 가격에 놀라움을 금치 못했다.

알아야 할 것은, 이 원숭이 이미지가 처음 등장했을 때는 단 0.08 ETH, 즉 몇 백 위안에 불과했다는 점이다. 몇 달 만에 수익률이 엄청나게 증가했다.

이는 현재 암호화폐 시장의 축소판으로, 암호화폐 시장은 항상 부의 효과의 대명사였다. "외부인들이 관심을 가지기 시작했다." NFT 플레이어 주란은 말했다. "누군가가 NFT를 어떻게 하는지 나에게 묻기 시작했다."

NFT의 열풍 속에서 Y Combinator 출신의 NFT 거래 플랫폼 OpenSea는 거래량이 기하급수적으로 증가하여, 단 한 달 GMV가 30억 달러에 달하며 전 세계 상위 1000대 트래픽 사이트에 진입했다. NFT의 열광적인 부의 효과 속에서 OpenSea는 이 이야기의 최대 수혜자가 되었다.

1. 교과서 같은 실리콘밸리 창업

이는 교과서에 실릴 수 있는 실리콘밸리 투자 사례다.

과거 투자자들은 최근 몇 년 동안 YC가 프로젝트를 육성할 때, 12.5만 달러를 투자하여 7%의 지분을 얻는 방식을 취했다고 밝혔다. YC의 투자를 받은 후, YC는 시장에서의 영향력과 호소력을 활용하여 투자 기업이 더 높은 평가를 받을 수 있도록 도왔다.

일반적으로, YC 투자를 받은 후 3개월이 지나면 최악의 기업 평가도 800만 달러에 이를 수 있으며, 일반적인 기업의 평가는 1000만에서 1200만 달러 사이에 도달할 수 있다. 스타 기업이라면 평가는 최소 20배 이상 증가하여 4000만에서 5000만 달러에 이를 것이다.

OpenSea는 자본 시장에서의 활동이 거의 YC가 육성하는 기업의 성장 경로를 따랐다.

데빈 핀저는 브라운 대학교를 졸업했으며, 대학 시절 위키미디어 재단, 구글 클라우드, Flipboard에서 인턴으로 일했다. 졸업 후, 그는 당시 실리콘밸리에서 가장 인기 있는 이미지 공유 플랫폼 Pinterest에 합류했다.

데빈 핀저가 근무하던 시절, Pinterest는 페이스북과 트위터에 이어 미국에서 세 번째로 큰 소셜 플랫폼이었다. Pinterest를 떠난 후, 데빈 핀저는 오직 자신을 위해 일하기로 결심했다. OpenSea는 데빈 핀저의 세 번째 창업이었다.

YC의 주목을 받기 전, 데빈 핀저는 블록체인을 활용한 공유 WiFi 브로드밴드 프로젝트로 YC의 육성을 신청할 계획이었으나, YC에 들어간 후 크립토키티(CryptoKitty)의 영향을 받아 OpenSea를 설립하게 되었다.

OpenSea는 창립 초기 YC로부터 12만 달러의 자금을 확보했으며, 당시 OpenSea의 평가는 약 180만 달러였다. YC 투자를 받은 지 4개월 후, OpenSea는 다시 200만 달러의 자금을 확보했다. 인터뷰에서 데빈 핀저는 YC가 기업이 더 많은 투자자의 관심을 받을 수 있는 환경을 조성했다고 말했다. 이러한 환경에서 기업의 자금 조달은 기관의 FOMO를 더 쉽게 유발할 수 있다.

YC 모델 하에 OpenSea의 엔젤 라운드 자금 조달 금액은 200만 달러에 불과했지만, Foundation Capital, The Chernin Group, Founders Fund, Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Blockstack, The Stable Fund, 1confirmation 등 8개 기관이 참여했다.

엔젤 라운드 자금 조달을 완료한 OpenSea는 발전이 급격히 이루어지지 않았고, 여전히 기회의 날을 기다리고 있었다. 데빈 핀저는 OpenSea가 작은 게임과 프로젝트의 긴 꼬리에서 시장이 필요로 하는 것처럼 보인다고 생각했다.

다른 공동 창립자이자 CTO는 스탠포드 대학교를 졸업했으며, 재학 중 알렉스와 마찬가지로 애플과 같은 실리콘밸리 대기업에서 인턴으로 일했다. 이후 여러 기술 중심의 회사에서 기술 책임자로 일했다.

OpenSea 창립자들의 이력은 전형적인 실리콘밸리 창업자처럼 보이며, 아이비리그나 스탠포드와 같은 유명 대학을 졸업하고 대학 시절 FAANG에서 인턴으로 일한 후, 졸업 후 짧은 직장 생활을 거쳐 창업의 길로 나섰다.

회사의 구조에서 OpenSea는 항상 작고 아름답게 유지해왔으며, 2020년 대부분의 시간 동안 팀원은 단 7명에 불과했다. 2021년이 되어서도 팀은 37명에 불과했다.

그리고 이 37명은 현재 매일 수억 달러의 NFT 거래량을 처리하고 있다.

2. 실리콘밸리의 나쁜 남자 지원

2021년 3월, 전 세계적으로 자금이 풀리는 배경 속에서 메타버스 이야기의 영향을 받으며 Z세대 플레이어들이 주류에 진입하는 시대에 OpenSea의 사용자 주소 수가 폭발적으로 증가하기 시작했다. 1.5만에서 4.87만으로 증가하며 증가율은 224%에 달했다. 동시에 거래량도 확대되어 단 한 달 거래량이 처음으로 1억 달러를 넘어 1.47억 달러에 도달했다.

갑자기 상승한 데이터를 보며, 실리콘밸리의 나쁜 남자로 알려진 A16Z는 OpenSea에 손을 내밀기 시작했다. 그들이 Coinbase 자금 조달에 8번 깊이 참여한 것처럼, 이번에는 A16Z가 더욱 단호하고 관대하게 행동했다. 3월, A16Z는 OpenSea의 2300만 달러 A 라운드 자금 조달을 주도했다.

시장이 너무 뜨거워지자, 초기 사용자들은 OpenSea의 다운타임과 지연에 대한 불만이 퍼지기 시작했고, 커뮤니티와 미디어에서는 OpenSea의 서버 업그레이드를 요구하는 "제안"이 보였다.

OpenSea의 다운타임과 지연은 시장을 식히지 않았고, 점점 더 많은 사용자들이 NFT 분야로 유입되었다. 현대 미술가 무라카미 다카시, 불꽃 예술가 차이궈창, 복서 마이크 타이슨, 아르헨티나 축구 스타 메시, VISA, 코카콜라, 맥주 브랜드 버드와이저 등은 모두 NFT 관련 사업을 시작한다고 발표했다.

동시에 Axie Infinity와 같은 "플레이 투 언" NFT 게임 및 Bored Ape Yacht Club, Pudgy Penguins와 같은 밈 문화 NFT의 확산도 산업 발전을 촉진하고 있다. 더욱 기이한 것은, 일부 무의미하고 완전히 공백인 이미지도 4 ETH에 판매될 수 있다는 점이다. 이는 약 8.5만 위안에 해당한다.

이 모든 것은 마치 2017년 ICO로 돌아간 것처럼 보인다. 투자자들은 일차 시장에서 가격을 불문하고 미친 듯이 구매하고, 이차 시장에서 매도한다. 그들의 눈에 지금의 NFT 프로필 사진은 가격이 하락할 가능성이 없으며, 구매하는 것만으로도 이익이 된다.

열광적인 시장은 NFT 선두 플랫폼에 전 세계의 유동성을 모으고 있으며, 플랫폼은 점점 더 성숙해지고 있다.

NFT Stats에 따르면, 정점 시기에 커리의 원숭이 NFT(Bored Ape Yacht Club)의 일일 거래량은 500개를 넘었다. 이를 주식이나 토큰으로 계산하면, 그 회전율은 5%에 달한다.

데이터를 보면, 시장 조성자와 자본이 진입한 흔적이 쉽게 발견된다. 회전율이 급격히 상승하여 거래량을 자극하고, 이후 바닥 가격이 계속 상승한다. 가끔씩 몇 건의 고가 원숭이 거래가 발생하여 후속 사용자들의 진입을 자극하고, 결국 바닥 가격은 점점 더 높아진다.

데이터 출처: NFT Stats

7월, A16Z는 OpenSea B 라운드 자금 조달을 계속 주도하며 금액은 1억 달러에 달했다. B 라운드 자금 조달 후, OpenSea의 평가는 15억 달러에 도달했다.

4년 전, YC가 투자한 12만 달러로 얻은 지분은 3년 후 거의 1억 달러의 평가를 받았으며, 800배 이상의 수익을 가져왔다.

8월, OpenSea의 누적 거래량은 30.57억 달러에 달했으며, 이 숫자는 OpenSea가 지난 4년 동안의 거래량 총합을 초과했다.

OpenSea의 수수료 규정에 따르면, OpenSea는 거래액의 2.5%를 수수료로 부과하므로, 8월에 OpenSea의 수익은 7600만 달러를 초과하게 된다. 만약 OpenSea의 거래량이 8월의 데이터로 계속 증가한다면, 15억 달러의 평가는 OpenSea의 실제 가치에 비해 훨씬 낮은 수치가 될 것이다.

이러한 시장 정서 속에서 NFT는 사실 처음의 초심에서 다소 벗어나, 처음의 확실한 권리가 있는 메타버스 가상 자산에서 현재의 투기로 변모하고 있다.

아무리 좋은 IP, 아무리 아름다운 작품, 아무리 강력한 개념도 부의 효과만큼 빠르고 급격하게 변할 수는 없다. IP 운영과 암호화 예술의 세례를 거친 NFT는 고전적인 부의 효과에 힘입어 완전히 폭발했다. IP는 대중의 제한이 있고, 예술은 미적 기준이 있지만, 부의 효과는 보편적이다.

하지만 부의 효과 아래에서만 거대 기업이 폭발할 수 있다. 마치 과거의 카피코인이 현재 분기 30억 달러의 이익을 내는 바이낸스처럼, 다각화된 NFT와 OpenSea의 30억 달러 월 GMV는 이제 막 시작되었다.