중심화 파생상품 비상년, 이 43개 가치 프로젝트는 주목할 만하다

이 글은 행성日报에서 발행되었으며, 저자는 황설교입니다.

전통 금융 분야에서 파생상품의 규모는 현물의 40배에서 60배에 달합니다. 그러나 암호화 금융 분야에서는 BitWell CEO Jeff Young의 추정에 따르면, 현재 암호화 파생상품 거래량은 전체 디지털 자산 거래량의 40.32%에 불과합니다. 이에 따라 많은 업계 관계자들은 암호화 파생상품이 여전히 큰 발전 가능성을 가지고 있다고 믿고 있으며, "완전히 바이낸스와 같은 규모의 파생상품 거래소가 나올 가능성도 충분하다"고 말합니다.

현물과 유사하게, 파생상품 거래도 중앙화 플랫폼과 DEX 두 가지 해결책에 해당합니다. DEX의 지속적인 성과는 탈중앙화 거래의 폭발력을 입증했으며, 그렇다면 탈중앙화 파생상품 플랫폼도 DEX의 경로를 계속해서 복제할까요?

최소한 많은 자본이 그렇게 믿고 있습니다. 불완전한 통계에 따르면, 지난해 9월부터 현재까지 발표된 탈중앙화 파생상품 분야의 자금 조달은 7건에 달하며, 투자 금액은 200만 달러에서 1000만 달러에 이릅니다. 업계의 최고 자본은 기본적으로 모두 참여했습니다.

올해 1월 초 Odaily 행성日报에서 개최한 행사에서 Dragonfly Capital의 파트너 Mia Deng은 파생상품 분야에서 올해도 몇 가지 작은 단서가 나타났으며, 종합적으로 볼 때 매우 좋은 경로가 될 것이라고 밝혔습니다. "현재 우리는 이 분야에서의 행동을 발표하지 않았지만, 구조적 제품이나 탈중앙화 파생상품 프로젝트를 살펴보고 있습니다."

Multicoin Capital의 파트너 Mable Jiang은 파생상품 분야에서 특히 주목할 만한 두 가지 방향을 구체적으로 지적했습니다. "하나는 탈중앙화 영구 계약입니다. 모든 파생상품 중에서 영구 계약이 자본 효율성이 가장 높은 방식으로, 자원을 절약할 수 있습니다. 두 번째 방향은 수익 토큰화입니다. 고정 금리 스왑과 같은 것도 사실 수익 토큰화의 일종입니다."

일부 탈중앙화 파생상품 창업자들은 DEX가 CEX를 보완(심지어 대체)하는 것처럼, 탈중앙화 파생상품의 폭발과 중앙화 거래 방식의 대체는 시간 문제라고 믿고 있습니다.

중앙화 파생상품에 비해 DeFi 파생상품 프로토콜은 5가지 주요 장점을 가지고 있습니다:

• 중앙화 거래소 운영자가 없으므로 장기적으로 비용이 더 낮습니다.
• 접근이 허가 없이 가능하여 검열 저항 특성을 가지고 있으며, 아무도 거래 프로토콜을 종료, 통제 또는 변경할 수 없습니다.
• 사용자가 자금을 보유하므로 거래 상대방 위험이 없습니다.
• 거래 품목이 허가 없이 가능하여 공개 가격 제공이 있는 자산은 모두 거래할 수 있습니다.
• 출금 제한이나 거래 규모 제한이 없습니다.

장점이 있음에도 불구하고, 이전에는 탈중앙화 파생상품 거래가 거래 경험이 좋지 않고 유동성이 부족하며 사고 책임 주체가 불명확한 문제들이 있었습니다. 다행히도 Layer2 솔루션의 통합과 일부 프로젝트의 AMM 모델 및 수익 농사 방식 도입으로 일부 문제들이 점차 개선되고 있습니다.

DDX 중국 커뮤니티에 따르면, 2020년 3분기 디지털 자산 파생상품 시장 거래량은 2.7조 달러로, 전 분기 대비 25.1% 증가했으며, 2019년 3분기 대비 159.4% 증가했습니다.

하지만 중앙화 파생상품 거래량과 비교해보면 탈중앙화 파생상품은 아직 초보 단계에 있습니다.

이를 위해 Odaily 행성日报는 탈중앙화 파생상품 거래, 예측 및 보험 세 가지 시장의 신구 프로젝트를 정리하여 여러분이 주목하고 참여할 수 있도록 했습니다. 앞으로 우리는 그 중 스타 프로젝트에 대한 시리즈 보도를 할 예정이니 기대해 주세요.

(주: 본 문서의 발행일은 2021년 2월 8일이며, 아래 언급된 미발행 코인은 2021년 2월 기준으로 미발행된 것을 의미합니다.)

01 파생상품 거래

（1）레버리지, 선물 (19개)

• dYdX

（https://dydx.exchange/，미발행 코인）

dYdX는 이더리움에서 거래량이 가장 큰 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼으로, 대출, 현물, 레버리지 및 영구 계약 거래를 지원합니다.

이전에 dYdX는 3차례에 걸쳐 총 2000만 달러 이상의 자금을 조달했습니다.

투자자에는 a16z, Polychain Capital, Kindred Ventures, 1confirmation, Elad Gil, Fred Ehrsam, Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Wintermute, Hashed, GSR, SCP, Scalar Capital, Spartan Group, RockTree Capital이 포함됩니다.

• Vega

（https://vega.xyz/，미발행 코인）

Vega는 Layer 2 기반의 탈중앙화 파생상품 거래 프로토콜로, 제공할 제품에는 선물, 스왑, 옵션 등이 포함됩니다.

2019년, Vega는 Pantera Capital이 주도하는 500만 달러의 시드 라운드 자금을 확보했다고 발표했습니다. 다른 투자자로는 Ripple의 Xpring, Hashed 및 KR1이 있습니다.

2020년 3월, Vega는 테스트넷을 출시하여 각 당사자가 거래 제품을 구축할 수 있도록 허용했습니다.

• Globedx

（https://globedx.com/，미발행 코인）

Globedx는 탈중앙화된 파생상품 거래 프로토콜로, 코인 기반 영구 계약을 지원하며 최대 100배의 레버리지를 제공합니다.

현재까지 Globe는 두 차례에 걸쳐 총 315만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했습니다.

일부 투자자 및 투자자에는 Pantera Capital, Y Combinator 및 억만장자 Tim Draper가 포함됩니다.

• DerivaDEX

（https://derivadex.com/，토큰：DDX）

DerivaDEX는 탈중앙화 계약 거래 프로토콜로, 2021년 1분기에 출시될 예정입니다.

현재까지 DerivaDEX는 두 차례에 걸쳐 총 270만 달러의 자금을 조달했습니다.

투자자 및 투자자에는 Polychain, Dragonfly, Three Arrows Capital, Coinbase Ventures, CMS Holdings, Calvin Liu(Compound CSO), Phil Daian이 포함됩니다.

• Serum DEX

（https://dex.projectserum.com/，토큰：SRM）

Serum은 고속 및 저비용을 주제로 한 DEX입니다. 2020년 7월 27일, FTX는 DeFi 프로젝트 Serum과 협력한다고 발표했으며, FTX 창립자 Sam Bankman-Fried가 Serum의 고문으로 활동합니다. 8월 30일, Serum의 첫 번째 탈중앙화 거래소인 Serum DEX가 공식 출시되었습니다. Serum DEX의 세 가지 주요 특성은 Solana 기반의 빠르고 저렴한 경험, 완전한 주문서 구축 가능성, 위험 보증금을 제공합니다.

2020년 9월, 암호화 및 주식 시장 조성업체 Jump Trading이 Serum에 투자하고 유동성을 제공합니다.

• Injective

（https://injectiveprotocol.com/，토큰：INJ）

Injective는 이더리움에서 운영되는 COSMOS 기반의 Layer2 탈중앙화 파생상품 거래 프로토콜로, 영구 및 선물 계약, 옵션 등의 파생상품을 지원하며, 금, Yield Farming, Tesla 및 Google 주식 등의 파생상품 거래도 시작했습니다. 그러나 현재 테스트 버전은 영구 계약만 개방되어 있으며, 선물 계약 및 옵션 계약은 2021년 하반기까지 실현될 것으로 예상됩니다.

현재까지 Injective는 두 차례에 걸쳐 260만 달러의 사모 라운드 및 2018년 Binance Labs로부터의 시드 라운드를 완료했습니다.

투자자 및 투자자에는 Pantera Capital, QCP Soteria, Axia8 Ventures, K42, 금크 자본 등이 있으며, Compound 전략 책임자 Calvin Liu, DRW 파트너 Josh Felker 등이 포함됩니다.

• Sovryn

（https://sovryn.app/，토큰：SOV）

Sovryn은 비트코인 사이드체인 RSK를 기반으로 구축된 탈중앙화 대출 및 레버리지 거래 플랫폼입니다.

이전에 Sovryn은 토큰 사전 판매를 통해 250만 달러의 자금을 확보했다고 발표했습니다.

일부 투자자에는 Greenfield One, Collider Ventures 및 Monday Capital이 포함됩니다.

• DDEX

（https://ddex.io/，미발행 코인）

DDEX는 오픈 소스 거래소 프레임워크 Hydro 프로토콜을 기반으로 구축된 탈중앙화 마진 거래 플랫폼입니다.

이전에 DDEX는 210만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, 주도 기관에는 Initialized Capital과 진격 기금이 포함됩니다.

• Perpetual

（https://perp.exchange/，토큰：PERP）

Perpetual(구 Strike 프로토콜)은 탈중앙화 영구 계약 프로토콜입니다. 올해 1월, Perpetual은 메인넷을 시작한다고 발표했으며, 현재 사용자는 비트코인과 이더리움 영구 계약을 거래할 수 있으며, 최대 12배의 레버리지를 제공하며 거래 과정에서 Gas 비용을 지불할 필요가 없습니다.

현재까지 Perpetual은 180만 달러의 자금을 조달했습니다.

투자자에는 Multicoin Capital, Zee Prime Capital, Three Arrows Capital, CMS Holdings, Alameda Research, Binance Labs, Mechanism Capital, Divergence Ventures가 포함됩니다.

• SynFutures

（https://www.synfutures.com/，미발행 코인）

SynFutures는 탈중앙화된 선물 거래소로, 현재 테스트넷이 출시되었습니다.

2021년 1월, SynFutures는 140만 달러의 시드 라운드 자금을 확보했다고 발표했습니다.

일부 투자자에는 Dragonfly Capital 및 Standard Crypto가 포함됩니다.

• Futureswap

(https://www.futureswap.com/，토큰：FST）

Futureswap은 AMM 기반의 영구 계약 플랫폼으로, 사용자가 최대 20배의 레버리지를 사용하여 모든 ERC20 토큰을 거래할 수 있도록 허용합니다.

이전에 Futureswap은 40만 달러의 투자를 받았으며, 공개된 투자자는 Framework Ventures입니다.

• Nuo

（https://nuo.network/，미발행 코인）

Nuo는 탈중앙화 대출 및 마진 거래를 지원하는 플랫폼입니다.

현재까지 Nuo는 25만 달러 이상의 자금을 조달했습니다.

투자자 및 투자자에는 Sequoia Capital(Surge Program), Polychain Capital, Dragonfly Capital, Consensys Labs, Astarc Ventures, Singapore Angel Network, Amrish Rau, Jitendra Gupta(CEO PayU India), Nitin Sharma(Incrypt)가 포함됩니다.

• MCDEX

（https://mcdex.io/，토큰：MCB）

MCDEX는 Layer2 확장 솔루션 Arbitrum Rollup을 기반으로 구축된 탈중앙화 영구 계약 및 선물 거래소입니다.

2020년 9월, MCDEX는 첫 번째 자금 조달 라운드를 완료했으며, 구체적인 금액은 공개되지 않았습니다.

투자자 및 투자자에는 Arthur Cheong(DeFinance Capital), Qiao Wang, DeFi Dad(Zapper), 양민도(dForce CEO), 레이유(Fortube CEO), 장원제(Conflux 공동 창립자), Steve Guo(Loopring CTO), 레이밍다(DODO 공동 창립자), Leo Cui(Talking Data), YOOZOO Games가 포함됩니다.

• Kwenta

（https://kwenta.eth.link，미발행 코인）

Kwenta는 Synthetix 프로토콜을 기반으로 구축된 파생상품 거래 플랫폼으로, 최근 거래액이 5억 달러를 돌파했습니다.

• LN Markets

（http://lnmarkets.com，미발행 코인）

LN Markets는 비트코인 사이드체인 라이트닝 네트워크를 기반으로 구축된 비트코인 파생상품 거래소입니다. 2020년 3월 출시 이후, 현재 플랫폼 총 거래량은 1800만 달러에 달합니다.

• Leverj

（https://www.leverj.io/，토큰：LEV）

Leverj는 Plasma 기반의 Layer2 탈중앙화 파생상품 거래소로, 현재 비트코인과 이더리움에 대한 정방향 영구 계약을 출시했으며, USDT를 마진 및 결제 통화로 수용합니다.

• bZx

（https://bzx.network/，토큰：BZRX）

bZx는 탈중앙화 대출 및 마진 거래 플랫폼을 지원합니다.

• Volmex

（https://www.volmex.finance/，미발행 코인）

Volmex.finance는 이더리움 기반의 변동성 지수 및 선물 거래 플랫폼으로, Optimism 2층 확장 솔루션을 통합했습니다.

• SynLev

（https://synlev.com/，토큰：SYN）

SynLev는 합성 파생상품 토큰을 생성하고 거래하는 플랫폼입니다.

• dFuture

（https://testnet.dfuture.com/home，토큰：DFT）

dFuture는 탈중앙화 파생상품 거래 프로토콜로, 현재 공개 테스트 단계에 있습니다. 이 프로젝트는 MIX 그룹의 Mix Labs에 의해 시작되고 인큐베이팅되었습니다.

• UniMex Network

（https://unimex.network，토큰：UMX）

UniMex는 Uniswap 기반의 탈중앙화 마진 거래 플랫폼입니다. 사용자가 Uniswap 토큰 쌍에 대해 롱 및 숏 포지션을 개설할 수 있습니다. 마진 거래에서 발생하는 거래 수수료는 대출자, UniMex 스테이커 및 파트너 스테이커에게 귀속됩니다. （2）옵션 (8개)

• Opyn

(https://opyn.co/，미발행 코인）

Opyn은 일반 옵션 프로토콜 "볼록성 프로토콜"(Convexity Protocol) 위에 구축된 주문서 기반의 온체인 옵션 플랫폼으로, 옵션 거래를 통해 사용자에게 보험 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다.

현재까지 Opyn은 두 차례에 걸쳐 총 886만 달러의 자금을 조달했습니다.

투자자 및 투자자에는 Paradigm, Dragonfly, 1kx, Version One Ventures, DTC Capital, Uncorrelated Ventures 및 A.Capital, Synthetix 공동 창립자 Kain Warwick 및 Aave 창립자 Stani Kulechov이 포함됩니다.

• Opium

（https://opium.network/，토큰：OPIUM）

Opium은 모든 파생상품을 생성, 결제 및 거래할 수 있는 탈중앙화 플랫폼으로, 현재 옵션 및 보험 시장의 생성 및 거래를 지원합니다.

지난해 11월, Opium은 325만 달러의 자금을 조달했습니다.

투자자 및 투자자에는 QCP Soteria, HashKey, Galaxy Digital, Rockaway Blockchain Fund, MetaCartel Ventures, Alameda Research, Launch Hub, CMS Holdings, Kenetic Capital, One Block, SevenX, Zee Prime, Stani Kulechov(Aave 창립자), Jordan Momtazi(Synthetix 창립자), Trevor Koverko(Polymath 창립자)가 포함됩니다.

• Hegic

（https://www.hegic.co/，토큰：HEGIC）

Hegic는 AMM 모델 기반의 탈중앙화 옵션 플랫폼으로, 현재 미국식 옵션을 지원합니다. 2020년 4월, V1 버전 프로토콜이 출시되었으며; 2020년 9월 9일, HEGIC 토큰이 공동 곡선 계약을 통해 발행되었고, 2020년 10월, 메인넷 v888 버전이 출시되었습니다.

출시가 빨라 Hegic는 현재 약 5600만 달러의 잠금량을 보유하고 있으며, 탈중앙화 옵션 거래 플랫폼 중 1위를 차지하고 있습니다. 2020년 12월의 최신 데이터에 따르면, Hegic의 옵션 거래량은 이미 8800만 달러를 초과했습니다.

데이터 출처: debank.com

• FinNexus

（https://finnexus.io/，토큰：FNX）

FinNexus는 탈중앙화 옵션 프로토콜로, 현재 메인넷이 출시되었습니다.

2020년 8월, FinNexus는 100만 달러의 전략적 투자를 받았으며, 투자자는 Jubi Labs입니다.

• Primitive

（https://primitive.finance/，미발행 코인）

Primitive는 탈중앙화 옵션 시장으로, 메인넷이 2월 8일 공식 출시되었습니다.

• Siren

（https://sirenmarkets.com/，토큰：미발행）

Siren은 ERC20 토큰을 위한 완전 담보 옵션 계약을 생성, 거래 및 상환하는 탈중앙화 옵션 프로토콜입니다. Siren은 Cover와 유사한 이진 옵션 모델을 사용하며, 행사가 및 만료일을 지정합니다.

• Charm Finance

（https://beta.charm.fi/，미발행 코인）

Charm Finance는 AMM 기반의 탈중앙화 옵션 프로토콜로, 시장 가격 책정 및 자동 결제를 지원합니다.

• Oddz

（https://oddz.fi，미발행 코인）

Oddz는 바이낸스 스마트 체인, Polkadot 및 이더리움에서 운영되는 다중 체인 옵션 거래 플랫폼으로, 크로스 체인 방식을 통해 0 가스 비용 거래를 실현하는 것을 목표로 합니다.

02 예측 시장 (5개)

• Augur

（https://augur.net/，토큰：REP）

Augur는 첫 번째 예측 플랫폼일 뿐만 아니라 이더리움에서 첫 번째 dAPP으로, 2015년 6월에 공식 출시되었습니다. 예측 프로세스는 시장 생성, 거래, 보고 및 결제의 네 단계로 나뉩니다. V神은 Augur의 프로젝트 고문으로 활동한 바 있습니다.

현재까지 Augur는 총 3차례의 자금 조달을 완료했으며, 투자 금액은 공개되지 않았고, 투자자는 OracleDAO, KR1 등이 포함됩니다.

• Polymarket

（https://polymarket.com/，미발행 코인）

Polymarket는 Matic Layer2 위에 구축된 예측 시장으로, 사용자가 코로나바이러스, 정치, 시사 등과 같은 핫한 논쟁 주제에 대해 베팅할 수 있도록 지원합니다. 거래 시 2%의 수수료가 발생하며, 이는 유동성 제공자에게 지급됩니다.

2020년 10월, Polymarket는 400만 달러의 자금을 조달했다고 발표했습니다.

투자 기관 및 투자자에는 Polychain Capital, Naval Ravikant, Balaji Srinivasan(Coinbase CTO), Meltem Demirors, 1confirmation, ParaFi, Jack Herrick, Kal Vepuri, Stani Kulechov(Aave 창립자), Kain Warwick(Synthetix 창립자), Samir Vasavade, Marc Bhargava, Calvin Liu가 포함됩니다.

• Catnip

（https://catnip.exchange，미발행 코인）

Catnip은 탈중앙화 예측 시장 Augur 생태계의 프로젝트로, 거래 레이어에 주목하여 Augur에 주문서 및 AMM 메커니즘의 거래 플랫폼을 제공합니다.

• Prosper

（https://prosper.so/，토큰：PROS）

Prosper는 바이낸스 스마트 체인 위의 단기 예측 시장 플랫폼으로, 사용자가 Prosper를 통해 BNB 시장에 대한 예측을 하고 PROS 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

• Numerai

（https://numer.ai/，토큰：NMR）

Numerai는 데이터 과학자를 위한 거래 데이터 네트워크로, 그들은 헤지 펀드의 수익을 높이기 위해 모델을 예측하도록 유도됩니다.

03 탈중앙화 보험 (8개)

• Nexus Mutual

（https://nexusmutual.io/，토큰：NXM）

Nexus Mutual은 DeFi 보험의 선구자로, 첫 번째 제품은 "스마트 계약 보험"으로, 사용자가 보험을 구매하여 이더리움에서 스마트 계약의 코드 결함이나 해킹으로 인한 자산 손실을 줄일 수 있도록 합니다.

2018년, Nexus Mutual은 시드 라운드 자금을 조달했으며, 투자자는 KR1 및 Kenetic입니다. 헤드라인에 따르면, 이 프로젝트의 시드 라운드 자금 조달 금액은 약 150만 달러로 추정됩니다.

DeBank에 따르면, Nexus Mutual의 현재 잠금량은 3.28억 달러에 달하며, 다양한 잠금량을 가진 DeFi 플랫폼 중 21위에 위치하고 있습니다.

데이터 출처: debank.com

• COVER

（https://coverprotocol.com/，토큰：COVER）

COVER는 탈중앙화 보험 시장으로, 보험의 권리와 의무를 토큰화하려고 합니다. 시장 참여자들이 자유롭게 게임을 하여 헤지를 통해 보험 기능을 실현합니다.

2020년 12월 28일, Cover는 무한 발행 취약점으로 인해 해킹 공격을 받았으며(두 번), 총 500만 달러 이상의 자산 손실이 발생했습니다. 현재 해당 취약점은 수정되었습니다.

• UNION

（https://unn.finance/，토큰：UNN）

UNION은 탈중앙화 보험 플랫폼으로, 제품은 곧 출시될 예정입니다.

지난해 11월, UNION은 390만 달러의 자금을 조달했으며, 투자자는 Alameda Research, Solidity Ventures, 3Commas 및 Black Edge Capital 등이 포함됩니다.

• Nsure

（https://nsure.network/，토큰：Nsure）

Nsure Network는 탈중앙화 보험 플랫폼으로, 보험료는 동적 가격 모델에 의해 결정됩니다. 이 모델은 자본 수요(총 보험 구매력)와 자본 공급(총 스테이킹된 Nsure 토큰 수)를 파라미터로 사용하여 최종 보험료를 결정합니다.

지난해 9월, Nsure Network는 Based Ventures가 주도한 145만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, 다른 투자자는 Mechanism Capital, Caballeros Capital, 3Commas Venture, AU21, SignalVC 및 Genblock이 포함됩니다.

• Umbrella

（https://yam.finance/umbrella，미발행）

Umbrella는 Yam Finance에서 출시한 DeFi 보험 프로토콜입니다. 현재 프로젝트 팀은 Umbrella의 알파 버전 코드를 개발 중이며, 이후 Yam 커뮤니티에서 내부 테스트를 진행할 예정입니다.

• Unslashed

（https://www.unslashed.finance，토큰：미발행）

Unslashed Finance는 DeFi 보험 프로토콜로, 올해 1월에 초대 전용으로 메인넷을 시작한다고 발표했습니다.

• Helmet

（https://helmet.insure/，토큰：HELMET）

Helmet은 바이낸스 스마트 체인 BSC를 기반으로 하며, 옵션 거래 논리를 바탕으로 구축된 자산 가격 보험 거래 프로토콜로, 주로 BSC의 온체인 자산에 서비스를 제공합니다. 누구나 또는 프로토콜이 Helmet 계약을 호출하여 자산 보험을 만들고 시장에 보험 증서를 발행할 수 있습니다. 1월 13일, Helmet은 PancakeSwap과 IFO 협력을 체결하여 총 1000만 개의 HELMET 토큰을 판매했습니다. 1월 21일, Helmet은 최초의 CAKE 공백 보험 증서 에어드롭을 완료했으며, 한정적으로 10만 개의 보험 증서 CAKE-LONG 토큰을 생성했습니다.

• Soteria

（https://soteria.finance/#/，토큰：SOTE）

Soteria는 탈중앙화 상호 보험 플랫폼입니다. 사용자는 토큰을 스테이킹하여 수익을 얻는 동시에 위험을 부담합니다. 또한, 토큰 보유자는 자신이 보유한 토큰을 사용하여 특정 프로젝트가 얼마나 많은 보험 한도를 가질 수 있는지 결정하고, 청구를 승인할지 여부를 결정할 수 있습니다.

Soteria는 현재 바이낸스 스마트 체인에서 출시되었습니다.

• PolkaCover

（https://www.polkacover.com，토큰：CVR）

PolkaCover는 폴카 생태계를 기반으로 한 탈중앙화 보험 프로토콜로, 플랫폼은 암호화 보험 제품, 글로벌 시장, P2P 보험 및 탈중앙화 관리 및 중재의 네 가지 개발 단계로 나뉩니다.