ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、K33 の研究責任者 Vetle Lunde は、今週の水曜日までに、12 の米国現物ビットコイン ETF の累積純流入量が 500,000 BTC を超え、1 月 11 日に取引を開始してからまだ一年も経っていないが、流通供給量の 2.5% 以上を吸収した（暫定で 1980 万枚）。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research の研究責任者である Vetle Lunde は CNBC のインタビューで、シカゴ商品取引所のデリバティブ取引所の先物未決済契約が歴史的な最高値を記録したと述べました。これは現在、ほとんどのアメリカの機関がビットコイン先物契約を購入する方法ですが、多くのトレーダーはニューヨーク証券取引所やナスダックなどの主要取引所の現物ビットコイン ETF オプションを待っています。これは流動性を高め、ヘッジツールを提供することができます。Vetle Lunde は、ビットコインとイーサリアムのレバレッジロングポジションに対する需要が高まっていると付け加え、VolatilityShares の BTC ポジションも以前に歴史的な最高値を記録したと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research の上級研究員 Vetle Lunde は、CME ビットコイン先物の未決済建玉が昨日、名目上の歴史的最高値である 172,430 BTC に達したと述べています。未決済建玉の大幅な増加に伴い、先物プレミアムは 5 か月ぶりの高水準に達しました。この研究員は、未決済建玉の増加は、先物 ETF の資金流入に基づくものではなく、活発な市場参加者によって推進されていると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research の発表で、MicroStrategy のビットコイン保有量が 250,000 枚を超えたとのことです。過去 12 ヶ月で、MicroStrategy は 98,420 枚の BTC を蓄積しました。2020 年 8 月から 21 年は、MicroStrategy の BTC 保有が前年比で大幅に増加した期間で、増加量は 105,090 枚の BTC に達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、K33 の DeFi アナリスト David Zimmerman は、SUI が間もなく Solana の強力な競争相手になる可能性があると述べています。Sui の Solana に対するパフォーマンスは、そのアーキテクチャと今後発表されるゲーム機を組み合わせることで、「代替 L1」の中でのトップ競争者になる可能性があります。Solana は L1 戦争で人々の注目を集めることが多いですが、8 月以降、SOL/ETH は 6% 上昇し、同期間中に SUI/SOL は 115% 上昇しました。彼は、Sui の最近の優れたパフォーマンスは大部分がより広範な「誤評価」に起因する可能性があることを認めていますが、David Zimmerman は Sui が「確かに」最近の価格上昇を支える正しい要素を備えていると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research のアナリストは、ビットコインと S&P 500 指数の相関関係が 0.67 の 23 ヶ月の高値に達したことで、暗号通貨市場は水曜日に発表される CPI と 9 月 18 日の FOMC 会議の影響をより強く受けると述べています。この時、連邦準備制度は期待されている最新の金利決定を行う予定です。しかし、持続的な弱気ムードにより、永続的契約市場の日平均資金調達率は 2023 年 3 月以来の最低水準に押し下げられています。アナリストは、「2018 年以来、30 日平均資金調達率が 7 回目の負の水準に達しました。これは今後数ヶ月の積極的な価格動向に対する説得力のある理由を提供します。」と指摘しています。K33 のデータによると、2018 年以来、30 日平均リターンが負の値に変わった後、90 日平均リターンは 79%、90 日リターンの中央値は 55% です。

ChainCatcher のメッセージ、K33 Research が火曜日に発表した市場レポートによると、信頼できる指標が今後数週間および数ヶ月で大幅な反発があることを示唆しています。このレポートによれば、永続契約の30日間平均資金調達率は負の水準にまで低下しており、これは2018年以来6回しか発生していません。K33 のアナリスト、Vetle Lunde と David Zimmerman は「過去には、月次資金調達率が負に低下した場合、通常は市場が底を打つことを意味していました」と述べています。レポートによると、この指標が以前に負の値に転じた後、次の90日間の平均リターンは79%であり、90日間の中央値リターンは55%でした。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research のアナリスト Vetle Lunde は、ビットコインの永久先物の資金調達率が30日以上中立以下にあると述べています。現在の平均4週間の資金調達率は、2022年12月25日以来初めて負の水準に達しています。ビットコインの永久先物の資金調達率が負である場合、これはトレーダーの大多数が資産価格の下落に賭けていることを意味します。しかし、ヘッジや直接のショートポジションはますます混雑しており、これは売り手がほぼ限界に近づいている明確な指標でもあります。アナリストは、市場が季節的なトレンドに従う場合、9月は押し目買いの良い機会であり、その後今年の第4四半期に回復が見込まれると指摘しています。歴史的に見ても、9月の押し目買いは年末に良好なリターンを得ることが確かです。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 のアナリスト Vetle Lunde は X で、取引所の清算データが市場の実際の清算量を大幅に下回っていると述べています。公平な取引環境を提供するため（Bybit、2021 年 9 月）およびユーザーデータフローを最適化するため（Binance、2021 年 4 月）、Binance と Bybit はその清算 WebSocket API を変更し、すべての清算を報告するのではなく、毎秒 1 回清算をプッシュしています。OKX も各契約ごとに毎秒最大 1 つの注文をプッシュしており、彼らのデータは清算の総数を代表していません。このようにすることで、過去 3 年間、市場の清算データが大幅に過小評価されてきました。彼は「現在の清算データは純粋な市場情報としては相対的に無価値である」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research は、ビットコインのデリバティブ市場に現れている信号が「ショートスクイーズ」のリスクが高まっていることを示しており、これがビットコインの大幅な反発を引き起こす可能性があると述べています。この指標はビットコインの永久先物の資金調達率であり、投機家のロングまたはショートの感情を測るのに役立ちます。K33 Research は、8 月 20 日までの 7 日間の平均年率資金調達率が 2023 年 3 月以来の最低水準であることを示しており、これはベアポジションが支配的であることを示しています。K33 Research のアナリストである Vetle Lunde と David Zimmerman は、報告書の中で「永久スワップの資金調達率は過去一週間ずっと負の値であり、未決済契約は急激に増加していることから、攻撃的なショートポジションが存在し、構造的に短期的なスクイーズを生み出す有利な状況を作り出している」と述べています。この短期的なスクイーズの中で、予期しない価格の急騰が迅速な資金取引者にショートポジションの決済を強いることで、さらに価格の反発を促進します。最近のビットコイン市場の感情は非常に低迷しています：8 月には損失が発生し、60,000 ドル以上を維持するのが難しい状況です。一方、世界の株式市場指数は記録的な高値に回復しており、金も新たな高値を記録しています。

ChainCatcher のメッセージ、K33 Research の上級アナリスト Vetle Lunde は今日 X で、第二四半期の BTC ETF の機関保有量が着実に増加していると述べました。13F 書類によると、6 月 30 日現在、1199 社の専門会社がアメリカの現物 ETF に投資しており、前四半期から 262 社増加しました。個人投資家が依然として大部分の流通株を保有していますが、機関投資家の総 AUM におけるシェアは 2.41 ポイント増加し、現在第二四半期の 21.15% を占めています。GBTC の機関資本は大幅に減少しましたが、IBIT と FBTC の専門投資家の支配的地位は顕著に増加しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、K33 Research は、ここ数ヶ月間、暗号通貨の価格がアメリカの経済データに「非常に敏感」であると述べています。投資家はリスクの高い資産よりも安定した資産を好むためです。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research の上級アナリスト Vetle Lunde は X プラットフォームで次のように述べています："ノルウェーの政府系ファンド（NBIM）は間接的に 2,446 ビットコインを保有しており、2023 年 12 月 31 日から 938 ビットコイン増加しました。この増加は、事前に決定されたアルゴリズムに基づくセクターの重み付け配分とリスク分散戦略に起因している可能性が高いです。ビットコインのエクスポージャーを意図的に増やすことが目的である可能性は低いです------もしビットコインのエクスポージャーを増やすことが目標であれば、私たちはより多くの直接的なエクスポージャーの取り組みの証拠（および著しく大きなエクスポージャー）を見ることになるでしょう。しかし、いずれにせよ、これはビットコインが資産としてますます成熟し、あらゆる多様化された投資ポートフォリオに組み込まれていることを完璧に示しています。Michael Saylor、Jack Dorsey、Fred Thiel などが推進する企業のビットコイン準備戦略のおかげで、2024 年上半期末までにノルウェー人均間接的に保有するビットコインの「サトシ」数は 44,476 「サトシ」（約 27 ドル）に達しました。間接的なエクスポージャーの増加は、次の要因によります：MicroStrategy へのエクスポージャーが 0.67% から 0.89% に増加；MicroStrategy は 2024 年上半期に 37,181 ビットコインのエクスポージャーを増加；Marathon Digital へのエクスポージャーが無から 0.82% に増加；Coinbase へのエクスポージャーが 0.49% から 0.83% に増加；Block Inc へのエクスポージャーが 1.09% から 1.28% に増加しました。"

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、K33 Research の上級アナリスト Vetle Lunde は火曜日に、季節的なトレンドがビットコインにとって助けになっていないと指摘し、第3四半期は通常、リターンが最も弱い時期であると述べました。彼は、季節的な疲労がドイツのザクセン州での押収資産の売却や、継続中の Mt. Gox の返済配分による価格への圧力と一致していると付け加えました。K33 Research の推定によれば、市場は夏の間にザクセン州と Mt. Gox の顧客からの 75,000 から 118,000 枚の BTC の売却を吸収することになるとされ、現在の価格で計算すると、価値は 43 億から 68 億ドルに達します。「私たちは、これらの資金の流れが今後数ヶ月間ビットコインのパフォーマンスに負担をかけ、市場のボラティリティが10月まで続くと予想しています」と Lunde は述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research のアナリストは、現物イーサリアム ETF がアメリカでローンチされた数週間後、そのパフォーマンスがビットコインを上回る可能性があると述べています。K33 のアナリストである Vetle Lunde と David Zimmerman は、7 月 2 日の報告書で、これらの ETF は最も早く 7 月 8 日に発売されると予想しており、ETH の価格にとっては「金の卵」であり、今週から 85 億ドルの資金が倒産した取引所 Mt. Gox の債権者に返還されることで、ビットコインは売却圧力に直面することになると述べています。Lunde と Zimmerman は、ETF の発売後に ETH がすぐに下落すると予想していますが、後のビットコインのケースと同様に、これらのファンドに流入する資金が ETH の価格を支える可能性があると指摘しています。Lunde は、「夏の到来と資金の蓄積に伴い、ETF は ETH の相対的な強さの確固たる触媒となると信じており、現在の ETH/BTC 価格は忍耐強いトレーダーにとって非常にお得だと確信しています。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、K33 Research のアナリスト David Zimmerman は、Telegram が一般の人々を新しい公共ブロックチェーンの時代に導いていると述べています。The Open Network（TON）とネイティブウォレットボット Wallet を統合することで、Telegram は暗号通貨の採用における長期的なユーザーエクスペリエンス、実際のアプリケーション、配布の問題を解決しました。最新の Mini Apps プラットフォームは、企業が暗号をサポートするアプリを開発・展開することを可能にし、ユーザー層をさらに拡大します。同時に、TON コインは潜在的な Telegram IPO のニュースに後押しされて、最近価格が大幅に上昇しました。これは、暗号通貨の普及を推進する上での Telegram の潜在能力に対する市場の信頼を示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research のデータは、過去2週間にわたって強気のオフショアトレーダーの現在のビットコインポジションが損失状態にあり、市場が潜在的なブルキャップリスクに直面していることを示しています。アナリストは、アメリカの現物ビットコイン ETF の記録的な19日間の純流入の記録が終了した後、ビットコインとアメリカの株式市場の相関関係が18ヶ月ぶりの最高レベルに達していることを指摘しています。先週、ビットコインとナスダックの30日間の相関係数は2022年以来初めて0.64に増加しました。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、米国のイーサリアム（Ether）上場投資信託（ETF）がビットコイン（Bitcoin）ETFほど人気が出ない可能性があるとのことです。JPMorgan のストラテジストは、イーサリアム ETF が今年の残りの期間で10億ドルから30億ドルの純流入を引き寄せると予測しており、これはビットコイン ETF の資産の20%に過ぎない可能性があります。一部のアナリスト、例えば K33 Research の上級研究アナリストである Vetle Lunde は、イーサリアム ETF が発表から5ヶ月以内に40億ドルの純流入を引き寄せると予測しており、これがイーサリアムの供給に対して巨大な吸収効果をもたらし、価格の上昇を助けると考えています。

ChainCatcher のメッセージ、K33 Research の最新研究報告によると、市場は依然としてレンジ内での変動が続いており、ボラティリティは低いですが、トレーダーのポジション状況はイーサリアム ETF に対する適度な興奮を反映しています。今週の ETH 市場は比較的静かですが、イーサリアム ETF の必然的な導入はビットコインと類似の（爆発的な）道筋をたどると予想されており、イーサリアム ETF は 100 万枚以上の ETH を蓄積できると見込まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research の上級アナリスト Vetle Lunde は X プラットフォームで、13F レポートに基づき、3 月 31 日時点で 937 社の専門会社がアメリカのビットコイン現物 ETF に投資していると述べています。それに対して、金 ETF には第一四半期に 95 社の専門会社が投資しています（Bitwise）。個人投資家が大部分の流通を保有しています。第一四半期末時点で、専門投資家が保有するエクスポージャーは 110.6 億ドルで、ビットコイン ETF の AUM の 18.7% を占めています。全体的に見て、規模の大きい ETF が最も多くの機関資金を引き付けており、ARKB と HODL は ARK と VanEck のこれらの ETF への配分のおかげで、より大きな機関主導の地位を獲得しています。