ChainCatcher のメッセージによると、公式発表により、MicroStrategy は 2027 年に 10.5 億ドルの転換社債を償還し、すべての転換請求を株式で決済することになります。彼らは、MicroStrategy の未償還の 2027 年満期 0.0% 転換優先債券の受託者に対して全額償還通知を発行しました。償還される債券の元本総額は約 10.5 億ドルで、投資家が保有する未償還債券の元本総額に相当します。通知は、2025 年 2 月 24 日にすべての未償還債券を償還することを要求しており、償還価格は償還される債券の元本の 100% に、償還日（償還日を含まない）までの未払い特別利息（ある場合）を加えたものになります。ただし、債券がその前に転換されていない限りです。

ChainCatcher メッセージ、ビットコイン金融サービス会社 Fold は、ATW Partners による 2000 万ドルの転換社債の資金調達を完了したと発表し、双方は FTAC Emerald と合併後にさらに 1000 万ドルの資金提供を行う可能性があることに合意しました。この資金調達は、会社の資産（ビットコインの一部を含む）を担保としており、債券は Fold が上場企業となった後の三年で満期を迎え、1 株あたり 11.50 ドルの固定転換価格で合併会社の普通株式に転換されます。Fold は、2000 万ドルの初期資金が成長計画を支援し、製品開発を加速するために使用されると述べており、残りの 1000 万ドルの資金調達は FTAC Emerald との事業合併後にさらなる資本の柔軟性を提供するためのものです。

ChainCatcher のメッセージによると、foxaraby が報じたところでは、MicroStrategy は少量のビットコインの準備を担保として、株式またはゼロクーポン債を発行し、シンプルなアービトラージを通じて大量のビットコインを購入することを計画しています。同社は10月に、これらの方法を利用して3年以内に420億ドルの資金を調達する計画を発表し、その目標に向けて加速しています。バーンスタインのアナリストは、「MicroStrategy が行っているのはビットコインのレバレッジゲームだ」と述べています。アナリストによれば、長期の債務期限は、即座に返済する必要がある場合やビットコインの価格が変動する場合に、会社にいくつかの緩衝材を提供します。さらに、MicroStrategy が転換社債を返済するために株式を発行しなければならない場合でも、これらの株式が会社の株主資本を希薄化する影響は限られています。「MicroStrategy はますます株式を発行してビットコインを購入することに依存していますが、転換社債を選択する場合、債券購入者は一定の価格で会社の株式に転換するオプションを得ることができ、これはほぼコールオプションと同じです。」

ChainCatcher のメッセージによると、MicroStrategy の共同創設者兼会長である Michael Saylor は、現在の資金調達計画が尽きた場合、会社はレバレッジ型ビットコイン代理計画から、暗号通貨を購入するための資金を調達するために、より固定収益証券に焦点を当てると述べました。将来の暗号通貨購入の資金をどのように調達するかについて尋ねられた際、Saylor はインタビューでこの好みを表明しました。これまでのところ、MicroStrategy は新株と転換社債の販売の組み合わせを採用して購入資金を調達しており、後者は株主にリターンをもたらしています。なぜなら、株価が株式に転換できる価格まで上昇したからです。Saylor は「私たちは720億ドルの転換社債を持っていますが、そのうち400億ドルは本質的に株式です。それらは行使価格やコールオプションを通じて取引されており、デルタは約100%で、株式のように見えます。私たちは普通株主の利益のために、よりスマートなレバレッジを構築したいと考えています。」と述べました。彼は、同社が Coinbase などの規制された取引所を使用してビットコインを購入していると述べました。MicroStrategy の株価は今年約500%上昇し、ビットコインの約150%の上昇を大きく上回っています。ヘッジファンドは、転換アービトラージ戦略を実施するために固定収益証券を探しており、債券を購入し、株式を空売りすることで、基本的に対象株式のボラティリティに賭けています。この需要が、MicroStrategy が今年発行した620億ドルの転換社債を推進しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Protos の報道では、市場の噂として MicroStrategy（MSTR）が 2025 年 1 月に禁売期間に入る可能性があり、その期間中は「場内取引」（ATM）を通じて株式や転換社債を発行してビットコインを購入する資金調達を停止するとのことです。この情報は、リスクキャピタリストの暴露に基づいており、執行会長のマイケル・セイラーが「1 月全体にわたって禁売期間にあり、新しい転換社債を発行してビットコインを購入することができない」と述べています。SEC は四半期末や財務報告期間中の内部取引を明示的に禁止していませんが、インサイダー取引の疑いを避けるために、多くの企業は 2 週間から 1 ヶ月の禁売期間を自主的に実施しています。MicroStrategy は 2025 年 2 月 5 日に財務報告を発表する予定であり、12 月 23 日にナスダック 100 指数に加入します。禁売期間の具体的な時期については、市場にはさまざまな見解があります。全月禁売と考える人もいれば、1 月 14 日からの 30 日間と予測する人もいます。現在、MicroStrategy の公式はこの噂についてのコメントを出していません。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、ドナルド・トランプが暗号通貨に友好的な金融家をアメリカの最高金融規制機関の議長に選んだため、暗号通貨の上昇により、MicroStrategy の可変転換社債戦略を模倣する少数の企業が勝者となった。これらの企業は、MicroStrategy Inc. が可変転換社債を発行してビットコインを購入するための資金を調達する戦略に従った。投資家はこの業界に関連する企業に殺到し、資金調達の扉を開いた。MicroStrategy が今年発行した62億ドルの可変転換社債は始まりに過ぎず、これは固定収益を発行して210億ドルを調達する最新の計画の一部である。他の企業もこの流れに乗り、MARA Holdings Inc. はビットコインを購入するために20億ドル以上の資産を売却し、Core Scientific Inc. は今年これまでに10億ドル以上を調達している。

ChainCatcher のメッセージによると、今年の6月以来、7社の上場ビットコインマイニング企業が転換社債を通じて合計520億ドルの資金を調達しました。そのうちの70%（すなわち360億ドル）は過去4週間で調達されました。MARA と Core Scientific は最近数週間でゼロクーポン転換社債を通じて240億ドル以上を調達しました。そのうちMARAだけで185億ドルを調達しました。両社の転換価格は発行時の平均株価より約40%高くなっています。

ChainCatcher メッセージ、シドニーに本社を置くビットコインマイニング企業 IREN は、転換社債を発行して 4 億ドル（表面利率 3.25%、転換プレミアム 30%）を調達する計画を発表しました。発行規模は以前に発表された 3 億ドルの債券本金総額よりも増加しています。この債券の発行と販売は 2024 年 12 月 6 日に決済される予定ですが、慣行的な取引条件を遵守する必要があります。さらに、IREN は 2025 年上半期までにビットコインマイニング能力を 50 EH/s に拡大する計画を示しています。

ChainCatcher メッセージ、ビットコインマイニング企業 MARA は、2031 年満期の 0.00% 転換優先債券の総額を 8.5 億ドルに引き上げることを発表しました（最初は 7 億ドルと発表されていました）。MARA はまた、債券の初回購入者に対し、債券の初回発行日から 13 日以内に最大 1.5 億ドルの債券総額を購入するオプションを付与しました。純収益は、より多くのビットコインの購入や一般的な企業用途に使用される予定であり、これには運転資金、戦略的買収、既存資産の拡張、追加債務およびその他の未払い債務の返済が含まれる可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、ビットコインマイニング企業 MARA が X プラットフォームで発表した公告によると、同社は転換社債を通じて 5771 枚の BTC を購入し、平均価格は 95,554 ドルで、現在の保有 BTC 数は約 33,875 枚、価値は 34 億ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、ヨーロッパ第二の保険会社アリアンツ（Allianz SE）が MicroStrategy の2031年満期の転換社債の約25%を取得した。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表により、MicroStrategy は 0% の表面利率で 30 億ドルの転換社債の発行を完了しました。この中には、社債購入契約に基づいて初回購入者に付与されたオプションが含まれており、このオプションにより、社債の初回発行日から 3 日以内に追加の社債を購入することができ、総額は 4 億ドルです。初回購入者は 2024 年 11 月 20 日にそのオプションを全額行使し、2024 年 11 月 21 日に追加の社債の購入を完了しました。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表で、ビットコイン上場マイニング企業 MARA が 10 億ドルの転換社債ファイナンスを完了しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところでは、ビットコインマイニング企業 Marathon Digital Holdings (MARA) は、8.5 億ドルの転換社債を発行しており、最大 10 億ドルに拡大するオプションがあるとのことです。これは、既存の債務を買い戻し、ビットコインを取得し、暗号通貨市場の回復期間中に企業計画に資金を提供するための計画の一部です。同社は、今回の販売から得られる予想 8.33 億ドルの純収益のうち、1.99 億ドルを既存の 2.12 億ドルの 2026 年転換社債の買い戻しに充てる計画です。Marathon Digital は、残りの部分を追加のビットコイン購入や、運転資金、戦略的買収、資産拡張、他の債務の返済などの一般的な企業用途に使用すると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、公式発表により、ビットコイン上場マイニング企業 Marathon Digital Holdings（MARA）は、合格機関投資家に対して総額 7 億ドルの転換優先債を発行する計画を発表し、さらに 1.05 億ドルの追加発行の可能性があります。この債券は 2030 年 3 月 1 日に満期を迎え、2025 年 3 月 1 日から半年ごとに利息が支払われます。発表によると、MARA は 2 億ドルを超えない範囲で調達資金を使用して、2026 年満期の既存の転換社債を買い戻す計画であり、残りの資金は主にビットコインの追加購入や、運転資金、戦略的買収、既存資産の拡張、債務返済などの一般企業用途に使用される予定です。

ChainCatcher のメッセージ、ビットコインマイニングホスティングおよびクラウドサービス会社 Applied Digital は、プライベートプレースメントを通じて 3.75 億ドルの転換社債を発行する計画です。この債券の年利率は 2.75% で、2030 年に満期を迎え、初期購入者はさらに 7500 万ドルを購入することができます。会社は、株主の希薄化リスクをヘッジするためのキャップオプション取引に一部の資金を使用し、約 8400 万ドルを株式買戻しに投入する計画です。Applied Digital はビットコインマイニングに直接関与しておらず、他の企業にデータセンターのホスティングサービスを提供しています。最新の四半期報告書によると、6070 万ドルの収益のうち、3480 万ドルはビットコインマイニングホスティング事業からのもので、残りの 43% はクラウドサービス事業からのものです。

ChainCatcher のメッセージによると、TheMinerMag が報じたところでは、ビットコインマイニング企業 Terawulf がプライベートで転換社債を発行し、3.5 億ドルを調達することを提案しました。また、債券の初期購入者には、発行後 13 日以内に 7500 万ドルを追加で購入するオプションが付与されます。同社は発行の価格と利率を最終決定していませんが、これらの債券は 2030 年に満期を迎えるとしています。Terawulf は、今回の発行による資金を一般的な企業用途に使用し、2025 年 12 月までに発行済みの普通株を最大 2 億ドルまで買い戻す予定です。Terawulf は、「HPC/AI の有機的成長を支援するための厳格な資本支出や、潜在的なサイト買収などの戦略的機会を評価した後に、株式買い戻し計画を優先する」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、ビットコインインフラストラクチャー会社 Blockstream が 2.1 億ドルの転換社債ファイナンスを完了し、Fulgur Ventures が主導しました。このラウンドの資金は、ビットコイン Layer 2 技術の市場採用を加速し、マイニング事業を拡大し、ビットコインの準備を増やすために使用されます。Blockstream の Layer 2 ソリューションには Liquid Network と Core Lightning が含まれます。報告によると、Liquid Network では 18 億ドル以上の資産が発行されており、安定コイン、トークン化された債券、証券が含まれ、チェーン上にロックされているビットコインは約 3844 枚（約 2.5 億ドル相当）です。同社は Liquid をビットコインエコシステム内の実物資産トークン化の「事実上のインフラストラクチャー」として位置付ける計画です。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表により、MicroStrategy は 0.625% の表面利率と 40% の転換プレミアムで 10.1 億ドルの転換社債を発行しました。これには、購入契約に基づいて初回購入者に付与された購入オプションに基づいて発行された 1.35 億ドルの社債が含まれており、このオプションは社債の初回発行日から 13 日以内に初回購入者に付与され、初回購入者は 2024 年 9 月 18 日に全額行使し、追加購入は 2024 年 9 月 19 日に完了します。