牛市必備：12のサイクルツールとリトレースメント指標の一覧
本文では、12の周期判定ツールと退出指標を紹介します。複数の指標が示すように、今回のブルマーケットサイクルはまだピークを迎えていません。著者：Ostium, 暗号解析者
編纂：Felix, PANews
この記事では、12の周期判定ツールと退出指標を紹介しますが、その多くはあまり知られていません。以下は内容の詳細です：
PI 周期
PI周期のトップ指標は、これまでの3つの周期のトップを成功裏に捉えました。この指標は111日移動平均線（dMA）と2倍の350 dMA価格を使用しています。過去3つの周期において、111 dMAが2倍の350 dMAを突破したとき、BTC/USD周期のトップを示しました。これをPI周期のトップと呼ぶ理由は、350/111 = 3.153であり、3.142に近いからです。
今回は異なる可能性があると予想されており、予想される交差価格は40万ドルを超えるとされています（実現が難しいですが）、しかしビットコインが2倍の350 dMAの価格（現在約12.6万ドル）に達した後に最後の興奮段階が現れることが期待されます。
MVRV Z スコア
以前に強調された別のオンチェーン指標はMVRV Z-スコアで、これは極端なバブル期を評価するためのツールです。MVRV Z-スコアは、ビットコインが公正価値に対して過大評価または過小評価されている極端な位置を特定するのに役立ちます。
この指標は、ビットコインの市場価値（価格 x 流通供給量）と実現価値（各ビットコインの最後の移動の平均価格 x 流通供給量）を使用し、それらの間のZスコアを計算して極端な値を特定します。
歴史的に見て、BTC/USDはこの比率がピークに達した数週間後に周期の高点を形成しました。このサイクルでは、この指標が少なくとも4に達することが予想されています；このレベルを超える場合は、他の退出指標を調査し始めることができます。
この指標のより興味深いバージョンはあまり知られていませんが、クジラMVRV（1000から1万BTCを保有）です。以下の図を参照してください：
VAPLI と Decay Oscillator
ボラティリティ調整パワーローインデックス（VAPLI）指標は、パワーローの概念に基づいており、ビットコイン価格とフィットしたパワーロー曲線の偏差を測定し、ボラティリティに基づいて調整します。以下のグラフを見れば、この指数が100に達し、その後反転して下降する期間が周期のトップと一致していることがわかります。現在、この数字は再び100を突破しました。
ボラティリティ調整パワーローに似て、以下のパワーロー減衰チャネル振動（Decay Oscillator）はSminston Withによってモデル化されています。この振動のピークは数日以内に前の周期のトップをほぼロックしましたが、実際にどこでピークに達するかをリアルタイムで特定する方法はありません：しかし、この指標が90％を超えたときに他の退出信号を確認すれば、退出位置に近づく可能性は95％に達します。現在、この指標は60％未満であり、この市場周期はまだ上昇段階にあることを示しています：
メイヤー・マルチプル
メイヤー・マルチプルは、価格取引時の200 dMAの倍数です。上のグラフは非常に役立ちますが、ボラティリティが時間とともに低下することを考慮すると、標準化することが実際にはより有益です。下の図は調整されたメイヤー・マルチプル指標です。現在、200 dMAに対する歴史的な高点にはまだ達しておらず、実際には2024年3月の高点にも戻っていません。2024年3月の高点を超え、0.9の領域に向かうことを期待しています：
NUPL
NUPL、すなわち純未実現利益/損失は、市場価値と実現価値（上記MVRV Zスコア部分で強調されたもの）を使用し、市場価値から実現価値を引きます。次に、市場価値で割ります。公式は：（市場価値 - 実現市場価値）/市場価値です。
このグラフは市場の感情と現在の市場周期の段階を視覚的に理解するのに役立ちます。歴史的に見て、75％に近づくか超えると、周期のトップが近いことがわかります。
ターミナルプライス
ターミナルプライスは、アナリストのCheckmateが作成したツールです。この指標を計算するには、破棄されたビットコインの日数を現在のビットコイン供給量とその流通時間で割ります。これは「転送価格」と見なされ、転送価格に21を掛けます。
使用方法は非常に簡単で、参考領域として使用し、ポジションが適切に調整されていることを確認することを目的としています------現在の価格は18万ドルです。これは、18万ドルに達するまで長期ポジションを退出することを意味するのではなく、他のすべての退出指標と組み合わせて使用することを意味します。退出信号を探す際には、すでに議論された他のオンチェーン指標により注意を払う必要があります。
4 年 MA 倍数
4年MA倍数は非常にシンプルです：4年移動平均線を描画し、価格がその倍数からどの程度偏離しているかを計算します。歴史的に見て、ピークは4年MAの4.5倍を超えましたが、その倍数が4に近づくと、他のすべての退出指標に注意を払い始める必要があります：
22 日 RSI
22日RSI指標は非常に有用で、もちろん2週間または月次RSIも使用できますが、22日は主要な変動点に対して特に明確です。実際、22日RSIが90を超えるピークに達するたびに、周期のピークがその後の22日以内に形成されます（11月21日の高点を除く）。
BTCの22日RSIを参考にすると、この指標が90を超えると、次の3-6週間内にポジションを退出することができます：
Coinbase / Phantom / Moonshot アプリランキング
現在、暗号通貨のライフサイクルに関連する多くの支持証拠があり、Coinbaseアプリストアのランキングが「すべてのアプリ」で1位にあることは、周期のピーク時間にいることを示す明確な信号です。
PhantomとMoonshotは潜在的な信号として機能します。Phantomがすべてのアプリで1位になることは、間違いなく退出指標となります。通常、Coinbaseアプリストアのランキングトレンドは周期の最後の数ヶ月にピークと谷を示し、すべてのアプリで1位になると、通常4週間以内に主要なトップが現れます。この指標も他の指標と組み合わせて使用する必要があります。
AppFiguresを使用してリアルタイムで追跡することができ、またはCoinbaseアプリストアのランキングなどのボットをフォローして毎日の更新を受け取ることができます。Bitcoindata21も感情分析を含む定期的な更新を提供しています。
検索トレンド
Google検索トレンドを使用して市場の感情を特定し、特定の瞬間に大衆が興味を持っている内容を理解することができますが、ほとんどの人が検索するキーワードは非常に浅いです。例えば「ビットコイン」や「暗号通貨」などです。実際の信号を得るためには、より具体的である必要があります。例えば：BINANCE LOGIN、CHEAPEST CRYPTO、CRYPTO APP、COINMARKETCAP、BUY CRYPTO、CRYPTO PRICESなどのキーワードです。
TOP X 時価総額
これは2020年から市場周期を評価するために監視されている方法で、2021年中期周期のピークを追跡するのに非常に役立ちます。暗号通貨が長期的に成長することが期待される場合、時価総額は全面的に成長すると予想されます。前回の周期のTOP 10、TOP 25、またはTOP 100トークンなどのピークが何であれ、この周期ではピークが到来する前にそれを超えるでしょう。
例えば、前回の周期では、2021年11月のピークに入るためには時価総額が約12億ドルに達する必要がありました。現在、Coinmarketcapの前100名に入るためには時価総額が12.5億ドル必要です。現在、前回の周期のピークをわずかに超えています。総時価総額に対する見方に基づくと、保守的な期待は、周期のピーク前に前100名の時価総額が少なくとも約20億ドルに達するべきだということです。この領域に達した場合、間違いなく退出の機会を探し始めるべきです。
3 ヶ月年率ベーシス
3ヶ月年率ベーシスは、デリバティブ市場のバブルを迅速に理解するための方法ですが、実際には周期のピークを予想する際に完全に現物ポートフォリオを退出するのではなく、リスクを慎重に減少させるべき時期を強調するのに役立ちます。それにもかかわらず、歴史的に見て、3ヶ月年率ベーシスが30％を超えると、状況は危険になり始めます。なぜなら、デリバティブのバブルの程度は周期のピーク（さらには中期ピーク）に近づくにつれて増大するからです。
