ビットコインが今週90,000ドルを突破｜Snap DeFi バイウィークリー 11月（上）

この記事は、響指研究所チームによって編集されました

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一、DeFi 業界の観察

1. トランプがアメリカ史上初の「ビットコイン大統領」に

2024年11月6日、トランプはアメリカ大統領に当選し、政界を変えるだけでなく、暗号通貨を支持する初のリーダーとなりました。この立場は前任のバイデン政権とは対照的です。トランプは選挙期間中に暗号通貨政策を明確に支持し、ビットコインなどの暗号通貨での寄付を許可し、バイデンの反暗号政策に公然と反対しました。

5月には、トランプは支持者がCoinbase Commerceがサポートする暗号通貨で寄付できるようにするというメッセージを発表しました。政策の支持に加えて、トランプは自身も暗号資産に関与しており、彼のNFTコレクション「Mugshot Edition」には多くの記念的な画像が含まれています。

さらに注目すべきは、トランプの暗号資産が625万ドルに達しており、大量のETHとミームコインTRUMPを含んでいることです。彼はまた、就任後にSECの議長を解雇し、ビットコインと暗号業界への支持を強化し、アメリカを暗号とビットコインの「スーパーパワー」にすることを計画しており、アメリカがすべての国家レベルのビットコイン準備を保持することを発表しました。

2. ビットコインが今週90,000ドルを突破

今週、ビットコインは強いパフォーマンスを示し、一時90,000ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。先週の高値更新以降、ビットコインの時価総額はMetaを超え、世界第9位の資産として安定しています。市場分析によると、最近のビットコインの強力な反発は、暗号資産に対する需要の高まりを反映しており、アメリカの政策が暗号通貨に対して徐々に友好的になっていることが、今後の価格動向にエネルギーを与えています。

3. チェーン上のAlpha掘り：SynFuturesのPerp Launchpadが永続契約の新しいモデルを開創

Baseエコシステムの拡大に伴い、SynFuturesは全く新しい永続契約プラットフォーム「Perp Launchpad」を立ち上げ、ユニークな「ワンストップロケット」モデルで永続契約市場の参入障壁を下げました。このプラットフォームは、低Gas環境、深いインセンティブ、高効率の流動性管理を提供し、多くのチェーン上のユーザーを引き付け、特にRestakingとミームコインの参加者を惹きつけ、新しいトークンに便利な取引ペアの発表チャネルを提供しています。

Perp Launchpadのハイライトは、SynFuturesのPerp Launchpadが永続契約の発表プロセスを簡素化し、プラットフォーム上で許可なしに任意のトークンの取引ペアを作成できることです。Lidoを例にとると、そのwstETH/ETH取引ペアは、立ち上げから2ヶ月以内に2.6億ドルの取引量と約92万ドルのピークTVLを達成し、プラットフォームの急成長の可能性を示しています。投資家は流動性を提供することで年率収益を得ることができ、将来のトークンエアドロップや報酬を期待できます。

多様な資産の応用として、SynFuturesはRestaking愛好者とLidoなどと協力し、Restaking資産の新しい収益化チャネルを開き、特にBTC Restaking資産が永続契約市場の新たな人気となっています。BTC/ETH取引ペアは価格の相関性により安定した価格基準を提供し、多くの投資家にとって人気の選択肢となっています。

課題と可能性として、SynFuturesは永続契約で初期の成功を収めていますが、ミームコインタイプの契約のパフォーマンスは比較的平凡であり、高いボラティリティと無常損失がトレーダーを躊躇させています。SynFuturesは発行のハードルを下げることを特徴としており、「ブルーチップ資産」と「小口投資家のお気に入り」の両方を市場に取り込もうとし、永続契約の新たな章を開いています。

出典：https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/y8rx08geFt.html

4. 英国初：年金基金が正式にビットコインを投資ポートフォリオに組み入れ

最近、英国の年金基金が初めてビットコインに直接投資し、同国初の事例となりました。この基金は5つの独立機関によって共同管理されるプライベートキーを持っています。この基金はコンサルティング会社Cartwrightの協力を得て、資産の3%をビットコインに配置し、ビットコインの従業員福利厚生プログラムを導入する計画を立てており、すでに企業からの関心が寄せられています。これは年金基金が暗号資産への投資をさらに拡大することを示しており、ETFなどの間接的な方法に限られません。

世界的に見ても、年金基金は徐々に暗号分野に進出しています。アメリカのフロリダ州とニュージャージー州はビットコインETFへの投資計画を公表しており、ミシガン州の退職システムはGrayscaleのイーサリアム現物ETFを購入しました。このトレンドは、ビットコインの地位が確立されるにつれて、今後さらに多くの年金基金が暗号資産を投資ポートフォリオに組み入れることを考慮することを反映しています。

出典：https://foresightnews.pro/article/detail/70945

5. EigenLayerの顧問が変わり、イーサリアムの中立性が挑戦に直面

11月2日、イーサリアム財団のメンバーであるDankrad FeistとJustin DrakeはEigenLayerの顧問職を辞任し、「より中立的な」仕事に専念することを発表しました。この変動は、彼らがこれを利用して利益を得ているのではないかという疑問をコミュニティに引き起こしました。Dankradはこの行動が利益相反を避けることを目的としていると述べ、Justinは顧問職を受けることが誤った決定であったと認め、いかなるトークンも受け取っていないとしています。

イーサリアム財団は公共財団として、常に非営利性と中立性を強調していますが、そのメンバーは異なるプロジェクトの顧問役割に頻繁に参加しており、イーサリアムの中立性に関する議論を引き起こしています。イーサリアムの創設者であるVitalik Buterinは技術的中立性を常に提唱していますが、急速に発展するエコシステムの中で利益関係をどのようにバランスさせるかは依然として大きな課題です。

出典：https://foresightnews.pro/article/detail/70891

6. TONハムスターゲームのアクティブユーザーが急減、トークンが76%暴落、「ポイントを稼ぐ」モデルは限界に直面しているのか？

かつて大人気だったTelegramゲーム「ハムスターコンバット（Hamster Kombat）」は厳しい挑戦に直面しています。最新のデータによると、このゲームの月間アクティブユーザーは8月の3億人から急激に4100万人に減少し、86%減少しました。さらに、ゲームのトークン$HMSTRも短期間で76%暴落し、その未来に対する市場の疑念を引き起こしています。

ユーザーとトークンの価値が大幅に下落した理由は何か？

「ハムスターコンバット」の落ち込みは複数の要因に起因しています。暗号市場の低迷の影響に加え、ゲームがコミュニティへの約束を果たせず、エアドロップ報酬の遅延や期待に反する収益がユーザーの信頼を失わせ、「開発者に騙された」と感じさせています。これらの問題は、プレイヤーのゲームの誠実性に対する広範な疑問を引き起こし、トークンへの市場の信頼を弱めています。

再起の可能性は？

ハムスターコンバットチームは第2四半期にNFTをゲーム内資産として統合する計画を立てており、これによりユーザーの参加度を向上させることを期待しています。しかし、この計画がゲームの低迷を救えるかどうかはまだ観察が必要です。アナリストは、ユーザーの信頼を再び得るためには、開発チームがゲームプレイを改善し、報酬メカニズムを増やし、コミュニティとのコミュニケーションを強化する必要があると考えています。さもなければ、激しい市場の中で再び立ち直ることは難しいでしょう。

出典：https://web3plus.bnext.com.tw/article/3269

7. イーサリアムがPectraアップグレードのためにMekongテストネットを導入、ユーザー体験とネットワーク効率の改善に重点を置く

イーサリアム開発チームは、今後のPectraアップグレードのためにMekongという名前の一時的なテストネットを立ち上げました。このテストネットは特定のコード変更を試験し、そのネットワークへの影響を評価することを目的としています。Mekongの運用時間は短いですが、すべての提案されたイーサリアム改善提案（EIP）が含まれており、Pectraの完全な機能テスト環境と見なされています。

当初、Pectraアップグレードには約20件のEIPが含まれる予定でしたが、現在は約8件に縮小され、ユーザー体験とネットワーク効率の向上に重点が置かれています。主な変更点は以下の通りです：

• 暗号ウォレットのユーザー体験とアカウント抽象機能の改善
• 検証者の最大ステーキング限度を32 ETHから2048 ETHに引き上げ
• 預金と退出メカニズムの更新など

これらの変更はMekongテストネットでテストされ、その後他の公共テストネットに展開され、最終的にはイーサリアムメインネットに実装されます。開発者は、いくつかの小さな仕様変更や小規模なEIP調整がある可能性があるが、Mekongテストネットに含まれる機能は徐々に公共テストネットに移行し、最終的にはイーサリアムメインネットに展開されると述べています。

出典：https://www.theblock.co/post/324970/ethereum-mekong-testnet-pectra?utmsource=twitter\&utmmedium=social

8. ビットコインのステーキング標準化：Solv Protocolがステーキングの新たな変革をリード

ビットコインのステーキング需要が増加する中、Solv Protocolはステーキング抽象層（SAL）を導入し、市場の標準化をリードしています。SALはステーキングに統一された技術フレームワークを提供し、ビットコインのステーキングの分散化と流動性管理の難しさを解決し、ユーザーが簡単にクロスチェーンステーキングに参加し、収益を得ることができるようにします。Solvは資産の流動性を向上させるだけでなく、DeFiユーザーにより柔軟な収益戦略を提供し、ビットコインのステーキング市場を成熟化と多様化の方向に進め、将来のDeFiエコシステムの重要な基盤となることを目指しています。

出典：https://foresightnews.pro/article/detail/71003

9. UniFi Layer2ソリューションの革新探索

Puffer Financeが最近発表したUniFi Layer2ソリューションは、Based Rollup + ネイティブAVS検証システムを中心に、新しい世代のLayer2アーキテクチャを構築しています。このイーサリアムメインネット機能（Proposer + AVS）に基づくRollup As A Service（RAAS）モデルは、Layer2のセキュリティと分散化を強化するだけでなく、Based RollupとAVSのサービスにより広範な市場の可能性を提供します。

Based Rollupに基づく革新的な順序付けメカニズム

Based RollupはLayer2の順序付け機能をイーサリアムメインネットのProposerに委任し、パッケージ化された取引を提出することで中央集権的なSequencerの問題を解決します。しかし、この方法ではLayer2間の合意の一貫性を解決できないため、Puffer FinanceはAVSの分散検証サービスを導入し、取引の順序付けに加えて追加のセキュリティ合意を提供します。

迅速な確認の取引処理プロセス

UniFiの取引プロセスはLayer1 Proposerが順序付けを担当し、AVSが検証を行い、事前確認を提供します。従来のLayer2とは異なり、UniFiで発起された取引は即座に迅速な確認を得ることができ、長時間の待機を必要とせず、ユーザーの迅速な引き出しなどのニーズにより親しみやすくなっています。

二層検証アーキテクチャ：TEE + Multiprover

最終確認を加速するために、UniFiはTEEセキュリティエンクレーブを使用して検証を隔離処理し、ミリ秒単位の合意を実現し、標準化されたセキュリティ保障メカニズムを構築し、全体の検証効率と信頼性を向上させています。

これらの革新を通じて、UniFiはLayer2の中央集権的な問題を解決するだけでなく、分散型の相互運用プラットフォームを構築し、将来的にはより多くのLayer2アプリケーションに標準化されたクロスチェーンサービスを提供し、資産の流通と流動性の共有を促進することが期待されています。

出典：https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/5jg5ge08Ft.html

10. Baseチェーン上の流動性エンジン：Aerodrome

Aerodromeは、Curve、Convex、Uniswap v3などのさまざまな分散型取引所（DEX）モデルを組み合わせた革新的な流動性エンジンです。Base上の主要なDEXとして、Aerodromeは「veAERO」インセンティブメカニズムを通じて、保有者が流動性プールの手数料と排出量を投票で決定できるようにし、自動マーケットメーカー（clAMM）を利用して資本効率を向上させます。これらのメカニズムにより、AerodromeはBase上の選ばれた流動性プラットフォームとなっています。

従来のDEXモデルの欠陥を解決

Aerodromeは、従来のDEXが流動性提供、手数料分配、持続的成長の困難を解決しました。LPは100%のAERO排出インセンティブを受け取り、トレーダーは高い流動性の恩恵を受け、より良い実行効果を得ることができます。これらの設計はAerodromeの急成長を促進し、市場シェアはBaseの63%を占めています。

Coinbaseの推進効果

BaseとCoinbaseの緊密な協力により、Baseプラットフォームの経済活動は急速に成長し、DAUと取引量は徐々に増加し、これがAerodromeの使用率を大いに促進しました。Coinbase Venturesの投資も、AerodromeがBaseチェーン上の主要なDEXとしての潜在能力を示しています。

今後の発展予想

BaseとAerodromeの堅実な成長に伴い、TVLは1年以内に40億ドルに達し、月間取引量は500億ドルに達する見込みです。AerodromeはBaseエコシステムの核心的な流動性エンジンとして、DeFiとブロックチェーン市場の活況から引き続き利益を享受するでしょう。

出典：https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2151070

二、DeFiデータパネル

1. TVLデータ

今週のTVLは先週と比べて大きな変動はなく、安定しています。

https://defillama.com/chains

2. ステーブルコイン発行量

ステーブルコインの総時価総額は1782.22億ドルで、7日間の増加率は3.04%です。その中でUSDTの割合は69.22%で、わずかに減少しています。

https://defillama.com/stablecoins

3. DEXデータ

最新のデータによると、分散型取引所（DEX）市場ではUniswapが依然としてリーダーの座を維持しています。今週、Solanaチェーン上のDEXは依然として非常に好調で、Solanaの過去7日間のチェーン上DEX取引量は146.34億ドルに達し、全チェーンで首位となっています。

https://defillama.com/dexs

https://defillama.com/dexs/chains

4. トークンロック解除データ

Aptos（APT）はUTC+8時間で11月11日午後2時に約1,131万枚のトークンをロック解除し、現在の流通量の2.18%に相当し、約1.28億ドルの価値があります。ロック解除イベントは市場に影響を与える可能性があるため、投資家は関連の動向に注意を払うべきです。

https://defillama.com/unlocks

三、響指DeFiレーダー

響指DeFiレーダーはDeFi市場のマクロトレンドとデータインサイトに焦点を当てています。定期的にKOLゲストを招待し、業界のホットトピックや発展動向を深く解析します。

今期のゲスト： Cyrpto Paul 幣圈保羅

ビットコインが新高値の90,000ドルを突破したことで、皆が他のセクターを引き上げる資金の流出を期待し、アルトコインシーズンを先導することを期待しています。市場の脈絡とトレンドを理解することが非常に重要であり、セクターやコインの種類は多岐にわたりますが、どのセクターがリーダーになるのでしょうか？

現在のDeFiエコシステムを振り返ると、かつて勢いを持っていたRestakingの物語はすべて神壇から落ち、マーケットはpumpfunを先導するミーム資産の発行物語にシフトしています。私たちはミーム資産の発行がどのように展開できるかを考えることができます。

Solana上のミーム熱は市場全体で広く知られており、他のチェーンも模倣しようとしています。その効果は非常に良好であり、Baseには非常に大きな潜在能力があります。Coinbaseに支えられたエコシステムの資金流入も増加しており、過去1ヶ月の純流入はSolanaを超えています。資金は市場トレンドを決定する鍵であり、Base上の特別なセクターにもっと注目することができます。

最近、Base上の最大の契約DEXであるSynFuturesがPerp Launchpadを立ち上げ、時価総額が100万ドル未満のプロジェクトが申請できるようになりました。これは低時価総額のミームに非常に適しており、pumpfunに契約市場を追加することになり、低時価総額トークンの流動性とチェーン上の資金利用率を促進します。これは新しい変種のセクターと見なすことができます。

私たちはSynFuturesのPerp Launchpad上のネイティブコインに注目することができます。なぜなら、最良の広告は価格を上げることだからです。SynFuturesがミーム契約市場を真剣に運営したいのであれば、ネイティブのリーダーミームを引き上げることは必須です。しかし、ミーム自体はボラティリティが大きく、契約が加わることでリスクが急上昇します。ヘッジとカバーをしっかり行うことが、市場で長期的に生き残るための必要条件です。

資金の純流入グラフ：https://app.artemis.xyz/flows

Cyrpto Paul 幣圈保羅

保羅は契約とチェーン上の両方に精通したダブルスキルプレイヤーで、20万から千万台幣に翻訳し、小白が何を求めているかを深く理解しています。毎日フクロウのように夜を徹して研究し、無私に暗号通貨の情報を共有し、より多くの人々が暗号通貨を深く理解する手助けをしています。

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【免責事項】：市場にはリスクがあり、投資には慎重を要します。この記事は交流と学習のためのものであり、いかなる投資のアドバイスを構成するものではありません。Not Financial Advice, Do Your Own Research.