Binance Labsはビットコイン流動性ステーキングトークンLBTCの開発者Lombardに投資｜Snap DeFi隔週報告 10月
「響指 DeFi 双周報」は、最前線の市場情報、技術の発展動向、潜在プロジェクトの分析を提供します。今号の見解：BTC、ETHが回復し、クロスチェーン流動性はDeFiの次の爆発点になるのでしょうか？本文由響指研究所チーム編集
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一、DeFi 業界観察
1. Binance Labsがビットコイン流動質押トークンLBTC発行者Lombardに投資
Binance Labsは、LBTCの開発と発行に特化した企業Lombardに投資したことを発表しました。LBTCは、安全性を重視したビットコイン流動質押トークン（LST）として、個人および大規模機関の保有者がDeFiで収益を得てビットコイン資産をレバレッジ化できるようにします。Babylonとの提携を通じて、Lombardはビットコインの経済的価値、安全性、及びDeFiの多様な機会を結びつけることに尽力しています。
8月のローンチ以来、Lombardはビットコイン流動質押市場の40%を占め、ロックされた総額（TVL）は5億ドル以上、8,500 BTCに達し、ユーザー数は12,500人を超えました。ビットコインをDeFiに接続する目標を達成するために、60%以上のLBTCがPendleの収益戦略、Maple Financeの機関貸付、MorphoやZeroLendなどのプラットフォームでの貸付に使用されています。Lombardはまた、ether.fiとの提携を通じて、初のビットコイン流動重質押トークンを導入しました。
2.Krakenが包装ビットコインKBTCを発表
Krakenは、ビットコインを1:1でサポートするクロスチェーンERC-20トークンkBTCを発表しました。これは、ビットコインの価値をEthereumやOPメインネットなどのDeFiエコシステムに拡張することを目的としています。kBTCは、ビットコインの流動性を提供するだけでなく、ユーザーがいつでもチェーン上の準備金を検証できる厳格なセキュリティを提供します。このトークンの導入は、ビットコインのマルチチェーンエコシステムにおける新たなアプリケーションシナリオを示し、開発者や投資家に新たな機会を創出します。
初日のパートナーにはdeBridge、Gauntlet、Yearnなどの著名なDeFiプラットフォームが含まれ、kBTCのエコシステム統合の可能性を強調しています。kBTCの導入により、ビットコインはより柔軟に分散型金融に統合され、チェーン上の多様な資産配分の重要な選択肢となります。
公式発表：https://blog.kraken.com/news/kbtc
3.ZKsyncが新提案を発表、9ヶ月以内にDeFiユーザーに3億ZKトークンを配布予定
ZKsyncは、@TheZKNationフォーラムで初のガバナンス提案「ZKsync Ignite」を発表し、DeFiユーザーに3億ZKトークンを9ヶ月間で配布する計画を立てています。目標は、ZKsync EraをElastic Chainの流動性センターにすることです。この計画は@merkl_xyzによって作成され、ETH、USDC、WBTCなどの資産の流動性を強化し、流動性提供者や開発者を引き付けることで、ZKsync EraのDeFiエコシステムに活力を注入することを目指しています。さらに、提案では管理費用の支払いのために2,500万ZKトークンを要求しています。承認されれば、ZKsync EraはDeFi分野での地位をさらに強化し、マルチチェーンエコシステムの流動性ハブとなるでしょう。
公式発表：https://x.com/zksync/status/1846904535651852340
4.AptosがTetherやUSDYなどのステーブルコインを統合予定
Aptosは、2年以内に急成長し、TetherやUSDYステーブルコインを統合することで、グローバルな決済ソリューションの新たな基盤を推進しています。これらのステーブルコインの統合により、Aptosはより迅速で低コストかつ安全な資金の国境を越えた流通を実現し、DeFiや国際的な決済などのアプリケーションシナリオをサポートします。
Aptosネットワークは、2770万のアクティブアドレスと170億回の総取引量を持ちながら、2024年第3四半期には1日で3.26億回の取引を記録し、その卓越した取引処理能力と安定した低コストの利点を示しています。その技術スタックには、最新のMove 2言語、Raptrコンセンサスプロトコル、Block-STM v2並列実行エンジンが含まれ、AptosはDeFi、ゲーム、決済などの分野における理想的なプラットフォームとなり、将来のグローバル金融アプリケーションの技術基盤を築いています。
公式発表：https://aptosfoundation.org/currents/2-years-of-aptos
5.モジュラーDeFi L2ネットワークModeが第2季のエアドロップを開始
モジュラーDeFi L2ネットワークModeは公式に、第2季のエアドロップが受け取れるようになったことを発表し、第3季のステーキング活動も同時に開始しました。公式は第2季に参加したユーザーに感謝の意を表し、ユーザーがMODEの公式ダッシュボードでのみエアドロップを受け取ることができるように注意を促しました。
第3季はModeにとって重要な瞬間となります。Superchain上で初めてve-モデルを採用したプロトコルとして、Modeはステーキング（ロックではなく）、プロトコル投票、長期的な成長の動的ガバナンスに重点を置き、DeFiの持続的な進化と革新的なガバナンスモデルの基盤を築きます。公式はこの新しいガバナンスメカニズムを「ガバナンスゲーム」と呼んでいます。
公式発表：https://x.com/modenetwork/status/1847344754616676414
6.Arbitrumエコシステムのデリバティブ取引プロトコルVariationalが1030万ドルのシードラウンド資金調達を完了
暗号デリバティブ取引プロトコルVariationalは、Arbitrumネットワーク上で1030万ドルのシードラウンド資金調達を成功裏に完了したことを発表しました。このラウンドはBain Capital CryptoとPeak XV Partners（旧Sequoia Indiaおよび東南アジア）が共同でリードし、他の参加者にはCoinbase Ventures、Dragonfly Capital、North Island Ventures、Hack VCが含まれています。
Variationalは2021年に設立され、最初は専有マーケットメーカーのモデルで2年間運営され、利益を上げた後にDeFiプロトコルに転換しました。このプロトコルの最初のアプリケーションは、零細市場向けのOmniプラットフォームで、永続的な契約取引を提供し、ユーザーが新しいトークン、資産の組み合わせ、収益/ボラティリティなどの製品でレバレッジ取引を行えるようにします。さらに、Omniの流動性提供者（OLP）は、中央集権型および分散型取引所からの流動性を集約し、コミュニティユーザーが預金を行い収益を得ることをサポートします。
Variationalは現在Arbitrum Sepoliaでテストを行っており、年末までに招待制のメインネットを立ち上げ、2025年第1四半期に公開メインネットを発表する予定です。メインネットの立ち上げに伴い、このプロトコルのトークンも来年発行される予定です。Variationalは、初めてArbitrumで発表されたものの、将来的には他のLayer 1およびLayer 2ブロックチェーンへの拡張の可能性を排除していないと述べています。
出典：https://www.theblock.co/post/322653/arbitrum-crypto-protocol-variational-funding
7.欧州委員会がニューヨーク証券取引所とシカゴオプション取引所（Cboe）の現物ビットコインETFオプション取引を承認
欧州委員会は最近、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とシカゴオプション取引所（Cboe）が現物ビットコインETFのオプション取引を上場することを承認しました。この決定は、ヨーロッパおよび世界市場に重要な金融革新の力を注入し、ビットコインの規制された市場でのさらなる合法化と主流化を示しています。
この承認により、投資家は現物ビットコインETFを通じてビットコインの価値を直接保有できるだけでなく、オプションを利用してより柔軟な投資戦略を展開できるようになります。リスクヘッジやレバレッジ取引などが可能となり、この動きはビットコインの金融資産としての適用範囲を拡大し、市場の流動性と安定性を高める助けとなります。
出典：https://x.com/martypartymusic/status/1847403478898835581
8.Pump.funが高級取引端末を発表し、トークン発行を予告
Solanaを基盤としたmemecoin取引プラットフォームPump.funは、高度なユーザー向けの新しい高級取引端末「Pump Advanced」を発表し、X Spacesで将来的にトークンを発行することを予告しました。このニュースは広く注目を集めています。
Pump Advanced端末は、高頻度取引者に多くの強力な機能を提供し、価格チャート、TOP保有者統計、高度なフィルター、リアルタイム更新のディスカッションスレッドなどを含み、専門ユーザーのニーズに応えます。このプラットフォームは、ユーザーが非管理型ウォレットでログインできるようにし、最初の30日間は0%の手数料の特典を提供します。Pump.funチームは、最初のユーザーがトークン発行で特別なリワードを受け取ることを明らかにし、すべての収益がプラットフォームの発展に再投資されることを目指しています。
The Blockのデータによると、Pump.funは最近、日収が100万ドルに達することが多く、8月末には累積手数料が1億ドルを突破し、最近ではmemecoin Moo Dengの活発な取引によりユーザーが再び急増しています。
公式発表：https://x.com/pumpdotfun/status/1847730806334378287
9.ApeCoinがArbitrum OrbitでL2 Apechainメインネットを発表し、クロスチェーンブリッジを開設
ApeCoinは、Arbitrum Orbit上でLayer 2メインネットApeChainを発表し、クロスチェーンブリッジを正式に開設しました。これにより、Apeエコシステムはより効率的な資金流通と収益機会を提供します。現在、ユーザーはApeChainの公式ブリッジサイトを通じてトークンをApeChainに移動し、APE、ETH、及びステーブルコインでネイティブな収益を得ることができます。ステーブルコインはApeChainにブリッジされると自動的にDAIに変換され、sDAIアカウントに預け入れられ、MakerDAOの貯蓄金利に基づいて収益が蓄積されます。
ApeChainの公式サイトは更新され、クロスチェーンブリッジ機能を提供するだけでなく、各パートナーや既に立ち上がったアプリケーションを展示し、Apeエコシステムのグローバルな露出をさらに拡大しています。
Magic EdenもApeChainをサポートすると発表し、ApeChainエコシステム内のプロジェクトに対して発行と取引サービスを提供する最初のApeChainベースのLaunchpadおよびMarketplaceとなります。
公式発表：
https://x.com/apecoin/status/1847731593437155673
https://x.com/apecoin/status/1847773568429330791
https://x.com/apecoin/status/1848022073051889910
https://x.com/MagicEden/status/1847758312672284846
10.SushiがSuper Swapロードマップを発表し、複数の新流動性プロトコルを導入予定
Sushiは最新のSuper Swapロードマップを発表し、分散型金融（DeFi）の流動性と取引体験のアップグレードをさらに推進します。SushiはDeFiの中で最も広範な交換と集約機能を持ち、35以上のブロックチェーンでシームレスに取引できるようにするためのマルチチェーンルーターRoute Processorを通じて、最適な換金経路と料金を提供します。このSuper Swapロードマップの発表により、Sushiユーザーは「いつでもどこでも、任意の資産を交換」できるようになり、多くの新製品とプロトコルが導入されます。
新機能には、プロのトレーダー向けに設計されたBlade無常損失（IL）自動マーケットメーカー（AMM）が含まれ、流動性提供者のリスクを軽減し、ブルーチップ資産の収益を安定させることを目指しています。さらに、SushiはKuboというDeFi永続契約のネイティブプロトコルやALMスマートプールなどの革新的な機能を導入し、流動性提供者がマルチチェーン環境で安定した収益を実現できるようにします。
Sushiの拡張計画には、異なるブロックチェーンエコシステム向けに新たに導入される複数のネイティブDEXが含まれています：
- Saru：ApeChainエコシステム向けで、NFTFiとGameFiの流動性を拡張します。
- Susa：Layer Nブロックチェーンに基づき、CeFiに類似した低遅延で効率的な流動性取引体験を提供します。
- Wara：Solana専用に設計され、Route Processor技術を通じてEVMとSolanaのクロスチェーン流動性を結びつけます。
このSuper Swapロードマップを祝うために、Sushiは「SWAP ANYTHING」ブランドイベント、AMA、新しいFAQセクション、YouTube教育シリーズ、Gaxle NFT発行などの一連のコミュニティインタラクションイベントを開催し、忠実な支持者に報酬を提供します。
公式発表：https://www.sushi.com/blog/swap-anything
11.暗号通貨取引所Krakenが2025年に独自のブロックチェーンネットワークInkを発表予定
Krakenは2025年第1四半期に初のネイティブブロックチェーンネットワーク「Ink」を発表することを発表しました。これはOptimism Superchainに基づき、Ethereumエコシステム上で運営されるLayer 2ブロックチェーンです。Inkの導入は、ユーザーにシームレスで効率的なDeFiの入り口を提供し、集中型と分散型金融の橋渡しを行うことを目的としています。
InkはOptimismのオープンソースOPスタックに依存し、Ethereumのセキュリティと一貫した標準協力を享受します。これにより、Superchainの一部となり、他のブロックチェーンとセキュリティ、ガバナンス、拡張能力を共有します。
Inkの主な特徴：
簡素化されたDeFiの入り口：Inkは集約的で摩擦のない方法で、ユーザーが中央集権的な世界からチェーン上のDeFiエコシステムにより簡単に移行できるようにします。
シームレスな相互運用性：Superchainのメンバーとして、InkはEthereumのセキュリティを引き継ぎ、DeFiアプリケーションの拡張性を強化します。
開発者へのサポート：Inkは豊富なドキュメント、専門家の指導、資金サポートを提供し、開発者がアイデアを実現するのを助け、DeFiの発展をさらに推進します。
InkはKrakenが暗号分野で長年にわたって蓄積してきた成果の一つとなり、DeFiをより広範なユーザーに届け、開発者がDeFiを中心とした環境で新しい金融革命を探求できるようにすることを目指しています。
12.イーサリアムThe Vergeロードマップ：ノードの運用コストを削減し、ブロックチェーンの全員による検証を推進
ブロックチェーンの大きな利点は、誰でもノードを運営し、その正確性を検証できることです。これにより、PoWまたはPoSコンセンサスで運営されるチェーンは、少数によって操作されることが難しくなります。たとえ大部分のノードがルールの変更に同意しても、一部のノードが受け入れないことを選択すれば、古いルールが引き続き適用され、完全な検証ノードを運営するユーザーの支持を受け続けます。
しかし、この保証は、十分な数のユーザーが完全な検証ノードを運営できることに依存しています。現在、一般的なノートパソコンでもノードを実行できますが、コストが高くつきます。イーサリアムの「The Verge」ロードマップは、ノードの運用コストを削減し、スマートフォン、時計、さらにはブラウザでもノード検証ができるようにすることを目指しています。
The Vergeの核心は、無状態検証技術を実現することで、ノードが完全なチェーン状態を保存する必要がなく、証人メカニズムを通じて検証を行うことを意味します。この技術には、VerkleツリーやSTARKなどの革新が含まれます。これらの技術が成熟するにつれて、イーサリアムノードのストレージ要件は大幅に削減され、ネットワークの分散化がさらに進み、ユーザーの参加が強化されるでしょう。
出典：https://vitalik.eth.limo/general/2024/10/23/futures4.html
二、DeFiデータパネル
1.TVLデータ
Solanaの今週のTVL（総ロック量）は再び第2位に戻り、注目すべきはSuiの今週のTVLが依然として10位以内に維持されており、同じくMove言語のブロックチェーンAptosがそれに続いています。
2.ステーブルコインデータ
ステーブルコインの総時価総額は1724.44億ドルで、7日間の減少幅は0.11%です。その中でUSDTの占有率は69.68%に達し、Ethena Labsが発表したUSDeの占有率はわずかに上昇し1.52%となり、4番目のステーブルコインとなりました。
https://defillama.com/stablecoins
3.DEXデータ
最新のデータによると、分散型取引所（DEX）市場ではUniswapが依然としてリードしています。Raydiumは今週36.29%の成長を見せ、週の取引量がPancakeSwapを超えて第2位に立ちました。今週のSolanaチェーン上のDEXは非常に好調で、Solanaは過去7日間でのDEX取引量が163.17億ドルに達し、全チェーンで首位となりました。
https://defillama.com/dexs/chains
三、響指DeFiレーダー
BTCとETHが共に過去最高値に戻るタイミングで、DeFiの回帰が期待されますが、それはDeFi Summerの形ではありません。restakingのバブルが一つ一つ破裂する中で、高TVLはもはやDeFiの指標を代表するものではなく、あくまで参考の座標に過ぎません。
もちろん、新しい公チェーンのDeFiプロジェクトに打って出る機会は存在しますが、これらは持続的ではなく、真の指標はそのDeFiがどれだけの回数インタラクションされるかです。たとえそれが手数料最大化や超高TVLのノードでなくても、Crosschain liquidityやCrosschain Intendという二つの主流の物語の下（マルチチェーン、EVMチェーン、OPスタックの三種類に分かれる）、この環境で最も多く呼び出されるプロトコルがこのラウンドの勝者となるでしょう。
毎回のDeFiの波には新しいユニコーンプレイヤーが登場し、CEXの代替を強調しますが、今回の牛熊の変動が激しい市場では、CEXと連携したり、CEXの流動性を組み合わせたりするDeFiがより注目されます。日本と韓国のコミュニティはDeFiに向かい始め、市場の新しい指標としての役割を果たしています。実用性が最も高いか、または日本と韓国のユーザーを獲得した者が2025年の市場で最高の利益を得るでしょう。
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【免責事項】：市場にはリスクがあり、投資には慎重さが求められます。本記事は交流と学習のためのものであり、いかなる投資アドバイスを構成するものではありません。Not Financial Advice, Do Your Own Research.
響指研究所について
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