RWAトラックの第3四半期資金調達まとめ：26社が約2.5億ドルを獲得し、半数近くがシードラウンド

著者：Nancy，PANews

RWAは今年市場規模が急成長しているセグメントの一つであり、さまざまな機関や資金が競って参入しています。本記事では、2024年に公式発表された26のRWAプロジェクトを振り返り、今年は合計で2.5億ドルの資金を獲得し、その多くが百万ドル規模の資金調達となっています。また、RWAへの投資熱は今年の第2四半期から顕著に高まり、投資対象のプロジェクトの種類も多様です。

今年は2.5億ドルの資金調達を達成し、新プロジェクトが特に好まれる

資本の潮流は市場の発展トレンドを映し出すことが多く、現在VCたちもRWAのストーリーの中で新たな機会や成長点を探しています。PANewsの不完全な統計によれば、今年公式に資金調達を発表した26のRWAプロジェクトは、過去に合計で3.8億ドルの資金を獲得しており、今年だけで約2.5億ドルを獲得しました。この数字は昨年の年間資金調達額2.47億ドルを超えており、今年のRWAの人気度をさらに際立たせています。

資金調達規模を見ると、これらのプロジェクトの今年の平均投資額は約1031.4万ドルであり、主にSecuritize、Huma Finance、Lumiaの3つの資金調達が全体の水準を引き上げており、それぞれ4700万ドル、3800万ドル、2500万ドルを獲得し、全体の資金調達額のほぼ半分を占めています。他のプロジェクトの資金調達額は基本的に数百万ドル規模です。

また、資金調達回数を見ると、10のプロジェクトが複数回の追加投資を受けています。例えば、Securitizeは2017年の設立以来5回の資金調達を行い、Centrifugeも6年間で5回の投資を受け、Lumiaは2018年のローンチ以来3回の資金調達を完了しています。今年は、Lumia、Zoth、MANTRAなどのプロジェクトが数ヶ月間にわたり複数の投資を受け続けており、持続的な資金調達能力がプロジェクトに大きな競争優位を提供しています。

RWA全体の資金調達のペースは今年の5月から加速し、5月には11のRWAプロジェクトが資金調達を発表し、第3四半期には7つのプロジェクトが投資を公表しました。

資金調達ラウンドの分布に関しては、資金調達活動は主にスタートアップと成長段階のプロジェクトへの投資が主流であり、大半がシードラウンド、戦略ラウンド、Aラウンドです。具体的には、シードラウンドが最も頻繁で、12件に達し、全体の資金調達件数の46.2%を占めています。次に5件の戦略投資があり、19.2%を占めています。Aラウンドは2件で、残りの7件は具体的な情報が公開されていません。これは、資本が成長段階の企業をより好んでいることを示しています。

実際、プロジェクトの設立時期を詳しく見ると、ほとんどのプロジェクトは2、3年以内に立ち上げられており、62.5%のプロジェクトは2022年以降に登場しています。3年以上前に立ち上げられたプロジェクトは9件のみです。また、RWAプロジェクトの種類も多岐にわたり、貸付、AI、L2、不動産、ステーブルコイン、PayFi、債券などが含まれています。

もちろん、資本が大規模に参入する背景には、ブラックロック、野村ホールディングス、Binance Labs、Circle Ventures、Coinbase Ventures、Wintermuteなどの著名な伝統的および暗号ネイティブ機関が競争し、戦略を立てていることが挙げられます。

市場規模が二桁成長を実現、RWAは今年成長率が首位

資本が賭ける主要なストーリーの一つとして、RWAは徐々に主流の視野に入り、今年の暗号分野で数少ない市場規模が急増しているセグメントの一つとなっています。

ステーブルコインを除くRWAの総市場価値 出典：RWA.xyz

RWA.xyzのデータによれば、9月25日現在、ステーブルコインを除くRWAの市場価値は126億ドルを超えています。その中でも、トークン化された米国債市場は特に目立っており、市場価値は約22.2億ドルに達しています。ブラックロックのBUIDLとフランクリンのFOBXXはそれぞれ約5.2億ドルと4.3億ドルを管理しています。

さらに、RWAセグメント全体の規模の急上昇速度も驚くべきものです。Artemisのデータによれば、今年初めから現在まで、RWAの市場価値は301%の成長率で首位を占めており、MEME、AI、DeFi、DePINなどの人気セグメントを大きく上回っています。

各セグメントの今年の市場価値成長率のパフォーマンス 出典：Artemis

また、RWAのユーザー規模も急速に成長しています。Duneのデータによれば、イーサリアム上のRWAトークンの保有者数はすでに13.6万人を超え、年初から134.5%増加しています。

イーサリアム上のRWAトークン保有者 出典：Dune@j1002

RWAエコシステムの大幅な拡張と同時に、業界内でもこのセグメントの将来の発展の見通しが認められています。例えば、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは最近、企業の株式をトークン形式で販売するアイデアをRWAの概念に関連付け、より多様なRWAがチェーン上に登場することを期待しています。これにより、アプリケーションは単一の発行者や資産クラスのシステミックリスクに制約されることなく、それらを利用できるようになります。ポリゴンのグローバル機関資本責任者コリン・バトラーは、トークン化されたRWAが30兆ドルの市場機会を代表すると予測しており、高純資産個人やプライベートエクイティファンドがこの分野の採用を推進すると述べています。リアルビジョンのチーフ暗号アナリストであるエイミー・カウツは、現在の2年間の複合年成長率121%が続けば、2030年にはトークン化された伝統的資産の価値が約1.3兆ドルに達する可能性があると述べています。スタンダードチャータード銀行とシンパルスも、2034年までにトークン化されたRWAの規模が30.1兆ドルに達する可能性があると予測しています。