ウォール街がウラン価格を熱く炒める中、Uranium Digitalはブロックチェーンを使ってウランの金融化プロセスを推進するのか？

著者：Zen，PANews

ウランは「世界で最も重要な金属の一つ」として知られ、自然界で見つかる最も重い原生元素であり、核エネルギー発電の主要な燃料です。世界的なエネルギー転換の波の中で、原子力発電は復活を迎えており、ウランはこのクリーンエネルギーの核心資源として、その市場需要は持続的に増加しています。ウラン取引はウォール街で最も人気のあるカテゴリーの一つとなり、ゴールドマン・サックスなどの大手金融機関やヘッジファンドが次々と参入しています。

しかし、ウランの重要性とは対照的に、その市場基盤は遅れており、高効率の現物取引メカニズムが欠如し、価格の透明性が低く、流動性が制限されています。石油や天然ガスなどの伝統的なコモディティに比べて、はるかに劣っています。

ウラン市場を本当に現代金融システムに組み込むにはどうすればよいのでしょうか？ これがアメリカのチームUranium Digitalが解決しようとしている問題です。ブロックチェーン技術を通じて、Uranium Digitalは世界初の24時間365日稼働する、コンプライアンスに準拠したウラン現物取引市場を構築し、リアルタイム価格設定、物理的および非物理的決済、デリバティブ取引などの機能を提供し、ウランが他のコモディティと同じ市場基盤を持つことを目指しています。

世界的な原子力復興、ウラン市場に新たな機会

新興経済国の成長に後押しされ、世界の将来の電力とエネルギーの需要予測は大幅に向上しています。同時に、温室効果ガス排出量の制限はクリーンエネルギーの重要性をさらに際立たせています。近年、原子力産業は安全性、生産効率、反応炉の出力の向上を続けており、原子力は国際社会のエネルギー政策討論の中心的なテーマの一つとなっています。

2023年12月、COP28国連気候変動会議において、アメリカ、カナダ、イギリスなど22カ国が共同で「三倍核エネルギー宣言」を発表しました。その核心内容は、2050年までに世界の原子力発電能力を2倍に増やすために共同で努力することです。2024年に開催されるCOP29では、この目標を支持する国が31カ国に増加し、さらに140の原子力企業と14の主要な銀行が支持を表明しました。今年3月、グローバルエネルギーフォーラムCERAWeekで、アマゾン、グーグル、Meta、ダウなどのエネルギー「消費大手」が「大規模エネルギー利用者の約束書」に署名し、この目標の実現を支持しました。これは原子力分野以外の主要企業が初めて共同で原子力発電の広範かつ協調的な拡張を支持したものです。 22カ国が2050年三倍核エネルギー宣言を発起

現在、世界の原子力発電能力は着実に向上しています。今年2月初め、アメリカのシンクタンク大西洋理事会が開催したイベントで、国際エネルギー機関のFatih Birol事務局長は、2025年には世界の原子力発電量が歴史的な新高を記録すると予測しました。また、40以上の国が原子力能力の建設または拡大計画を策定しています。国際原子力機関の報告によれば、2023年9月時点で、世界32カ国に410基の原子力発電炉が稼働しており、さらに57基の原子力発電炉が建設中です。

世界の原子力復興による持続的な需要増加と、長期的な資本支出不足、供給の硬直性と頻繁な混乱の影響を受けて、ウラン価格は過去数年にわたり市場で期待されています。2023年下半期から2024年初頭にかけて、ウラン価格は59ドル/ポンドから107ドル/ポンドの高値に急上昇しました。供給不足と価格の持続的な上昇に伴い、実物ウランおよび関連証券商品は人気を集め、ウラン取引は一時的にウォール街で最も人気のあるカテゴリーとなり、投資銀行のゴールドマン・サックス、マッコーリー、いくつかのヘッジファンドが積極的にウラン取引に参加しています。

重要な商品とウランの遅れた市場メカニズム

世界のエネルギー転換の波の中で、ウランという重要なクリーンエネルギー商品に対して、非常に非効率的な市場が存在しています。現在、ウラン市場の年間取引量は約1.9億ポンドで、価値は100億ドルを超えています。しかし、長期契約がウラン取引で主導的な地位を占めているため、先物価格は市場の真の供給と需要の状況を十分に反映できず、ウラン市場は他のコモディティが一般的に持つ基礎的な金融市場のインフラ、例えばリアルタイムの現物価格設定、金融および物理的決済、デリバティブ取引、オープンマーケットの有効な価格発見メカニズムが欠如しています。

現在のウラン市場の取引メカニズムは遅れており、透明性が低く、流動性が悪く、現代金融市場に必要な基盤インフラが欠如しています。その主な痛点は以下の通りです：

1. 現物市場が欠如し、取引のハードルが高い。個人や機関がウラン市場に直接アクセスするには、ライセンスを持つ取引業者またはブローカーになる必要があり、OTC取引を通じてウラン製品を調達しなければなりません。もう一つの選択肢は、ウラン関連のETFや鉱業会社の株式に投資することですが、これでは真のウラン価格のエクスポージャーを提供することはできません。

2. 金融商品が不足し、投機取引のスペースが欠如している。ウラン市場は価格変動が激しく、理論的には投機取引者にとって理想的な市場であるべきですが、市場には先物、フォワード、スワップ、オプションなどのデリバティブが不足しており、投機資本が参入しにくく、市場の取引深度と流動性が制限されています。

3. 価格発見メカニズムが不透明である。現在のウラン価格は主に非公開の二国間協定によって決定されており、価格情報は非常に不透明で、核燃料供給チェーン全体の価格設定効率に影響を与えています。対照的に、石炭市場の金融取引規模は実物市場の7倍、天然ガス市場は23倍に達しており、ウラン市場には類似の金融市場規模がほとんどありません。

このような背景の中で、Uranium Digitalはブロックチェーン技術を中心に、世界初の24時間365日稼働する、コンプライアンスに準拠した機関レベルのウラン現物取引市場を構築し、ウランが他のコモディティと同じ金融取引基盤を持つことを目指しています。Uranium Digitalの理念は迅速にベンチャーキャピタルの支持を得ており、昨年12月には170万ドルのプレシードラウンドの資金調達を完了し、Portal Venturesがリードし、Framework Ventures、Karatage、複数のエンジェル投資家が参加しました。今年3月には、Uranium Digitalが610万ドルのシードラウンド資金を調達したことを発表しました。 Uranium Digitalが610万ドルのシードラウンド資金を調達

暗号インフラでウラン現物市場を再構築

Uranium Digitalは、ウランが他のコモディティと同じ取引メカニズムと流動性を持つ現代的なウラン取引市場を構築しており、今年後半に正式にローンチされる予定です。Uranium Digitalは、物理的決済と非物理的決済の二本立てモデルを採用しており、物理的決済（Physically Settled）はライセンスを持つ機関取引者向けに設計されており、Uranium Digitalのパートナーを通じて倉庫での引き渡しを実現します。一方、非物理的決済（Financially Settled）は機関投資家や小売投資家向けに設計されており、複雑な規制プロセスを処理することなくウラン市場の価格に直接アクセスできるようにします。

デリバティブ市場において、Uranium Digitalは先物、オプション、永久契約、スワップなどのデリバティブを導入し、市場の流動性を向上させ、機関投資家により多くの取引戦略を提供する計画です。Uranium Digitalはまた、初のウラン市場価格オラクル（Oracle）を構築し、即時かつ公開のウラン価格データを提供し、現在の価格不透明な状況を改善します。

ウランの特性により、その取引は厳格に規制されており、KYC/AML要件が含まれ、各ポンドのウランの行き先を厳密に追跡する必要があります。従来の取引システムではこれらの要件を効率的に処理することが難しいですが、ブロックチェーン技術の追跡可能性、透明性、分散型特性は、ウラン市場に自然に適しています。

ブロックチェーンは、鉱山から最終ユーザーへのウラン取引の流れを明確に記録し、不正取引のリスクを低減します。さらに、スマートコントラクトは自動決済を実現し、取引速度を向上させ、人為的介入を減少させ、ブロックチェーンベースのウラン市場は検証可能なリアルタイム価格を提供し、市場の効率性と公平性を向上させることができます。

原子力復興の新時代において、Uranium Digitalは世界初の現代的なウラン取引市場を構築する計画を立てており、鉱業者、取引業者、機関投資家、さらには小売トレーダーが参加できる透明で効率的、流動性の高いウラン市場を実現し、この重要なクリーンエネルギー商品が真に世界の資本市場に入ることを目指しています。しかし、この道のりは必ずしも容易ではなく、関与する主体が多く、成功裏に運営できるかどうかには多くの課題が残されています。