BTCは7日間で25%以上下落し、ETHは年内の上昇幅を帳消しにしました。底を打ったのでしょうか？

著者： flowie ， ChainCatcher

編集： Marco ， ChainCatcher

天崩地裂！8月5日、歴史上最も恐ろしいブラックマンデーになるかもしれません。世界の株式市場から暗号通貨市場まで、ほぼすべてが大暴落モードに突入しました。

過去24時間で、BTCは最低5.23万ドルまで下落しました。一週間で、BTCは7月29日の7万ドル超から直接25％以上下落しました。

現在、BTCは約5.46万ドルで、24時間の下落幅は10％を超えています。一方、ETHは一時2111ドルまで下落し、現在は2316ドルで、24時間の下落幅は20％を超え、今年のすべての上昇幅をほぼ消し去りました。

暗号通貨の総時価総額も2兆ドルを下回り、現在は1.91兆ドルで、24時間の下落幅は11％を超えています。Coinglassのデータによると、過去24時間で全ネットワークの清算額は7.88億ドルに達し、主にロングポジションが清算され、ロングポジションの清算額は6.76億ドルに達しました。

急速な下落は大規模な清算を引き起こしました。Parsecのデータによると、過去24時間でDeFiにおける貸出清算額は3.2億ドルを超え、今年の新高値を記録しました。その中で、ETHの担保清算額は1.87億ドル、wstETHは7790万ドル、wBTCは3250万ドルに達しました。

以前のドイツ政府の売却や門頭溝の巨額賠償による短期的な市場の恐慌と比較すると、今回は世界市場の避難感情がより恐怖と無力感に満ちており、今後の調整に対する期待はより悲観的です。

alternativeの最新データによると、本日の恐怖と貪欲指数（FGI）は恐慌状態で、昨日の34ポイントから26ポイントに低下しました。

BTC 7 日間で25％以上の暴落、要因は何か？

9月の利下げ期待などの要因に基づき、先週BTC価格は一時7万ドルを突破しました。

しかし、短期間で日本銀行の予期せぬ利上げ、アメリカの弱い経済データ、中東の緊張した状況が重なり、世界市場の避難感情は頂点に達しました。

7月31日、日本銀行は15ベーシスポイントの利上げを発表し、数年にわたるマイナス金利時代を終えました。円が利上げを始めることは、資本と投資家が円を借りるコストが増加することを意味し、彼らはまず美株やビットコインなどの高リスク資産を売却して円の負債を減らさざるを得なくなります。

8月1日から2日の間に、アメリカは連続して複数の経済データを発表し、アメリカ経済の衰退に対する市場の懸念を引き起こしました。

7月のアメリカの工場活動を反映したISM製造業データは46.8％で、事前の市場予想を下回りました。また、アメリカの失業率は4.3％に上昇し、2021年以来の最高水準に達しました。

さらに、中東地域の地政学的緊張の高まりと不確実性も、投資家の避難感情を引き起こしました。

アメリカ株式市場は連日大幅に下落しました。現地時間8月1日、ダウ平均株価は一時700ポイント以上下落し、S&P500指数は1.37％下落、ナスダック総合指数は2.3％下落し、中小企業を多く含むラッセル2000指数は3％以上の大幅下落を記録しました。

8月2日、アメリカ株式市場の三大指数は引き続き集団で大幅下落しました。その中で、ダウは一時2.4％以上の暴落、S&P500指数は2.6％以上の下落、ナスダックは3.4％以上の下落を記録しました。アメリカの七大企業（Apple、Microsoft、Google、Amazon、NVIDIA、Meta、Tesla）のほとんどが下落しました。その中で、Amazon、Tesla、Microsoft、Googleは四週間連続で下落しました。

アメリカ株式市場の下落は、さらに多くの避難感情を暗号分野に伝播させました。8月2日、アメリカの現物ビットコインETFは約三ヶ月ぶりの最大の資金流出に見舞われました。本日、BTCは一時5.3万ドルを下回り、24時間の下落幅は10％を超えました。

いくつかの暗号機関の売却逃避も、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨の大暴落を引き起こした可能性があります。

BitMEXの共同創設者Arthur Hayesは、ソーシャルメディアで、伝統的な金融分野の情報源から「ある大物」が倒れ、すべての暗号資産を売却したとの情報を得たと投稿しました。現在、コミュニティの大部分はその「大物」がJump Cryptoを指していると推測しています。

EmberCNが昨日発表した分析によると、Jump TradingはETHを売却している可能性があり、最近4.1億ドル相当のwstETH（12万枚）を分割してETHに換金し、Binance/OKXなどの取引所に転送しているとのことです。

昨日までに、Jump Tradingは7月25日以来の9日間で8.3万枚のwstETHを9.75万枚のETHに換金しました。この中で、6.6万枚のETH（約1.91億ドル）がすでに取引所に入っています。

今後の市場動向は多くの不確実性に満ちている

今回の暗号市場の大暴落は、単なる暗号内部の調整ではなく、世界的な金融環境の影響を受けており、不確実性が強まっています。これにより、多くの投資家はこの大暴落で底を打つことを恐れています。

8月3日、暗号研究機関10x Researchは、ビットコイン価格の最近の下落は、より大幅な下落の始まりに過ぎない可能性があると述べ、弱いISMデータがリスク資産に衝撃を与えていると指摘しました。

株式市場がISM指数の下落トレンドに従い、経済が衰退に向かうと予想される場合、今後数四半期で株式市場が大幅に下落する可能性があり、これがビットコインに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このような状況が発生すれば、ビットコイン価格は再び5万ドルの水準に戻るか、さらなる下落が見込まれます。

本日、10x Researchは引き続きビットコインとイーサリアムに対して弱気の見解を示し、「55000ドルのサポートラインが下回る可能性があり、価格は42000ドルまで下がるかもしれません。この場合、イーサリアムは2000ドルを下回る可能性があります。」と述べました。

暗号マクロアナリスト@Phyrex_Niは、短期的にビットコインが7万ドルに戻るための好材料は見当たらないと述べました。

以前の門頭溝の巨額賠償やドイツ政府の売却が市場の恐慌を引き起こした後、すぐにトランプの演説がビットコインを支持する好材料として期待されました。しかし、今回は明確な好材料が見当たらず、調整を支えるものはありません。

@Phyrex_Niも、暗号の今後が低迷し続けるのか、調整を経て牛市のリズムを再開するのかは、暗号自身とは無関係に、世界的なマクロ金融の回復に大きく依存すると述べています。したがって、今後の市場動向はより大きな不確実性に直面しています。

今回の大暴落に対して市場は一般的に悲観的ですが、いくつかの暗号信者にとっては、何度もブラックスワンを経験した暗号市場は依然として前進しています。

Circleの共同創設者兼CEOであるJeremy Allaireは、「6週間前と同様に暗号業界に対して強気であり、技術、業界、採用に注目しています。世界的なマクロの変動に直面しているとき、取引のためだけに来ているのでなければ、デジタル商品の価格に注目しないでください。」と述べました。