Web3 AI の主流金融分野における応用展望

1.はじめに

金融サービス業界は、分散型金融（DeFi）とメタバースという2つの新興技術パラダイムによって推進される重大な変革の瀬戸際にあります。これらの革新は、従来の金融システムを再構築するだけでなく、私たちが金融サービスと相互作用し、認識する方法に新たな可能性を創出しています。

本報告書は、DeFiとメタバースの包括的な概要を提供し、それらの重要な構成要素、最新の発展、および金融サービス業界への潜在的な影響を探ります。これらの技術を同時に検討することで、ますますデジタル化する世界における金融の未来の姿をよりよく理解できるでしょう。

2. 分散型金融（DeFi）の理解

2.1 定義と核心原則

分散型金融、一般にDeFiと呼ばれるものは、主にイーサリアム上に構築されたブロックチェーンネットワーク上の金融アプリケーションシステムを指します。DeFiは、銀行や他の伝統的な金融機関などの中央集権的な仲介機関なしに、オープンで許可不要の金融システムを作成することを目的としています。

DeFiの核心原則には以下が含まれます：

• 分散化：単一の実体がシステムを制御しない

• 透明性：すべての取引がブロックチェーン上で可視化される

• 相互運用性：異なるDeFiプロトコルが相互にやり取りできる

• プログラム可能性：スマートコントラクトが金融プロセスを自動化する

2.2 DeFiの重要な構成要素

a) スマートコントラクト：条件がコードに直接書かれた自己実行型契約

b) 分散型取引所（DEX）：ピアツーピアで暗号通貨を取引するためのプラットフォーム

c) 貸付プラットフォーム：ユーザーが暗号通貨を借りることを可能にするプロトコル

d) ステーブルコイン：法定通貨に連動して安定した価値を維持することを目的とした暗号通貨

e) 流動性マイニング（イールドファーミング）：DeFiプロトコルに流動性を提供することでリターンを最大化する戦略

f) ガバナンストークン：プロトコルの意思決定における投票権を持つトークン

2.3 DeFiの最新の発展

a) クロスチェーン相互運用性：

DeFiエコシステムは、異なるブロックチェーンネットワーク間で資産と情報が流動することを可能にするクロスチェーン相互運用性において顕著な進展を遂げています。PolkadotやCosmosなどのプロジェクトがこの取り組みをリードし、ブロックチェーンの相互運用性のフレームワークを構築しています。

b) 第2層スケーリングソリューション：

イーサリアムネットワークのスケーラビリティの問題を解決するために、Optimistic RollupsやZero-Knowledge Rollupsなどの第2層ソリューションがますます人気を集めています。これらのソリューションは、基盤となるブロックチェーンの安全性を維持しながら、取引のスループットを増加させ、取引手数料（ガス代）を削減することを目的としています。

c) 分散型アイデンティティソリューション：

分散型アイデンティティ（DID）システムの発展は、DeFiの採用にとって重要です。CivicやSelfkeyなどのプロジェクトは、ブロックチェーンに基づく認証システムを研究しており、これがDeFiにおけるKYC/AMLプロセスを強化する可能性があります。

d) 機関の採用：

主要な金融機関は、DeFiを探求することが増えています。たとえば、JPモルガンは自社のブロックチェーンプラットフォームOnyxでDeFiアプリケーションの実験を行っています。

e) 規制の発展：

世界中の規制当局は、DeFiにますます注目しています。金融活動作業部会（FATF、政府間の独立機関）は、特にマネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）に関するDeFiの規制方法についてのガイドラインを発表しました。

3. メタバース：新しいデジタルの最前線

3.1 定義と重要な特徴

メタバースは、現実世界の体験を反映または変革するために一連の最先端技術を使用して作成された没入型の仮想世界のネットワークとして広く定義されます。HKIMR（香港貨幣金融研究所）の報告によると、メタバースの流行するビジョンには以下の特徴があります：

• 没入感：完全な参加を提供する3D仮想体験

• 持続性：ユーザーが非アクティブであっても、仮想世界は存在し続け、発展する

• 異質性：多様な仮想環境と体験

• 相互運用性：異なる仮想空間間でシームレスに移動できる能力

3.2 支持技術

メタバースは、いくつかの重要な技術に依存しています：

a) ネットワークインフラ：

5G、6G、IoT（モノのインターネット）などの高度なネットワーク技術は、メタバースの高帯域幅、低遅延の要求をサポートするために不可欠です。

b) 計算インフラ：

クラウドコンピューティング、エッジコンピューティング、そして可能性のある量子コンピューティングは、リアルタイムで大量のデータを処理するために必要です。

c) センサー技術：

拡張現実（XR）技術、仮想現実（VR）、拡張現実（AR）、および混合現実（MR）は、没入型体験を作成するために重要です。

d) 人工知能（AI）：

AI技術は、自然言語処理からコンピュータビジョンまで、メタバースのさまざまな側面に力を与えています。

e) 分散型台帳技術（DLT）：

ブロックチェーンやその他のDLTは、メタバースにおけるデジタル所有権、仮想経済、および分散型ガバナンスの基盤を提供します。

3.3 メタバースの最新の発展

a) 企業投資：

Meta（旧Facebook）、Microsoft、Epic Gamesなどの大手テクノロジー企業は、メタバース技術に大規模な投資を行っています。Metaの2021年のブランドリニューアルと100億ドルの投資は、メタバースの発展における重要な瞬間を示しています。

b) 仮想不動産：

DecentralandやThe Sandboxなどのプラットフォームは、仮想不動産に対する関心の高まりを見ており、一部の土地は数百万ドルで販売されています。

c) NFTとデジタル所有権：

非代替性トークン（NFT）は、仮想土地からデジタルアートやコレクションに至るまで、メタバースにおけるデジタル資産の所有権を確立するための重要な技術となっています。

d) 企業アプリケーション：

企業は、メタバース技術をリモートワーク、トレーニング、協力に活用する方法を模索しています。たとえば、MicrosoftのMeshプラットフォームは、どこからでも共有体験を実現することを目指しています。

e) ハードウェアの改善：

MetaのQuestシリーズやAppleの噂の混合現実ヘッドセットなど、VRおよびARハードウェアの進歩は、没入型体験をよりアクセスしやすく、リアルにしています。

4. DeFiとメタバースの融合

4.1 仮想経済と通貨

DeFiとメタバースの交差点は、仮想経済の創出において最も明確に表れています。これらのデジタルエコシステムは、ブロックチェーン技術と暗号通貨を利用して、仮想世界内での取引、所有権、および価値の交換を促進します。

重要な発展には以下が含まれます：

a) 世界内通貨：

多くのメタバースプラットフォームは、DecentralandのMANAやThe SandboxのSANDのような独自の暗号通貨を持っています。これらのトークンは、通常、交換媒体としても、ガバナンストークンとしても機能します。

b) クロスプラットフォーム相互運用性：

Enjinのようなプロジェクトは、異なるメタバースプラットフォームやゲームで使用できる相互運用資産の創出に取り組んでいます。

c) 仮想世界におけるDeFiサービス：

いくつかのメタバースプラットフォームは、DeFiサービスを直接彼らの仮想環境に統合しています。たとえば、DecentralandはAaveと提携し、彼らの仮想世界に分散型貸付サービスを導入しています。

4.2 NFTとデジタル資産所有権

非代替性トークン（NFT）は、DeFiとメタバースの交差点における重要な技術となっています。これにより、仮想不動産からゲーム内アイテム、デジタルアートに至るまで、デジタル資産の検証可能な所有権が可能になります。

最新の発展には以下が含まれます：

a) 分割NFT：

Fractional.artのようなプラットフォームは、複数の投資家が高価値NFTのシェアを所有できるようにし、流動性とアクセス性を向上させています。

b) NFTサポートのローン：

NFTfiのようなDeFiプロトコルは、ユーザーがNFTをローンの担保として使用できるようにし、デジタル資産の価値を引き出します。

c) ダイナミックNFT：

これらは、外部データやユーザーの相互作用に応じて時間とともに変化するNFTであり、メタバース内の進化するデジタル資産に新たな可能性を提供します。

4.3 メタバースにおける分散型自律組織（DAO）

DAOは、DeFiエコシステムの重要な構成要素であり、メタバースで新たな応用方向を見出しています。これらはスマートコントラクトとコミュニティ投票によってガバナンスされる組織であり、仮想世界と経済を管理しています。

著名な例には以下が含まれます：

a) Decentraland DAO：

この組織は、MANAトークンの保有者がDecentralandプラットフォームに影響を与える重要な決定に投票できるようにします。

b) MetaFactory：

物理的およびデジタルファッション商品を作成・販売することに特化したDAOで、メタバースと現実世界をつなげます。

c) Yield Guild Games：

DAO形式で構築された「プレイして稼ぐ」ゲームギルドで、ブロックチェーンゲームや仮想世界で使用されるNFTに投資しています。

5. 金融サービス業界への影響

5.1 新しい金融商品とサービス

DeFiとメタバースの融合は、新しい金融商品とサービスを生み出しています：

a) 仮想銀行：

金融機関は、メタバース内に仮想支店を作成し、没入型の顧客体験を提供することを模索しています。

b) メタバース投資商品：

伝統的な金融は、メタバース資産に関連する投資商品を提供し始めています。たとえば、メタバース関連企業に焦点を当てたETFなどです。

c) クロスリアリティ金融サービス：

仮想経済と実体経済をつなぐサービスで、ゲーム内通貨を現実世界の資産に交換できるプラットフォームなどがあります。

5.2 顧客参加の変化

メタバースは、金融機関と顧客の相互作用に新しい方法を提供します：

a) 没入型金融教育：

仮想環境は、インタラクティブでゲーム化された体験を提供し、金融リテラシーを向上させることができます。

b) 仮想金融アドバイザー：

AI駆動のアバターが、没入型の仮想環境で個別の金融アドバイスを提供します。

c) 共同金融計画：

メタバースは、顧客とアドバイザーが金融戦略を共同で視覚化し、計画できる共有の仮想空間を可能にします。

5.3 リスク管理とコンプライアンスの課題

DeFiとメタバース技術の統合は、リスク管理と規制遵守に新たな課題をもたらします：

a) アイデンティティ確認：

ユーザーが仮想環境で自分を表現する際に、適切なKYC（顧客確認）/AML（マネーロンダリング防止）手続きを実施することを確保する必要があります。

b) 資産評価：

仮想資産やNFTの価値とリスクを評価するためのフレームワークを開発する必要があります。

c) クロスボーダー取引：

特定の法的管轄区域に縛られない仮想空間で発生する金融取引の規制影響を管理する必要があります。

d) スマートコントラクト監査：

メタバース内の金融取引を管理するスマートコントラクトの安全性と完全性を確保する必要があります。

5.4 インフラとセキュリティの考慮

金融機関は、メタバースで運営するためにインフラとセキュリティ対策を調整する必要があります：

a) ブロックチェーン統合：

さまざまなブロックチェーンネットワークやDeFiプロトコルと相互作用できるシステムを開発する必要があります。

b) データ管理：

没入型仮想環境で生成される大量のデータを処理しつつ、プライバシーとセキュリティを確保する必要があります。

c) ネットワークセキュリティ：

メタバース内で発生する可能性のある新たな詐欺やサイバー攻撃から保護する必要があります。

d) 相互運用性：

システムが異なるメタバースプラットフォーム間で操作でき、さまざまなDeFiプロトコルと統合できることを確保する必要があります。

6. 技術的課題と限界

DeFiとメタバースの融合は興味深い可能性を提供しますが、いくつかの技術的課題を解決する必要があります：

6.1 スケーラビリティ

DeFiとメタバースは、スケーラビリティの問題に直面しています：

a) ブロックチェーンのスケーラビリティ：

多くのDeFiアプリケーションは現在イーサリアム上で動作しており、イーサリアムはピーク時に取引スループットと高い取引手数料の制限に直面しています。

b) メタバースインフラ：

数百万のユーザーが持続的で没入型の仮想世界で活動できるようにするためには、ネットワークと計算技術において大きな進展が必要です。

6.2 相互運用性

真の相互運用性を実現することは依然として課題です：

a) クロスチェーン通信：

進展は見られますが、異なるブロックチェーンネットワーク間のシームレスな相互作用は依然として限られています。

b) メタバース標準：

メタバースプラットフォームの共通の標準が欠如していることは、真に相互接続された仮想世界の創出を妨げる可能性があります。

6.3 ユーザー体験

DeFiとメタバースの融合において、ユーザー体験の改善は広く受け入れられるために重要です：

a) DeFiの複雑性：

多くのDeFiプロトコルは、一般のユーザーにとって依然として複雑であり、大量の金融および技術的知識を必要とします。

b) メタバースハードウェア：

現在のVRおよびARハードウェアは重く、長時間の使用で不快感を引き起こす可能性があります。

6.4 エネルギー消費

これらの技術の環境への影響は、ますます注目を集めています：

a) プルーフ・オブ・ワークブロックチェーン：

一部のDeFiアプリケーションは、エネルギー集約型のブロックチェーンネットワークに依存しています。

b) メタバース計算：

没入型仮想世界の計算要求は、著しいエネルギー消費を引き起こす可能性があります。

7. 規制環境

DeFiとメタバースの規制環境はまだ発展途上であり、世界中の当局はこれらの新技術に対応しようとしています：

7.1 DeFi規制

a) 証券法：

多くの法域は、特定のDeFiトークンを証券として分類すべきかどうかを検討しています。

b) AML/CFTコンプライアンス：

規制当局は、DeFiプロトコルがマネーロンダリングおよびテロ資金供与に関する規制を遵守する方法にますます注目しています。

c) 消費者保護：

DeFiに関連するリスクからユーザーを保護することがますます強調されています。たとえば、スマートコントラクトの脆弱性や市場操作などです。

7.2 メタバース規制

a) データプライバシー：

メタバースの没入型性は、データ収集、使用、保護に関する新たな問題を引き起こします。

b) デジタル資産規制：

当局は、メタバース経済における仮想資産やNFTをどのように規制するかを検討しています。

c) 知的財産権：

メタバース内でのデジタルコンテンツの作成と所有権は、知的財産法に新たな課題をもたらします。

7.3 クロスボーダー考慮

DeFiとメタバースのグローバルな性質は、規制作業を複雑にします：

a) 管轄権の問題：

物理的な位置に関連付けられない仮想空間内の取引や相互作用に適用される法律を特定すること。

b) 規制アービトラージ：

ユーザーや企業が異なる法域の規制の違いを利用する可能性があります。

c) 国際協力：

これらのグローバル技術を効果的に監視するために、世界中の規制当局間の調整努力が必要です。

8. 結論

分散型金融とメタバースの融合は、私たちの金融サービスに対する理解と相互作用の方法のパラダイムシフトを表しています。この交差点は、新しい仮想経済の形を創出し、所有権と価値の概念を再定義し、金融機関と顧客の相互作用に新たな方法を提供しています。

しかし、これらの発展は重大な課題ももたらします。特にスケーラビリティと相互運用性における技術的制限を克服する必要があります。これらのシステムの複雑性は広範な採用の障害となっており、エネルギー消費の問題も解決しなければなりません。さらに、規制環境は進化し続けており、世界中の規制当局は、これらの新しいデジタル領域を効果的に規制しつつ、イノベーションを促進する方法を模索しています。

これらの課題にもかかわらず、DeFiとメタバースが金融サービス業界を変革する可能性は巨大です。これらの技術が進化し成熟するにつれて、物理的およびデジタル世界の境界を曖昧にする、より包括的で効率的かつ革新的な金融システムを創出することが期待されています。

金融サービス業界は、新しいデジタルの最前線の門口に立っています。DeFiとメタバースの複雑さを乗り越え、課題を解決し、機会を捉えることができる人々は、この新興デジタル領域における金融の未来を形作ることができるでしょう。