オンチェーン流動性ゲーム：開発者、スナイパーとトレーダーの層々の狩猟

著者：post-goa

編訳：深潮TechFlow

私の研究に基づき、以下はブロックチェーン上の流動性ゲームにおける役割の簡単な要約です。

開発者と内部者

偽の実用性による緩やかな価格上昇または「利用される」：

• これらは初期のAIブームで非常に人気がありました。なぜなら、その時誰もAIを本当に理解していなかったが、皆が早期に関わりたいと思っていたからです。
• 彼らは1%を超えるロードマップを完成させたことがなく、通常は意見リーダー（KOL）によって誇大広告されます。
• チームは通常、契約開始時に自分たちに大量の供給を割り当て、その後他の人よりも早く配分します。これらのトークンはその後、複数のウォレットに隠され、売却されます。
• 初期の価格上昇後に緩やかな価格上昇が続くか、数週間の価格上昇後にバグに遭遇し、大規模な時価総額（2000万〜1億）を蓄積した後に迅速に逃げます。
• 現在の人気のあるストーリーに従って偽のプロジェクトを繰り返し発表するギャングが関与しています。これらのプロジェクトは通常、より成功した大規模なベンチャーキャピタルによって支援されたプロジェクトから派生しています。

プログラムされたスナイパー

カスタムボット：

• 複数のETHプロジェクトを体系的に狙うカスタムボット。
• ボットはスマートコントラクトと取引量に基づいて特定のパラメータに従います。
• 目標は、多くの失敗または逃げたスナイプから少数のプロジェクトで10〜100倍の利益を実現することです。ほぼ利益の一形態のようです。

手動スナイパー（ETH）

最も利益を上げるチェーン上のトレーダーの一人：

• 新しい契約アドレスを発見するために検索するか、内部情報を通じて契約アドレスを取得します。
• 契約をシミュレートしてその安全性や潜在能力を判断するための他の指標を確認したり、チームの背景を理解します。
• 有望な契約が開始されると、他のスナイパーを超えて入札します。
• 反スナイプ防御がない、またはFjordなどのプレローンチプラットフォームを使用していない有望なチェーン上のプロジェクトや隠れたプロジェクトが開始されると、大量の供給を購入します。
• 複数のウォレットを使用してスナイプし、1%を超える大量の供給を保持します。
• 多くの場合、プロジェクトはスナイパーに制約され、スナイパーは初期段階でプロジェクトをゼロにすることができます。
• 多くのスナイパーはプロジェクトに入った後、お互いに競い合い、「愚かなお金」が入ってくることを期待し、時価総額が50万〜100万に達した時点で売却し、その後プロジェクトは死亡します。この状況はETHメインネットで毎日発生しています。
• 一部の基本分析と機械学習を組み合わせて、どの契約が500万以上の時価総額をもたらす可能性があるかを特定するスナイパーは、過去1年間で他のスナイパーよりも顕著に優れたパフォーマンスを示しています。
• 大多数のスナイパーはトークンを数時間未満保持します。

チェーン上のデータトレーダー

スナイパーと内部者の行動を追跡：

• 利益を上げている（最高PNL）ウォレットの動きを追跡します。
• 取引量と保有者のアラートを追跡します。
• 通常、スナイパーが売却した後に強力なプロジェクトを購入します。または、スナイパーが大量の供給を保持していることを知っていても、非常に有望な場合は購入します。
• 通常、新しいプロジェクトに対して基本的な分析やストーリー分析を行います。
• 長期保有者です。
• チェーン上の取引がこの分野でますます成長するコンテンツセクションとなり、より多くのチェーンサービスが小売業者に利用可能になるにつれて、その人気は薄まり、増加しています。
• 上記の参加者の退出流動性です。
• これらのトレーダーは、新しいプロジェクトにおいてお互いに競い合い、最終的にゼロになるプロジェクトを見守ります。ただ誰が早く介入するかを見ているだけです。
• 愚かな暗号Twitter（CT）、意見リーダー（KOL）または他の後発のチェーン上のトレーダーに依存して、退出流動性を得ています。

その他のトレーダー

Etherscanの使い方やトークンの基本データ指標を確認する方法をまだ学んでいない：

• コールグループ、意見リーダー（KOL）、暗号Twitter（CT）から情報を取得します。
• 取引が遅いトレーダーで、誇大広告を購入する傾向があります。
• 暗号通貨が投機を超えて実用性を持つと信じています。
• ストーリーに遅れをとっています。
• この分野に1年未満しか滞在していない可能性があります。
• これらのトレーダーは、新しい実用性プロジェクトやミームコインの購入を放棄している可能性が高いです。または、彼らは徐々にチェーン上の取引を学び、上記のカテゴリにアップグレードしています。

まとめ

チェーン上の取引は、開発者、スナイパー、チェーン上のデータトレーダー、その他の人々の流動性ゲームです。 チェーン上の分野への流動性が減少するにつれて、参加者間の競争が激化し、結果としてピラミッドの頂点にいる人々が大部分のリターンを得ることになります。