EUの最新暗号資産「開箱令」は、どのようなバタフライ効果をもたらすのか？

作者：肖飒チーム、肖飒lawyer

飒姐チームは、2024年1月中旬頃、EUが世界で初めて包括的な暗号通貨規制フレームワーク法案「暗号資産市場規制法案（The Markets in Crypto Assets regulation bill、MiCA）」（略称：MiCA法案）を策定した主要な司法管轄区として、再び自国のマネーロンダリング防止の包括的な規制ルールに新たな要素を加え、暗号通貨の送金やプライベートウォレットに対するより厳しい制限ルールを導入することを提案したことに注目しています。これには、匿名取引の制限やプラットフォームのKYC義務の強化が含まれます。

3月23日、EU議会とEU理事会は、上記の構想を現実のものとし、最新のマネーロンダリング防止「開箱令」を発表しました。今日は飒姐チームが新法を解説し、将来的に生じる可能性のある示範効果を分析します。

一、EU最新暗号資産「開箱令」概要

「開箱」は元々業界用語で、ハッカーソフトウェアを利用して他人のすべての情報（身分証明書番号、社会保障カード番号、銀行口座番号、個人証明書の写真などを含む）を盗み出し、それを公開する行為を指していましたが、現在ではネットユーザーの実際の身分情報を「暴露」するすべての行為を指すようになりました。

前述のように、EU議会とEU理事会は暗号通貨に対する最新のマネーロンダリング防止新規則を導入しました。この新規則を「開箱令」と呼ぶ理由は、暗号通貨取引の匿名性を「消去」し、マネーロンダリングや暗号資産を利用した脱税、規制逃れ、資産移転などの行為を規制することを目的としているからです。主なルールは以下の通りです：（1）EUの司法管轄範囲内では、身元不明の自己管理型暗号ウォレット（プライベートウォレット）を使用して、いかなる規模の暗号通貨支払いも行ってはならない；（2）暗号通貨企業は1000ユーロ以上の取引に対してデューデリジェンスを実施しなければならない。この規定の主な対象は、暗号通貨の利用者および暗号通貨サービス提供者（VASP）です。

飒姐チームは、最新の暗号資産「開箱令」は、利害の両面で非常に「目立つ」新規則であると考えています。一方で、この規定はEUが以前に策定したMiCA法案や暗号通貨送金情報収集（TFR）のルールと連携し、現在の市場で暗号通貨を利用して行われるマネーロンダリング、脱税、資産移転、テロ資金調達などの犯罪行為を最大限に法的手段で規制できるようになっています。また、この「開箱」行為は、将来的に指定される可能性のある関連する暗号資産税制政策の準備にも良い基盤を提供し、課税対象と課税基盤をさらに明確にすることができます。しかし、他方では、「開箱令」は非常に粗暴であり、暗号通貨の最も核心的で本質的な特徴の一つである「匿名性」を直接消去し、ブロックチェーン（パブリックチェーン）に基づいて長年にわたり「分散型」技術特性に基づいて構築された金融エコシステムに揺らぎをもたらします。

しかし、全体的に見れば、暗号資産の規制が厳しくなるだけでなく、実際にEUが新たに導入したマネーロンダリング防止法は、マネーロンダリングに利用される可能性のあるすべてのツールやチャネルに対して新たな厳しい規制を行っています。新しいマネーロンダリング防止法案では、商取引において3000ユーロを超える非公開現金支払いを禁止し、10000ユーロの現金支払いは商取引の完全禁止に該当します。さらに、贅沢品業界に関連する販売主体は、顧客取引に対してKYCに類似した身分情報の確認を行い、保存しておく必要があります。また、以前のマネーロンダリングの重災区である職業サッカーは、EUによる厳しい監視を受けることになり、多くの著名なチームがコンプライアンスの改善を始めており、今後3年間で新しいマネーロンダリング防止法案が正式に施行された後にコンプライアンス基準を達成することが期待されています。

二、EU最新暗号資産「開箱令」がもたらす影響

前述のように、EU最新暗号資産「開箱令」は非常に明確な正の影響と負の影響を持ち、世界の主要な司法管轄区として、その関連立法や司法は暗号資産業界全体に重要な規制の示範効果をもたらすことになります。今後、各国の規制ルールはこの立法例を参考にすることが予想されます。それでは、EUの規制のこのバタフライ効果をどのように正しく見るべきでしょうか？

良い面から見ると、EUの「開箱令」は暗号通貨の存在を禁止するものではなく、ユーザーが暗号通貨を使用することを制限するものでもありません。むしろ、ユーザーやVASPに対して重い「足枷」をはめることになります。つまり、公開され、規制された環境で暗号通貨を使用し、投資しなければならず、将来的にはユーザーが暗号通貨を保有し、取引する行為に対して課税される可能性も排除できません。一律に暗号通貨を禁止するのではなく、これは明らかにより「柔軟な」規制措置であり、飒姐チームが暗号資産に対して一貫して持っている態度とも一致しています：封じ込めるよりも開放する方が良い。

しかし、この相対的に「柔軟な」規制もまた、柔らかさの中に硬さを含んでいます。飒姐チームは、暗号コミュニティや多くのWeb3の参加者、構築者がブロックチェーン技術や暗号資産の関連ストーリーを認め、信じる理由は、これらのブロックチェーン技術に基づく暗号資産が独自の「技術的信頼」の特性を持ち、中央集権的な規制なしで運営できること、また使用者に自分の資産を自由に支配する権利を与えることにあると考えています。一旦暗号資産の利用者が「開箱」されると、暗号資産の匿名性を失うだけでなく、利用者が自分の財産を自由に支配する権利にも障害が生じますが、最も深刻なのは、この行為が伝統的な中央集権的な規制権力を暗号資産コミュニティに広げることになる点です。

実際、EUが「公共の安全」「金融の安全」「マネーロンダリング犯罪の撲滅」を名目に規制を強化する政策は、ほとんどの市民の支持を得ていません。例えば、2017年にEU委員会が現金支払い制限法案に対する公衆の意見を募集した際、90％以上の市民がその法案に反対の意見を示しました。その最大の反対意見は、この方法では大規模かつ体系的なマネーロンダリング犯罪を効果的に抑止できず、むしろ市民が自分の財産を自由に使用する権利を不当に制限することになるというものでした。

この点から見ると、飒姐チームはEUのこの「開箱令」が過剰反応の可能性があると考えています。一旦正式に施行されると、金融、技術革新、金融秩序、社会秩序の安全という複数の法益のバランスを取ることが難しくなり、EU国内の暗号資産利用者を徐々にコンプライアンスを遵守して暗号資産を使用する道から、規制のない暗号資産の陣営に押しやることになるでしょう。そして、VASPは重いKYC義務と徐々に流出する暗号資産利用者の困難に直面することになります。

三、EU最新暗号資産「開箱令」は暗号通貨以外にも適用されるのか？

簡単な回答：「開箱令」は現在、暗号通貨の取引にのみ影響を与えていますが、今後他の暗号資産に適用される可能性は排除できません。

現時点では、「開箱令」の目的は暗号資産の中で最も規模の大きい暗号通貨を抑制することにあります。EUの規制機関内部では、NFT、DeFi、GameFiなどの暗号資産やWeb3のプレイがマネーロンダリング防止法に適用されるべきかどうかについて激しい議論が行われていますが、現在のところ、立法例からはEUが暗号通貨以外の他の暗号資産を規制に取り込む兆候は見られません。

飒姐チームは、これが主に二つの理由によるものだと考えています：（1）暗号通貨以外の他の暗号資産は規模が小さすぎるため、暗号通貨の「代替」となる資質を持っていても、現在は十分な市場が存在せず、他の暗号資産がマネーロンダリングや脱税などの犯罪活動のツールとなることはできません；（2）EUは暗号資産規制に関する立法において十分な慎重さを保っており、他の暗号資産がまだ成熟しておらず、関連技術が大規模に適用される段階に達していない状況で、それを制度の鉄の檻に入れることを望んでいません。

このように、今後他の暗号資産やさまざまなプレイの発展が順調に進むかどうかは、Web3のビルダーたちが共同で努力し、相対的に効果的な自己監視、自己駆動メカニズムを形成する必要があります。そうすることで、規制と合意を形成し、協力することができるでしょう。

四、最後に

EUの司法慣例から見ると、「開箱令」は発表後に3年間のウィンドウ期間を経て正式に施行される必要がありますが、このウィンドウ期間の目的はコンプライアンスの改善にのみ使用されます。言い換えれば、現在EUの司法管轄区内では、自己管理型ウォレットを使用して暗号通貨の匿名支払いを行うことはできなくなっています。飒姐チームは、一部の暗号資産業者とのコミュニケーションの中で、皆の見解が異なることを発見しました。自由な商業環境を支持する専門家の中には、「開箱令」はEUの自由競争商業システムへの打撃であり、この規定は基本的な市民権を侵害する可能性があると考える人もいます。

飒姐チームは、新しい事象に対して軽々しく価値判断を下すべきではないと考えています。現在、暗号通貨を利用した犯罪が頻発している中で、「開箱令」の利点と欠点は、その後の実施結果に基づいて評価されるべきです。確かに、現在EUは「開箱令」の犯罪撲滅に対する有効性や必要性について十分な説明を欠いていますが、EU自体が先駆者として、暗号資産に対する規制を最初に行った「カニ」を食べる勇気は、少なくとも評価されるべきです。