アジアのWeb3市場年次レビューと展望：ゲーム分野が先行トレンドを示し、シンガポールが業界の中心になることが期待される

執筆：JAY JO, DANIEL KIM, RYAN YOON

編纂：深潮 TechFlow

ブロックチェーン技術の進歩と暗号通貨市場の変動に伴い、アジアのWeb3市場は2023年に大きな発展と挑戦を経験しました。Tiger Researchは新年の報告書を発表し、過去1年間のアジア地域のブロックチェーン市場の重要な動向を振り返るだけでなく、2024年の市場の発展トレンドと潜在的な機会を展望しました。報告書は、アジア各国におけるWeb3分野の政策変化、技術革新、そして市場の反応を詳細に分析し、多様性に富み活力に満ちたアジアのWeb3エコシステムを明らかにしています。

Daniel Kim、2023年回顧と2024年展望

編者注：Daniel KimはTiger ResearchのCEO兼創設者です。

2023年は「第3の暗号通貨冬」の最低点と言えるでしょう。暗号通貨の価格は大きく変動し、この業界へのリスク投資は減少し、人材が大量に流出しました。世界的なマクロ経済の不確実性やロシア・ウクライナ、ハマス・イスラエル間の戦争は市場状況をさらに悪化させました。それにもかかわらず、優れたプロジェクトは引き続き発展し、努力を重ね、いくつかのWeb3の現実世界のアプリケーションはブロックチェーン産業に希望があることを示しています。

アメリカ、ヨーロッパ、アジアの主要国は、不完全なブロックチェーン業界の規制を改革しようとしています。Web3業界では、2023年を平穏に過ごせた人はいません。しかし、業界に対して依然として信頼を持つ少数の人々にとって、2024年は期待できる年となるでしょう。

米連邦準備制度が2024年に金利を維持し、削減することが予想され、主要経済圏が2年間のグローバルなマクロ緊縮から回復し、新加坡、日本、アラブ首長国連邦などのWeb3政策が推進されることで、ブロックチェーン市場の発展を妨げていた規制の不確実性が解消されると考えています。2024年は長い暗号通貨の熊市の終わりと新しいサイクルの始まりを示す年となるでしょう。

特に、今年は市場を押し上げる3つの主要な要因があります：

• グローバルな機関投資ファンドがビットコインETFを通じて安定的に流入し、主要なプロトコルトークンをETFとして採用
• ユーザーフレンドリーで刺激的なAAA Web3ゲームとメタバースの登場
• STOやRWAなどのブロックチェーン金融サービスの合法化の進展

これらの要因は、まだ多くのユーザーベースを獲得していないブロックチェーン市場に新たな成長の原動力を提供し、ブロックチェーン業界への信頼を築くと予想されます。

しかし、このサイクルは過去とは異なると考えています。もはや「水が上がれば船も上がる」市場は見られず、新たな流動性が流入することで、すべてのプロジェクトやプロトコルが上昇曲線の反発から利益を得ることはありません。教育を受けた投資家やユーザーは、より検証され有用なサービスを識別し、認知された勝者のいない市場に向かうより強力なトレンドをもたらすでしょう。

Ryan Yoon、アジア市場の台頭

編者注：Ryan YoonはTiger Researchのアナリストです。

2023年のアジアのブロックチェーン市場を研究する中で、この地域は今日ほど興奮に満ちたことはありませんでした。アジア内部と外部で多くの変化が起こっています。

内部の変化としては、日本政府主導のWeb3市場の開放、新加坡の規制改革、インドネシアの国有取引所の設立、インドのCBDCの普及が挙げられ、アジア各地のブロックチェーン市場は違法ではなく明確な効用を持つと見なされるようになりました。この規制の明確性は、アジア諸国のユーザーにとって重要であるだけでなく、他の地域にとっても重要であり、他国にとっての参考となる前例を示しています。

また、アジア企業が業界をリードし始めていることも注目に値します。かつて北米で主に行われていた大規模な投資が、今ではアジアで見られるようになっています。Finschiaプラットフォームの開発者であるLine Nextが最近1.4億ドルを投資したのもその一例です。

外部の側面では、欧米の規制の不確実性が高まる中、世界の重要なプロジェクトがアジアに目を向け始めています。特に香港と新加坡はブロックチェーン企業に対してよりオープンになり、Unstoppable Domainsは日本に移転し、BinanceやOKXなどのグローバル取引所が台湾に進出しています。

この焦点の変化は、Tiger Researchへの問い合わせの増加にも表れています。そのほとんどは、アジア諸国のハイテクアプリケーションと膨大な人口がもたらす潜在能力に関心を寄せており、アジア市場の潜在能力がようやく実現し始めていることを示しています。

振り返ると、2023年はアジアが市場の低迷の中で注目を集めた年でした。間違いなく、この地域は世界の舞台で重要な役割を果たすでしょう。今こそ、実際のユースケースを展開する時です。

Jay Jo、2024年Web3ゲーム市場展望

編者注：Jay JoはTiger Researchのアナリストです。

2024年で最も興奮する分野は「Web3ゲーム」のようです。多くのP2EやNFTゲームが失敗したにもかかわらず、これは依然として活気に満ちた市場であり、創造的で革新的な試みが続いています。特に、Web3ゲームの持続的な発展は、2024年からAAA級ゲームの登場を期待させます。ユーザー生成コンテンツゲーム（UGCG）や全チェーンゲーム（FOCG）など、ジャンルの多様化と新しい物語への関心も高まっています。ブロックチェーンデータ分析プラットフォームFootprint Analyticsのデータによれば、Web3ゲームの数は過去の牛市と同様の速度で増加しています。

月次累計Web3ゲーム数

Web3ゲーム市場への期待は高まっており、多くの関心がアジアに集中しています。韓国と日本の大手ゲーム会社はWeb3ゲームにおいてリーダーシップを発揮しており、このトレンドは2024年も続くと予想されます。これらの地域の大手ゲーム会社や中小のゲームスタジオはWeb3ゲーム市場に積極的に参加しており、2024年にはNexonのMapleStory Universe、WeMadeのLegend of Ymir、SegaのThree Kingdoms War、KraftonのOverdareなどのゲームが登場することが期待されています。

アジアのWeb3ゲーム市場が興奮を呼ぶ理由は多くありますが、その中でも最も重要なのは、この地域がゲームに特化したいくつかのメインネットの所在地であることです。ベトナムのRonin、オーストラリアのImmutable、韓国のKlaytnとFinschia、日本のOasysとAstarはそれぞれのエコシステムの拡大に努めています。さらに、アジア市場は豊富なグローバルコンテンツIPと膨大なゲーム開発者の群を有しているため、Web3ゲーム市場の発展に良好な位置を提供しています。アジアのゲーム開発者の数は、世界全体の約40%を占めており、アメリカを上回っています。

冒険島 x ラスベガス球体

アジアのWeb3ゲームプロジェクトのグローバル戦略も注目に値します。これは特に韓国とベトナムの規制環境の影響を受けており、P2Eゲームは法律上許可されていません。そのため、Web3ゲームプロジェクトは海外に実体を設立し、国際ユーザーをターゲットにする戦略を採用しています。このアプローチは、アジアの他のWeb3プロジェクトがグローバル化に苦しんでいるのとは対照的であり、アジア中心のグローバルWeb3ゲーム市場の発展への期待を高めています。2024年のWeb3ゲーム市場は、今後登場するアジアのWeb3ゲームの数によってさらに活発になると予想されます。

Yoon、技術進歩と大規模採用の間の選択

編者注：YoonはTiger Researchのマーケティングマネージャーです。

2023年、ブロックチェーン技術の使用ケースは引き続き拡大しています。しかし、STO、RWA、NFTなどの分野でこの技術の重大な実際の採用や普及はまだ見られておらず、これらの分野には依然として規制や環境の課題が存在します。

2023年はブロックチェーン技術が大きな進展を遂げた年でしたが、これは大規模採用と同義ではありません。最近の銘文の熱潮を考慮すると、Web3エコシステム内の技術と文化のトレンドは急速に進化していますが、これはWeb3の原生トレンドと公共アプリケーションとの間のギャップを示すに過ぎません。

2024年までに、技術基盤がしっかりしたプロジェクトと、ビジネス開発やマーケティングにのみ特化したプロジェクトとの間のパフォーマンスのギャップが広がると予想しています。これまでのところ、大規模採用や時折現れるミームコインは、技術のためだけに革新する情報が市場に重大な影響を与えてきました。これは変わるようです。プロジェクトは、公共とのギャップを埋め、明確な効用を提供できる必要があります。ビットコインの半減期などの短期的なトレンドを追い求めることは、もはやWeb3エコシステムや公共に歓迎されないかもしれません。

2024年がこれほど興奮するのは、Web3と伝統的な企業との間のパートナーシップの数が増えているからです。たとえば、MapleStoryとPolygon、SKとAvalanche、ソニーとAstar Networkの間の協力は、技術進歩と大規模採用の間のギャップを埋める始まりになると予想されています。これらの協力は、大衆に実際の利益をもたらす形で発展することが期待されています。

2023年、Tiger ResearchはアジアのWeb3市場に関する90以上の報告書を発表しました。その中には、私たちの現地調査とインタビューに基づく3つの特集報告書が含まれています。各地域のユニークでダイナミックな第一手の経験は、現実的で多面的な分析を行うことを可能にしました。私たちの調査結果に基づき、今後数年で最も期待される7つのアジアのWeb3市場を特定しました。

Tiger Researchが選ぶアジアのトップ7市場

シンガポール

シンガポール金融管理局の指導の下、政府の継続的な努力により、シンガポールはアジアの金融センターとしての地位を強化しています。さらに、シンガポールはICO、STO、RWA、支払いにおいて実験的なプロジェクトを持つ、グローバルなブロックチェーン市場の模範国として自らを位置づけています。その政策も注目に値し、ブロックチェーン技術の利点を活用しつつ、投資家やエコシステム全体のリスクを低減しようとしています。低税率とフレンドリーなビジネス環境は、シンガポールをより魅力的にしています。2024年には、シンガポールが大中華圏を含むアジア市場の創設者としてのWeb3中心地になることが期待されています。

韓国

韓国は、特にブロックチェーンゲーム開発の分野で企業がWeb3市場に進出することで知られる国です。『ゲーム産業発展法』が韓国のブロックチェーンゲームの発行を制限しているにもかかわらず、この業界は依然として繁栄しています。多くの大手ゲーム会社や中小のゲームスタジオが、主要なコンテンツIPを活用して国際的なオーディエンスに向けてブロックチェーンゲームを展開する準備を進めています。2024年には、韓国がブロックチェーン技術と新しいゲーム要素を組み合わせた高品質なゲームを発表し、ゲームプレイヤーの期待に応えることが予想されます。

同時に、韓国は最近、暗号通貨の牛市の先導国の一つとなり、暗号通貨に対する熱意は「キムチプレミアム」という用語を生み出すほどです。韓国の流動性は非常に高く、さまざまなグローバルWeb3プロジェクトがこの国に進出することが予想されており、彼らの参加は2024年の韓国のWeb3市場をさらに活性化させると期待されています。

日本

日本は、政府がWeb3産業を積極的に推進している国です。仮想資産の規制要件は徐々に緩和されており、日本の地方政府はNFTやDAOなどのWeb3技術を積極的に採用しています。企業がWeb3エコシステムに参加することも注目に値します。ゲーム、金融、通信分野の大手企業がWeb3への進出を加速しています。特に、2024年には、ソニー、バンダイナムコ、セガ、スクウェア・エニックスなどのグローバルコンテンツIPを持つ大手ゲーム会社の参加が期待されています。さらに、AstarやOasysのようなローカルメインネットは2023年に日本のWeb3市場をリードしており、企業との積極的な協力が注目されています。2024年には多くのイニシアティブの成果が期待され、日本のWeb3市場にはさらなる機会があると予想されています。

インド

インドの若い年齢層、大規模な人口、高い発展能力は、Web3市場の高い潜在能力を示しています。特に、インドはアメリカに次いで最大の開発者群を持ち、約1320万人の開発者がいることはWeb3市場において大きな利点です。インドはまた、急成長するスタートアップエコシステムと英語を話す人口を有しており、グローバル市場へのアクセスが容易です。

インドは、PolygonのようなグローバルWeb3インフラプロジェクトを成功裏に立ち上げており、多様な人材がWeb3市場に流入するのを加速させています。さらに、政府の2021年にすべての暗号資産を禁止する立場は、2023年にはイノベーションを促進する方向に変わり、期待が高まっています。

タイ

タイは、政府、伝統的金融セクター、そして一般市民が暗号通貨市場に強い関心を示しているため、注目すべき国です。特に、伝統的金融主導のWeb3イニシアティブが際立っており、タイの商業銀行であるシアム商業銀行やタイ盤谷銀行などが参加しています。最近、親暗号通貨の人物が首相に選出され、タイ政府はすべての市民に暗号通貨を配布することで基本所得を提供する計画を発表し、期待をさらに高めています。

ベトナム

ベトナムは、若者を中心にブロックチェーン技術を採用している国です。高い技術受容度に加え、相対的に低い労働コストで競争力のあるブロックチェーン開発者を雇用できるため、アジアのWeb3大国になることが期待されています。Sky MavisやKyber NetworkなどのグローバルWeb3プロジェクトの成功事例を通じて、グローバルなブロックチェーンエコシステムの発展にポジティブな影響を与えることが期待されています。しかし、規制の不確実性は依然としてベトナムの大きな課題です。

インドネシア

インドネシアのWeb3市場は東南アジアの巨人であり、巨大な潜在能力を秘めています。世界で4番目に大きな人口、広大な市場、若く活発な人口、そしてWeb3に友好的な政策などのマクロ指標がインドネシア市場の成長を促進しており、特に2023年には国有の暗号通貨取引所が設立されました。

インドネシアは、既存の金融システムの制約により、ブロックチェーン技術がさまざまな機会を提供することが期待される国でもあり、Web3エコシステムは長期的な成長が見込まれています。しかし、Web3エコシステムの規模不足、公共の認識の欠如、主要な政治的および経済的利害関係者を中心とした市場システムは、依然として主要な課題です。