JPEXの暴落、香港SFCが仮想資産取引所の「ブラックリスト」を発表予定

執筆：木沐

編集：文刀

香港での仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度（VASP）が導入された後、監督機関である香港証券先物委員会（香港証券監視委員会 SFC）は、6月1日から施行された「マネーロンダリング及びテロ資金対策条例」に基づき、規制されていない疑わしいプラットフォームのリスクを管理し始めました。

9月25日のSFCの最新情報によると、SFCは「ライセンスを持つ仮想資産取引プラットフォームのリスト」、「閉業した仮想資産取引プラットフォームのリスト」、「認可された仮想資産取引プラットフォームのリスト」及び「仮想資産取引プラットフォーム申請者リスト」を発表する予定であり、これによりVASP申請の移行期間中に規制を最適化し、投資家に対する情報の透明性を確保します。

さらに、SFCは特別な「疑わしい仮想資産取引プラットフォームのリスト」を発表し、一般市民にリスクを早期に警告します。

香港の投資家を対象に運営されているJPEXは、SFCの標的となった最初の「疑わしい仮想資産取引プラットフォーム」となりました。

9月13日、SFCは、著名人やインフルエンサーを利用して集客しているJPEXが「ライセンスを持つ」、「香港上場企業と業務提携を結んだ」などの虚偽かつ誤解を招く表現を行っていると述べ、同社の実体はSFCに対して仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請を行っていないことを明らかにしました。実際、2022年7月にはこのプラットフォームはSFCの「無許可企業及び疑わしいウェブサイトリスト」に掲載されていました。

SFCに名指しされた後、JPEXのユーザーは出金の困難に直面しました。香港警察によると、すでに2000件以上の通報があり、金額は14億香港ドルを超え、12名の容疑者が逮捕されました。この事件は香港メディアによって「史上最大の金融詐欺事件」と呼ばれています。

JPEX事件とSFCの最新の「4+1」リスト措置は、香港で運営されている仮想資産取引所に警鐘を鳴らし、香港VASPの申請を希望する取引所は「野路子」集客手段を早急に放棄する必要があります。

01 SFCが「4+1」リストを発表予定 透明性を向上

9月25日、SFCは特別に記者会見を開催し、一般市民は地元の無許可または疑わしい運営手法のプラットフォームに対して警戒を高めるべきであると再度強調しました。SFCの行政執行CEOである梁鳳儀は、既存の仮想資産取引の規制を最適化する意向を示しました。

SFCの声明によれば、最適化措置には4つの仮想資産取引プラットフォームのリストが含まれます。具体的には：

• ライセンスを持つ仮想資産取引プラットフォームのリスト；
• 閉業した仮想資産取引プラットフォームのリスト、すなわち法律に基づき指定された期限内に閉業した仮想資産取引プラットフォームの名称を調整する必要があります。
• 認可された仮想資産取引プラットフォームのリスト、すなわち2024年6月1日までに認可された仮想資産取引プラットフォームの名称であり、以前にライセンスを持つと認定された仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請が承認、撤回または拒否された場合、そのプラットフォームの名称は「ライセンスを持つ仮想資産取引プラットフォームのリスト」または「閉業した仮想資産取引プラットフォーム」に移されます。
• 仮想資産取引プラットフォーム申請者リスト

この4つのリストに加えて、SFCは疑わしい仮想資産取引プラットフォーム専用のリストも発表します。このリストは香港証券監視委員会のウェブサイトに掲載され、簡単に検索できるようになります。SFCはまた、規制されていない仮想資産取引プラットフォームに関する情報をさらに提供し、一般市民が早期に警戒を高められるようにし、情報が明確、透明、かつタイムリーに発信されることを確保します。

実際、この「4+1」リストの措置は、香港の仮想資産サービスプロバイダーライセンス（VASP）の導入と1年間の申請移行期間における重要な補足であり、SFCは新政策後も仮想資産取引の規制主体性を持ち続けています。

今年6月1日から、香港では中央集権型の仮想資産取引プラットフォームに対して新たなライセンス制度が設立され、香港で仮想資産取引所業務を行うか、香港の投資家に対してサービスを積極的に推進する仮想資産取引プラットフォームは、SFCに対してデジタル資産ライセンス及び仮想資産サービスプロバイダーライセンス（VASPライセンス）を申請し、取得する必要があります。

政策が発表された後、多くの仮想資産取引プラットフォームが「VASPライセンスを申請する」と宣言し、香港に向かう暗号通貨取引所は玉石混交であり、一般市民はどのプラットフォームが本当に申請しているのか、実際にコンプライアンス審査の義務を果たしているのかを見分けることができませんでした。SFCもこの点に注意を払い、8月から一般市民に対してリスク警告を発信し続けています。

SFCが連続して警告声明を発表

9月13日、JPEXはSFCの警告声明に登場し、SFCによって最初に「規制されていない」、「疑わしい」仮想資産取引プラットフォームとして名指しされました。この取引プラットフォームは、SFCが「4+1」リスト措置を発表するきっかけともなりました。

02 JPEXは長い間監視されていた SFCに名指しされた後に暴落

JPEX取引プラットフォームは、香港市民にとってあまり馴染みがないわけではありません。この取引プラットフォームの広告は香港の主要な街区や地下鉄内に広がり、香港のスターである張智霖やモデルの庄思敏などがその宣伝を行い、香港のローカルインフルエンサー「币少爷」黄钲杰や林作などのKOLが何度もソーシャルメディアでJPEXを支持していました。

香港の街頭に出現したJPEXの広告

「ソーシャルメディアのインフルエンサーや場外の仮想資産通貨交換業者（場外両替店）を通じて、香港の一般市民にこのプラットフォームのサービスと製品を積極的に宣伝する」ことがJPEXが香港証券監視委員会に注目された理由の一つです。注目すべきは、2022年3月にはすでにこのプラットフォームはSFCの視野に入っており、同年7月にはSFCの「無許可企業及び疑わしいウェブサイトリスト」に掲載され、一般市民にこのプラットフォームが規制されていないことを警告していました。

JPEXは昨年7月にSFCの「ブラックリスト」に掲載されました

「ブラックリスト」に掲載されたJPEXは、香港での運営を停止することはありませんでした。今年6月以降、SFCが法的に仮想資産取引の規制権限を取得した後、JPEXに対して行動を開始しました。

今年8月7日、SFCは未許可の仮想資産取引プラットフォームに対してリスクを公に警告し、特定のプラットフォームが証券監視委員会にライセンス申請を提出したと虚偽の主張を行っている可能性があると述べ、一般市民に誤解を与える恐れがあると警告しました。

9月13日、SFCはこの取引プラットフォームを直接名指しし、JPEXグループの実体は一切証券監視委員会からライセンスを取得しておらず、香港での仮想資産取引プラットフォームのライセンスを申請していないことを明らかにしました。また、インフルエンサーを利用した運営手法には多くの疑わしい点があり、「いくつかの海外規制機関から仮想資産取引プラットフォームのライセンスを取得した」と主張したり、「香港上場企業と業務提携を結び、投資を受けた」といった虚偽の宣伝が行われており、「一部の製品に対して非常に高いリターンを提供する」といった主張があり、個人投資家から「口座残高が減少し、変更された」との苦情が寄せられました。

この声明に対し、JPEXはライセンス申請の意向を示し、「証券監視委員会による市場秩序の混乱に対する不公平な行為に対して非常に失望している」と述べました。

9月20日、SFCは再度声明を発表し、JPEXがライセンスを取得しておらず、申請も行っていないことを強調し、さらにこの取引プラットフォームは証券監視委員会に対してライセンス申請に関する接触を行っていないことを明らかにしました。また、「証券監視委員会がその後取得した情報は、この事件が詐欺行為に関与している疑いを持たせるものであり、警察に転送された」と述べました。

香港メディアによると、9月23日までに香港警察は2300件以上のJPEX関連の通報を受けており、金額は14億香港ドルを超え、12名の容疑者が逮捕されました。その中にはJPEXの集客を行っていたインフルエンサーの林作、陳怡、黄钲杰などが含まれています。

双方の対立が続き、事件が悪化する中、JPEXのユーザーはプラットフォームに預けた仮想資産の引き出しが困難になっていることに気づきました。最初はJPEXからの出金には申請書の記入が必要で、あるユーザーはプラットフォームが出金限度額を1000 USDT（約1000ドル）に制限していると述べ、出金手数料が999 USDTに引き上げられたため、ユーザーは最大で1 USDTしか出金できない状況に陥りました。

ユーザーは「出金が難しい」と感じている一方で、JPEXはUSDTの大規模かつ高頻度の流出が異常であることが監視されています。

ブロックチェーンデータ分析会社Bitraceは、トロンネットワーク上の2つのJPEX資金転送アドレスを監査し、9月14日から20日の間に、JPEXの1つの転送アドレスが14日以降に11のアドレスに154.82万USDTを転送し、その後複数の取引アプリやプラットフォームに送金されたことを発見しました。同時期に、別の転送アドレスは7つのアドレスに721万USDTを超える資金を転送しました。「この資金はユーザーの出金でもなく、プラットフォームの正常な業務活動でもなく、異常な流出です。」

Bitraceの最新のオンチェーン資金監査によれば、JPEX関連のアドレスは過去20ヶ月間に1.9億USDT以上のリスク資金が流入しており、これらのリスク資金はネットワークギャンブル、マネーロンダリング、グレーおよびブラック産業に関連しています。

JPEXに関与する人物は、刑事責任を負う可能性があります。

香港の「マネーロンダリング及びテロ資金対策条例」によれば、2023年6月1日以降、VASPライセンスなしで仮想資産サービスを提供することは犯罪行為と見なされます。

公訴手続きに従って有罪判決を受けた場合、500万香港ドルの罰金及び7年の懲役が科され、継続的な犯罪の場合は、犯罪が継続している期間の毎日について追加で10万香港ドルの罰金が科されます。簡易手続きに従って有罪判決を受けた場合、500万香港ドルの罰金及び2年の懲役が科され、継続的な犯罪の場合は、犯罪が継続している期間の毎日について追加で1万香港ドルの罰金が科されます。

03 規制の雷鳴 申請者に慎重な行動を警告‍‍‍‍‍

警告の発表、疑わしいプラットフォームの名指し、警察との連携による強力な措置を通じて、SFCは規制を超えた仮想資産取引サービスプロバイダーに対して厳しい姿勢を示しており、これは外部に対しても信号を発信しています：香港で仮想資産取引を行うプラットフォームは常にSFCの規定を遵守しなければならず、香港での業務を継続している無許可の取引所には大きなリスクが伴います。

「投資家保護」はSFCが具体的に規制を実施する重要な原則です。

9月18日、香港立法会議員の呉杰庄は単独で記者会見を開き、仮想資産取引プラットフォームJPEXの疑わしい詐欺事件に関して、香港の仮想資産の発展に大きな影響を与えると述べ、政府は小規模投資家をより多く保護すべきであると強調しました。9月19日、香港特別行政区の行政長官である李家超も、この事件は規制の重要性を反映しており、投資家は規制されているライセンスを持つ取引プラットフォームで投資する必要があり、仮想資産及び関連リスクについて認識を持つべきであると述べました。

新たな規制制度の下で、VASPライセンスを取得することは容易ではなく、仮想資産取引プラットフォームは、企業の資格、投資家保護、マネーロンダリング対策、リスク管理、内部監視、サイバーセキュリティなど、複数の条件を満たす必要があります。現在、VASPライセンスを取得した取引所は存在せず、このライセンスを取得する前にSFCから1号ライセンス（証券取引）及び7号ライセンス（自動取引サービスの提供）を取得する必要があります。

SFCの以前の声明によれば、現在、1号及び7号ライセンスを取得した仮想資産取引サービスプロバイダーは2社のみであり、これらはOSL Digital Securities LimitedとHash Blockchain Limitedです。

JPEXの派手で分水嶺のある宣伝集客戦略は「銃口」にぶつかり、SFCと警察の強力な措置は「鶏を殺して猿を警戒させる」意味合いを持っており、明確な立場、態度、手段は香港での事業展開を希望する仮想資産取引プラットフォームに警鐘を鳴らしています。

「4+1リスト」措置の実施に伴い、香港での仮想資産取引プラットフォームの情報開示はますます充実していくでしょう。JPEXの前例を考慮すると、香港での合法的な運営を希望する各仮想資産取引プラットフォームは、ライセンス取得前に控えめに行動することが予想され、暗号の世界の草莽の一角が消えることになるでしょう。