Delphi Digital：2023年のGameFiは「大再編」を迎える

原文作者：info_insightful，Delphi Digital

编译：倩雯，ChainCatcher

本篇文章是对 Delphi Digital 与 Naavik Gamefi 2023 年报告的梳理。主要反思Gamefi行业面临的困境、取得的进步与未来走势。

概要

Web3ゲームという用語は進化し続けており、ブロックチェーンメカニズムと経済を統合したビデオゲームとして説明できます。全体のバブルサイクルの中で、人々はプレイヤーの利益最大化により関心を持ち、面白いゲーム体験や持続可能性を追求しませんでした。

Axle Infinityの経済的な大成功はこの分野に先例を作り、巨大な連鎖効果をもたらしました------数十のP2Eモデルのゲームがそれに競って模倣しました：STEPN、Pegaxy、Townstar、Defi Kingdoms、Crabadaなど。これらのモデルは、新しいプレイヤーが絶えず流入しなければ生き残れません。

チームは野心的ですが、このビジネスモデルは収入がユーザーの増加速度に依存し、プレイヤーの総数やゲーム内の消費には依存しません。ほとんどのプレイヤーが引き出す価値/リソースが、彼らが増加または創造する価値/リソースを上回ると、経済は死のループに陥ります。

現在、多くの悪質な行為者と過剰なインフレモデルは市場からほぼ消え去り、2023年は「大リセット」を迎えました------この期間にP2Eモデルは徐々に消え、高品質なビルダーが際立つでしょう。焦点は、暗号通貨技術を使用した高品質なゲームに移ります。

投資現状

バブル、FOMO、投機が人材、機関、個人投資家を引き寄せました。2022年第1四半期には、投資がピークに達し、金額は370億ドルを超え、50%の暗号通貨投資がゲームに関連していました。

今年初め以来、市場価値の最も高い10のゲームトークンは平均して97%減少しました。その一因は、個人投資家の関心が低下したことです。これは主にF2Pモデルが持続可能な経済を維持できず、アクティブなプレイヤー群を失ったためです。

これらの体験が不十分なゲームは惨憺たる収益を示し、ユーザーはすぐに離れることを選びます。これは失望させることですが、驚くべきことではありません。なぜなら、素晴らしいゲームは3年以上の時間をかけて慎重に制作される必要があるからです。それにもかかわらず、web3ゲームの数は急速に増加しています。

投資環境の厳しさ

全体的な資金環境はますます厳しくなり、資金調達のハードルが高くなっています。過去に資金を調達できた多くのプロジェクトは、近い将来に困難に直面する可能性があります。伝統的な統合（consolidation）は健康な市場の兆候です。

Web3ゲームの現状

良好なパフォーマンスを示すプロジェクトは、昨年のストーリーに最も合致するプロジェクトです。例えば、Axie、Sorare、STEPN、Sandbox/Decentralなどです。

利益を主な目的とするビデオゲームは必然的に失敗します。純収入者で構成されるゲームは持続可能ではありません。ゲーム経済は、エコシステムに巨大な価値を創造する人々に報酬を提供する必要があります。

開発者はできるだけゲームを面白くし、プレイヤーがゲームを体験することを奨励し、利益を得る欲求を遅らせるべきです。

仮想不動産

メタバースの人気は不動産バブルを生み出しました。Web2と比較して、Web3世界における不動産の市場評価とアクティブユーザーの間には依然として明らかなギャップがあります。トップWeb3プロジェクトの市場評価が71%減少したにもかかわらず、ユーザーあたりの評価（1ユーザーあたり）はゲームRobloxの200倍です。

土地所有者はユーザーとクリエイターの関係に影響を与え、彼らはしばしば価値を得るためだけに存在し、創造を行いません。
この分野にはクリエイターの参加が必要であり、新しいユーザーを引き付ける必要があります。多くの土地ベースの第一世代プロジェクトは、重大な調整を行わなければ成功しません。土地ベースのweb3ゲームはUGC（ユーザー生成コンテンツ）に限定される必要はありません。

ゲームギルドの現状

P2Eの台頭はゲームギルドを生み出し、プレイヤーにゲーム経済活動を提供して産業化を実現し、利益を得ることを目指しています。しかし、トークン価格の崩壊により、現在多くのギルドは生存のためにポジショニングを調整しています。

ネイティブギルドトークンの価格が下落し、P2Eゲーム資産の需要が不足し、流動性が欠如し、多くのギルドの資金が蒸発しています。

推定では、現在約2.4万のweb3ギルドのうち、資金不足の中で生き残れるのはわずか1%です。残りの資金は価値のある製品と商業的持続可能性の開発に使用する必要があります。ユーザーの価値認識はコミュニティの規模に依存し、この価値はゲームのユーザーベースを構築することもできます。

Web3ゲームインフラの現状

マルチチェーン戦略が急速に採用されていますが、ウォレットは依然としてweb3世界の中心です。マルチチェーンの世界は、より多くのアドレス可能なプレイヤーとより深い流動性の機会をもたらし、プレイヤーは物流の制約を受けなくなります。

出版プラットフォーム

Web3ゲームはまだ発展途上であり、ゲーム制作者やプロジェクトをサポートする適切なエコシステムのパブリッシャーが不足しています。一部の企業は、自社のインフラを構築・発展させるために多額の資金を調達しています。

例えば：Animocaの時価総額は4.7億ドル、Fenix Gamesの時価総額は1.5億ドル、Mythical gamesの時価総額は2.25億ドルです。これらのパブリッシャーはweb3製品に限定されず、技術革新を発揮し、ゲームの貨幣化と管理に全スタックソリューションを提供することを望んでいます。

L1とL2の現状

最初のweb3ゲームはETH上に登場しました。他のL1ソリューションは、SolanaのダウンやRobin Bridgeでの6.5億ドルの盗難などの問題に直面し、ETHが現在のweb3ゲームに最も信頼できるインフラであることを証明しました。

したがって、現在すべての関心はETH L2のスケーリングソリューションに集中しています。注目すべきプロジェクトには以下が含まれます：

ImmutableX：手数料なしでミント、取引が可能で、取引が迅速で、高品質なゲーム（Gods Unchained、Illuvium、その他50のゲーム）を引き付けており、さらに1000以上のゲームがテスト中です。

Polygon：パートナーシップを通じてエコシステムを構築し続け、Zk-rollupインフラの構築に取り組んでおり、現在のモノリシックチェーン設計のスケーリングの欠陥を改善しています。この不足は、チェーン上のゲームSunflower Landを立ち上げた際に顕著に現れ、取引負荷が高すぎてパフォーマンスが悪化しました。

Arbitrum：Treasure DAOエコシステムの所在地

Nova：ゲームとソーシャルに重点を置いたL2で、ネットワークのスケーラビリティを向上させます。

The Beacon_GG：オープン版の1週間で68万ドルの資金を調達し、高品質なゲーム体験に対するユーザーの自然な需要を示しました。

市場参加者が進展するにつれて、ゲームの競争はL2間に移ります。

L2の競争者には以下が含まれます：

Solana：「Star Atlas」や「Aurory」などの作品を通じて陣地を守り、ユーザー体験の改善とweb3におけるモバイル配信に取り組んでいます。

Avalanche：時価総額2.9億ドルの「マルチバース報酬基金」で、ゲーム、DeFi、NFTプロジェクトを引き付けています。

モジュラー型ブロックチェーンの台頭

モジュラー型ブロックチェーンは、ブロックチェーンのコア機能を分離し、従来のブロックチェーンの三難問題を回避します。これにより、より低い手数料とより良いゲーム体験が実現します。

アプリケーション向けの特定のチェーン：Polygonスーパーネット、Avalancheサブネット（DefiKingdoms、Crabada、Shrapnel）

この柔軟性はゲームに適しており、チームはユーザー体験をより多くコントロールでき、ゼロから構築する必要がありません。

プラットフォームのルールと規制

Web3ゲームの広範な採用は、現在の業界の巨人によって影響を受けます。彼らは現在、web2世界の主要なインフラを制御しています。例えば：

• Steamプラットフォームでの暗号通貨とNFTの使用を全面的に禁止するValve。
• ゲーム製造MojiangとMicrosoft：Minecraft内でのNFTの使用を禁止。
• Apple：すべての取引が彼らのシステムを通じて行われることを強制し、すべてのアプリの購入に対して30%の手数料を確保し、他のWeb3ツールを制限します。

しかし、BlankosやGalaGamesのゲームGritなど、Web3ゲームをサポートするプラットフォームもあります。

現在の市場の規制は依然として不明確であり、プロジェクトが構築計画を立てる際に手がかりがなく、革新の促進、従業員の採用、投資などに対する障害をもたらしています。

2022年には以下のような大きな出来事が規制面で発生し、未来の方向性を決定する可能性があります：

1. SECがNFTと$APEが証券と見なされるかどうかを調査。
2. BlockFiが貸付サービスにより1億ドルの罰金を科される。

SECは、特に大型で利益の高い企業に対して、暗号分野を引き続き徹底的に調査する可能性があります。

無料ミント：これは強力な顧客獲得戦略であり、資産が証券と見なされるのを防ぎます（さらにAppleの30%の手数料を回避します）。

現在の消費者市場の感情は低迷しており、期待も低いため、この戦略はNFTプロジェクトの立ち上げを助けることができます。

2023年の予測

さらなる協力：現在のスペースは狭すぎるため、企業間で過度な競争を避けるべきです。ますます多くのプロトコルがそのインフラをすべての人に開放しています。例えば、Sequence、HyperPlayなどです。

さらなるゲーム：Ember Sword、Illuvium、Guild Of Guardian、DigiDaigakuなど、ますます多くの優れたゲームが登場します。

初期段階の過熱：ゲームアイテムのトークン化は管理の複雑さを引き起こし、経済の脆弱性をもたらします。これらの未開発のゲームとの相互作用は、ゲームの発展と経済の初期段階で過熱を引き起こすことがよくあります。

いくつかの潜在的な解決策：

ゲームの初期段階で消耗品の譲渡を制限し、一定の期間後にのみそのアカウントに関連するリソースを請求できるようにします。早期に目標を設定し、資産が無期限に投資回収を生み出さないようにします。

ゲーム内の資産の経済的関連性や寿命を制限することができ、戦闘パスシステムや四半期ごとの経済リセットを採用することができます。これらの手法は、『ディアブロ2』、『パスオブエグザイル』、『エスケープ・フロム・タルコフ』、『フォートナイト』などのゲームで採用されています。

新しいモデル：チェーンゲームはまだ始まったばかりで、技術的な実行リスクが高く、技術的に強力で、多くの人材を引き付けています。その独自の概念は、完全にチェーン上に存在する自律的な世界を構築することであり、ユーザーはこの仮想世界に永遠に存在できます。

理論的には、これらのモデルが機能し続けることができれば、プレイヤーはこれらの世界に多くの時間、金銭、エネルギーを投入することを望むでしょう。注目すべきプロジェクトには、@darkforesteth、@0xPARC、@topologygg、@latticexyz、@matchbox_dao、@influencethがあります。

PlayFiとeスポーツの貨幣化：PlayFiモデルは、コアゲームループが資本の影響を受けないことを指します。貨幣化は、ゲームを中心にした一連のメタゲーム（ギャンブル、チケット販売、賞金プールなど）を通じて行われます。

小結

この分野ではハッキング事件、詐欺、ポンジスキームが頻発し、トークンも自由落下のように下落しましたが、大量の人材と資金が流入していることは喜ばしいことです。過去24ヶ月で、約120億ドルの資金がこの分野に流入しました。

この分野の多くの第一世代チームとプロジェクトは、今後1年で生存の脅威に直面するでしょう。2023年は、暗号通貨ゲームが本格的に主流に入る年ではないかもしれません。前回のバブルサイクルは短期的に消費者の消費意欲に影響を与えます。

流通制限、規制の不確実性、ユーザー体験の摩擦（ユーザーとウォレットの相互作用など）など、多くの障害が依然として存在します。暗号通貨はデジタル所有権、二次市場の流動性、共有所有権などを解放し、開発者により多くの資金調達の選択肢を提供します。

高品質な製品と体験を作るには忍耐が必要です------しかし、これはまさにこの急速に発展する分野で欠けているものです。