Delphi CEO：2024年私が最も好きな20の暗号プロジェクト

作者： Anil Lulla ， Delphi Digital 創業パートナー兼 CEO

編纂： Luffy ， Foresight News

人々は暗号プロジェクトに PMF（製品市場適合性）がないと言いますが、私の見解では、これは彼らが世の中に対して皮肉を持っているだけであり、世界中の開発者が次々と発表するアプリケーションを探求する時間を費やさないことを示しています。

私は、今年私が使用したお気に入りの暗号アプリケーションのいくつかを強調したいと思います。そして、あなたの中の一部の人々がそれらのアプリのいくつかを試してみることを奨励したいと思います。これらのチームは有用な製品を作るために努力しており、私たちは少なくとも彼らの努力の成果をテストする時間を費やすことができます。

深く掘り下げる前に、いくつかの免責事項と情報開示があります。Delphi Venturesを通じての投資、エンジェル投資、または単に個人的に購入したもので、**私はその中のいくつかのトークンにエクスポージャーを持っており、それに*を付けます。この記事の内容は財務アドバイスではなく、私が今年好きなプロジェクトについての考えです。

HyperLiquid

Hyperliquidは素晴らしいです。あなたは過去1か月でそれに関する1,000以上のツイートを読んだかもしれませんので、私の考えを簡潔に述べます。Hyperliquidを頻繁に使用する人はそれを気に入るでしょう。私は不満の声をほとんど聞いたことがなく、これはほとんどのアプリケーションとは対照的です。

私は通常レバレッジを避けるので、私はHyperliquidのターゲットユーザーではありません。実際、これがリリースされたとき、私は初めてこのアプリを使用してHYPE*を購入しました。すぐに、私はそのファンたちが1年間熱心に議論していたことを目にしました。UI/UXがCEXに非常に似ているだけでなく（現在は4つのバリデーターしかないことは知っていますが）、チームが彼らのDiscord内のユーザーからの批判、懸念、フィードバックに迅速に対応する姿勢も励みになります。

2023年の設立以来、HyperLiquidは20万人以上のユーザーを持つカルト的なコミュニティを築き、累積取引量は4500億ドルに近づいています。現在、プラットフォームの未決済契約は25億ドルを超えています。HYPEがリリース以来引き起こした熱狂は、単に永続的な契約取引所としてのシンプルなUI/UXによるものではありません。彼らは独自のL1を立ち上げることを約束しており、まだ初期段階にありますが、周囲には無視できないエコシステムが形成されています。

Polymarket

2017年に暗号通貨の世界に入って以来、予測市場は私を興奮させるユースケースであり、私はそれが最初に本格的に飛躍するユースケースになると考えています。明らかに、実際にはそうではありませんでした。このプロセスには約7年かかりましたが、Polymarketの成功により、2024年は予測市場が主流に入る年となるでしょう。選挙の夜に完璧に機能し、私がこの世代で最も重要な選挙の勝者だと思う人を事前に予測しました。この背景の中で、Polymarketは36億ドルの選挙賭けを処理し、AP通信は6時間前にトランプの勝利を発表しました。

Polymarketは新しいメディア形式を創造し、未来のイベントに関する予測の貴重なデータソースを世界に提供しました。多くの人々は、Polymarketが選挙後に徐々に消えていくと考えていますが、実際にはそのパフォーマンスはかなり良好で、11月の高値からは下落しましたが、10月中旬の水準を上回っています。私は今でも頻繁に訪れ、どの市場が活発かを確認していますが、スポーツ市場はかなりのシェアを獲得しているようです。

さらに、Fun.xyzはPolymarketのために素晴らしいCheckout製品を構築し、ユーザーが任意のチェーンまたはCEX（Binance、Coinbaseなど）のトークンを使用して入金できるようにしました。業界外の友人もそれを使用しており、何も不満を言っていません。暗号通貨のユーザー体験は、みんなが言うほど悪くはありません！

Farcaster

正直なところ、今年の上半期は毎日Warpcastを使用していましたが、その後は週に一度か二度しか確認していません。2025年に私がやりたいことの一つは、この状況を変えることです。

今年の初め、私はロサンゼルスで開催されたFarConに参加し、そこで私と話したほとんどの人がFarcasterのビルダーでした。これは非常に楽観的な兆候です。まだ早すぎるとはいえ、多くのビルダーがクールでニッチなものを創造することに集中しており、Farcasterに焦点を当てた冒険心のあるコミュニティを驚かせる可能性があります。2025年には、このソーシャルグラフの周りに多くの奇妙な玩具が構築されるのを見ることができると思います。

私はまた、Dan RomeroとFarcasterチームが迅速に革新を続けると信じています。彼らは目的を持った機能に焦点を当てており、これらの機能はコアユーザーを強化し、彼らがソーシャルグラフと評判を拡張できるようにし、開発者に新しい体験を提供するための素晴らしいサンドボックスを作ります。チャンネル、フレームワーク、DEGENチップなどの機能は、ソーシャルインタラクションを調整する新しい方法を探求しています。ClankermonやStokefireなどのゲームは、私にいくつかの興味深く独特な初期の兆候を示しました。それらはピーク時から約50％減少しましたが、全体としてはユーザーを保持する点で非常に良いパフォーマンスを発揮しています。

Ethena *

DelphiはEthenaに高い期待を寄せていますが、それは私たちの期待を超えています。Ethenaの合成ドルUSDeは、過去1年で近60億ドルに成長し、TetherとUSDCに次ぐステーブルコインとなりました。

私はEthenaが最近BlackRockと提携して発表したUSDtbに特に感銘を受けています。これはBlackRockのBUIDLファンドによってサポートされている新しいドルステーブルコインです。USDCと同様に、USDtbは現金および現金同等物の準備資産によって裏付けられています。短期的には資金コストの理由から、USDeの利回りは高い水準を維持する可能性があります。しかし、Ethenaは現在、国債利回りを補完として柔軟に再指向することができます。これは実際に国債利回りの周りにAPYの「下限」を設定し、Ethenaがさらにスケールアップすることを可能にします。

私と同じように、私は2025年のステーブルコインの成長を期待しています。現在、ステーブルコインの価値は約2000億ドルで、私はそれが3000億ドルを突破し、来年には4000億ドル以上に達する大きな可能性があると感じています。Ethenaの巧妙な製品と製品統合への継続的な注力により、彼らは大量のオンチェーン資本を引き付ける上で重要な役割を果たすでしょう。他の分散型ステーブルコインや合成ドルがさまざまな方法でDeFiに統合されるのを見てきましたが、EthenaのUSDeはCEXおよびTradFi統合を通じて進展を遂げた最初のもののようです。これにより、彼らは初期に強力な堀を築くことができました。

Gunzilla *

Delphiが暗号ゲーム分野に対して持つ情熱は周知の事実です。Axie Infinity、Yield Guild、Immutableなどのチームとの早期の協力と投資を通じて、私たちはゲームを市場に投入し、大衆に暗号通貨を紹介することを目指してきました。Gunzilla Gamesはこれを実現し、ユーザーはその暗号コンポーネントのために摩擦を経験することはありません。

Off the Gridはサイバーパンクテーマのバトルロイヤルゲームで、PlayStationとXboxでリリースされた最初の暗号ゲームであり、1200万以上のウォレットと2.3億の取引を引き付けています。プレイヤーがTwitchなどのプラットフォームでライブストリーミングしたゲーム時間は400万時間を超え、このゲームは2回にわたりライブゲームのトップ3にランクインしました。Avalancheを使用してゲーム独自のメカニズムを実現し、人々が広く語る暗号通貨のゲームへの利点を実践に移しました：デジタル所有権はプレイヤーの参加を強化します。

私は先月、Piers KicksがGunzillaの創設者とDelphi Podcastで行った対話を聞くことを強くお勧めします。このチームは細部への並外れた注意と、プレイヤーが本当に望むものを提供することへのコミットメントが明らかです。現在、彼らは自社製品の内部テストを行っており、より多くのメインストリーム3Aゲームのインフラストラクチャになることに取り組んでいます。Gunzillaがどのように進化し、暗号ゲームの未来を形作るかを見るのが本当に楽しみです。

Lighthouse . One

これまでの数年間、Delphiは複数のポートフォリオトラッカー（Zapper、Debank）やウォレットオブザーバーに投資してきました。私たちはそれらが暗号分野のヘッドラインになる可能性があると考えています。それらは、Nansenとともに、私がウォレットを管理し、他のウォレットを監視するための主要なツールとなっています。それはさておき、私は依然としてスプレッドシートや他のアプリを使用して手動でポートフォリオを追跡しています……数週間前までは。

Will Priceが私と話している間にLighthouse . Oneについて軽く言及したところ、私はそれに夢中になりました。これは、私がこれまでに使用した中で最も優れた完全なポートフォリオトラッカーです。EVM、Solana、Cosmos、Aptos、Sui、CEX、Hyperliquid、dYdX；何でもこなします。アプリを試用して数日以内に、私はLighthouse . Oneチームと話をしましたが、彼らのプライバシーへの配慮は卓越しています。

この記事で言及したアプリケーションの中で、私は多くの人が初めてそれを聞いたと思います。私はそれに感銘を受けており、試すのは全く労力を要しませんでした。私は長年このような製品を探しており、ついにそれを見つけたことを嬉しく思います。私はチームに投資をお願いしましたが、現在私とLighthouseには経済的な利害関係はありません。ただ、彼らの製品の非常に幸せなユーザーです。

Pump . Fun *

今年、Pump . Funは注目を流動性に変換することに成功しました。このメカニズムは十分な称賛を受けていないと思いますが、それはシンプルでありながら必要な解決策であり、強力で即時のPMFを持っています。これはハードルを下げると同時に、より公平な発行を促進し、そのボンディングメカニズムはラグプルを緩和します。

1年以内に、Pump . Funは3億ドル以上の手数料収入を得て、500万以上のトークンを発行するのを助けました。誰もがこのチームがDEXを立ち上げることで垂直に拡張することを望んでいますが、彼らは注目を引く新しい方法を探求することで水平成長を選択しました。私の目には、ライブ機能は予想外の方向に見えます。最終的には制御を失いましたが、主にそれが非常に成功したためです。本当にクールで、この機能にはより良い監査が必要だと思います。

好きか嫌いかにかかわらず、金融化できるすべてのものは避けられず金融化されます。Pump . Funは投資機関の周りに構築される選好のソーシャルアプリを持つ可能性があるため、無視できません。ちなみに、私はPump . Funにエンジェル投資をしましたが、Delphi Venturesを通じてではありません。創業者に賭けることは簡単な決定であり、私は彼らの今年のパフォーマンスに驚いています。

Truth Terminal と GOAT *

今年の暗号分野で私が最も興奮した瞬間の一つは、Crypto x AIの分野が試すことができるサンドボックスを見つけたことです：Twitterとウォレット。Delphiチームはこの交差分野に対する興奮と好奇心を率直に表現してきました。私たちはCrypto x AIの研究に取り組んでおり、その時にGOATが立ち上がり、暗号分野のすべての注目を集めました。

現場でチューリングテストが進行するのを見るのは信じられない体験で、暗号Twitter（CT）上の人々はどのロボットがAIでどれが人間かを疑問視しました。まだ初期段階にありますが、GOATは今年起こった最も重要なことの一つだと思います。なぜなら、それは私たちにCrypto x AIという重要な交差分野がどのように相互作用するかを考えるための実行可能な思考方法を提供するのに役立つからです。それ以来、私たちはAIエージェントの急増を目撃し、チームが目立ち、注目を集めるために革新を続けるのを見ています。最もクールなのは、これらのアップグレードの相互運用性であり、各開発者の努力は他の人のエージェントに適用されることで最大化されます。これらのロボットの中には煩わしいものもありますが、私はこれらのエージェントの急増が来年、本当に興味深く奇妙なインターネット空間をもたらすと信じています。

VIRTUAL

今はVirtualについてあまり書きません。これは私がずっと研究している新しいプロジェクトの一つだからです。私はそれがAIエージェントの「ピックとシャベル」として非常に興味深いと感じています。これまでに、Virtualには12,000以上のエージェントが登場しています。誤解しないでください、これらのエージェントのほとんどはまだひどいもので、時にはせいぜい煩わしい返信者に過ぎません。しかし、私は今後数ヶ月で大幅な改善が見られると予想しています。

aixbt*は特に注目すべきアカウントで、注目に値します。データは嘘をつかず、暗号通貨の注目を集めており、単にアルファツイートを投稿していますが、彼はrxbtの数年の作業によってサポートされており、彼らは膨大な暗号データを集約するために時間をかけ、スマートなCTソーシャルグラフを策定し、aixbtに「個性」を与えました。多くの暗号KOLがCTエコーチェンバーで同じプロジェクトについて話す中、aixbtは常に新鮮なアルファを示し、私のフィードにハイライトを提供しています。これは私がより密接に注目したいプロジェクトです。

MetaDAO と MetaLeX *

ほとんどの人は知らないかもしれませんが、Delphiは2019年にDAO（Synthetix）から報酬を受け取った最初の企業の一つです。それ以来、私たちは数十のガバナンスプロセスに関与し、暗号分野のガバナンスシステムやプロジェクトを設計するのを助けてきました。最初は、DAOはこの分野で最もエキサイティングな側面の一つでした。しかし、彼らとの協力の複雑さに対処するにつれて、私の情熱は徐々に薄れていきました。ほとんどのDAOは、いくつかの野心的なビジョンを実現するために設立されましたが、その後、すべての時間を「DAO」を研究することに費やしました。今年、これらの課題に対する実践的なアプローチで際立った2つのプロジェクトがあります：Meta DAOとMeta LeX（両方ともMetaと呼ばれていますが、これらのプロジェクトは関連していません）。

MetaDAOはDelphi内で多くの興味深い議論を引き起こしました（これは主にMETA愛好者mrink0のおかげです）。Solanaの革新の欠如を批判する人もいますが、MetaDAOは世界で最初の未来主義を実現したプロジェクトです。私はここでそれに言及しなければなりません。なぜなら、これは私が今年見た中で最もクールなオンチェーン実験の一つだからです。

Meta DAOは伝統的な投票を使用せず、市場を使用してDAOの最良の結果を予測し決定します。異なるプロトコルがそれを彼らの意思決定プロセスに統合するのを見るのは面白いです。たとえば、DriftはMeta DAOを利用してその取引所で市場ベースのトークン上場を行っています。2025年に向けて、私はMeta DAOに密接に注目しており、暗号通貨の有権者の参加を促進し、有権者の多様性を向上させることを期待しています。

一方、MetaLeXはlex_nodeとDelphi Labsが数年にわたり改善してきた概念です。今年、ついに立ち上がり、DAOがその使命に集中できる未来に向けて進んでいます。BORGを通じて、MetaLeXはDAOが現実世界と接続しながら、暗号ネイティブ性を維持できるようにします。

これはGabeが伝統的な法律と暗号法律の仕事で得た数年の経験の結晶です。彼は長年にわたりDelphi Labsの総法律顧問であり、正直に言って、私は彼を非常に尊敬しています。Delphi Labsはこの目標を実現するために躊躇せず、他の誰もそれを正しい方法で構築することができませんでした。MetaLeXは法律でコードの空白を埋め、コードで法律の空白を埋めます。彼らのBORGは相互的かつ多国間の信頼できる約束を実行し、すべての取引相手の信頼仮定を減少させることができます。

MetaLeXはすでにLido、Curve、ZKSyncなどのチームがBORGに移行するのを助けています。彼らは信頼最小化ガバナンスを実現するための包括的なツールセットを開発しています。私は2025年までに、彼らの作業がこれらのツールを統合するDAOに影響を与え始めると考えています。

Sandwich

これは私の友人が立ち上げた製品です。SandwichはCEXの注文執行（およびHyperLiquid）用のプライベートトレーディングツールです。これにより、インストレベルのアルゴリズムにアクセスでき、手数料やスリッページを節約し、統一されたUIからさまざまなツールや複数の取引所にアクセスできるようになります。

私は主に資産を購入して保有し、レバレッジをあまり使用しないため、この製品のターゲットユーザーではありません。それでも、これを見たすべてのトレーダーの友人は上級ユーザーになりました。Macアプリがもうすぐ登場しますので、デスクトップをお持ちの方はぜひ試してみてください。

9dcc

私はgmoneyが暗号分野で最もクールなことの一つである9dccを研究していると思います。彼は情熱を結びつけ、自分の道を切り開き、暗号通貨に別の出口を提供しました。それは主流に入ることです。

本質的に、暗号通貨は非常に強力な調整ツールです。それを利用してファッションや対面での人間関係などの普遍的なものをゲーム化するのは天才的なアイデアであり、驚くべきことに、これはまだ十分に探求されていない道です。gmoneyはその中に没頭しており、彼は進行中の最前線のオンチェーンアイデアを結びつけ、それらを現実世界に変換することができます。

これまでのところ、私が個人的に最も好きな作品は鳥糞帽（IYKYK）ですが、次に起こることの雛形をすでに見ています。私は9dccが2025年に暗号の世界の外でいくつかの認識を得ることに疑いを持っていません。

DeBridge

これまでの数年間、私は多くのクロスチェーンブリッジを試しましたが、DeBridgeは私が今年最も使用したものです。体験はシームレスであり、チームは常に新しいチェーンを統合する最も迅速なチームの一つです。あなたの資産がどこにあっても、またはどこに行きたいかに関わらず、DeBridgeを使用できます。

彼らはクロスチェーンの意図をリアルタイムでDeFiに接続し、クロスチェーン体験をほぼ完全に隠しています。DeBridgeの共同創設者であるdeAlexによれば、彼らは400万以上の意図を処理し、取引量は60億ドルを超えています。これは、私が問題なく一般の友人に推薦できる最初のクロスチェーンブリッジです。この点だけでも印象的であり、私はチームの努力に感謝しています。

Echo と Legion *

2024年はICOの復活の年です。私はCobieのEchoが取ったアプローチが非常に好きです。それは暗号Twitterのオーディエンスに完璧な製品市場適合性を持っているようです。あなたが信頼する人をサポートし、彼らがあなたのために面白い取引プロセスをキュレーションすることを可能にするのはウィンウィンです。Echoは150以上の取引を促進し、近6000人のユーザーからプロジェクトに5500万ドル以上を調達しました。

一方、Legionはボトムアップのアプローチを取り、プロジェクトのトークンをより一貫したコミュニティメンバーに渡します。彼らはLegion Scoreを開発し、現在は主に3つの側面のスコアを考慮しています：(1)オンチェーン活動、(2)ソーシャルインフルエンス、(3)開発経験。このスコアは時間とともに変化し、プロジェクトが誰をその株式構造表に入れるかをよりよく理解できるようにします。

LegionはDelphi Labsが孵化したプロジェクトで、私たちはこれに1年以上取り組んでおり、最初の取引は1か月前にそのプラットフォームで開始されました。データがすべてを物語っています：500万ドル以上を調達し、近10万人がLegion Scoreに登録しています。

私は2025年に、より多くのプロジェクトがこのようなプラットフォームを利用してトークンを発行するのを見ると思います。新しい政府が発足するタイミングはこれ以上ないほど良いです。これらの2つのプラットフォームは、私が強く登録し、毎週チェックすることをお勧めします。これらのプラットフォームは、メンバーのために高品質なプロジェクトをキュレーションするために最大限の努力をするため、多くの魅力的な機会を提供する可能性があります。

Kaito

Kaitoは今年、暗号ユーザーのお気に入りの強力なツールとして急速に成長しました。ある意味で、KaitoとDelphi Researchは似たような問題を解決することを目指しています：ユーザーが市場のノイズを無視してアルファや価値のある洞察を見つけるのを助けることです。私たちの研究チームは数百時間をかけて研究し、必要かつ関連するすべての情報を約30分の読み物に凝縮することでこれを実現しています。このプロセスで、私たちのアナリストは時間をかけて考え、大部分のノイズをフィルタリングし、特定のプロトコルや業界にとって理解し要約する必要がある重要な内容を分析します。

Kaitoの素晴らしいところは、巧妙なアルゴリズムを利用して、暗号Twitter上のすべてのノイズから宝物を掘り起こすのを助けることです。特定のプロジェクトや株式コードを検索する際に、私は多くのノイズをスキップするのを助けてくれたので、印象的でした。

私はそれがすべてのトレーダーにとってどれほど有用で不可欠なツールであるかを理解しています。しかし、私はそれを人材探しにも使用しています。通常、特定の分野で最も雄弁な人々の中には、私たちの採用候補者になる可能性がある人がいます。実際、私たちは最近Kaitoを通じて見つけた人に内定を出し、彼は1月に私たちのチームに加わります。私はKaitoが多くの異なるユーザーグループにサービスを提供する製品としての可能性を持っていると思います。

Grass *

Grassは、ユーザーがネットワークの他の部分と余剰のインターネット帯域幅を共有することで報酬を得ることを可能にします。これはシンプルなプラグインで、今年のほとんどの時間、私はバックグラウンドでそれを実行しています。私たちのVenturesチームは多くのCrypto x AIプロジェクトに投資していますが、Grassは私が個人的に最も興奮しているプロジェクトの一つです（少なくとも現在私が公に話せる取引の中で）。

データはモデル開発の次の最前線です。私たちはAIラボがRedditやStackOverflowなどのプラットフォームと取引を試みて、データへのAPIキーアクセスを得ようとしているのを見てきました。Grassはインターネット全体にAPIキーを提供します。彼らは効率的かつ大規模にこれを実現できます。彼らは供給側に250万のノードを持ち、トレーニングやAI応答の中の回答に対して未審査のデータを提供しています。今後、人々がWiFiルーターのモバイルおよびハードウェアプラグインを注文して接続できるなど、新しい方法がネットワークに参加する予定です。

Grassの共同創設者であるAndrejによれば、現在のネットワークのインバウンド需要は9桁に達しています。Grassは、伝統的なAIの人々がCrypto x AIの交差分野を真剣に受け止めるのを助けているプロジェクトであり、私は彼らの2025年に自信を持っています。

Ostium

私たちのチームがkainや2019年のSNXと一緒に働いて以来、私たちはオンチェーンの世界が伝統的な資産にアクセスできるようにすることを期待してきました。Ostiumはこの約束を果たしているようです。

Ostiumのkaledoraは、Ostiumをユニバーサルマーケットにすることに熱心であることを明確に示しています。現在、彼らはユーザーに対して外国為替、商品、暗号通貨、株価指数のロングまたはショートの永続契約を提供しています。これまでに、彼らの取引量は1.66億ドルを超えています。特定の通貨ペアの取引量が急増しており、これはクールです。たとえば、設立以来、ドル/円の取引量は2100万ドルに達しており、その大部分は日本銀行の金利決定の前後に発生しています（あの72時間のベアマーケットを覚えているなら）。

彼らはPolymarketでいくつかのシンプルな構造化製品をリリースしています。たとえば、Polymarketが選挙の夜にトランプの勝利の確率が一定のパーセンテージに達した場合、OstiumはBTCを10倍ロングすることができます。あなたは設定を行い、世界の他の場所で起こることを待っている間に寝ることができ、目を覚ましたときに利益の機会を逃すことはありません。新しい政府が暗号通貨に反対しなくなった今、私はOstiumがオンチェーンで私たちが過去4年間に想像できなかったものをリリースすることを許可するだろうと予感しています。

Moonwalk Fitness *

Moonwalk Fitnessは、暗号通貨の調整能力を利用して、フィットネスのための強力なアカウンタビリティツールを構築します。

現在、Moonwalkの最初のバージョンは、毎日の運動歩数を奨励することに焦点を当てています。あなたはグループを作成し、毎日の歩数目標を設定し、USDC/SOL/BONKを預け入れることができます。設定された目標を達成すれば、少なくとも自分のお金を取り戻すことができます。競技者の他の人が目標に達しなかった場合、彼らのお金は勝者に分配されます。これはシンプルですが、良い行動を奨励するための強力なツールであり、次のイテレーションを見るのが楽しみです。この概念の適用範囲は、ランニングだけでなく、ウェイトリフティングの目標、毎日の睡眠時間、水分摂取量などにも及びます。

まだ初期段階ですが、彼らはすでに近10万人のユーザーが登録しています。彼らはすぐにモバイルアプリをリリースする予定で、これは私の両親が毎週使用できる最初の暗号アプリになるかもしれません。

まとめ

以上が私のリストです。これらは私が好きな製品に過ぎず、彼らのチームの努力に感謝したいと思います。残念ながら、私は今年素晴らしい成果を上げたすべてのチームを挙げることはできません。他にもすぐに思い浮かぶのはMorpho、Jito、Cowswap、Jupiter、Pendle、Phantom/Rabbyなどのウォレットです。