ChainCatcher 消息，据 Glassnode 分析，比特幣的 1 週實際波動率和 1 週期權隱含波動率（IV）已接近多年低點，相近的 IV 出現於 2023 年年初和 2024 年年初。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 亞太商務負責人 Lin 披露，以太坊期權市場今日出現大額交易。一位交易者透過買入 3 月底 3,000 美元行權價的看漲期權，同時賣出同期 4,000 美元行權價的看漲期權進行減倉操作，單邊交易規模為 3,500 枚 ETH，支付權利金 38.2 萬美元。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 披露，一筆大額比特幣期權交易在 Deribit 交易所達成。某投資者支付了 186.1 萬美元權利金，購買了 250 枚比特幣規模、執行價格為 10 萬美元的看漲期權，到期日為 4 月底。若到期時比特幣價格高於 10.8 萬美元即可獲利。目前比特幣價格在 9.8 萬美元附近。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，特朗普宣布將對製藥和半導體芯片徵收"25% 或更高"關稅，企業可透過遷至美國避免。他還強調美國汽車出口受不公平對待，並宣布 4 月 2 日起對汽車徵稅。中美 AI 競爭再度成為焦點，DeepSeek 尋求外部融資，吸引阿里巴巴等機構投資者關注，可能加速對美國 AI 巨頭的競爭威脅。加密貨幣領域，特朗普上任後山寨幣受關注，多個山寨幣 ETF 申請提交 SEC，巴西已批准全球首個現貨 XRP ETF，或推動美國成為全球加密貨幣中心。期權市場方面，2-4 月比特幣高 Delta 看漲期權需求強勁，25 Delta 隱含波動率偏向看漲，市場或為牛市第二波上漲做準備。隨著通脹擔憂緩解，標普 500 創新高，美元指數回落至 107，宏觀環境對風險資產支持增強。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，SEC 就批准 Grayscale 和 Bitwise 以太坊 ETF 期權交易徵求公眾意見。在週二提交的一份文件中，美國證券交易委員會（SEC）受理了芝加哥期權交易所提交的申請，該申請涉及 Grayscale Ethereum Trust ETF、Grayscale Ethereum Mini Trust ETF 和 Bitwise Ethereum ETF 的期權交易。SEC 要求相關評論在《聯邦公報》公布後 21 天內提交。該機構可決定批准、否決或"啟動進一步審查程序"。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，以太坊期權市場的期限結構在 3 月到期日附近出現明顯扭曲，可能與預計 4 月初上線的 Pectra 升級有關。回顧歷史，2022 年 9 月的合併升級遵循"買預期賣事實"模式，ETH 在升級前大漲後回落；而 2023 年 4 月的上海升級初期因供應擔憂表現悲觀，但拋壓未現後 ETH 上漲 30%。當前市場可能為 Pectra 升級佈局，3 月 28 日後期權波動率偏向看漲，預示潛在上漲預期。然而，山寨幣市場疲軟構成抑制因素，LIBRA 崩盤、SOL 和 ETH 回落至大選前水平，比特幣市值佔比接近歷史高點。山寨幣的持續復甦需依賴實際應用和網絡開發的實質性進展，而非僅靠投機資金推動。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，期權市場的期限結構在 3 月到期日附近出現明顯扭曲，特別是在以太坊期權上，這可能反映了市場在為目前處於測試階段、預計 4 月初上線的以太坊 Pectra 升級進行佈局。回顧過往升級，2022 年 9 月的合併升級遵循了典型的"買預期賣事實"模式------ETH 從 6 月低點上漲超過 100% 後在升級後出現回落。相比之下，2023 年 4 月啟用質押提款功能的上海升級，因市場擔心供應過剩而遭遇悲觀情緒。然而，一旦市場發現拋售壓力並未如期出現，ETH 在隨後數月上漲了 30%。隨著升級預期升溫，交易者可能正在為另一個波動性事件進行佈局，3 月 28 日之後的期權波動率偏向看漲期權------這可能為加密市場在特朗普關稅風波後的下一個佈局主題奠定基礎。一個抑制因素是山寨幣市場的普遍疲軟------LIBRA 崩盤、SOL 和 ETH 回落至大選前水平，以及比特幣市值占比接近歷史高點。除市場催化劑外，山寨幣要實現持續復甦，可能需要在實際應用和網絡開發方面取得實質性進展，而不僅僅依賴投機資金流動。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，隨著市場持續橫盤，比特幣市場主導地位已升至約 60%，接近四年高點，而 ETH 和其他替代幣表現持續低迷。分析指出，近期涉及阿根廷總統米萊的 LIBRA 項目"跑路"醜聞，或將影響類似項目發展並抑制山寨幣和 Meme 幣行情。報告強調，儘管宏觀環境存在諸多不確定性，但加密貨幣隱含波動率和 VIX 仍處於低位，顯示期權市場正在觀望具體政策變化而非僅僅關注利好言論。目前多數交易集中在近期波動率賣出或區間交易，而非押注重大突破行情。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，CoinGlass 數據顯示截至 UTC 時間 2 月 16 日上午 10:35，超過 70% 的 ETH 期權未平倉合約為看漲合約。Nansen 研究分析師 Nicolai Sondergaard 表示，看漲倉位表明投資者對 ETH 中期升值持謹慎樂觀態度。不過，雖然 ETH 在當前週期中尚未出現明顯復甦，但價格仍比三年前（2021 年 11 月）創下 4,890 美元以上的歷史高點低了 44% 左右。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文稱，市場情緒出現分歧，一些交易者預期突破 9.6-9.8 萬美元區間，而另一些人則保持看空並繼續賣出看漲期權。價格在 9.5-9.6 萬美元區間內震盪，同時標普 500 指數創下歷史新高。期權交易策略：交易者積極進行看漲期權價差組合展期和看跌期權頭寸展期以獲取權利金，主要關注 2 月 16 日到期合約。值得注意的是，儘管處於 36 波動率的低位環境，仍有顯著交易活動在 9.8-9.9 萬美元行權價區間賣出看漲期權，到期日為 2 月 16 日。策略包括平衡短期權利金收集與長期 3 月/4 月/6 月到期頭寸作為保護。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 資料顯示，2.1 萬張 BTC 期權將於今日到期，Put Call Ratio 為 0.67，最大痛點 98,000 美元，名義價值 20.8 億美元。此外，17.6 萬張 ETH 期權將於今日到期，Put Call Ratio 為 0.64，最大痛點 2725 美元，名義價值 4.7 億美元。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 發布社群簡報稱，社群對市場保持謹慎樂觀，但對於在 9.4 萬-9.8 萬美元區間的震盪行情感到困擾。雖然一些交易者預期價格會上探至 10 萬美元，但顯著的阻力位和算法交易活動阻礙了價格的持續上漲。儘管當前價格承壓，部分交易者仍持有下週到期的 9.6 萬美元看漲期權。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 中文社區每日簡報顯示，當前比特幣市場情緒偏向謹慎樂觀，短線保持強勢。報告指出，目前隱含波動率（IV）和實際波動率（RV）均處於低位。在期權策略方面，建議交易者關注大戶動向，考慮同時賣出看漲和看跌期權。在幣本位期權交易中，建議採用靜態對沖而非動態對沖（DDH）工具，以應對遠期和近期期權的 Delta 計算差異。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據，名義價值共計約 25.28 億美元的 BTC 期權和 ETH 期權將於明日到期。其中，即將到期的 BTC 期權名義價值達 20.7 億美元，Put Call Ratio 為 0.70，最大痛點 98000 美元；即將到期的 ETH 期權名義價值達 4.58 億美元，Put Call Ratio 為 0.65，最大痛點 2750 美元。

ChainCatcher 消息，CoinDesk 高級分析師 James Van Straten 表示，高盛在 13F 文件中披露其持有少量現貨比特幣 ETF 的股份後，在加密領域推特上引發熱議，但事實卻並不如人們所料。首先，這些 ETF 並不完全是高盛交易大廳對比特幣 ( BTC ) 價格的賭注。這些股份幾乎肯定是由該銀行的資產管理部門高盛資產管理公司為其客戶持有的。其次，雖然該文件（截至 2024 年 12 月 31 日的所有權快照）顯示其持有富達比特幣 ETF (FBTC) 2.88 億美元的股份，並持有貝萊德比特幣 ETF (IBIT) 13 億美元的股份，但它還顯示名義價值超過 6 億美元的看跌期權頭寸（以及少量看漲期權頭寸）。James 表示："高盛的這一頭寸與許多其他銀行和對沖基金類似，並非淨多頭頭寸。這是一種反映基礎交易的策略，也稱為現金和套利交易，平衡比特幣價格波動的潛在利潤和風險。ETF 最近獲得了期權批准，因此這很可能是方向性對沖。"

ChainCatcher 消息，据 Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 在 X 發布的信息顯示，交易者支付 215.8 萬美元權利金做多波動率，同時買入年底到期的比特幣看跌期權和看漲期權組合，單邊各 50 枚比特幣。若交割時 BTC 價格低於 7.6 萬美元或高於 19.6 萬美元即可盈利。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 發文稱，本週的重要宏觀事件較多，美聯儲和美國經濟數據本週比較有存在感，半年貨幣政策和 CPI 數據值得關注。歐盟新法規要求加密交易所遵守旅行規則指南，加強反洗錢措施，Deribit 等交易所需要完善 KYC 才可以正常使用。歐盟加密資產市場法案（MiCA）全面生效，Kraken 等合規交易所逐漸在歐洲地區下架 USDT 等穩定幣。加密市場持續低迷，比特幣持續在 10 萬美元下方震盪，山寨幣近一個月普遍大幅下跌，市場造富效應又變的比較弱，市場的狂熱逐漸轉為悲觀。期權方面，全期限 IV 繼續下降，當月平值 IV 已經跌破 50%，季度平值 IV 低於 55%，市場博弈並不激烈。近期大宗看漲期權成交較多，主要以大戶調倉為主。

ChainCatcher 消息，据 The Crypto Basic 報導，巴西 B3 證券交易所計劃為以太坊和 Solana 這兩種主要的加密資產推出期貨合約，並計劃為比特幣推出選擇權合約，以此來增加其交易品種。B3 首席財務官 Andre Milanez 在週末接受當地媒體採訪時確認，這些衍生品可能於今年年底推出。如果這一計劃得以實現，B3 將把其加密產品範圍擴展到比特幣之外。

ChainCatcher 消息，据 QCP 發布每日市場觀察稱，繼兩週前的 DeepSeek 行動以及上週由關稅驅動的波動之後。這一次，特朗普宣布對鋼鐵和鋁加徵 25% 的關稅，在鮑威爾作證和消費者價格指數（CPI）數據發布前短暫擾動了市場。由於墨西哥和加拿大是美國三大供應國之一，這些關稅讓上週的暫時延遲充滿疑問，可能會重新點燃貿易緊張局勢。更增添不確定性的是，特朗普關於可能對日本實施制裁的言論------日本是美國的重要盟友------緊隨白宮阻止日本鋼鐵收購美國鋼鐵的舉措之後。大宗商品價格大體保持不變，而亞洲股市下跌，比特幣短暫跌至 95,000 美元後反彈------這表明這是一種情緒驅動的市場波動，而非風險偏好發生根本變化。比特幣的波動性現在偏向看跌期權，直到四月，反映出缺乏上漲的催化因素。一種反饋循環正在出現------特朗普總統對市場反應高度敏感，其立場正面臨越來越多的市場質疑。這可能會進一步鼓勵他，增加市場的波動性。