ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據，2.1 萬張比特幣期權和 16.4 萬張以太坊期權即將到期，涉及的名義價值分別達到 21 億美元和 6.4 億美元。比特幣期權的 Put Call Ratio 為 0.83，最大痛點為 98000 美元。以太坊期權的 Put Call Ratio 為 0.68，最大痛點為 3700 美元。

ChainCatcher 消息，据 CNBC 報導，在加密衍生品交易所 Deribit 上，執行價格高於 90,000 美元的比特幣期權合約的未平倉合約總價值已增至超過 28 億美元。K33 Research 的研究主管 Vetle Lunde 表示，期權市場普遍看好比特幣繼續上漲的態勢，看漲期權的交易價格高於看跌期權，而價外看漲期權的未平倉合約數量有所增加。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 平台發文表示，比特幣期權市場當下定價是年底 BTC 價格在 68000-95000 美元之間。

ChainCatcher 消息，一家機構在 Derive 的鏈上比特幣期權市場上進行了價值 2500 萬美元的對沖交易，押注比特幣將在 11 月 5 日美國大選後繼續上漲。這筆交易涉及多頭期權策略，目標在 11 月 29 日前比特幣價格升至 8 萬美元，是迄今為止與美國大選相關的最大鏈上期權交易。該機構購入了 100 份行權價為 7 萬美元的看漲期權，同時賣出 200 份 8 萬美元的看漲期權和 100 份 5 萬美元的看跌期權，全部將於 11 月 29 日到期。Derive 聯合創始人 Nick Forster 表示，此次交易展示了鏈上期權交易的靈活性和可擴展性，若比特幣價格在 11 月 29 日達到 8 萬美元，該策略可能獲利 102 萬美元。Derive 目前占去中心化交易所期權交易總量的 32%，但相比中心化平台如 Deribit，鏈上期權市場的規模仍相對較小。

ChainCatcher 消息，約 42 億美元的比特幣期權和 10 億美元的以太坊期權將於本週五到期交割。其中約 6.82 億美元的比特幣期權處於"價內"狀態，大部分為看漲期權。該分佈與上一季度到期情況相似。目前比特幣期權的看跌/看漲比率為 0.62，顯示市場情緒偏向樂觀。比特幣的最大痛點價格為 64,000 美元，當前交易價格約為 67,000 美元，高於最大痛點水平。值得注意的是，以太坊當前交易價格約為 2,600 美元，恰好處於其最大痛點價格位置。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，一位分析師表示，比特幣期權交易員越來越關注 11 月到期的期權執行價超過 80,000 美元的看漲期權。市場預計下個月將發生兩件重要事件：當地時間 11 月 5 日的美國總統大選和 11 月 8 日的美國聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決定。Bitwise 歐洲研究主管 André Dragosch 表示："目前比特幣期權未平倉合約數量最多的是 11 月 8 日到期的期權，即 FOMC 會議當天和美國大選後幾天到期的期權，明顯偏向看漲期權。這支持了比特幣期權交易者普遍為看漲結果做準備的假設。"市場普遍預計美聯儲將在 11 月 8 日的會議上宣布將聯邦基金利率下調 25 個基點，目前降息的可能性為 90.2%。降息可能會增加更廣泛市場的風險偏好，交易員似乎正在加密貨幣中相應地進行定位。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布圖表稱，今年，比特幣期權交易量大幅增長，表明更多成熟的交易者正在入場。隨著 SEC 最近批准比特幣現貨 ETF 的期權交易，預計交易量將進一步攀升，特別是向貝萊德（BlackRock）的比特幣現貨 ETF（IBIT）傾斜，有望吸引更多機構投資者，進一步加深他們對加密市場的關注。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究員 Adam 在社交平台發文表示：1.1 萬張期權到期，Put Call Ratio 為 0.78，最大痛點 64000 美元，名義價值 12.6 億美元；13.8 萬張以太坊期權到期，Put Call Ratio 為 0.61，最大痛點 2500 美元，名義價值 3.6 億美元。比特幣本週明顯反彈，以太坊的反彈則較為無力，本週以太坊期權到期持倉量僅不足比特幣的三成，從隱含波動率看，ETH 一月左右的平值期權 IV 僅比 BTC 高 4%，而且還在持續走低。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 資料顯示，本週五（9 月 27 日）下午 4 點是 BTC 9 月季度期權交割日，屆時將有總計 57.26 億美元的持倉到期，看跌/看漲比為 0.62，最大痛點位於 58,000 美金。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究員 Adam 發布推文稱，2.02 萬張比特幣期權即將到期，看跌看漲比為 0.86，最大痛點 5.9 萬美元，名義價值 12.8 億美元。同時，12.5 萬張以太坊期權也將到期，看跌看漲比為 0.67，最大痛點 2350 美元，名義價值 3.2 億美元。美聯儲超預期降息 50 個基點，極大提振市場信心。隨著三季度即將結束，投資者開始佈局四季度。降息落地後，各主要期限隱含波動率均有所下降，季度交割臨近或加劇這一趨勢。值得注意的是，9 月以來比特幣表現尚可，以太坊較為弱勢，其對比特幣匯率在 0.04 的長期支撐位出現反彈，十月行情值得關注。

ChainCatcher 消息，据 CryptoSlate 報導，過去幾個月裡，比特幣期權市場的 25 Delta Skew 波動很大。Deribit 上的一周 25 Delta Skew 指標跟蹤的是 25 Delta 看跌期權和看漲期權之間的隱含波動率差異，該指標波動很大。自 1 月份以來，該偏差從最低點的-15% 左右到最高點的超過 15%，凸顯了期權交易者的情緒和市場對風險的看法在不斷變化。最新數據顯示，由於比特幣目前的修正，偏度急劇上升。這種波動通常反映了交易者在看跌和看漲前景之間的轉變。據悉，25 Delta Skew 是指 delta 為 -25% 的看跌期權和 delta 為 25% 的看漲期權，以證明市場對隱含波動率的看法存在差異。25 Delta 偏度的計算方法是 25 delta 看跌期權的隱含波動率與 25 delta 看漲期權的隱含波動率之間的差值，由 ATM 隱含波動率歸一化。該指標側重於 1 周後到期的期權合約。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Deribit 上的比特幣期權即將到期，其看跌/看漲期權比率已升至 1.66。比率高於 1 意味著交易的看跌期權顯著多於看漲期權。這表明，更多投資者在押注或對沖價格下跌，而不是上漲。Deribit 首席執行官 Luuk Strijers 表示，週五的大規模季度到期可能會受到美國市場的"四巫日"及相關波動性的潛在影響。四巫日一年發生四次，大約在每季度末，指數期貨、指數期權、股票期權和期貨合約同時到期時發生。大量合約到期可能會影響現貨價格，因為頭寸的平倉和合約的展期可能會導致顯著的價格波動。然而，現貨價格接近最大痛點可能會緩解這種影響的一部分，因為最大痛點代表了最多的期權合約到期變得一文不值的水平。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據顯示，價值 66.8 億美元的比特幣期權和價值 35 億美元的以太坊期權即將在 Deribit 到期，即將到期的比特幣、以太坊期權規模占 Deribit 上總名義期權未平倉合約的 40% 以上。並且，交易員們預計下個月比特幣和以太坊將再次出現看漲趨勢。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，儘管面臨可能加劇比特幣下行風險的發展情況，如 Mt. Gox 受託人宣布將於 7 月以比特幣和 BCH 償還債務，以及德國當局沒收海盜活動中價值超 21 億美元的 5 萬枚比特幣等不利因素，比特幣期權的多空比率（put-call ratio）仍保持樂觀態勢。分析師指出，隨著本週五（6 月 28 日）比特幣週、月和季度期權到期，衍生品市場指標持續顯示對比特幣的看漲情緒。Cube.Exchange 首席執行官 Bartosz Lipinski 表示，看漲期權數量遠超看跌期權，尤其是 65,000 美元以上的價位，這更多反映月初時的看漲情緒，而非當前市場狀況。Bitfinex 分析師也指出，6 月底季度到期時的多空比率為 0.53，顯示交易者中普遍存在的看漲情緒。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人員發布的數據顯示，下週五 28 日下午 4 點將迎來本季度的期權交割，比特幣期權共計 66.5 億美元持倉到期，看跌/看漲比為 0.51，最大痛點為 56,000 美元；以太坊期權共計 35.6 億持倉到期，看跌/看漲比為 0.62，最大痛點為 3100。

ChainCatcher 消息，5 月 15 日，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文表示，剛剛公布的 CPI 數據頗受關注，儘管結果符合預期，但是加密市場仍出現了大幅波動，比特幣上漲 4% 至 64000 美元，目前最大痛點為 62000 美元，部分短期賣方進入對沖區間。期權市場反應明顯，各主要期限 IV 均快速拉升至本月新高，近期平淡的市場導致主要期限期權一度下降至春節以來新低，從而使買方性價比極高，近期每個事件驅動都值得買入期權。而 ETH 則略顯疲軟，ETH/BTC 匯率再創新低，跨幣種期權交易似有機會。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，分析師稱，比特幣衍生品交易員正在押注 9 月價格出現樂觀上漲，突破 10 萬美元大關。QCP Capital 的分析師表示，比特幣風險逆轉已轉為正值，看漲期權現在比看跌期權更昂貴，這意味著投資者情緒看漲，他們願意為獲益於比特幣上漲的期權支付更高的價格。分析師補充稱："我們看到 9 月份執行價為 7.5 萬美元的比特幣看漲期權需求重新抬頭，10 萬美元看漲期權需求也有所增加。"Deribit 衍生品交易所的數據也印證了這一觀察。根據其數據，目前期權市場按工具計算的最大交易量是 9 月底到期、執行價為 11 萬美元的比特幣看漲期權。不過，Stocklytics 分析師 Neil Roarty 認為，比特幣要達到 10 萬美元以上的價位，"面對日益加劇的監管審查以及更廣泛的政治經濟不確定性，它必須表現出更強的韌性。"儘管衍生品市場看漲情緒高漲，但 Bitfinex 分析師觀察到比特幣巨鯨的活動可能預示著短期內還會有進一步的拋壓。根據本週的 Bitfinex Alpha 報告，比特幣交易所鯨魚比率顯示拋售壓力可能增加。這類投資者被觀察到正在向交易所轉移更多比特幣資產，這增加了他們可能準備拋售的可能性。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，分析師表示，儘管比特幣期權的隱含波動率大幅下降，但圍繞以太坊未來價格的不確定性仍使其期權隱含波動率維持在較高水平。數據顯示，比特幣波動率指數從減半時的 72% 跌至數月低點 55%。相比之下，以太坊同期指標從 76% 降至目前的 65%，跌幅較小。Bitfinex 分析師認為，SEC 將於 5 月 23 日對兩隻現貨 ETH ETF 做出決定，這為以太坊價格帶來額外不確定性，導致其波動率風險溢價下降幅度不及比特幣。此外，QCP Capital 分析師指出，以太坊期權的風險逆轉仍為 -4%，看跌期權價格高於看漲期權，反映投資者看空情緒。相比之下，比特幣風險逆轉已轉為正值，看漲期權較看跌期權更貴，表明市場看多。