JPEX 暴雷，香港 SFC 擬發虛擬資產交易所“黑名單”

撰文：木沐

編輯：文刀

香港落地虛擬資產交易平台申牌（VASP）制度後，主管機構香港證券及期貨事務監察委員會（即香港證監會 SFC）開始根據 6 月 1 日生效的《打擊洗錢及恐怖分子資金履行條例》治理不受監管及可疑平台的風險。

根據 9 月 25 日 SFC 的最新消息，SFC 擬發布「持牌虛擬資產交易平台名單」、「結業的虛擬資產交易平台名單」、「被獲授權的虛擬資產交易平台名單」及「虛擬資產交易平台申請者名單」，以此在 VASP 申請的過渡期內優化監管，確保面向投資者的信息透明。

此外，SFC 還將發布一份專門的「可疑虛擬資產交易平台名單」，以向公眾及早提示風險。

而面向香港投資者運營的 JPEX 成為撞在 SFC 槍口上的第一家「可疑虛擬資產交易平台」。

9 月 13 日，SFC 表示，靠名人、網紅引流的 JPEX 存在作出「持牌」、「與香港上市公司訂立業務合作」等虛假且具有誤導性的陳述，且旗下實體未曾向 SFC 提交任何虛擬資產交易平台的牌照申請。而早在 2022 年 7 月，該平台就被列入 SFC 的「無牌公司及可疑網站名單」中。

被 SFC 點名後，JPEX 的用戶遭遇出金困難。據香港警方披露，已有 2000 多起報案，涉及金額超 14 億港元，12 名涉案嫌疑人被捕。這起案件也被香港媒體稱為「史上最大金融詐騙案」。

JPEX 事件和 SFC 最新的「4+1」名單措施也為在港運行的虛擬資產交易所敲響了警鐘，想申請香港 VASP 的交易所要儘早放棄「野路子」引流手段了。

01 SFC 擬發布「4+1」名單 提高透明度

9 月 25 日，SFC 特舉行發布會，再次強調公眾應對本地無牌或可疑經營手法的平台提高警覺。SFC 行政執行總裁梁鳳儀也表示，將就現有虛擬資產交易監管進行優化。

按照 SFC 聲明，優化措施包括 4 份虛擬資產交易平台名單，分別為：

• 持牌虛擬資產交易平台名單；
• 結業的虛擬資產交易平台名單，即按照法例要在指定限期內調整結業的虛擬資產交易平台名稱
• 被獲授權的虛擬資產交易平台名單，即上市截止至 2024 年 6 月 1 日被獲授權的虛擬資產交易平台名稱，當此前被認定為持牌的虛擬資產交易平台的牌照申請被批准、撤回或拒絕時，將該平台的名稱轉移至「持牌虛擬資產交易平台名單」或「結業的虛擬資產交易平台」
• 虛擬資產交易平台申請者名單

除了這 4 份名單外，SFC 還將發布一份專門針對可疑虛擬資產交易平台名單，該名單將在香港證監會網站上刊載並方便查詢。SFC 亦會考慮提供更多有關不受監管的虛擬資產交易平台的資訊，從而讓公眾及早提高警覺，確保信息以清晰、透明和及時的方式發布。

事實上，這個「4+1」名單舉措，也是香港虛擬資產服務提供商牌照（VASP）落地及進入為期一年的申牌過渡期的重要補充，SFC 也在新政後持續不斷地展現對虛擬資產交易的監管主體性。

今年 6 月 1 日起，香港為中心化的虛擬資產交易平台設立全新發牌制度，所有在香港經營虛擬資產交易所業務或向香港投資者積極推廣其服務的虛擬資產交易平台，須向 SFC 申請及獲發數字資產牌照及虛擬資產服務提供商牌照（VASP 牌照）。

政策出台後，多家虛擬資產交易平台宣稱「將申請 VASP 牌照」， 奔赴香港的加密貨幣交易所魚龍混雜，公眾無法辨別哪些平台真的在申牌、的確在履行合規審查的義務。而 SFC 顯然也注意到了這一點，自 8 月起持續向公眾發布風險警告。

SFC 接連發布警告聲明

9 月 13 日， JPEX 出現在 SFC 的警告聲明中，成為被 SFC 第一个點名為「不受規管」、「可疑的」虛擬資產交易平台。這家交易平台也幾乎是 SFC 出台「4+1」名單措施的導火索。

02 JPEX 被盯許久 遭 SFC 點名後暴雷

對於 JPEX 交易平台，香港市民或許並不陌生。該交易平台的廣告曾遍布香港各大主流街區和地鐵內，港星張智霖、模特莊思敏等明星曾為其代言，而香港本土網紅「幣少爺」黃釗傑、林作幫等 KOL 多次在社交媒體上為 JPEX 站台。

曾出現在香港街頭的 JPEX 廣告

「透過社交媒體網紅及場外虛擬資產貨幣兌換商（場外找換店）積極地向香港公眾推廣該平台的服務和產品」成為 JPEX 被香港證監會盯上的原因之一，而值得注意的是，早在 2022 年 3 月，這家平台就已經進入了 SFC 的視野，並於當年 7 月被列入 SFC「無牌公司及可以網站名單」中，提示公眾該平台不受規管。

JPEX 去年 7 月即被列入 SFC「黑名單」

被列入「黑名單」的 JPEX 並沒有停止在港運營。今年 6 月後，SFC 依法獲得對虛擬資產交易的監管權後，開始對 JPEX 有所行動。

今年 8 月 7 日，SFC 正式向公眾提示風險稱，某些未獲發牌的虛擬資產交易平台，誣稱已向證監會提交牌照申請，或令公眾誤以為該交易平台符合證監會的監管規定。

9 月 13 日，SFC 直接點名該交易平台並闡明， JPEX 集團旗下的實體一概沒有獲證監會發牌，且並無向證監會申領在香港經營虛擬資產交易平台的牌照，借網紅推廣的運營手法還存在諸多可疑之處，包括「聲稱已向若干海外監管機構取得經營虛擬資產交易平台的牌照」、「已與一家香港上市公司訂立業務合作並獲投資」等虛假宣傳，「為部分產品提供極高回報」，被散戶投訴「帳戶結餘被減少及更改」。

針對這紙聲明，JPEX 公告稱有意申請牌照，表示「對證監會擾亂市場秩序的不公平做法表示極度失望」。

而 9 月 20 日，SFC 再發聲明重申 JPEX 未獲牌、未申牌外還表示，該交易平台從未就可能作出的牌照申請與證監會接洽，並披露「證監會其後取得的資料令人懷疑此案涉及欺詐行為，故已將之轉介警方處理」。

據港媒報導，截止 9 月 23 日，香港警方已接獲 2300 多宗 JPEX 相關報案，涉及金額超 14 億港元，已有 12 名涉案嫌疑人被捕，其中包括為 JPEX 引流、經營場外兌換店的網紅林作、陳怡、黃釗傑等。

雙方對壘，事件發酵，JPEX 的用戶則發現，他們存放在平台的虛擬資產不好提取了。先是從 JPEX 提款需要填寫申請表，有用戶還稱，平台將提款額度限制為 1000 USDT（折合約 1000 美元），而提幣手續費被提高到 999 USDT，即用戶最多僅能出金 1 USDT。

用戶陷入「提幣難」，但 JPEX 被監測到出現 USDT 大額度、高頻次流出的異常現象。

區塊鏈數據分析公司 Bitrace 針對波場網絡上的 2 個 JPEX 資金中轉地址審計發現，9 月 14 日至 20 日間，JPEX 一個中轉地址在 14 日後向 11 個地址轉出 154.82 萬 USDT，隨後匯入多個交易應用及平台；同期，另一個中轉地址向 7 個地址轉出超 721 萬 USDT，「這部分資金既非用戶提幣，也非平台正常業務活動，而系異常流出。」

Bitrace 最新的鏈上資金審計還指出，JPEX 相關地址在過去 20 個月流入超過 1.9 億風險 USDT，這些風險資金涉及網絡賭博、洗錢、灰黑產。

處在風暴中心的涉 JPEX 人士可能將面臨刑事責任。

根據香港《打擊洗錢及恐怖分子資金履行條例》，2023 年 6 月 1 日之後，在沒有 VASP 牌照的情況下經營提供虛擬資產服務屬於犯罪行為。

若經循公訴程式定罪，可處罰款 500 萬港元及 7 年監禁，如屬持續的罪行，則可就罪行持續期間的每一日，另處罰款 10 萬港元。若經循簡易程式定罪，可處罰款 500 萬港元及 2 年監禁，如屬持續的罪行，則可就罪行持續期間的每一日，另處罰款 1 萬港元。

03 監管雷霆 警示申牌者謹慎行事‍‍‍‍‍

從發布警告、點名可疑平台再到聯合警方重拳出擊，SFC 對越線的虛擬資產交易服務商展現了雷霆態度，這也對外釋放了一個信號：在香港運營虛擬資產交易的平台時刻跟進 SFC 的規定，而仍在港開展業務的未持牌交易所將會有不小的風險。

「投資者保護」是 SFC 具體實施監管的重要原則。

9 月 18 日，香港立法會議員吳杰莊單獨舉行了記者會，在回應虛擬資產交易平台 JPEX 疑似詐騙事件時表示，該事件對本港發展虛擬資產有大影響，政府應更多去保護小投資者。9 月 19 日，香港特區行政長官李家超也表示，這次事件反映了監管的重要性，包括必須選擇在受監管、有牌的交易平台投資，投資者也要對虛擬資產及相關風險有所認識。

在全新監管制度下，拿到 VASP 牌照並不容易，虛擬資產交易平台需要滿足公司資質、投資者保障、打擊洗錢、風險管理、內部監控、網絡安全等多個方面的條件，才能獲得牌照。目前沒有一家交易所拿到 VASP 牌照，而持此牌照前還需獲得 SFC 頒發的 1 號牌（證券交易）和 7 號牌（提供自動化交易服務）。

按照 SFC 此前聲明，目前僅有兩家虛擬資產交易服務商獲得了 1、7 號兩張牌照，這兩家分別是 OSL Digital Securities Limited 與 Hash Blockchain Limited。

JPEX 高調且分水十足的宣傳引流策略撞在了「槍口」上，SFC 聯合警方的重拳多少帶著「殺雞儆猴」的意味，擺明的立場、態度和手段也為欲在香港展業的虛擬資產交易平台敲響了警鐘。

隨著「4+1 名單」舉措的實施，虛擬資產交易平台在港的信息披露將越來越完善。可以預見，有了 JPEX 的先例，擬在港合規運行的各虛擬資產交易平台將在獲牌之前保持低調，而加密世界的草莽叢林又消失了一角。