ChainCatcher 消息，加密分析师 Willy Woo 表示，当前山寨币周期显著不同于以往，这是自 2017 年以来散户第三次大规模亏损。2020-2021 年的 DeFi 和 NFT 浪潮以及当前的 Meme 币热潮均导致散户持续受损。 Woo 认为，散户或已意识到山寨币市场的高风险特性。尽管每次比特币上涨后山寨币仍可能反弹，但整体来看，山寨币周期的强度在逐渐削弱，且山寨币市场更像赌场，庄家终会获胜。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，币安的一份新报告称，自现货比特币 ETF 推出以来，大部分需求来自散户投资者，而不是机构投资者。币安分析师表示，截至 10 月 10 日，非机构投资者占现货 BTC ETF 管理的总资产（AUM）的近 80%。 此外，自 1 月份推出以来，现货比特币 ETF 积累的 633 亿美元管理资产中，很大一部分并不一定是加密货币领域的新投资。 

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，根据 CryptoQuant 的数据，散户投资者的活动在 6 月至 9 月下旬期间有所放缓，但自 10 月份以来开始回升。该机构在周二发布的报告中指出：“近 30 天内，散户需求增长了约 13%，呈现出与 3 月我们接近上一个历史高点时相似的趋势。” 报告指出，散户对比特币需求的增加与机构兴趣的增长同步进行。尽管散户投资者正在回归市场，但机构投资者今年一直在稳步增加对比特币的投资。这与 2024 年第一季度形成鲜明对比，当时市场需求主要由大型投资者推动。当前的散户和机构投资者需求动态与以往的比特币市场周期相似，近期散户活动的增加可能预示着乐观情绪再次出现的类似模式。 为了衡量散户投资者的需求，CryptoQuant 关注了几个关键指标。其中之一是追踪持有少于一枚比特币的钱包所持有的比特币总量。这一总量已从 3 月中旬的 173.4 万枚比特币增长至目前的 175.2 万枚比特币，增加了 1.8 万枚。另一个指标是链上交易额低于 1 万美元的交易量，这反映了小型投资者的活动情况，也提供了非机构投资者市场情绪的一个参考。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 援引链上分析平台 CryptoQuant 报道，过去 30 天内，比特币小额交易（1 万美元以下）数量增加了 13%，反映散户投资者正逐步重返市场，与比特币价格上涨趋势相呼应。 CryptoQuant 分析师 Cauê Oliveira 指出：“近 30 天散户需求增长约 13%，这一现象仅在今年 3 月比特币接近历史高点时出现过。过去 4 个月，小投资者活跃度下降，而大户则保持高频交易和吸筹。”数据显示，10 月 20 日前 30 天内，比特币价格上涨近 10%。

ChainCatcher 消息，Matrixport 发布研报称，比特币的市场主导率持续攀升，现已达到 58%，显示山寨币热潮尚未到来。虽然市面上已有超过 2 万种加密货币，但市场关注点依然高度集中在比特币。比特币的主导地位表明，ETF 资金流入对山寨币的带动作用不明显，同时暗示散户投资者仍然没有大规模入场。 比特币交易量从 2023 年的 100 亿至 200 亿美元，翻倍至 200 亿至 400 亿美元，进一步凸显了比特币影响力的增强。从风险调整的角度看，比特币仍是当前加密市场中最具吸引力的交易之一。

ChainCatcher 消息，随着比特币再次试图突破 70,000 美元的阻力位，创下历史新高，研究和经纪公司 Bernstein 的分析师表示，比特币交易所交易基金的流入、加密股票市场和散户交易情绪显示极高风险偏好。 Bernstein 分析师 Gautam Chhugani 写道，由于比特币以及其他风险资产都认为公开支持加密货币的唐纳德·特朗普赢得美国总统大选的可能性不断上升，而其竞争对手卡马拉·哈里斯也发表了更乐观、更明确的加密货币政策声明，市场似乎不再那么担心下行风险，而且觉得比特币具有吸引力。

ChainCatcher 消息，欧洲加密货币平台 Bitpanda 向散户投资者提供受欧盟监管的证券代币。 Bitpanda 平台上可用的第一个证券代币是 Steelcoin，Steelcoin 是欧盟招股说明书法规下的“受监管、可转让证券”，跟踪选定钢铁产品的价值。

ChainCatcher 消息，国际证监会组织（IOSCO）董事会表示，自 2020 年以来，散户投资者的加密货币所有权大幅增加，并呼吁对投资者进行更多有关该领域的教育。 根据一份报告，在接受调查的 24 个司法管辖区中，有 15 个司法管辖区去年报告的散户投资者拥有加密货币的比例高达 10%或更多，而 6 个司法管辖区报告的加密货币所有权高达 30%或更多。 IOSCO 写道：“与 2020 年相比，这是一个急剧增长，当时有一半的回应管辖区估计只有 1%至 5%或更少的投资者拥有加密货币。自 2020 年以来，加密资产领域一直在不断发展。” 它补充说：“尽管市场波动，在 2022 年的‘加密寒冬’期间经历了严重的低迷，但发达经济体和新兴市场司法管辖区的散户投资者仍在继续投资加密资产市场。”

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，CoinDesk 高级分析师 James Van Straten 表示，在当前周期中，散户投资者可能并没有那么多，而且他们变得越来越老练。 James 表示，散户投资者是上一轮加密货币牛市的重要因素，他们帮助推高了数字资产的价格和市场热情。许多人在 2021 年至 2022 年的 COVID 封锁期间首次进入了加密市场。 本轮牛市周期始于 2023 年年中，更多是由机构主导的。如今，主要话题围绕着 ETF 和缓慢但稳定的 TradFi 采用。到目前为止，散户投资者还没有以同样的数量回归。（Meme 币是个例外）

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 报道，在过去 30 天内，比特币生态系统的增持量大幅增加，净增约 88,000 枚 BTC。这一强劲的积累期持续了整个 9 月，其增持规模约为每月比特币发行量 1.35 万枚 BTC 的七倍。 散户投资者，尤其是小型持有者，发挥了重要作用。持有不足 10 枚 BTC的投资者，通常被称为“螃蟹”（持有 1 至 10 枚 BTC）和“小虾”（持有少于 1 枚 BTC），在过去 30 天内共同积累 3.5 万枚 BTC。这一散户积累的趋势自 5 月以来持续不断。 另一个推动比特币价格上涨的因素是比特币从交易所的大量流出。在过去 30 天内，约有 4 万枚 BTC离开了交易所，表明流动性减少。当比特币从交易所提取时，这通常意味着持有者打算将其留在市场之外，从而减少卖压，并为未来价格上涨创造有利环境，因为 74% 的流通供应被视为非流动性资产。

ChainCatcher 消息，律师兼共和党美国参议院候选人 John Deaton 表示，美 SEC 对加密货币行业的过度干预导致散户投资者损失超过 150 亿美元。 据悉，Deaton 发表上述声明的两周前，这位支持 XRP 的律师在马萨诸塞州初选中赢得美国参议院提名，并将于 11 月与民主党参议员 Elizabeth Warren 对决。

ChainCatcher 消息，老虎证券(香港)宣布，即日起向散户投资者开放 Avalanche(AVAX)、Chainlink(LINK) 交易，以及向专业投资者开放 Aptos(APT) 和 Toncoin(TON) 交易。 老虎证券旗下投资旗舰平台 Tiger Trade 上数据显示，8 月香港用户加密货币交易订单数目和交易人数，均按月增长超过两倍。目前老虎证券共有 4 个币种支援零售投资者交易。Tiger Trade 上可供专业投资者交易的币种已增加至 20 种。预计 9 月初会再向专业投资者开放更多新币种交易权限。

ChainCatcher 消息，DWF Labs 合伙人 Andrei Grachev 在社交平台发文称，FTX 偿还索赔或将刺激四季度释放相当多的“散户”资金，吸引散户投资者将资金存入某些产品并购买某些代币的“战斗”应该很快就会开始。

ChainCatcher 消息，DWF Labs 合伙人 Andrei Grachev 发文表示，由于 Pump.fun、SunPump 等 Meme 币发行平台主要由散户驱动，因此有必要学习并为新的、有前景的产品发布做好准备，还有几个其他链也可能很快推出类似的项目。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 在社交媒体上发布数据称，目前比特币散户投资者需求处于 3 年来最低点，该指标是通过低于 1 万美元交易总转账量的 30 天变化曲线来衡量的。