牛市 동안 어떻게 정점을 피할 수 있을까요? 어떤 실용적인 매도 참고 지표가 있을까요?

2025-02-05 10:14:53

수집

지난 주(1월 13일) 기사에서 우리는 비트코인 정점에 대한 주제를 논의하며, 방법론적 관점에서 자신만의 정점 지표를 어떻게 설계할 수 있는지 정리했습니다.

하지만 사고 방식 정리에 비해, 일부 파트너들은 확실한 답변을 더 원하시는 것 같습니다. 예를 들어, 최근 며칠 동안 제 공공 계정 백엔드에서 언제 정점을 탈출할 수 있는지에 대한 몇 가지 메시지를 받았습니다. 이러한 질문에 대해서는 여전히 같은 말을 반복합니다. 우리는 명확한 답변을 직접 제공할 수 없습니다. 첫째, 귀하의 구체적인 포지션 상황을 모르고, 둘째, 귀하의 목표와 위험 선호도를 모르며, 셋째, 시장 상황을 정확하게 예측할 수 없습니다.

1. 자신의 포지션과 목표에 따라 매도(탈출) 문제를 고려해야 합니다.

예를 들어, 2022년 새로운 비트코인 정기 투자 계획을 시작할 때, 우리는 이번 주기에서 3~5배의 수익을 목표로 설정했습니다. 평균 보유 비용과 개인 목표를 고려하여, 매도 계획은 비트코인이 10만 달러를 돌파할 때부터 단계적으로 매도하기로 했습니다. 작년(2024) 12월에는 거래 규칙에 따라 엄격하게 매도 계획을 시작했습니다. 이 내용은 이전 기사에서도 여러 번 공유한 바 있습니다. 화리화외 기사를 자주 보신 분들은 제 개인의 보유 및 거래 상황을 잘 아실 것입니다.

물론, 위의 내용은 개인적인 예일 뿐입니다. 다시 말해, 언제 매도할지, 지금 정점을 탈출해야 할지… 이러한 질문은 다른 사람이 답을 제공하는 것이 아니라, 자신의 목표와 계획에 따라 고려해야 합니다. 각자의 위험 선호도, 목표 설정, 보유 암호화폐 종류 등이 다르기 때문에, 누구도 항상 최저점에서 사고 최고점에서 팔 수는 없습니다. 단순히 "언제 정점을 탈출할 수 있나요?"라고 질문한다고 해서 명확한 답변을 드릴 수는 없습니다. 제 개인적인 답변(개인 거래 스타일)도 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다.

간단히 말해, 우리가 제공할 수 있는 것은 주로 몇 가지 사고 방식이나 방법론적인 것들입니다. 이러한 것들은 여러분이 스스로 적용하고 발전시켜 자신에게 맞는 방법론이나 전략을 형성해야 합니다.

2. 시장은 정확하게 예측할 수 없으며, 모든 예측은 확률적 행동입니다.

거래는 100% 확실한 것을 추구하는 것이 아닙니다. 그런 것은 추구할 수 없으며, 마치 가난한 사람이 판빙빙을 쫓는 것과 같습니다. 결과는 없을 것입니다. 우리가 해야 할 일은 높은 확률의 일을 추구하는 것입니다. 예를 들어 비트코인을 쌓는 것에 대해, 저는 99%의 확률로 돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문에 최소 80%의 자금을 투자하여 이 일을 지속하기로 결정했습니다.

한 사람이 시장을 얼마나 잘 이해하든, 주기의 바닥과 정점을 확정하는 것은 거의 불가능합니다. 유일하게 확정할 수 있는 것은 자신이 생각하는 합리적인 범위입니다. 화리화외의 작년 전자책 《블록체인 방법론》에서 우리는 비트코인 가격 예측을 여러 번 다룬 바 있습니다. 예를 들어, 2024년 2월의 한 기사에서는 개인적으로 100,000~120,000 달러를 선호한다고 언급했으며, 이 구간이 제가 단계적으로 매도하기를 고려하는 구간이 될 것입니다. 아래 그림과 같습니다.

하지만 이른바 가격 예측은 우리가 일부 데이터 지표 차원에서 내린 추측적 결론일 뿐입니다. 즉, 우리는 이 결과가 높은 확률로 도달할 수 있다고 생각하며(만약 반대의 결과가 발생하면, 우리는 대응할 Plan B도 준비할 것입니다), 이를 바탕으로 자신의 목표와 거래 전략을 최적화할 뿐입니다.

물론 현재 비트코인은 10만 달러를 돌파했으며, 고점 구간에서 조정 중입니다. 비트코인이 다음에 15만 달러로 계속 올라갈지, 17만 달러로 갈지, 아니면 다시 5만 달러로 떨어질지는 그리 중요하지 않습니다. 우리에게 중요한 것은 정해진 계획에 따라 엄격하게 단계적으로 매도하는 것입니다. 새로운 정기 투자 계획은 2026년에 다시 고려할 예정입니다.

3. 다른 사람에게 확실한 답변을 찾기보다는 스스로 지표를 연구하는 것이 좋습니다.

화리화외의 과거 기사에서 우리는 다양한 도구와 지표를 많이 공유하고 정리했습니다. 만약 기록을 지속하고 그 중 일부 데이터 차원을 선택하여 자신만의 정점 지표를 설계할 수 있다면, 이는 "언제 매도해야 할까요?"라고 질문하는 것보다 훨씬 더 신뢰할 수 있습니다.

이제 몇 가지 지표를 간단히 요약하여 참고하겠습니다. 또한, 요약된 표를 첨부하여 지난 주 기사(자신만의 정점 지표를 설계하는 방법)에 대한 보충으로 삼겠습니다:

- RSI

역사적으로 RSI 수치가 90을 돌파할 때, 시장이 마지막 단계에 들어섰음을 나타내며, 일반적으로 다음 4~7주 내에 단계적 정점에 도달합니다. 이 과정은 일반적으로 다이버전스 형태(즉, RSI 수치는 하락하지만 자산 가격은 계속 상승)와 함께 진행됩니다. 아래 그림과 같습니다.

- NUPL

이 지표가 Euphoria/Greed zone 영역에 들어가면, 즉 NUPL 수치가 75%를 초과할 때, 일반적으로 시장이 단계적 정점에 가까워질 수 있음을 의미합니다. 아래 그림과 같습니다.

- Pi Cycle Top

이 지표는 두 개의 이동 평균선을 사용하여 비트코인의 정점을 예측합니다. 두 선이 가까워지거나 직접 교차할 때, 시장이 단계적 정점에 가까워질 수 있음을 의미합니다. 아래 그림과 같습니다.

- Mayer Multiple

이 지표는 현재 비트코인 가격을 200일 이동 평균선과 비교합니다. 역사적으로 이 지표의 수치가 2.4에 도달할 때, 시장이 단계적 정점에 가까워질 수 있음을 의미합니다. 아래 그림과 같습니다.

- MVRV Z-Score

이 지표는 역사적 추세를 통해 현재 가격이 과대 평가되었는지 또는 과소 평가되었는지를 식별합니다. 역사적으로 MVRV Z-Score가 6을 초과할 때, 시장이 단계적 정점에 가까워질 수 있음을 의미합니다. 아래 그림과 같습니다.

예시로 위의 5개 지표를 간단히 나열했습니다. 만약 모든 필요한 지표를 하나의 표로 정리하면, 자신의 거래에 대한 좋은 참고 자료가 될 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

또한, 위의 템플릿 표에서 참고 매도 구간은 자신의 목표와 위험 선호도에 따라 수정해야 합니다. 즉, 위험 선호도가 낮다면 그렇게 높은 참고 구간을 설정하지 말아야 합니다. 여러분이 보기 편하도록, 위 그림에 해당하는 표를 텐센트 클라우드 드라이브에 직접 올려두었습니다. 또한, 그 안에는 비교적 자주 사용하는 지표 도구 웹사이트도 추가했습니다. 표를 직접 만들기 귀찮은 분들은 다운로드하여 사용하시면 됩니다(기존 표를 바탕으로 필요에 따라 추가 최적화할 수 있습니다).

물론, 대부분의 지표는 역사적 데이터의 결과나 결론에 기반하고 있으며, 일부 지표는 일정한 지연성이 존재합니다. 지표는 보조적인 역할만 할 수 있습니다. 지표 외에도 거시적 요소, 정책 동향, 유동성 변화(시장 자체 행동 및 수요와 공급 관계) 등을 종합적으로 고려할 수 있습니다.

하지만 다시 말해, 아무리 많은 지표가 있어도 포지션 관리(위험 관리 방안 포함)를 잘하는 것이 더 중요합니다. 왜냐하면 시장의 정점은 항상 거짓으로 가득 차 있기 때문입니다(예: 뉴스나 정보의 거짓). 우리가 하는 모든 것은 시장을 이기려는 것이 아니라, 주체의 의도를 생각하거나 시장의 대부분의 일반 투자자를 이기는 것에 불과합니다.

마지막으로, 이번 주에 주목할 만한 사건들을 간단히 돌아보겠습니다:

1/ Jupiter가 X 플랫폼을 통해 Moonshot을 인수했다고 발표했습니다. 아래 그림과 같습니다.

Moonshot은 2024년 7월에 출시된 애플리케이션으로, 법정 화폐를 사용하여 Memecoin을 직접 구매하고 판매할 수 있게 해줍니다. 처음에는 해당 플랫폼에서 발행된 MOODENG, SPX6900 등의 토큰이 인기를 끌면서 주목을 받았고, 지난 주 TRUMP 토큰의 발행으로 인해 폭발적인 인기를 끌며 App Store(미국) 금융 카테고리 다운로드 순위에 오르기도 했습니다. 여기서 언급된 Moonshot은 Pump fun 인큐베이션 팀 Alliance DAO가 참여한 프로젝트로, 이전에 소개한 DexScreener의 Moonshot 제품과는 다릅니다.

2 / Grayscale이 SOL ETF를 신청하고, CoinShares가 XRP와 LTC ETF를 신청했습니다. 아래 그림과 같습니다.

지난 주 기사(1월 15일)에서 관련 내용을 정리한 바 있습니다. 현재로서는 ETH ETF 외에 올해 두 번째 알트코인 ETF가 통과될 가능성이 높아 보입니다. 이는 시장의 유동성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 아래 그림과 같습니다. 모건 스탠리의 분석가는 최근 보고서에서 잠재적인 알트코인 ETF가 6~12개월 내에 140억 달러의 자금 유입을 가져올 수 있다고 언급했습니다.

3/ Ledger 공동 창립자 David Balland와 그의 아내가 프랑스 비에르존에서 납치되었으며, 범인은 1000만 유로의 몸값을 요구하고 Balland의 손가락을 잘라 협박했습니다. 그러나 프랑스 국가 헌병대(GIGN)가 샤토루에서 Balland와 그의 아내를 구출했으며, 20~40세 사이의 10명의 용의자가 체포되었습니다.

4/ Circle(USDC 발행사)이 Circle Paymaster를 출시했다고 발표했습니다. 이 기능을 통해 사용자는 Arbitrum과 Base 체인에서 USDC를 사용하여 가스 요금을 직접 지불할 수 있으며, ETH를 보유하거나 사용할 필요가 없습니다. 아래 그림과 같습니다. 물론, 각 거래에 대해 Paymaster는 10%의 가스 요금을 부과하며, 이 제품은 향후 Ethereum, Polygon 및 Solana 체인으로 확장될 계획이라고 합니다.

5/ Ads Power가 해킹당했으며, 2만 개 이상의 지갑 주소에서 자금이 도난당했다고 합니다. 힘들게 얻은 자금이 해커에게 한 번에 털렸습니다.

최근 Ads Power를 홍보한 블로거들은 아마도 눈물도 없을 것입니다. 사실, 2주 전에도 해당 프로젝트의 협력 제안 이메일을 받았지만, 화리화외는 프로젝트 광고를 받지 않는 습관이 있기 때문에 피했습니다. 그렇지 않았다면 지금쯤은 아마도 비난을 받았을 것입니다.

6/ 트럼프가 첫 번째 암호화폐 행정명령인 "미국의 디지털 금융 기술 분야의 리더십 강화"에 서명했습니다. 여기서 주요 내용은 암호화폐 산업 규제 프레임워크를 명확히 하고, 국가 디지털 자산 비축을 탐색하며, 기관이 암호화폐를 보유하는 것을 방해하는 SAB 121을 폐지하는 것입니다.

그 외에도 트럼프는 로스 윌리엄 울브리히트(실크로드 창립자)를 특별 사면했으며, 미국 내 암호화폐 프로젝트(Made in USA)는 제로 자본 이득세를 누릴 것입니다… 이번 주에는 비교적 많은 소식이 있었지만, 시장은 그리 흥미롭지 않았습니다. BTC는 10만 근처에서 조정 중이며, ETH는 3200점을 방어하기 위해 노력하고 있습니다.

참고: 위 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 소통을 위한 것이며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.