2024년은 Web3 암호화폐 사용자에게 변화가 많은 해로, 전체 Web3 시장이 서서히 깨어나고 있으며, BTC는 네 번째 반감기를 맞이하여 4년 주기의 상승장에 진입하고 있습니다. 전 세계 암호화폐 정책이 점차 명확해지고 규제화되고 있으며; 트럼프의 선거 결과가 확정되었고; CZ가 감옥에서 풀려났으며; 연준이 금리를 인하하기 시작했습니다; 다양한 자산의 ETF 등이 있습니다. 모든 사건이 Web3 산업의 발전을 이끌고 있습니다.

BTC는 40,000달러에서 108,365달러로 두 배 증가했으며, 우리는 현재 상승장의 어떤 위치에 있는 걸까요? 우리는 어떻게 고점을 잡아야 할까요?

비트코인 역사적 흐름을 통해 이번 상승장의 고점을 살펴보자

역사는 항상 놀라울 정도로 유사합니다.

BTC의 세 번의 상승장에서의 공통점:

1. 반감기는 상승장 주기의 중간에 발생합니다.

2. 반감기 이후에는 조정과 하락 저점이 나타납니다.

3. 상승장 고점은 평균적으로 반감기 이후 70주 정도에 나타납니다.

BTC 첫 번째 상승장 주기(2011년-2013년)

2011년부터 2013년까지의 상승장 동안, 비트코인은 2022년 11월 28일 반감기 사건이 발생했으며(연도 중간), 이는 2011년 11월 14일 저점 이후 54주째에 해당합니다. 그리고 이번 상승장 고점도 반감기 이후 54주째에 해당합니다.

BTC 두 번째 상승장 주기(2015년-2017년)

2015년부터 2017년까지의 상승장 동안, 비트코인은 2016년 7월 9일 반감기 사건이 발생했으며(연도 중간), 이는 2015년 1월 12일 저점 이후 77주째에 해당합니다. 그리고 이번 상승장 고점도 반감기 이후 77주째에 해당합니다.

BTC 세 번째 상승장 주기(2018년-2021년)

2018년부터 2021년까지의 상승장 동안, 비트코인은 2020년 5월 11일 반감기 사건이 발생했으며(연도 중간), 이는 2018년 12월 저점 이후 74주째에 해당합니다. 그리고 이번 상승장 고점은 반감기 이후 75주째에 해당합니다.

BTC 네 번째 상승장 주기 예측(2022년-2025년)

위의 경험을 종합하고 BTC의 이번 반감기가 2024년 4월 20일에 발생함에 따라, 상승장 전망은 올해 연말에 시작될 것으로 예상됩니다. 이번 상승장의 최고점은 75주 후, 즉 2025년 10월 초에 도달할 것으로 보이며, 이 시점은 연준의 금리 인하 주기의 끝과 일치합니다. BTC는 15-20만 달러 구간으로 상승할 잠재력이 매우 큽니다.

개미들은 상승장에 무감각한가? 시장이 크게 조정되면서 우리는 다시 하락장으로 돌아간 것인가?

연말이 다가오면서 BTC와 주요 암호화폐 및 알트코인이 크게 하락하고, 많은 사람들이 공포에 휩싸여 하락장이 다시 온 것이라고 생각하고 있습니다. 이번 상승장에 대한 대부분의 개미들의 감정은: 이전 3번의 상승장처럼 FOMO의 열광이 없고, 오히려 무감각하게 참여하고 있으며, BTC가 10만 달러를 돌파하더라도 모든 것이 조용히 일어나는 것처럼 느껴지며, 마음속에 아무런 파장이 없습니다.

왜 그럴까요? 필자는 다음과 같이 생각합니다:

1. BTC 반감기의 상승장 감정이 미리 소진되었다. 모든 사람의 마음속에는 BTC가 반드시 10만 달러에 도달할 것이라는 확신이 이미 자리 잡고 있으며, 지금은 단지 예상이 실현되는 것일 뿐입니다.

2. Web3의 자산 발행, 유통 방식, 관리 방식, 생태 구조가 변화하고 있다. MEME 분야를 선두로 한 새로운 자산들이 계속 등장하고 있으며, 유동성이 분산되고, 더 많은 투자 선택지가 생겨나면서 자금이 소수의 주요 자산에 집중되지 못하고, BTC, MEME, NFT 등으로 나뉘어 자산 간의 상호작용이 부족해지면서 자연스럽게 상승이 약해집니다.

3. 새로운 자산의 발행이 지속 가능성이 부족하다. 대부분의 커뮤니티 토큰은 핫한 주제를 쫓고 있으며, 이전 DeFi 상승장의 조합성과 확장성이 부족하여 새로운 자산의 생존 주기가 짧고, 제로섬 게임의 느낌이 강화되어, 대부분의 사람들은 "작은 돈으로 큰 돈을 노리기" 위해 새로운 자산에 참여하고, BTC는 기관과 대규모 투자자의 주요 자산으로 전락하게 되어 개미들의 참여도가 낮아지고, 따라서 관심도 더욱 줄어듭니다.

사실 필자는 매년 시장을 참고하면서, 매년 12월쯤에 시장에서 큰 폭의 조정이 발생하는 것을 보았습니다. 이는 건강한 주기 조정으로, 우선 해외의 크리스마스 시즌에 개미들이 현금을 확보해야 하고, 기관들은 연말에 다양한 자산의 정산 및 재무 감사, 자산 투자 배분의 양적 최적화를 진행해야 하므로 단기적으로 조정이 발생할 것입니다. 그러나 위의 분석을 종합해보면, 필자는 현재 전체적으로 여전히 상승장 중기 시작 단계에 있다고 생각하며, 상승장도 조정이 필요합니다. "사람이 숨을 쉬는 것처럼, 흡입과 호흡의 과정이 필요하며, 계속 흡입하거나 계속 호흡하면 결국 질식하게 된다." 상승장은 리듬 있게 "흡입"과 "호흡"이 필요하며, 오직 이성을 유지해야만 파란만장한 시장에서 부의 부드러운 착륙을 이룰 수 있습니다. 장기적인 상승장 주기 속에 있다는 것을 분명히 한다면, 매번 조정은 우리가 보유한 자산을 늘릴 기회가 됩니다.

어떻게 고점을 피할 수 있을까? 어떤 지표를 참고할 수 있을까?

1. 시장 감정 지표

• 탐욕과 공포 지수: 시장이 극도로 탐욕스러울 때, 가격이 고점에 가까워질 가능성이 높습니다.

• 소셜 미디어 열도: 관련 키워드(예: "Web3", "DeFi", "NFT" 등)가 소셜 미디어 플랫폼에서 지속적으로 상위에 있을 경우, 시장 감정이 과열되었음을 나타낼 수 있습니다.

• KOL 및 미디어 동향: 많은 의견 리더들이 자주 홍보하고, 주류 미디어가 대규모로 보도할 때, 시장이 이미 버블 단계에 가까워졌을 수 있습니다.

2. 기술 분석

• RSI(상대 강도 지수): RSI 값이 70을 초과할 경우, 시장이 과매수 상태일 수 있습니다.

• 변동성: 가격 변동성이 비정상적으로 증가할 경우, 시장 고점의 신호일 수 있습니다.

• 주요 이동 평균선: 가격이 200일 이동 평균선에서 멀어질 경우, 시장이 과열되었을 수 있습니다.

3. 온체인 데이터

• 활성 주소 수: 활성 주소 수가 증가를 멈추거나 감소할 경우, 시장의 동력이 약해졌음을 나타낼 수 있습니다.

• 거래량: 가격이 상승하지만 온체인 거래량이 감소하기 시작하면, 고점 신호일 수 있습니다.

• 고래 활동: 대량 보유자의 전송 및 매도 행동을 관찰합니다. 고래가 매도하기 시작하면, 시장이 고점에 가까워졌을 수 있습니다.

4. 자금 흐름

• 스테이블코인 공급: 대량의 자금이 암호화 자산에서 스테이블코인으로 이동할 경우, 투자자들이 시장에 대한 신뢰가 감소했음을 나타낼 수 있습니다.

• 거래소 순 유입/유출: 대량의 토큰이 거래소로 유입될 경우, 투자자들이 매도할 준비를 하고 있을 수 있습니다.

• 기관 자금 동향: 기관 자금 유입이 감소하거나 철수할 경우, 시장 고점의 신호일 수 있습니다.

5. 거시 경제 및 정책 환경

• 거시 금리 변화: 중앙은행이 금리를 인상하거나 유동성을 긴축할 경우, 암호화 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 규제 동향: 중대한 규제 악재가 발생할 경우, 시장 고점에서 하락할 수 있습니다.

• 글로벌 경제 신호: 예를 들어 달러 강세, 지정학적 사건 등은 시장에 압력을 가할 수 있습니다.

6. 시장 주기 특성

• 역사적 패턴: 과거 상승장 고점의 특성과 시간 주기를 되돌아봅니다(예: 비트코인 반감기 이후 12-18개월).

• 고평가 프로젝트 급증: 시장에 고평가되고 실제 적용 가치가 낮은 프로젝트가 넘쳐날 경우, 고점 신호일 수 있습니다.

• "백배 코인" 현상 만연: 새로운 프로젝트가 출시된 후 짧은 시간 내에 폭등하는 현상이 빈번하게 발생하면, 시장 버블의 징후일 수 있습니다.

7. 커뮤니티 및 투자자 행동

• 개미의 과도한 참여: 많은 산업에 익숙하지 않은 신규 투자자들이 몰려들 때, 시장이 이미 과열되었을 수 있습니다.

• FOMO 감정 확산: 일반적인 놓치는 것에 대한 두려움(FOMO) 심리는 고점의 일반적인 특성입니다.

• 보유 구조 변화: 장기 투자자(HODLer)가 단기 보유로 전환하거나, 개미 보유 비율이 현저히 증가할 경우.

8. 기술 및 제품 생태계

• 기술 발전 정체: 프로젝트의 기술 발전과 응용이 시가 총액 증가에 뒤따르지 않을 경우, 시장 과열에 주의해야 합니다.

• 탈중앙화 제품 사용률 감소: 온체인 프로토콜의 사용자 수와 잠금 자산(TVL)이 감소할 경우, 시장의 관심이 약해졌음을 나타낼 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 필자는 현재 가장 안전한 방법은 매번 하락할 때마다 주요 자산 및 상위 자산에 대한 투자를 늘려 보유 비용을 줄이고 자산을 늘리는 것이라고 생각합니다. BTC의 과거 주기에서 최고점을 고려할 때, 이번 상승장에서 BTC의 최고점은 2025년 10월경에 나타날 가능성이 높으며, BTC의 최고점을 피하는 것은 매우 위험한 행동이므로, 고점이 나타나기 전에 합리적인 포지션 관리를 하고 BTC의 고점 이후 자금이 알트코인으로 흘러가는 상황을 기다리는 것이 더 바람직합니다.