Dragonfly 관리 파트너 2025년 예측: AI 에이전트 열풍은 계속되고, 스테이블코인 사용량은 폭발적으로 증가할 것이다

作者：Haseeb ＞|＜

编译：深潮 TechFlow

이 예측은 저를 예언자로 보이게 하거나 무지하게 만들 수 있지만, 확실한 것은 제 관점이 많은 "보유자"들에게 불쾌감을 줄 수 있다는 것입니다.

저는 예측을 여섯 가지 부분으로 나누었습니다: L1과 L2, 토큰 발행, 스테이블코인, 규제, "AI 에이전트" 및 암호화폐와 AI의 결합.

L1과 L2의 미래 트렌드

L1과 L2 사이의 경계가 모호해지고 있습니다. 사용자들은 두 가지의 차이에 더 이상 관심을 두지 않고 있습니다(사실 그들은 결코 진정으로 관심을 두지 않았을 수도 있습니다). 현재의 블록체인 생태계는 L1과 L2를 포함하여 전체적으로 너무 혼잡해 보이며, 앞으로 통합의 물결이 올 것입니다. 이 통합의 핵심은 기술적 우수성이 아니라 독특한 시장 위치를 찾고 효과적인 시장 전략(GTM)을 통해 사용자 충성도를 구축할 수 있는지 여부입니다.

SVM과 Move 기술이 강력한 성능을 보이고 있지만, EVM의 시장 점유율은 2025년까지 계속 증가할 것입니다. 이는 주로 @base, @monad_xyz 및 @berachain과 같은 프로젝트의 추진 덕분입니다. 이러한 성장은 더 이상 호환성 때문이 아니라 EVM과 Solidity가 풍부한 훈련 데이터를 보유하고 있기 때문입니다. 2025년에는 대형 언어 모델(LLM)이 애플리케이션 코드 작성의 주도권을 잡을 것이며, EVM은 이미 검증된 암호 계약 라이브러리를 대량으로 축적해 두어 중요한 장점이 될 것입니다.

Solana의 낮은 지연 성능은 더 많은 블록체인이 응답 속도를 최적화하도록 촉진할 것입니다. 블록체인 산업은 "초당 거래량(TPS)" 경쟁에서 "지연 시간" 경쟁으로 전환될 것입니다. 예를 들어 @doublezero와 같은 인프라 및 초저지연 L2(예: @megaeth_labs)는 사용자가 블록체인 경험을 Web2 응답 속도에 가깝게 기대하도록 이끌 것입니다. 우리는 Optimistic UI, 사전 확인, 의도 표현, 이메일 등록, 브라우저 내장 지갑 및 점진적 보안에 대한 애플리케이션 트렌드를 더 많이 보게 될 것입니다. 특히 @privy의 혁신적인 추진에 감사드립니다.

@HyperliquidX는 특히 사용자 경험과 크로스 체인 운영의 편리성을 중시하는 경우 특정 애플리케이션에 집중하는 전용 체인이 실행 가능한 모델임을 입증했습니다. 앞으로 더 많은 프로젝트가 이러한 모델을 따를 것이며, "하나의 체인이 모든 것을 지배한다"는 개념은 과거의 일이 될 것입니다.

토큰 발행의 새로운 트렌드

현재 포인트 프로그램을 통한 대규모 에어드랍 모델은 종료되었습니다. 앞으로 두 가지 주요 토큰 분배 모델이 등장할 것입니다:

1. 명확한 핵심 지표가 있는 프로젝트(예: 거래소 또는 대출 프로토콜)는 포인트 기반으로 토큰을 완전히 분배할 것입니다. 이러한 프로젝트는 "농장화" 또는 "게임화"될 것인지에 대해 신경 쓰지 않으며, 토큰의 분배는 실제로 핵심 지표에 대한 피드백 또는 할인 메커니즘으로 작용합니다. 따라서 에어드랍을 받는 사람들은 어떤 의미에서든 실제 사용자입니다.

2. 명확한 핵심 지표가 없는 프로젝트(예: L1 및 L2)는 더 많은 크라우드세일로 전환될 것입니다. 소규모 에어드랍을 통해 사회적 기여에 대한 보상을 제공할 수 있지만, 대부분의 토큰은 크라우드세일을 통해 분배될 것입니다. 허영심을 위한 에어드랍은 이미 구식이 되었으며, 이러한 토큰은 실제로 사용자에게 흐르지 않고 전문 에어드랍 당사자에게 흐릅니다.

또한, Memecoin의 시장 점유율은 점차 "AI 에이전트" 테마 토큰으로 대체될 것입니다. 이러한 변화는 "금융 허무주의"에서 "금융 과도 낙관주의"로의 전환으로 볼 수 있습니다.

스테이블코인의 폭발적 성장

스테이블코인의 사용량은 2025년에 폭발적으로 증가할 것입니다, 특히 중소기업(SMB)에서. 그들의 응용 사례는 거래 및 투기에 국한되지 않으며, 더 많은 기업이 체인 상의 달러를 사용하여 즉시 결제할 것입니다.

은행들도 이러한 추세에 주목하기 시작했습니다: 2025년 말까지 은행들이 자체 스테이블코인을 발행할 것이라고 예상됩니다, 업계에서 뒤처지지 않기 위해서입니다. 그러나 Lutnick가 상무부 장관으로 재직하는 동안 Tether는 여전히 시장에서 지배적인 위치를 유지할 것입니다.

동시에, @ethena_labs 는 더 많은 자본을 유치할 것으로 예상됩니다, 특히 향후 1년 동안 국채 수익률이 지속적으로 하락하는 경우에. 자본의 기회 비용이 낮아지면, 기초 거래의 수익이 더욱 매력적으로 변할 것입니다.

규제

2025년에는 미국이 스테이블코인 관련 법안을 통과시킬 것으로 예상되며, 보다 광범위한 시장 기반 시설 개혁(FIT21 법안)은 연기될 수 있습니다. 스테이블코인의 채택 속도는 크게 빨라지겠지만, 월가의 암호화 통합, 자산 토큰화 및 전통 금융(TradFi)의 관련 진전은 뒤처질 수 있습니다.

트럼프 정부 하에서, 포춘 100대 기업들은 소비자에게 암호화 서비스를 더 적극적으로 제공할 수 있으며, 기술 회사와 스타트업은 더 높은 위험 감수성을 보일 것입니다. 트럼프의 취임식은 짧은 "규제 공백기"를 가져올 수 있으며, 이 기간 동안 명확한 규칙과 집행 초점이 부족하여 시장은 암호 기술 통합에 대해 더 관대해질 것입니다. 이 창구 기간 동안 암호 기술은 Web2 플랫폼에서 대규모 응용 확장을 맞이할 것으로 예상됩니다.

AI 에이전트

(이 부분은 길어질 수 있으며, 제 관점이 논란을 일으킬 수 있습니다—부디 인내해 주세요!)

"AI 에이전트"의 열풍은 2025년 내내 계속될 것으로 예상되지만, 결국 점차 사라질 것입니다. 이는 AI가 가져오는 진정한 장기적 전복이 아니라, 그 사회적 특성 때문에 암호화 커뮤니티(CT)의 초점이 되기 때문입니다.

현재의 "AI 에이전트"는 진정한 의미의 지능체 가 아닙니다. 그들은 실제로 Memecoin이 포함된 챗봇이며, 트위터에 게시하는 것 외에는 거의 다른 자율 능력이 없습니다. 또한, 기존의 "AI 에이전트" 대부분은 "오즈의 마법사" 모델로, 실제 사람이 조작하여 AI가 실수를 하지 않도록 보장합니다. 이러한 상황은 단기적으로 변화하지 않을 것이며, 현재 단계의 지능체 기술은 여전히 많은 문제를 안고 있습니다(포춘 100대 기업조차도 생산 환경에서 지능체를 배치하지 않았습니다). 예를 들어, 이러한 지능체는 쉽게 조작될 수 있으며, 부적절한 발언을 하여 브랜드 이미지를 손상시키거나 자원을 훔치기 위해 해킹될 수 있습니다. 진정한 자율 AI는 @freysa_ai의 사례를 참조할 수 있습니다—어떤 AI가 해킹되지 않았다면, 그 뒤에 인위적인 개입이 있을 가능성이 큽니다.

그럼에도 불구하고, 저는 이 추세가 여전히 가속화될 것이라고 생각합니다. 챗봇은 실제로 많은 인터넷 유명인을 대체할 잠재력을 가지고 있습니다. 그들은 휴식이 필요 없고, 항상 일관된 정보 전달을 유지하며, 인간보다 "경제적"입니다. 또한, 대부분의 인터넷 유명인들은 본질적으로 독창성이 뛰어나지 않습니다. 실시간 정보 수집 및 전파는 알고리즘을 통해 쉽게 구현할 수 있습니다(예: @aixbt_agent).

현재, 이러한 챗봇 이 신선하게 느껴지는 이유는 그 개념이 매우 독특하기 때문입니다. 이 느낌은 마치 코끼리가 그림을 그리는 것을 보는 것과 같습니다. 처음 볼 때, 당신은 그 그림이 얼마나 잘 그려졌는지에 대해 신경 쓰지 않을 수 있습니다. 왜냐하면 그 과정 자체가 놀라움을 주기 때문입니다. 그러나 천 번을 본 후에는 이 신선함이 점차 사라질 것입니다. 저는 챗봇 기술이 안정화될 때 이러한 일이 발생할 것이라고 믿습니다.

예를 들어, aixbt는 현재 다양한 프로젝트의 데이터를 요약하는 데 매우 능숙합니다. 내년에는 차세대 지능체가 등장하면서 aixbt가 잘못된 정보를 생성하는 것을 줄이고(즉, "환각"), 분석을 더 깊이 있게 하며, 의견도 더 통찰력 있게 될 것입니다. 그러나 대부분의 사용자에게 이러한 개선은 특별히 두드러지지 않을 수 있으며, 현재와 큰 차이가 없다고 느낄 수도 있습니다.

저는 이 신선함과 시장의 열정이 2025년 내내 지속될 것이라고 생각합니다. 암호화 산업은 일반적으로 새로운 것에 대해 오랜 시간 동안 관심을 유지합니다. 그러나 2026년에는 변곡점이 나타날 것으로 예상합니다: 챗봇이 너무 보편화되어 사용자들이 그들에게 지루함을 느끼기 시작할 것입니다. 여론이 반전될 수 있습니다. 사용자가 좋아하는 인간 주요 의견 리더(KOL)가 챗봇의 경쟁으로 인해 생계를 잃는 것을 보게 되면, 일종의 "계급 의식"이 자극될 수 있습니다. 사용자는 점차 인간 KOL을 지지하게 될 것이며, 이러한 콘텐츠의 품질과 일관성이 챗봇보다 떨어질 수도 있습니다.

이러한 인간 콘텐츠에 대한 선호를 해결하기 위해, 미래의 챗봇은 자신의 AI 정체성을 숨기고 인간으로 가장하려고 할 수 있습니다. 이는 더 많은 주목을 끌기 위한 것입니다. 현재 Memecoin에 의존하여 수익을 창출하는 방식과는 달리, 미래의 챗봇은 인간 KOL과 유사한 수익 모델을 채택할 수 있습니다. 예를 들어 후원, 제휴 링크 및 자신이 보유한 토큰을 홍보하는 방식입니다. 그때 KOL이 챗봇으로 지목되는 사건이 빈번하게 발생할 수 있으며, AI 정체성이 드러나는 스캔들이 발생할 수도 있습니다. 이 추세는 매우 복잡하고 기괴해질 수 있습니다.

그러나 그 뒤에는 더 어두운 추세가 있습니다. 현재 대형 언어 모델(LLM)은 텍스트 처리에서 뛰어난 성능을 보이지만, 다른 분야에서는 아직 성숙하지 않았습니다. 암호화 분야에서 텍스트 능력을 가장 쉽게 수익화하는 방법 중 하나는 영향력이 있는 사람이 되는 것이며, 다른 하나는 사기꾼이 되는 것입니다. 미래에는 기술의 발전에 따라 자율 사기 로봇(scbots)이 대량으로 등장할 수 있습니다. 이러한 상황은 2017년 이후 랜섬웨어와 암호화 해킹(cryptojacking)의 폭발처럼 심각한 사회 문제로 발전할 수 있습니다.

챗봇이 2025년에도 여전히 주목받는 초점이 될 수 있지만, AI의 장기적인 전복적 영향은 사회적 측면에서 나타나지 않을 것입니다.

마찬가지로, AI의 장기적인 영향은 거래 분야에서도 나타나지 않을 것입니다. AI는 모든 사람이 "거래 지능체"나 미니 헤지펀드를 갖게 만들지 않을 것입니다. AI는 개인의 능력을 확실히 향상시킬 수 있지만, 이러한 향상은 사용자 자본, 데이터 및 인프라와 비례합니다. 따라서 우리는 AI가 기존 대형 거래 회사를 더욱 강화할 것으로 예상할 수 있습니다. 왜냐하면 그들은 더 큰 자본과 데이터 우위를 가지고 있기 때문입니다. 다시 말해, 대형 거래 회사는 더욱 수익을 내는 데 능숙해질 것입니다. 또한, AI는 모든 회사가 "클라우드의 고급 정량 분석 도구"를 사용할 수 있기 때문에 거래 회사 간의 기술 격차를 줄일 것입니다.

시간이 지남에 따라, AI 는 시장을 극도로 효율적으로 만들 것입니다—심지어 일부 틈새 시장까지 포함하여. 이는 일반 거래자에게 거의 아무런 이점이 없게 만들 것이며, 그들이 자작 AI를 보유하고 있더라도 마찬가지입니다. 독창적인 연구의 가치는 크게 하락할 것입니다. 그러나 일반 사용자에게는 증가된 시장 경쟁과 유동성이 좋은 소식이 될 수 있습니다. 이는 더 많은 거래 기회와 더 활발한 시장을 의미합니다. (예를 들어, @Polymarket은 모든 분야에서 더 높은 유동성을 실현할 수 있습니다!)

미래의 핫이슈가 챗봇도 아니고 거래 로봇도 아니라면, 무엇을 기대할 수 있을까요? 다음은 제 핵심 관점입니다. 현재 거의 아무도 언급하지 않는 것이지만: 진정으로 파괴적인 영향을 미치는 AI 에이전트는 소프트웨어 엔지니어링 분야에서 등장할 것입니다.

왜 이 점이 그렇게 중요할까요? 스스로에게 물어보세요: 우리 산업에서 가장 중요한 투자는 무엇인가요? 무엇이 더 많은 애플리케이션, 지갑 및 더 나은 인프라의 출현을 제한하는 비싼 자원인가요? 답은 소프트웨어입니다. AI 에이전트가 소프트웨어 개발 비용을 크게 낮출 수 있다면, 이는 전체 산업의 판도를 바꿀 것입니다.

후 AI 시대에는 시드 라운드 자금 조달이 더 이상 수백만 달러를 모금할 필요가 없을 것입니다. 단 1만 달러의 AI 클라우드 컴퓨팅 비용으로 애플리케이션을 시작할 수 있습니다. Hyperliquid와 Jupiter와 같은 자금 조달 프로젝트는 드문 예외에서 주류로 변모할 것입니다. 체인 상의 애플리케이션 개발과 혁신 시도가 폭발적으로 증가할 것입니다. 소프트웨어 중심의 산업에서 이러한 비용 절감의 충격은 블록체인 분야의 혁신 물결을 촉발할 것입니다.

이러한 변화는 보안에도 깊은 영향을 미칠 것입니다. AI 기반의 정적 분석 및 모니터링 도구는 어디에나 존재하게 되어 보안을 더욱 보편화할 것입니다. 이러한 AI는 EVM/Solidity 또는 Rust와 같은 코드 라이브러리를 최적화하고, 대량의 보안 감사 및 공격 사례 데이터베이스를 기반으로 훈련될 것입니다. 그들은 또한 시뮬레이션된 적대적 블록체인 환경에서 강화 학습(RL)을 통해 능력을 향상시킬 것입니다. 저는 점점 더 확신하게 되었습니다. 보안 측면에서 AI 도구는 궁극적으로 공격자보다 방어자에게 더 유리할 것입니다. AI는 스마트 계약을 지속적으로 "레드 팀 테스트"할 것이며, 다른 AI는 계약을 강화하고, 그 속성을 공식적으로 검증하며, 사건 대응 및 수정 능력을 향상시킬 것입니다.

동시에, 당신은 AI 색깔이 있는 Memecoin을 거래할 수 있지만, 진정한 지능체는 단순히 트윗을 하고 토큰을 홍보하는 것 이상으로 그들의 영향력이 더 깊어질 것입니다.

진정한 Crypto x AI

이상으로 우리는 AI가 암호화 산업에 미치는 영향에 대해 주로 논의했습니다(이는 주요 영향 방향입니다), 그러나 암호화 기술도 AI에 역작용을 미칠 것입니다.

미래에는 진정한 자율 지능체 가 암호화폐를 사용하여 상호 결제할 가능성이 있습니다. 스테이블코인에 대한 규제 정책이 더 완화되면, 이러한 추세는 더욱 뚜렷해질 것입니다—AI 에이전트를 운영하는 대기업조차도 전통적인 은행 계좌보다 더 편리하게 스테이블코인을 사용하여 지능체 간의 결제를 선택할 수 있습니다.

또한, 우리는 탈중앙화된 훈련 및 추론을 둘러싼 더 많은 대규모 실험을 보게 될 것입니다. 일부 신흥 프로젝트, 예를 들어 @exolabs, @NousResearch 및 @PrimeIntellect은 중앙 집중식 훈련 및 회사 전용 모델에 대한 진정한 대안을 제공할 것입니다. @NEARProtocol도 신뢰할 수 있는 중립적이고 허가가 필요 없는 완전한 AI 기술 스택을 구축하기 위해 전력을 다하고 있습니다.

암호화와 AI 의 또 다른 결합점은 사용자 경험(UX)입니다. 후 AI 시대의 지갑은 완전히 혁신될 것입니다—AI 기반의 지갑은 자동으로 크로스 체인 브리징을 처리하고, 거래 경로를 최적화하며, 비용을 최소화하고, 상호 운용성 문제나 프론트엔드 취약점을 해결하며, 사용자가 명백한 사기나 러그 풀을 피하도록 도와줄 것입니다. 사용자는 더 이상 여러 지갑 간에 전환하거나 RPC를 변경하거나 스테이블코인을 재조정할 필요가 없습니다—AI가 자동으로 모든 것을 처리할 것입니다. 이러한 혁신은 2026년까지 충분히 성숙해야 하며, 암호화 산업의 사용자 경험을 완전히 변화시킬 것입니다. 그러나 이러한 모든 것이 실현되면 블록체인의 네트워크 효과에 어떤 영향을 미칠까요? 사용자가 더 이상 특정 애플리케이션이 어떤 체인에서 실행되는지 신경 쓰지 않게 되면, 심지어 이를 인식하지 않게 되면 어떤 일이 발생할까요?

이 분야는 아직 초기 단계에 있지만, 저는 그 미래에 대해 기대가 큽니다. 곧 진정한 폭발을 맞이할 수 있기를 바랍니다. 장기적으로(예: 2026년 중반까지), 저는 "AI x Crypto" 분야의 대부분의 시가총액이 이 방향에 집중될 것이라고 믿습니다.

이상으로 제가 가진 모든 예측을 마칩니다. 저는 팬 수가 10만에 도달하기 전에 이 글을 완성하겠다고 약속했으며, 조금 늦었지만 새해 전에 마무리했습니다!

새해 복 많이 받으세요, 여러분! 내년 이맘때쯤에는 제가 AI에 의해 대체되어 공식적으로 "실직"되었기를 바랍니다!

면책 조항: 본 문서의 내용은 제 개인적인 의견일 뿐이며, Dragonfly의 입장을 대변하지 않습니다; Dragonfly는 문서에서 언급된 많은 프로젝트에 투자하고 있습니다. 이 글은 재정적 조언이 아니며, 스스로 연구하시기 바랍니다(DYOR). 제가 AI인지에 대한 질문은 여러분이 판단해 보시기 바랍니다.