Matrixport 시장 관찰: BTC 연말 조정, 암호화폐 시장 촉매제 대기
经过连续四周上攻,BTC 价格自 17 日触达 $108,353 的历史高点后突现跳水行情,3 日内快速下探至 $92,232,最大跌幅 14.87%。目前,随着市场情绪的逐渐稳定,价格已修复至 $94,000 左右,进入盘整阶段。目前,BTC 价格的支撑位为 $92,000 左右。同时,山寨币失血严重,不少代币价格甚至下跌至 10 月以前的价格,抹平了特朗普当选美国总统后带来的"特朗普效应涨幅"(上述数据来源自 Binance 现货,12 月 10 日 17:00)。
虽然市场交易量活动减少,但 BTC 现货 ETF 交易量依然强劲,平均每天 44 亿美元,反映出市场活跃度依然很高。而且 12 月 23 日 MicroStrategy 已正式进入纳指 100 指数,或将打开美国主流基金被动配置 BTC 的大门。
시장 해석
10 월 23 일, 미국 주식 3 대 지수가 모두 상승, 다우 지수가 70 포인트 상승, 나스닥 지수는 약 1% 상승. 크리스마스 휴장 영향으로 월요일 거래 감정이 평온했으며, "BTC 대주주" Micro Strategy는 BTC 가격 변동의 영향을 받아 주가가 8.8% 하락했다. 파월이 발신한 매파 신호의 영향으로 미국 주식이 급격히 변동했다. 그러나 시장이 미국 신정부 출범 후 취할 자극 정책에 대해 큰 기대를 가지고 있는 점을 감안할 때, 시장의 단기 변동 후 미국 주식은 안정세를 보일 가능성이 있다.
BTC는 연말 조정 단계에 진입했으며, 투자자는 동향을 면밀히 주시하고 주요 신호를 기다려야 한다.
지난 주 BTC는 연말 조정을 겪으며 역사적 고점인 $108,353에서 국부 저점인 $92,000으로 하락, 최대 하락폭은 약 15%에 달했다. 이번 BTC의 조정은 내부적인 이유로 인해 이번 주기에서 단기 수익자들의 수익률이 30% 이상에 달했으며, 일부 수익자들은 이익을 실현하기로 선택하여 조정 확률이 빠르게 증가했다. 외부 요인은 연준의 금리 인하, 트럼프 효과, MicroStrategy의 BTC 매입 등이 초기 강세기를 지나 휴식기에 접어들면서 발생했다. 또한 BTC ETF에 큰 영향을 미치는 크리스마스 휴가 등의 요인이 복합적으로 작용하여 BTC가 조정 단계에 진입하게 되었다.
BTC 매도세 속에서 매수세의 경쟁, 가격은 변동 속에서 새로운 고점으로 나아갈 가능성
단기 및 장기 보유자의 행동은 가격 동향에 중요한 영향을 미쳤다. EMC Labs의 eMerge Engine 최신 데이터에 따르면, 이번 주에 총 268,581개의 BTC가 거래소로 전송되었으며, 이 중 단기 보유자가 256,826개, 장기 보유자는 11,755개를 기여했다. 이는 11월 이후 두 번째로 큰 매도 주간이다.
그럼에도 불구하고, 시장의 매수 세력, 특히 BTC ETF를 통한 자금이 이 매도 압력을 성공적으로 흡수했다. eMerge Engine 데이터에 따르면, CEX의 BTC 재고는 이번 주에 27,901개 감소했다. 또한, 단기 보유자의 변동 수익률은 이전의 최고 33%에서 25%로 감소했으며, 이 수준은 일반적으로 강세장에서 중립 수준으로 간주된다.
주목할 점은 결정적인 영향을 미치는 장기 보유자의 매도량이 연속적으로 감소하고 있다는 것이다. 이는 BTC 가격이 $10만 이상으로 조정될 가능성이 있으며, 변동 속에서 점진적으로 상승할 것으로 기대된다.
MicroStrategy가 나스닥 100에 공식적으로 편입되고 7주 연속 BTC를 매입하여 BTC 가격의 장기 발전을 지원하다
12 월 23 일, MicroStrategy(MSTR.US)는 BTC 역사적 고점에 가까운 평균 가격으로 추가로 $5.6억의 BTC를 구매했다고 발표했으며, 이는 7주 연속 BTC를 매입한 것이다. 미국 증권 거래 위원회에 제출된 문서에 따르면, 12 월 16 일부터 22 일 사이에 MicroStrategy는 약 $106,662의 평균 가격으로 5,262개의 BTC를 구매했으며, 이는 최근 몇 주 중 가장 적은 구매 수량이다.
동시에 MSTR은 12 월 23 일 나스닥 100 지수에 편입되었다. QQQ(인베스코 QQQ 트러스트, 나스닥 100 지수를 추적하는 ETF)와 같은 패시브 펀드는 MSTR을 자동으로 구매해야 하며, MSTR은 이러한 자금을 사용하여 더 많은 BTC를 구매할 수 있게 된다.
전통 금융의 패시브 투자 생태계는 MSTR이 각 대지수에 편입됨에 따라 무의식적으로 더 많은 BTC를 구매하게 될 것이며, 이는 그들이 NVIDIA 주식을 보유하고 있다는 사실을 인식하지 못하는 것과 같다. 따라서 MSTR이 이러한 자금을 지속적으로 사용하여 더 많은 BTC를 구매하는 한, BTC의 매수세는 계속 증가할 것이다.
거시 동향
연준의 매파 금리 인하가 시장을 교란시키고, 암호화폐는 "검은 목요일"을 겪다
12 월 18 일, 연준은 연방 기금 금리 목표 범위를 25bp 인하하여 4.25% - 4.50%로 조정했다. 파월은 인플레이션 통제의 시기가 예상보다 늦어질 것이라고 명확히 밝혔으며, 미국 경제의 각종 데이터가 강력하게 나타나고 있어 연준은 내년 금리 인하 속도에 대해 매우 신중한 태도를 보이고 있다. 시장은 일반적으로 2025년 연준이 시장의 금리 인하 기대치를 낮출 것이라고 보고 있으며, 내년 금리 인하를 3회 이상에서 2회 이하로 조정할 것으로 예상하고 있다.
동시에, 파월은 "연준은 BTC를 보유할 수 없으며, 정부 BTC 비축 계획에 참여할 것을 고려하지 않는다"고 선언했다. 연준의 매파 전환은 트럼프가 암호화 시장에서 방출한 투기적 감정을 억제했다.
트럼프 정부의 불확실성 영향으로 12 월 미국 소비자 신뢰지수가 3 월 이후 처음으로 하락하다
세계 대기업 연합이 월요일 발표한 데이터에 따르면, 12월 소비자 신뢰지수는 104.7로 하락하여 시장 예상치인 113.2를 하회하며, 이는 지난 2년간의 운영 범위 중간값 수준이다. 35세 이상의 소비자 신뢰지수도 하락세를 보였다.
소비자들은 비즈니스 상황과 자신의 수입 전망에 대해 그리 낙관적이지 않다. 향후 6개월 기대를 측정하는 지표와 현재 상황을 측정하는 지표 모두 하락세를 보이며, 이는 미국 경제의 소프트 랜딩에 대한 시장의 신뢰에 추가적인 영향을 미칠 수 있다.
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