이더리움을 넘어: 신흥 블록체인이 스테이블코인 채택에서의 잠재력 탐색
背景
스테이블코인 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 디지털 경제에서 중요한 힘으로 자리 잡아 전통 금융 네트워크와 경쟁하고 있습니다. Coinbase의 연구에 따르면, 2023년 스테이블코인의 거래 총량은 10.8조 달러를 초과했습니다. "비자연적" 거래(예: 로봇 주도 또는 자동화 거래)를 제외한 실제 거래량은 약 2.3조 달러입니다. 이 조정된 데이터는 스테이블코인의 유기적 연간 성장률이 17%에 달함을 반영하며, 스테이블코인이 소매 및 기관 금융에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 강조합니다. 아래 차트는 주요 블록체인 생태계에서 스테이블코인의 현재 패턴과 성장 궤적에 대한 시각적 통찰력을 제공합니다.
이 차트는 2020년부터 2025년까지 상위 20개 블록체인의 전체 시가 총액 추세를 보여줍니다. 이더리움은 특히 두드러진 성과를 보이며, 시가 총액이 정점에 달했을 때 1000억 달러를 초과하여 전체 블록체인 생태계를 지배하고 있습니다. 이렇게 높은 시가 총액은 이더리움이 DeFi 및 스테이블코인 발행의 주요 플랫폼으로서의 역할과 밀접한 관련이 있으며, 이는 시장 변동성 속에서도 강력한 위치를 유지할 수 있게 합니다. BSC, Tron 및 Solana와 같은 다른 블록체인은 상대적으로 낮은 시가 총액을 보이지만 안정적인 성과를 보이고 있습니다. 특히 Tron과 BSC는 안정적인 성장 추세를 보이며, 거래 비용과 속도가 중요한 지역 및 응용 시나리오에서 스테이블코인 및 DeFi의 대체 플랫폼으로서의 역할을 강조합니다.
주목할 점은 Arbitrum, Sui 및 Optimism과 같은 신흥 플랫폼의 시가 총액이 점진적으로 증가하고 있으며, 이는 채택률이 증가하고 있음을 보여줍니다. 이러한 성장 궤적은 이러한 생태계가 지속적으로 성숙해짐에 따라 특정 요구를 충족하거나 경쟁력 있는 거래 효율성을 제공함으로써 기존의 리더에 도전할 가능성을 나타냅니다. 데이터에 따르면, 이더리움이 전체 시가 총액에서 지배적인 위치를 차지하고 있음에도 불구하고, 다른 블록체인들은 여전히 사용자와 개발자를 끌어들이고 있으며, 생태계가 성숙함에 따라 스테이블코인 활동이 잠재적으로 이동할 가능성을 시사합니다. 
이 차트는 상위 20개 블록체인의 스테이블코인 시가 총액 추세를 더 자세히 보여줍니다. 이더리움은 80억 달러 이상의 스테이블코인 시가 총액으로 선두를 달리고 있으며, 이는 USDT, USDC 및 DAI와 같은 주요 스테이블코인의 관리 플랫폼으로서의 중요한 역할을 반영합니다. 이더리움의 대규모 시가 총액은 스테이블코인 허브로서의 위치를 뒷받침하며, 수요는 주로 DeFi 응용 프로그램 및 규제 준수 스테이블코인을 찾는 기관 사용자로부터 발생합니다. 그러나 Tron은 주요 경쟁자로서 두각을 나타내며, 스테이블코인 시가 총액은 약 40억 달러입니다. Tron의 매력은 낮은 거래 수수료와 빠른 처리 속도에 있으며, 이는 송금 및 국경 간 결제와 같은 고빈도 거래 시나리오에서 특히 인기가 있습니다.
BSC, Terra Classic 및 Solana와 같은 다른 체인의 스테이블코인 시가 총액은 상대적으로 작지만, 다양한 스테이블코인 생태계에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 예를 들어, BSC의 스테이블코인 시가 총액은 약 20억 달러로, 이더리움보다 낮은 수수료를 찾는 DeFi 프로젝트와 소매 사용자들을 끌어들였습니다. Algorand 및 Stellar와 같은 작은 블록체인은 스테이블코인의 틈새 플랫폼으로 자리 잡고 있으며, 일반적으로 국경 간 결제 및 소액 거래와 같은 특정 사용 사례를 겨냥하고 있습니다.
현有主导者
이더리움: 확고한 리더
이더리움은 일반적으로 탈중앙화 금융(DeFi)의 초석으로 여겨지며, 여전히 스테이블코인 활동의 주도 체인으로, 스테이블코인 시가 총액은 80억 달러를 초과합니다. 여러 요인이 이더리움이 스테이블코인 생태계에서 리더십을 유지하는 데 기여하고 있습니다: 
성숙하고 상호 연결된 DeFi 생태계: 이더리움의 방대한 DeFi 생태계는 Uniswap, Compound 및 Aave와 같은 잘 알려진 프로토콜을 포함하며, 이들 프로토콜은 운영에서 스테이블코인 유동성에 크게 의존합니다. 스테이블코인은 유동성 풀, 대출 및 수익 농장에서 필수적이며, 이더리움을 포괄적인 DeFi 서비스를 찾는 사용자에게 없어서는 안 될 플랫폼으로 만듭니다.
기관 및 규제 신뢰: 이더리움의 스테이블코인(특히 USDC 및 DAI)은 규제 인정을 받고 기관 신뢰를 얻고 있습니다. 더 많은 기관이 암호화 분야에 진입함에 따라, 이더리움은 안전하고 탈중앙화된 네트워크로서의 명성 덕분에 규제 준수 기관급 스테이블코인의 이상적인 선택이 되고 있습니다. Circle의 USDC와 MakerDAO의 DAI는 이더리움 원주율의 주요 스테이블코인으로, 생태계 내 신뢰의 기둥 역할을 합니다.
다양한 스테이블코인 및 사용 사례: 이더리움은 USDT 및 USDC와 같은 법정화폐 지원 스테이블코인과 DAI와 같은 알고리즘 및 탈중앙화 스테이블코인을 포함한 광범위한 스테이블코인을 호스팅하고 있습니다. 이러한 다양성은 이더리움 사용자들이 자신의 위험 감수성, 규제 요구 및 선호에 가장 적합한 스테이블코인을 선택할 수 있게 합니다. 예를 들어, DAI는 법정화폐 준비금과 직접 연결되지 않기 때문에 독특한 매력을 지니며, 이는 이더리움 커뮤니티가 존중하는 탈중앙화 가치관과 일치합니다.
2계층 솔루션으로 확장 문제 해결: 이더리움은 확장성 문제에 직면해 있으며, 높은 가스 비용은 소규모 사용자의 DeFi 참여를 제한하고 있습니다. 그러나 Arbitrum, Optimism 및 zk-Rollups와 같은 2계층 솔루션은 거래 비용을 상당히 낮추고 처리량을 증가시켜 이더리움이 탈중앙화를 희생하지 않고도 스테이블코인 사용 사례의 리더십을 유지할 수 있도록 합니다.
이더리움이 2계층 생태계를 지속적으로 발전시키고 Ethereum 2.0으로 완전히 전환함에 따라, 스테이블코인 시장에서의 주도권은 계속 유지될 것으로 예상됩니다. 스테이블코인에 대한 규제가 점차 명확해짐에 따라 기관 채택이 더욱 증가할 것이며, 이는 더 많은 법정화폐 지원 및 규제 준수 스테이블코인이 이더리움에서 출시되는 계기가 될 수 있습니다. 또한, 이더리움의 DeFi 생태계는 지속적으로 혁신을 이루어 새로운 스테이블코인 사용 사례를 개발할 가능성이 있습니다. 예를 들어, 합성 자산, 크로스 체인 스테이블코인 및 더 복잡한 수익 생성 제품이 포함될 수 있습니다.
Solana: 고성능 이더리움 대안
Solana는 이더리움의 고성능 대안으로 자주 언급되며, 빠른 거래 속도와 낮은 수수료로 유명합니다. Solana의 스테이블코인 시가 총액은 이더리움보다 현저히 작지만, 충성도 높은 사용자 기반을 성공적으로 유치하고 있으며, 소매 사용자와 저비용 솔루션을 찾는 개발자들 사이에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.
고속 저비용 거래:
Solana의 독특한 역사 증명(Proof of History, PoH) 합의 메커니즘은 높은 처리량과 낮은 지연을 지원하여 네트워크가 초당 수천 건의 거래를 처리할 수 있으며 비용이 매우 낮습니다. 이는 Solana가 빈번한 거래가 필요한 응용 프로그램(예: 소액 결제 및 소매 스테이블코인 송금)에 이상적인 선택이 되게 합니다. 따라서 USDC 및 USDT와 같은 스테이블코인은 Solana에서 일상적인 결제 및 생태계 내의 빠른 송금에 자주 사용됩니다.결제 및 게임 응용 프로그램의 통합:
Solana는 게임 및 결제와 같은 산업의 이상적인 플랫폼으로 자리 잡고 있으며, 이러한 산업은 빠르고 저렴한 거래를 요구합니다. 사용자 친화적인 개발 도구와 고성능 응용 프로그램에 대한 지원 덕분에 개발자들이 탈중앙화 응용 프로그램(dApp)을 구축하는 데 선호하는 플랫폼이 되며, 이러한 응용 프로그램은 일반적으로 스테이블코인과 통합됩니다. 예를 들어, 블록체인 게임 Star Atlas와 음악 스트리밍 서비스 Audius는 각각 게임 내 통화 및 보상 도구로 스테이블코인을 활용하고 있습니다.네트워크 안정성 문제:
Solana의 높은 성능은 큰 장점이지만, 네트워크 중단 및 안정성 문제에 직면해 있습니다. 이러한 다운타임은 특히 고가치 거래나 기관 사용 시나리오에서 일부 사용자에게 신뢰성에 대한 의문을 불러일으킵니다. Solana의 네트워크 탄력성은 여전히 발전 중이며, 스테이블코인 및 DeFi 시장에서의 전면적인 신뢰를 얻기 위해 이러한 기술적 도전을 해결해야 합니다.USDC와의 협력 및 크로스 체인 솔루션:
Solana는 USDC 발행사인 Circle과의 협력이 플랫폼에서 스테이블코인 채택을 촉진하는 핵심 요소입니다. Solana에서 USDC의 가용성은 사용자에게 신뢰할 수 있는 달러 지원 스테이블코인을 제공하여 Solana의 매력을 높입니다. 또한, Solana는 크로스 체인 솔루션을 탐색하고 있으며, 이는 자산이 Solana와 이더리움 간에 원활하게 이동할 수 있도록 하여 사용자에게 더 많은 유연성을 제공하고 스테이블코인 시장에서의 영향력을 확대할 것입니다.
Solana는 스테이블코인 분야에서 상당한 성장 잠재력을 가지고 있으며, 특히 네트워크 안정성을 유지하고 게임 및 소매 결제 분야에서의 입지를 더욱 강화할 수 있다면 더욱 그렇습니다. USDC와의 지속적인 협력 및 크로스 체인 능력을 탐색함으로써, Solana는 더 많은 스테이블코인 거래 및 DeFi 응용 프로그램을 유치할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 집중된 검증자 구조와 네트워크 중단 문제는 이러한 문제가 해결되지 않는 한 기관에 대한 매력을 제한할 수 있습니다.
스테이블코인 성장의 핵심 조건
스테이블코인이 암호화폐 및 금융 시장에서의 매력이 증가함에 따라, 특정 생태계 특성과 환경이 스테이블코인의 채택 및 성장에 더 유리하게 작용하고 있습니다. 이러한 환경은 기술적으로 유리할 뿐만 아니라 전략적으로 소매 사용자와 기관 투자자의 요구를 충족할 수 있습니다. 다음은 스테이블코인 폭발을 경험할 가능성이 가장 높은 블록체인 생태계의 구체적인 특성과 시장에서 관찰된 최신 데이터 및 추세입니다.
1. 낮은 거래 수수료
스테이블코인 거래는 일반적으로 빈번하고 낮은 지연을 요구하며, 특히 사용자가 스테이블코인을 통해 일상 거래, 국경 간 결제 및 송금을 의존하는 시나리오에서 더욱 그렇습니다. 낮은 거래 수수료와 높은 확장성을 갖춘 생태계는 네트워크 혼잡 없이 경제적으로 효율적인 거래를 실현할 수 있기 때문에 더 매력적입니다.
2023년 스테이블코인 사용자에 대한 조사에서 60% 이상의 응답자가 거래 비용이 블록체인 플랫폼 선택의 주요 요인이라고 밝혔습니다. 이더리움의 평균 거래 수수료는 네트워크 혼잡 기간 동안 종종 10달러를 초과하는 반면, Tron 및 BSC와 같은 네트워크의 평균 거래 수수료는 0.10달러 이하입니다. 이는 많은 USDT가 이더리움에서 Tron으로 이동하게 만들었으며, Tron은 낮은 수수료 덕분에 약 30%의 USDT 공급량을 차지하게 되었습니다. 특히 국경 간 송금 수요가 높은 지역에서 매력적입니다. 또한, 바이낸스 스마트 체인(BSC)은 거래 수수료가 이더리움보다 훨씬 낮아 소매 사용자를 지속적으로 끌어들이고 있습니다.
낮은 수수료와 높은 확장성을 제공하는 블록체인 환경(예: Polygon의 이더리움 2계층 솔루션 및 Solana)은 스테이블코인 성장에 매우 적합합니다. Solana는 초당 최대 65,000건의 거래를 처리할 수 있으며 평균 수수료가 낮아, 특히 결제 및 게임 응용 프로그램에서 스테이블코인 채택률이 점차 증가하고 있습니다.
2. 다양한 사용 사례의 강력한 DeFi 생태계
강력한 DeFi 생태계는 스테이블코인 유동성을 끌어들일 뿐만 아니라 단순 거래를 넘어서는 실용성을 제공합니다. 대출, 수익 생성 등의 응용 프로그램이 있는 환경에서 스테이블코인은 안정적인 거래 매개체 및 담보로서 다양한 DeFi 제품의 핵심이 됩니다.
이더리움은 전 세계적으로 70% 이상의 DeFi 응용 프로그램을 호스팅하며, 스테이블코인은 이더리움 DeFi 프로토콜의 총 잠금 가치(TVL)의 거의 50%를 차지합니다. 스테이블코인의 광범위한 사용은 이더리움이 스테이블코인 채택에서 선두를 유지하는 핵심 이유이며, 그럼에도 불구하고 비용이 높은 상황입니다. 2024년 2분기 기준으로 이더리움의 DeFi 잠금 가치는 약 400억 달러이며, 스테이블코인(USDC, USDT 및 DAI 등)이 중요한 부분을 차지하고 있습니다.
바이낸스 스마트 체인(BSC) 또한 PancakeSwap 및 Venus와 같은 플랫폼에서 스테이블코인을 유동성 풀 및 대출 시장의 기초로 널리 사용하고 있는 활발한 DeFi 생태계를 보유하고 있습니다. 2023년 BSC의 DeFi 잠금 가치는 50억 달러를 초과하며, 스테이블코인은 유동성 풀의 약 40%를 차지합니다. 이러한 실용성과 생태계의 접근성은 스테이블코인 채택을 더욱 촉진합니다.
3. 상호 운용성
암호화 분야가 점차 다중 체인 생태계로 나아가면서, 상호 운용성은 스테이블코인 채택의 중요한 요소가 되었습니다. 스테이블코인은 다양한 블록체인 간에 원활하게 유통되어야 하며, 이는 사용자가 다중 체인 간 거래 또는 자산 보유를 요구하는 경우에 필요합니다. 스테이블코인이 크로스 체인으로 쉽게 이동할 수 있는 생태계는 증가하는 채택률로 인해 혜택을 받을 것입니다.
Chainalysis의 2023년 보고서에 따르면, 크로스 체인 스테이블코인 이동은 모든 스테이블코인 거래의 약 25%를 차지합니다. Cosmos의 크로스 블록체인 통신 프로토콜(IBC)과 같은 솔루션은 스테이블코인이 Cosmos 생태계 내의 다양한 체인 간에 자유롭게 유통될 수 있도록 지원하여 더 넓은 유동성과 응용 시나리오를 촉진합니다.
Cosmos와 Polkadot는 상호 운용성에 중점을 둔 두 개의 주요 생태계입니다. Cosmos의 IBC 프로토콜은 네트워크 내 블록체인이 원활하게 상호작용할 수 있도록 하여 스테이블코인이 체인 간에 쉽게 이동할 수 있도록 하여 Terra의 UST(붕괴 전) 및 기타 Cosmos 체인에서 발행된 안정 자산과 같은 특정 생태계 내에서의 채택을 촉진합니다. Polkadot의 평행 체인 구조는 유사한 상호 운용성을 제공하며, 이러한 특성은 DeFi 및 전문화된 응용 프로그램에서 스테이블코인 채택을 촉진하는 데 도움이 됩니다.
USDC와 같은 프로젝트는 다중 체인 발행을 우선시하고 있으며, 현재 이더리움, Solana, BSC 및 Avalanche를 지원하고 있습니다. 이러한 생태계는 크로스 체인 호환성을 실현함으로써 스테이블코인의 실용성을 높이고 더 넓은 채택을 촉진할 수 있습니다.
4. 규제 준수 및 기관 요구 지원
전 세계적으로 스테이블코인에 대한 규제 검토가 강화됨에 따라, 규제 준수는 스테이블코인 채택의 핵심 요소가 되었습니다. 규제 요구 사항(예: 고객 알기(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 규정)을 지원하는 블록체인 생태계는 기관 사용자 및 규제 준수 스테이블코인 발행자 사이에서 더 강한 채택률을 얻을 수 있습니다.
2023년 이더리움에서 약 30%의 스테이블코인 유입이 기관 거래와 관련이 있으며, 이는 주로 이더리움 스테이블코인(USDC)의 규제 준수 능력 덕분입니다. 반면, 규제 구조가 비교적 느슨한 체인(예: Tron)은 주로 소매 사용자와 송금 기반 사용 사례에 서비스를 제공합니다.
Algorand와 Ethereum은 규제 친화적인 생태계로 자리 잡고 있습니다. Algorand는 규제 준수 스테이블코인(USDC)을 지원하며, 규제를 준수하기 위해 규제된 금융 기관과 협력 관계를 구축하고 있습니다. 이더리움은 Circle의 USDC와 MakerDAO의 DAI를 통해 규제 요구 사항을 충족하는 선택지를 제공하여 기관의 관심을 끌고 있는 주요 스테이블코인 발행 플랫폼이 되고 있습니다.
스테이블코인에 대한 규제가 점차 명확해짐에 따라, 규제 준수를 우선시하는 블록체인은 더 많은 기관 참여를 유도할 수 있습니다. 예를 들어, Avalanche의 맞춤형 서브넷 기능은 기관이 규제된 환경을 구축할 수 있도록 하여 특정 규제 기준을 준수해야 하는 스테이블코인 발행자를 유치할 수 있습니다.
5. 저비용 송금의 지리적 및 지역적 수요
금융 포용성이 제한되거나 은행 수수료가 높은 지역에서 스테이블코인은 일상 거래 및 국경 간 송금에 대한 실행 가능한 대안을 제공합니다. 낮은 수수료, 높은 접근성 및 결제 제공자와의 통합을 통해 이러한 시장 요구를 충족할 수 있는 생태계는 스테이블코인 채택에서 더 유리합니다.
세계은행 2023년 보고서에 따르면, 전 세계 송금 총액은 7000억 달러를 초과하며, 스테이블코인은 금융 인프라가 제한된 국가에서 점점 더 많은 국경 간 거래를 차지하고 있습니다. 낮은 거래 수수료와 빠른 처리 능력을 제공하는 블록체인 환경은 이 부분의 송금 시장을 잡을 잠재력을 가지고 있습니다.
Tron은 아시아, 아프리카 및 라틴 아메리카와 같은 지역에서 인기가 있으며, 낮은 수수료 덕분에 국경 간 송금의 이상적인 선택이 되고 있습니다. Tron의 네트워크는 매일 많은 스테이블코인 거래를 처리하며, 특히 USDT는 이러한 지역에서 전통적인 은행 서비스 없이 해외 송금 도구로 널리 사용되고 있습니다. Tron의 평균 거래 수수료는 0.10달러 이하로 유지되어 송금 기반 스테이블코인 사용의 이상적인 플랫폼이 됩니다.
바이낸스 스마트 체인(BSC) 또한 낮은 수수료와 아시아에서의 강력한 존재감 덕분에 송금 시장에 적합합니다. 이 지역에서 바이낸스의 거래소 생태계는 신뢰를 구축하였습니다. 또한, Celo와 같은 체인은 모바일 금융 서비스에 집중하여 은행 서비스를 받지 못하거나 서비스가 부족한 인구가 스테이블코인을 사용할 수 있도록 하고 있습니다.
6. 높은 확장성
Layer 2 솔루션은 블록체인이 보안성과 탈중앙화를 유지하면서 높은 거래 수수료 문제를 해결할 수 있는 효과적인 방법을 제공합니다. Layer 2 확장 솔루션을 통합한 블록체인은 더 큰 규모의 스테이블코인 거래량을 지원하고 비용을 낮출 수 있어 Layer 1 네트워크 비용이 너무 높은 사용자들을 유치할 수 있습니다.
이더리움을 기반으로 한 Layer 2 프로토콜(예: Arbitrum 및 Optimism)은 2024년 중반의 총 잠금 가치(TVL)가 50억 달러를 초과했습니다. 이 중 스테이블코인은 다양한 DeFi 응용 프로그램 및 결제에서 중요한 비율을 차지합니다. Layer 2 솔루션은 거래 비용을 90% 이상 낮추어 스테이블코인 사용자에게 큰 매력을 제공합니다.
Polygon은 이더리움의 보안성과 낮은 비용을 제공하여 스테이블코인의 대폭적인 성장을 촉진하는 선도적인 Layer 2 확장 솔루션 중 하나입니다. Aave 및 Uniswap과 같은 플랫폼은 더 낮은 비용을 활용하기 위해 Polygon에 배포되었습니다. 동시에, USDC 및 DAI는 Polygon에서의 사용량이 크게 증가하고 있습니다. 마찬가지로, Arbitrum과 Optimism의 비용 효율성도 스테이블코인에 의존하는 DeFi 프로토콜을 끌어들이고 있습니다.
더 많은 체인이 Layer 2 확장 솔루션을 채택함에 따라, 이러한 환경에서 스테이블코인의 채택이 증가할 수 있으며, 사용자는 낮은 비용으로 스테이블코인 기능에 접근할 수 있게 됩니다.
잠재적인 도전者
전 세계적으로 스테이블코인에 대한 수요가 증가함에 따라, TON(The Open Network) 및 Sui와 같은 신흥 블록체인 생태계는 독특한 인프라, 목표 사용자군 및 성장 전략 덕분에 스테이블코인 채택 잠재력을 보여주고 있습니다. 이더리움, Tron 및 BSC와 같은 성숙한 블록체인이 현재 스테이블코인 활동을 주도하고 있지만, TON과 Sui는 혁신적인 방법으로 스테이블코인 시장에 차별화된 경쟁력을 주입하고 있습니다. 다음은 TON과 Sui가 스테이블코인 성장을 촉진하는 데 있어 잠재력을 자세히 분석하고, 현재의 리더들과 비교하며, 이러한 생태계에서 스테이블코인 활동 성장의 재정적 영향을 탐구합니다.
TON: 텔레그램 네트워크를 통한 소매 지향 스테이블코인 채택 촉진
TON은 원래 텔레그램에 의해 개발되었으며, 이후 오픈 소스 커뮤니티에 이관되어 현재는 고성능 블록체인으로 발전하였습니다. TON의 시가 총액은 현재 약 50억 달러로, 이더리움의 2000억 달러 및 BSC의 350억 달러와 비교할 때 상대적으로 작습니다. 그럼에도 불구하고, TON의 잠재력은 텔레그램과의 독특한 통합에 있습니다. 텔레그램은 전 세계적으로 7억 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 이 즉시 사용 가능한 사용자 기반은 TON을 스테이블코인 채택의 중요한 경쟁자로 만들어 줍니다. 특히 텔레그램이 통신 및 P2P 거래에 널리 사용되는 시장에서 더욱 그렇습니다. 
스테이블코인 채택을 촉진하는 주요 특징
- 텔레그램과의 원활한 통합:
TON과 텔레그램의 직접 통합은 네트워크의 스테이블코인이 텔레그램 사용자에게 매우 접근 가능하게 하여 원활한 P2P 송금 및 결제를 가능하게 합니다. 이 설정은 은행 인프라가 제한적이지만 텔레그램 사용이 널리 퍼진 국가(예: 러시아, 우크라이나, 터키 및 중동과 동남아시아의 일부 지역)에서 특히 유리합니다.
사례 사용: USDT 또는 USDC와 같은 스테이블코인이 TON에서 널리 채택된다면, 사용자는 텔레그램 애플리케이션 내에서 한 번의 클릭으로 스테이블코인을 보낼 수 있습니다. 이러한 통합은 TON의 스테이블코인을 Venmo 또는 위챗페이처럼 사용하기 쉽게 만들어 블록체인에 익숙하지 않은 사용자에게 낮은 진입 장벽을 제공합니다.
- 낮은 비용과 높은 확장성:
TON의 분할 구조는 낮은 비용으로 높은 거래량을 처리할 수 있도록 지원하여 스테이블코인 거래에 매력적입니다. TON의 평균 거래 수수료는 0.01달러 이하로 추정되며, 비용 효율성 면에서 Tron 및 BSC와 경쟁할 수 있습니다. 이러한 경제성은 일상 거래 및 소액 결제의 채택을 촉진할 수 있으며, 특히 비용에 민감한 사용자에게 더욱 그렇습니다.
TON의 높은 확장성은 트래픽이 증가할 때 속도 저하나 비용 증가가 발생하지 않도록 보장하여, 고빈도 거래 시나리오(예: 송금 및 소매 구매)에서 스테이블코인 사용에 필수적입니다.
- 내장된 관리 옵션 및 사용자 친화적인 인터페이스:
- TON은 다양한 유형의 사용자 요구를 충족하기 위해 관리 및 비관리 지갑 옵션을 제공합니다. 텔레그램에 내장된 관리 지갑은 일반 사용자의 사용 경험을 간소화하며, 비관리 지갑은 보안 및 자산 소유권을 중시하는 암호화 자산 전문가를 위한 것입니다. 이러한 이중 접근 방식은 소매 사용자와 더 경험이 많은 암호화 자산 보유자를 포함한 다양한 사용자 그룹의 채택을 증가시킬 수 있습니다.
TON이 스테이블코인을 성공적으로 유치하거나 전용 생태계 스테이블코인을 출시할 경우, 소매 및 송금 시장에서 중요한 시장 점유율을 차지할 수 있습니다. 텔레그램의 광범위한 영향력을 고려할 때, TON은 텔레그램에서 인기 있는 신흥 시장에서 수백만 명의 새로운 스테이블코인 사용자를 유치할 잠재력을 가지고 있습니다.
TON이 현재 전 세계 스테이블코인 시장(약 1200억 달러)의 1-2%를 차지할 경우, 12억에서 24억 달러의 생태계 내 스테이블코인 시가 총액 증가를 가져올 수 있습니다. 이러한 추가 활동은 TON의 자체 시가 총액을 50억 달러에서 60-70억 달러로 증가시켜 스테이블코인 거래의 주요 플랫폼 중 하나로 자리 잡게 할 것입니다.
7억 명의 활성 텔레그램 사용자 기반을 바탕으로, 단 5%의 스테이블코인 채택률만으로도 TON은 3500만 사용자를 유치할 수 있으며, 이는 다른 체인에서의 기존 스테이블코인 채택률과 비교할 때 상당한 증가입니다. 이 사용자 그룹은 스테이블코인 거래를 촉진할 뿐만 아니라 TON의 다른 서비스에 대한 수요를 증가시켜 생태계 성장을 촉진할 것입니다.
TON의 사용 사례 가치 제안
TON과 텔레그램의 깊은 통합은 스테이블코인 활동을 크게 증가시켰습니다. 이 방대한 즉시 사용 가능한 사용자 기반은 TON에게 다른 블록체인 생태계가 경쟁할 수 없는 관객 범위를 제공합니다. 2024년 5월 기준으로, TON 블록체인에서의 Tether(USDT) 공급량은 1억 달러에서 12억 달러로 급증하여 텔레그램 생태계 내 사용자 채택률의 지속적인 증가를 나타냅니다.
텔레그램은 러시아, 동남아시아 및 중동과 같은 전통적인 은행 인프라가 부족한 지역에서의 보급으로 인해 TON 기반 스테이블코인에 대한 실질적인 대안을 제공합니다. 만약 텔레그램이 스테이블코인을 원주율 통합한다면, 사용자는 Venmo 또는 위챗페이처럼 자금을 원활하게 송금할 수 있으며, 이는 전 세계적으로 적용됩니다. 이러한 편리함은 은행 서비스가 부족한 지역에서 스테이블코인의 주류 채택을 가속화할 수 있습니다.
TON의 분할 구조는 낮은 거래 수수료를 유지하면서 높은 확장성을 실현할 수 있으며, 단일 거래 비용은 일반적으로 0.01달러 이하입니다. 이러한 비용 효율성은 소액 거래 및 고빈도 소매 사용 사례에 필수적입니다. 예를 들어, TON의 스테이블코인은 텔레그램 커뮤니티 내에서 보상, 디지털 콘텐츠 결제 또는 소규모 기업 거래에 사용될 수 있습니다. 또한, TON 거래의 낮은 비용은 글로벌 송금 시장에서 강력한 경쟁자가 될 수 있으며, 특히 신흥 경제체에서 더욱 그렇습니다. 세계은행의 데이터에 따르면, 2023년 전 세계 송금 흐름은 7000억 달러를 초과하며, 스테이블코인은 이러한 국경 간 결제에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. TON과 텔레그램의 통합은 송금 프로세스를 간소화하고 비용을 전통적인 은행 방식의 일부로 낮추어 수백만 명의 사용자에게 이상적인 대안이 될 것입니다.
Sui: DeFi 및 기관 사용 사례에 중점을 둔 고성능 블록체인
Sui는 Mysten Labs에 의해 개발된 비교적 새로운 블록체인으로, 현재 시가 총액은 약 8억 달러입니다. 아직 초기 단계에 있지만, Sui는 고성능 능력과 DeFi에 대한 집중으로 인해 스테이블코인 채택의 유력한 후보로 떠오르고 있습니다. 이더리움 및 BSC와 비교할 때 Sui의 시가 총액은 상대적으로 작지만, 전문화된 기술과 기관에 대한 매력 덕분에 스테이블코인 및 DeFi 분야에서의 성장 전망이 밝습니다. 
스테이블코인 채택을 촉진하는 주요 특징
- 고처리량 및 저지연을 지원하는 고급 합의 프로토콜
Sui는 Narwhal 및 Tusk 합의 프로토콜을 채택하여 높은 거래 속도와 낮은 지연을 지원합니다. 이러한 설계는 초당 거래량(TPS)을 높여 Sui를 대출, 차입 또는 복잡한 거래 시나리오가 필요한 DeFi 응용 프로그램에 이상적인 플랫폼으로 만듭니다. 낮은 지연은 즉각적인 결제를 요구하는 스테이블코인 사용자에게도 혜택을 줍니다.
사례 사용: 고빈도 거래는 DeFi의 중요한 구성 요소이며, 스테이블코인은 빠른 담보 교환 및 유동성 제공에 필수적입니다. Sui의 높은 처리량은 스테이블코인에 의존하는 기관급 DeFi 프로토콜을 유치하여 고가치 DeFi 거래에서 이더리움의 경쟁자가 될 수 있습니다.
- 기관 사용자를 유치하는 DeFi 중심 생태계
Sui는 DeFi 중심의 블록체인으로 적극적으로 자리 잡고 있으며, 초기 응용 프로그램은 대출, 탈중앙화 거래소(DEX) 및 자산 관리에 중점을 두고 있습니다. 스테이블코인은 DeFi 응용 프로그램에 필수적이기 때문에, Sui의 강력한 DeFi 기반 구축에 대한 집중은 스테이블코인을 담보, 유동성 풀 또는 교환 매개체로서의 수요를 촉진할 수 있습니다.
기관 관심: Sui의 프로그래머블 인프라는 맞춤형 규제 솔루션을 허용하여 안전하고 규제 친화적인 환경을 찾는 기관을 유치할 수 있습니다. 이러한 능력은 규제된 스테이블코인 발행자와의 협력을 촉진하여 신뢰성을 높이고 기관의 관심을 끌 수 있습니다.
- Move 프로그래밍 언어 기반의 보안성과 유연성
- Sui는 보안성과 자산 보호를 위해 설계된 Move 프로그래밍 언어를 사용합니다. Move의 자원 지향 프로그래밍 모델은 오류 위험을 최소화하여 안전한 거래 환경을 보장하며, 이는 소매 및 기관 사용자 모두에게 매력적입니다. 강화된 보안성은 Sui를 고가치 스테이블코인 거래 및 복잡한 DeFi 프로토콜의 안전한 환경으로 만들어 줍니다.
Sui가 이더리움 스테이블코인에 의해 구동되는 DeFi 시장(약 400억 달러)의 0.5-1%를 차지할 경우, Sui 생태계에 2억에서 4억 달러의 스테이블코인 시가 총액 증가를 가져올 수 있습니다. 현재 Sui의 8억 달러 시가 총액을 고려할 때, 이러한 활동 증가는 Sui의 가치를 10억 달러 이상으로 끌어올려 시가 총액을 두 배로 늘릴 수 있습니다.
동시에 Sui의 구조와 규제 잠재력은 안정적이고 안전한 디지털 자산 환경을 우선시하는 기관 사용자를 유치할 수 있습니다. Sui가 기관 DeFi의 선호 체인이 된다면, 이더리움 및 BSC와 함께 DeFi 분야에서 핵심 위치를 확립할 수 있는 상당한 자본 유입을 볼 수 있을 것입니다.
Sui의 사용 사례 가치 제안
Move 프로그래밍 언어의 사용은 Sui 생태계를 향상시켜 개발자가 견고한 금융 응용 프로그램을 구축할 수 있는 안전한 환경을 제공합니다. Move의 자원 지향 프로그래밍 모델은 오류 위험을 줄여 스마트 계약 내에서 디지털 자산의 안전한 처리를 보장합니다. 이는 Sui를 보안성과 규정 준수를 중시하는 기관급 스테이블코인 사용 사례에 특히 매력적으로 만듭니다. 예를 들어, Sui에 배포된 프로그래머블 스테이블코인은 높은 보안성을 갖춘 대출 및 차입 프로토콜을 지원할 수 있으며, 알고리즘 규칙을 통해 담보 및 상환을 강제할 수 있습니다. 이러한 특성은 스테이블코인을 운영에 통합하려는 대형 금융 기관을 끌어들일 수 있습니다.
예를 들어, 2024년 11월 Sui는 글로벌 투자 회사 Franklin Templeton의 디지털 자산 부서인 Franklin Templeton Digital Assets와 전략적 파트너십을 체결했습니다. 이 협력은 Sui 생태계 내 개발자를 지원하고 Sui 블록체인 프로토콜을 활용하여 혁신적인 기술을 배포하는 것을 목표로 합니다. Franklin Templeton의 참여는 Sui가 기관 성장을 촉진하는 데 있어 잠재력을 강조합니다.
Sui의 규제 중심 인프라는 실시간으로 국제 거래를 정산할 수 있는 실행 가능한 플랫폼으로 스테이블코인을 사용할 수 있으며, 스마트 계약을 통해 무역 조건을 강제할 수 있습니다. 이러한 기관의 매력과 유연성은 Sui가 고가치 스테이블코인 사용 사례에서 이더리움과 경쟁할 수 있도록 합니다.
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Reference
https://defillama.com/stablecoins
https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/rpw_main_report_and_annex_q124_final.pdf
https://www.chainalysis.com/blog/stablecoins-most-popular-asset/
