올해 이더리움 ETH가 역사적인 최고치를 돌파할 수 있을까요? 대체코인의 시가총액 최고치가 2025년 1분기에 나타날까요?

출처: 화리화외

최근 일련의 기사에서 우리는 시장과 알트코인에 대한 주제를 여러 번 언급했지만, 백엔드의 몇 가지 댓글을 통해 항상 느끼는 것이 있습니다:

시장이 오르면 누군가가 지금 어떤 코인을 사야 하는지 질문합니다.

시장이 내리면 누군가가 지금 당장 청산해야 하는지 질문합니다.

아마도 이 분야에는 일반인이 다른 분야에서 경험할 수 없는 투기 기회가 여전히 넘쳐나기 때문에, 많은 사람들의 마음가짐이 다소 초조해 보입니다. 시장이 오르면 소를 부르고, 시장이 내리면 소가 간다고 하고, 시장이 오르면 알트 시즌이 시작되었다고 하고, 시장이 내리면 알트 시즌이 끝났다고 하며, 결과적으로 잦은 거래로 인해 결국 전부 죽은 쥐만 남게 됩니다.

저는 제가 이렇게 많은 글을 썼으니 이미 충분히 명확하게 전달했을 것이라고 생각합니다. 적어도 큰 방향에서의 사고는 일부 사람들에게 도움이 되거나 영감을 줄 수 있을 것이라고 믿습니다. 그런데 왜 항상 백엔드에서 위와 같은 댓글을 받는 걸까요! 그리고 최근 몇 가지 방법론 시리즈 주제 기사의 체류 시간과 완독률을 살펴보니, 대체로 낮은 편이었습니다. 예를 들어, 약 10분이 걸리는 긴 이론적 기사의 평균 체류 시간은 2분도 안 되었고, 평균 완독률은 대략 30%에 불과했습니다.

이유는 두 가지로 요약될 수 있습니다: 첫째, 우리가 제공하는 내용이 충분히 매력적이지 않다. 둘째, 일부 사람들은 충분한 독서 인내심이 없다.

우선, 백엔드 데이터만 보면 대다수의 사람들은 긴 이론적 기사를 완전히 읽을 인내심이 부족합니다. 하지만 이 점은 충분히 이해할 수 있습니다. 결국 지금은 정보 폭발과 짧은 동영상이 넘치는 시대이기 때문에, 어떤 블로거가 올린 긴 글을 끝까지 읽는 사람은 점점 줄어들고 있습니다.

게다가 대부분의 사람들은 아마도 동시에 수십 명의 유사한 블로거를 팔로우하고 있을 것입니다. 만약 다른 사람에게 각 블로거의 글을 모두 10분씩 읽으라고 한다면, 하루에 몇 시간이 소요될 것입니다… 서로의 입장을 생각해보면, 저도 그렇게 할 수 없으니, 어떤 블로거(저를 포함해서)도 다른 사람에게 반드시 무엇을 해야 한다거나 반드시 무엇을 끝내야 한다고 강요할 이유(또는 의무)가 없습니다.

비록 블로거의 입장에서 보면, 우리가 출력하는 내용이 더 많은 사람에게 보여지고, 읽은 후에 "좋아요"나 "다시 보기"를 눌러주는 것을 바라는 것은 사실이지만, 위에서 언급한 것처럼 많은 일들은 강요할 필요가 없습니다. 읽고 안 읽고, 많이 읽고 적게 읽는 것은 확실히 각 독자의 자유입니다.

둘째, 저는 계속해서 몇 가지를 생각하고 있습니다. 예를 들어, 콘텐츠 출력 측면에서 우리는 여전히 자신의 초심을 유지하고, 자기 학습과 사고에만 집중하며, 매력을 만들기 위해 내용을 의도적으로 꾸미지 않을 것입니다. 또한 더 많은 트래픽을 맞추기 위해 자신의 스타일을 임의로 변경하지 않을 것이며, 여전히 긴 글 형식을 통해 불규칙적으로 콘텐츠를 출력할 것입니다. 우리는 편하게 글을 쓰고, 인연 있는 사람은 편하게 보게 되면, 그 정도면 충분할 것입니다.

또한 화리화외는 현재까지도 많은 보조 도구를 제공하고 있습니다. 만약 글이 여전히 일부 파트너의 요구를 충족하지 못한다면:

더욱 깊이 있는 학습을 원하는 파트너를 위해, 우리는 여러분을 위해 【화리화외 도구 상자】를 정리하였고, 관련 전자책 시리즈를 제공하고 있습니다. 예를 들어 《블록체인 사고의 진화》(약 12만 자), 《암호화 기초 지식 입문》(약 8만 자, 이번 달 출시 예정), 그리고 《명언집》을 포함한 여러 보조 콘텐츠가 있습니다.

더욱 깊이 있는 소통을 원하는 파트너를 위해, 우리는 【화리화외 상호 도움 그룹】을 구축하였고, 새로운 전자책 시리즈도 제공하고 있습니다. 예를 들어 《블록체인 방법론》 상권(약 34만 자), 《블록체인 방법론》 하권(약 28만 자, 이번 달 출시 예정), 그리고 《전략집》을 포함한 더 많은 보조 콘텐츠가 있습니다.

간단히 말해, 우리는 우리가 할 수 있고, 하고 싶어하는 일만 할 것입니다. 우리가 하는 일이 얼마나 많은 사람에게 보여지고 발견되는지, 얼마나 많은 사람에게 효과적인 도움이 되는지는 불교적인 마음으로 바라보면 됩니다.

많은 경우, 현실은 이상보다 더 잔인합니다. 예를 들어, 당신이 어떤 일을 했을 때, 다른 사람들은 그것이 당신이 해야 할 일이라고 생각합니다. 그리고 만약 당신이 어느 날 그 일을 하지 않으면, 다른 사람들은 왜 계속하지 않느냐고 비난할 것입니다. 또는 갑자기 누군가가 당신의 어떤 점이 잘못되었다고 발견하면, 당신이 양심이 없다고 비난하며, 심지어 당신이 과거에 한 모든 일을 부정할 것입니다. 따라서 어떤 분야에서든 우리는 자신과 동조하는 사람들을 찾기 위해 노력해야 하며, 모든 사람을 성취하려고 해서는 안 됩니다. 어쩌면, 때때로 정말로 배워야 할 것은: 남을 돕고자 하는 마음을 내려놓고, 타인의 운명을 존중하는 것입니다.

이제 본론으로 돌아가서, 알트코인에 대한 주제를 계속 이야기해 보겠습니다.

최근 ETH는 4000달러를 돌파한 후 안정되지 못하고, 상대적으로 급격한 조정이 나타났으며, 최저 3500달러 근처로 떨어졌습니다. 이 글을 작성하는 시점에서 다시 3900달러 근처로 돌아왔습니다. 단기적으로 가격에 변동이 있지만, 체인 데이터와 주간 차트를 보면 ETH는 여전히 상승 추세에 있습니다.

예를 들어, 체인 데이터 측면에서 ETH ETF의 유입량이 지속적으로 증가하고 있으며, 11월 22일부터 연속적인 긍정적 유입 상태에 있습니다. 아래 그림을 참조하세요.

동시에 투자자(고래 포함)는 지난 몇 주 동안 거래소에서 대량의 ETH를 계속 인출하고 있습니다. 제가 간단히 통계해 보니, 11월 28일부터 현재까지 49만 개 이상의 ETH가 인출되었습니다. 아래 그림을 참조하세요.

간단히 말해, 자금 유입, 고래의 지속적 축적, 그리고 우리가 이전에 언급한 ETH 스테이킹 등 이러한 가장 직접적인 요소들이 ETH 가격 전망을 지탱하고 있는 것 같습니다.

또한 K선 차트에서 MACD 지표는 여전히 좋은 상승 추세를 보이고 있으며, 3900달러 근처의 위치는 여전히 좋은 시작점으로 보입니다. 다음은 계속해서 효과적으로 돌파할 수 있을지 지켜봐야 합니다. 아래 그림을 참조하세요.

종합적으로 올해 ETH가 역사적인 최고치를 돌파할 수 있을지는 모르겠지만, 아마도 곧 이 결과를 목격할 기회가 있을 것이며, 이 과정에서 여전히 인내가 필요합니다.

ETH가 효과적으로 돌파할 수 있을지는 알트 시즌이 더 잘 지속될 수 있는 기반 중 하나가 될 것입니다. 알트코인 왕으로서, 다양한 알트코인이 전체적으로 더 나은 성과를 내기 위해서는 역사적 경험에 비추어 볼 때 ETH가 먼저 일정한 성과를 내야 합니다. 다음으로, 우리는 여전히 지표를 통해 살펴보겠습니다!

첫 번째는 알트시즌 지수(Altseason Index)

이 지표는 화리화외 이전 기사에서도 몇 번 소개한 바 있습니다. 현재 수치로 보면, 이 지표는 이번 달(12월 2일) 75를 성공적으로 돌파했습니다. 비록 이 글을 작성하는 시점에서 수치가 69로 떨어졌지만, 이론적으로는 앞으로 몇 개월(소주기) 동안 알트코인의 상승이나 새로운 영광을 다시 목격할 수 있을 것입니다. 아래 그림을 참조하세요.

두 번째는 BTC.D(비트코인의 지배력)

역사적 경험에 따르면, 비트코인의 지배력이 하락하기 시작할 때 진정한 알트 시즌 기회를 맞이할 수 있습니다. 현재 데이터로 보면, 알트코인의 전체적인 상승 변화가 일어나고 있는 것 같습니다.

지난 대주기에서 비트코인의 지배력은 바닥을 친 후 약 1,070일 만에 새로운 정점에 도달했으며, 이번 주기의 바닥에서 올해의 새로운 상대 고점까지는 약 1,050일이 걸렸습니다. 거의 동일한 시나리오가 다시 발생하고 있습니다. 만약 역사가 계속 반복된다면, 이는 현재 알트 시즌이 시작되었다는 것을 의미할 수 있습니다. 아래 그림을 참조하세요.

세 번째는 ETH/BTC

역사적 경험에 따르면, BTC가 새로운 ATH를 만들면 ETH/BTC는 상대적으로 낮은 수준에 가까워집니다. 아래 그림을 참조하세요.

ETH가 BTC보다 환율에서 우위를 점하기 시작하면, 알트코인은 일반적으로 포물선 변화 단계에 들어갑니다. 오랫동안 ETH/BTC는 하락 추세에 있었지만, 현재의 추세를 보면 이 상황이 반전되고 있는 것 같습니다. 특히 11월 ETH/BTC가 바닥을 친 이후, 불과 3주 만에 거의 30% 상승했습니다. 만약 동일한 시나리오가 다시 발생한다면, 이론적으로 ETH/BTC의 환율은 0.03 이하로 떨어지지 않을 것이며, 시간적으로 추측해보면 내년(2025) 1분기에는 알트 시즌이 전체적으로 더 나은 성과를 보일 수 있을 것입니다. 아래 그림을 참조하세요.

네 번째는 Total2(비트코인을 제외한 총 시가총액)

화리화외 이전(8월 13일) 기사에서 우리는 가장 이상적인 상태는 2025년 초(1분기) 알트코인의 총 시가총액이 1.2조 달러 이상 또는 더 높은 고점에 도달한 후, 새로운 알트 시즌이 시작되는 것이라고 언급했습니다. 아래 그림을 참조하세요.

하지만 이번 달(12월)에는 Total2의 수치가 이 위치를 돌파하여 1.6조 달러 근처까지 상승했으며, 이 글을 작성하는 시점에서 1.55조 달러입니다. 이는 BTC가 예상보다 더 빨리 10만 달러를 돌파한 것과 최근 일부 오래된 코인의 "가치 회귀" 상승에 기인한 것일 수 있습니다.

하지만 우리의 견해는 여전히 변하지 않습니다. Total2가 1.2조 달러 이상의 위치를 돌파했다면, 이는 새로운 알트 시즌이 시작되었다는 것을 의미합니다. 동시에 우리의 목표도 변하지 않을 것입니다. Total2의 수치가 2조 달러를 돌파할 때, 이번 주기 내의 남은 알트 포지션을 분할 매도할 것을 고려할 것입니다.

결론적으로, 현재 단기 시장은 여전히 변동성을 겪을 가능성이 있으며, 알트에 대한 몇 가지 오래된 문제들, 예를 들어 높은 FDV와 낮은 유통량의 VC코인, 생태 혁신 부족, 대량의 신규 프로젝트가 유동성을 희석하는 등의 기본적인 문제는 해결되지 않았습니다. 기본적인 요소가 종종 자산의 가격을 결정하지만, 때때로 가격이 기본 요소를 따르지 않을 수도 있습니다. 일단 과열이 발생하면, 사람들이 다시 FOMO에 빠지게 되면, 적어도 향후 몇 개월의 전체적인 추세는 여전히 좋을 것으로 예상됩니다.

현재 우리는 알트 시즌의 봄에 있지만, 너무 탐욕스럽지 말고, 공격적이지 말아야 합니다. 왜냐하면 알트의 봄은 종종 소액 투자자에게 겨울이 될 수 있기 때문입니다. 오래 사는 것이 단기적으로 잘 사는 것보다 더 중요하며, 투자는 장기적인 전반적인 수행입니다.

물론, 마지막으로 여전히 그 옛말이 있습니다. 사람마다 포지션이 다르고, 목표가 다르며, 위험 선호도가 다릅니다. 각자가 진입과 퇴출의 전략을 다르게 선택해야 하므로, 자신의 진입과 퇴출 전략을 합리적으로 맞추고 계획해야 합니다. 우리가 정리한 내용은 데이터와 사고에 기반한 간단한 공유일 뿐이며, 투자 운영 조언으로 사용할 수 없습니다. DYOR.