과도한 레버리지로 인한 연쇄 청산? 8개의 데이터 차트로 시장 상황을 이해해 보세요

저자：Ltrd

편집：1912212.eth，Foresight News

이번 폭락은 2021년 이후 최대의 청산입니다. 저는 미시 구조의 관점에서 전체 상황을 분석하고자 합니다.

먼저, 매도 압력이 가장 큰 곳을 확인해야 합니다. 우리는 ------Coinbase의 거래자들이 이번 대규모 폭락이 발생하기 전 거의 한 시간 전에 대규모 매도를 시작했다는 것을 발견했습니다.

물론, 가장 큰 하락폭은 연쇄 청산에 의해 촉발되었지만, 이러한 지속적인 매도 압력이 가격을 레버리지 강제 청산 영역으로 밀어 넣는 데 중요한 역할을 했습니다. 그렇다면 우리는 어떻게 시장이 과열되었는지 판단할 수 있을까요? 아주 간단합니다 ------ 자금 조달 비율과 미결제 계약 수의 증가입니다. 이 두 가지 요소는 현재 시장의 주된 동력이며, 사람들이 과도한 레버리지를 사용하고 있음을 나타냅니다.

폭락 이후, ETH는 강력한 매수세를 나타냈습니다. 최근 며칠간 상대적으로 강세도 뚜렷했습니다 ------ 누군가 매수하고 있을까요?

저는 개인적으로 시장 영향을 분석하는 것을 매우 좋아합니다. 만약 제가 시장의 한 가지 특성에만 집중할 수 있다면, 그것은 분명히 시장 영향입니다. 여기에서 여러분은 몇 가지 충격적인 사실을 보게 될 것입니다 ------ Coinbase에서 XRP의 시장 영향은 상당히 큽니다.

상대적으로 성숙한 대시장에서는 우리는 일련의 대규모 매도 주문을 목격했으며, 이는 시장이 5% 이상 하락하는 결과를 초래했습니다. 우리는 구체적으로 무슨 일이 일어났는지 아직 명확하지 않지만, 이는 분명히 비정상적입니다.

이러한 매도 주문이 정상적이지 않다는 것을 알 수 있습니다. 앞으로 며칠 동안 이러한 상황은 주목할 만할 수 있습니다. 아마도 어떤 대형 플레이어가 강제로 매도하고 있을 것입니다.

유사한 상황이 발생할 때, 일반적으로 강제 청산의 매도 주문 연쇄 반응이 발생합니다. 시장 조성자는 이러한 매도 압력을 흡수하고 헤지하여 신호가 여러 거래소 간에 전파됩니다. 영구 계약 거래소의 경우, 이는 손절매와 청산이 촉발됨을 의미하며, 특히 이러한 상황이 몇 분 이내에 발생할 때 최종 영향은 더욱显著해집니다.

XRP와 같은 암호화폐는 미국 최대 기업과 시가총액이 비슷하더라도 수백 퍼센트 급등할 수 있습니다. 시가총액에 비해 시장 내 XRP 유동성은 여전히 낮습니다.

활발한 시장에서 다음으로 흔히 발생하는 현상은 가격이 최저점에서 빠르게 반전하는 것입니다. 이때 대량의 청산, 유동성 제한, 그리고 많은 수익을 올린 플레이어들이 바닥을 잡으려는 시도가 있을 것입니다.

거래량 차트는 폭락 기간 동안의 누적 거래량을 보여줍니다. 놀랍게도, USDC와 FDUSD는 모두 상당한 거래량을 보였지만, ADA의 거래량은 특히 큽니다.