2024 최대 에어드랍, Hyperliquid 생태계에는 어떤 코인들이 참여할 수 있나요?

WOO

2024-12-06 15:03:14

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究竟 Hyperliquid 가 어떤 일을 잘해서 에어드롭, 코인 가격, 제품이 삼중 승리의 상황을 만들었는지, 그 가운데 생태계에서 어떤 잠재력 있는 코인들이 우리가 발굴할 가치가 있는지?

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저자: WOO X Research

배경: Hyperliquid가 Perp Dex의 패권을 차지하다

11월 29일, 탈중앙화 파생상품 거래소 Hyperliquid에서 $HYPE 토큰 에어드랍이 진행되었다. 처음에는 단순히 거래량을 늘려 포인트를 얻고 토큰 에어드랍을 교환하는 것이라고 생각했지만, 모든 것이 이전과는 달랐다. 토큰 Hype가 출시된 후 2달러에서 일주일 만에 12달러로 상승하며 6배나 증가했고, 현재 시가총액은 400억 달러에 달하며 FDV는 120억에 이르러 Solana의 10분의 1에 가까워졌다.

에어드랍 측면에서 ASXN이 제작한 Hype 데이터 대시보드에 따르면, 평균적으로 각 사용자는 2881개의 $HYPE 토큰을 받을 수 있으며, 12달러로 계산할 경우, 각 사용자가 평균적으로 34,000달러 이상의 에어드랍 가치를 얻었다.

제품 측면에서도 이미 토큰이 배포되고 에어드랍 활동이 종료되었음에도 불구하고 TVL은 16억 달러에 달하며, 여전히 모든 탈중앙화 파생상품 거래소의 선두주자로 거래량은 계속해서 상승하여 하루 80억 달러에 달하는 새로운 기록을 세우고 있다!

과연 Hyperliquid는 어떤 일을 잘해서 에어드랍, 코인 가격, 제품이 삼중 승리의 상황을 만들어냈는지, 그 가운데 어떤 생태계의 잠재적 코인들이 우리가 발굴할 가치가 있는지, WOO X Research가 함께 살펴보자.

참고: DefiLlama

Hyperliquid가 왜 두각을 나타낼 수 있었나?

암호화폐 시장에서 Perp Dex는 이미 새로운 서사가 아니다. 처음 DYDX에서 시작해 나중에 Vault를 경쟁자로 삼은 GMX까지 Hyperliquid에 밀려났다. Hyperliquid는 어떤 일을 잘해서 두각을 나타낼 수 있었을까?

현재 시장 미적 기준에 부합: Hyperliquid는 VC 자금을 찾지 않았으며, 창립자 Jeff는 VC가 초기 50%의 토큰 지분을 보유하는 것이 일종의 "오점"이라고 생각한다. 그는 대부분의 프로젝트가 지름길을 택한다고 보았다: 먼저 시장 조성자의 투자를 받고, 이후 보상 계획을 통해 거래량을 유도하지만, 그는 이러한 모델이 지속될 수 없다고 생각한다.

Jeff의 이념은 이번 주기 투자자들이 미인코인으로 이동하는 것과 유사하다: 본질적으로 VC 코인을 싫어하며, 사용자는 기관이 인수하는 것을 원하지 않는다.

이제 드디어 "진지한 프로젝트"가 VC에 의존하지 않고, 더욱 Crypto Native하게 아래에서 위로 운영되는 방식을 채택하여 자연스럽게 시장의 호감을 얻을 수 있다.

사용자 경험: Hyperliquid는 현재 Arbitrum에 탑재되어 있으며, 거래를 하려면 Arbitrum에 직접 스테이블코인(USDT, USDC, USDC.e)을 입금하면 된다. 입금 후에는 거래를 진행할 수 있으며, 거래 시 Gas Fee가 필요 없고, 출입금이 간단하다. 또한 HLP는 사용자가 거래자 역할뿐만 아니라 시장 조성자로도 활동할 수 있게 해준다. LP의 경쟁자 형태는 현재 주류 Perp Dex의 흐름이지만, HLP는 사용자가 전략을 자유롭게 선택하여 시장을 조성할 수 있게 하며, 심지어 따라 거래할 수도 있어 설계가 더욱 유연하다.
평가 가격의 불일치: Hyperliquid는 현재 Perp Dex로 간주되지만, 그들의 야망은 그 이상이다. 그들의 비전은 금융 활동을 위한 기본 플랫폼이 되는 것이며, 그 위에 다양한 DeFi 및 파생상품 프로토콜을 구축하는 것이다. 즉, 자체 체인을 만들고자 한다. 현재 Hyperliquid EVM은 테스트넷에上线되었지만, 다른 L1 상태와의 통합은 아직 완료되지 않았다.

시장 가격 책정에서 Perp Dex와 공체인의 평가 상한선은 완전히 다르며, 후자는 더 높은 성장 가능성을 가지고 있다. Hyperliquid의 스마트한 점은 자신을 단순히 Perp Dex로 한정짓지 않고 공체인으로서 시장에서 더 높은 평가 공간을 확보하고 있다는 것이다.

또한 $HYPE가 상승한 또 다른 이유는 다른 거래소에서 구매할 수 없고, Hyperliquid에서만 거래할 수 있기 때문에 "단기 코인"이라고 불리기도 한다.

ASXN이 제작한 Hyperliquid 데이터 대시보드에 따르면, 현재 $HYPE 토큰 구매 수요는 판매 수요를 훨씬 초과하고 있으며, 아래 그림에서 알 수 있듯이 현재 많은 사용자가 TWAP(시간 분할 주문) 방식으로 HYPE를 구매하고 있으며, 구매 총액은 560만 달러에 달하고 판매는 125만 달러에 불과하다.

$HYPE의 폭등 외에 Hyperliquid에서 주목할 만한 생태계 코인은 무엇이 있을까?

참고: https://data.asxn.xyz/dashboard/hype

관련 개념 코인 찾기 Alpha

어떻게 방대한 암호화폐 바다에서 Hyperliquid와 강한 관련이 있는 코인을 선택할 수 있을까? 우리는 Spot -> Strict에서 코인을 참고할 수 있으며, $HYPE를 포함하여 총 11개의 코인이 있으며, 이들 모두 Hyperliquid와 관련이 있다.

다음은 WOO X Research가 선정한 관련 코인 소개이다:

참고: app.hyperliquid.xy

PURR

Purr의 이미지는 귀여운 고양이로, 공식 Hyperliquid의 마스코트이며, 공식 인증된 미인코인으로 볼 수 있다. $HYPE의 레버리지 버전 토큰으로 간주되며, 모든 거래에서 Purr가 소각된다. 현재 약 0.33%의 총량이 소각되었다.

현재 코인 가격: 3
시가총액: 181M
24시간 거래량: 25M
서사적 관점: 공식 미인, 토큰 소각, 에어드랍 기대

참고: @Hyperintern

HFun

Hypurr.fun은 Telegram 거래 봇으로, Hyperliquid 관련 토큰을 직접 거래할 수 있으며, 신규 코인 스나이핑, 토큰 배포 등의 기능도 포함되어 있다. HFun 토큰의 30%는 $PURR 보유자에게, 30%는 토큰 생성자에게, 40%는 유동성으로 사용된다.

최근 그들은 자신의 AI 에이전트인 Schizo를 출시했으며, 발행용으로 사용된다.