비트코인이 10만 달러를 돌파했다, 일급 음모가 시작되었다

저자: 대개, 심조 TechFlow

2009년 1월 3일 18시 15분 5초, 나카모토 사토시는 비트코인 창세 블록에 그날의 《타임스》 신문 1면 기사 제목을 적었습니다: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks"（2009년 1월 3일, 재무장관이 두 번째 은행 긴급 지원을 시행할 위기에 처해 있다）。

누가 생각이나 했겠습니까, 금융 위기의 그림자 속에서 태어난 이 디지털 자산이 2024년 12월 5일 10만 달러의 역사적인 고점을 돌파하며, 시가총액이 거의 2조 달러에 달하는 금융 거물이 되리라고.

처음에는 가치가 없었고, 2010년에는 10,000개의 비트코인으로 두 개의 피자를 교환했으며; 2011년에는 초기 참여자들이 비트코인이 10달러를 돌파할 것이라고 환호했고; 2017년에는 처음으로 1만 달러를 돌파하며 전 세계적으로 큰 반향을 일으켰고, 2024년에는 비트코인 현물 ETF가 승인되어 미국 주식 시장에 상장되었습니다…… 한때 비웃음을 샀던 "인터넷 거품"이 이제는 블랙록, 피델리티 등 월스트리트 금융 거물들이 경쟁적으로 추구하는 "디지털 금"이 되었습니다.

비트코인의 매번 변화는 놀라움을 주며, 사람들의 화폐, 가치 및 부에 대한 인식을 새롭게 하고 있습니다.

그렇다면 질문이 생깁니다, 당신은 비트코인을 보유하고 있습니까? 비트코인을 가지고 있습니까?

최근 많은 암호화 산업의 거래자와 종사자들은 "축하합니다, 최근에 부자가 되었죠"라는 비슷한 메시지를 받았습니다. 이럴 때면 보통은 어색하게 "괜찮아요, 괜찮아요"라고 대답할 수밖에 없고, 다른 사람들은 당신이 겸손하다고 생각하지만, 오직 당신만이 조용히 눈물을 흘리고 있습니다.

두 가지 아프고 예상치 못한 사실이 있습니다: 이것은 비트코인만의 황소장이고, 대부분의 소액 투자자들은 비트코인을 보유하고 있지 않습니다.

왜 이번 주기에는 비트코인이 독주하고 있을까요?

최고급 음모

이것은 이미 준비된 각본의 최고급 음모입니다.

2024년 1월 11일 새벽 4시, 미국 증권거래위원회(SEC)는 블랙록 IBIT를 포함한 11개의 현물 BTC ETF를 승인했습니다.

아마 왕천이 말한 것처럼: "2024년 1월 10일은 세계 통화 역사에서 중요한 의미를 지니며, 나중에 돌아보면 1971년 8월 13일(닉슨이 금과의 연결을 끊겠다고 발표한 날)이나 1871년 1월 18일(독일 통일과 유럽 각국 및 미국이 금본위제에 가입한 날)과 비교될 수 있을 것입니다."

현물 ETF의 승인은 기관 자금의 유입을 여는 문을 열었고, 그 이후 비트코인은 비트코인이고, 다른 암호화폐는 다른 것입니다.

11월 21일 기준으로, 불과 10개월 만에 비트코인 ETF는 누적 1,000억 달러의 자금을 유치했으며, 이는 미국 금 ETF 규모의 82%에 해당하며, 단 한 걸음 차이로 다가왔습니다.

비트코인은 더 이상 소액 투자자들이 주도하는 투기 시장이 아니라, 점차 전통 금융 기관들이 주도하고 있으며, 월스트리트 금융 기관이나 각국 상장 기업, 심지어 일부 주권 국가 정부가 자금을 확보하기 위한 전투를 벌이고 있습니다.

이 전투의 가장 대표적인 선수는 미국 상장 기업 마이크로스트래티지 MSTR(MicroStrategy)입니다.

MSTR의 본래 주요 사업은 기업 분석 소프트웨어였으나, 2020년 8월, 회장 마이클 세일러의 주도 하에 MSTR은 2억 5천만 달러를 투자해 21,454개의 BTC를 구매한다고 발표하며, 비트코인 자금 전략을 시행하는 세계 최초의 상장 기업이 되었습니다.

MSTR의 비트코인 구매 전략은 주식과 채권을 발행하여 약 1%의 이율로 자금을 빌려 비트코인을 구매하는 것입니다. 공개된 바에 따르면, 지난 4년 동안 MSTR은 약 40회의 비트코인 구매 공지를 발표했습니다.

현재(12월 5일)까지 MSTR은 40.21만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 비트코인 전 세계 총 공급량의 약 1.5%에 해당하여, 세계 최대의 상장 기업 비트코인 보유자가 되었습니다. MSTR은 비트코인 구매에 총 234.83억 달러를 지출했으며, 평균 비용은 약 58,402 달러로, 현재 장부상으로는 167억 달러 이상의 평가 이익을 보고하고 있습니다.

11월 20일, MSTR의 주가는 한때 500달러를 돌파하며 시가총액이 1,000억 달러를 넘었고, 그날 거래량은 심지어 미국 주식 시장의 선두주자인 엔비디아를 초과했습니다. 2020년 8월 비트코인을 사들일 당시 약 12달러였던 주가는 40배 이상 상승하여 미국 주식 시장의 대형 주식이 되었습니다.

비트코인을 먼저 구매한 후, 비트코인의 프리미엄으로 주식을 발행하고, 비트코인을 담보로 채권을 발행하며, 비트코인이 오르면 회사 주가가 오르고, 다시 채권과 주식을 발행하여 계속 구매하는 방식입니다…… 마이크로스트래티지의 모범 사례에 따라, 전 세계의 여러 상장 기업들이 비트코인 구매 및 축적 모델을 시작했습니다. 일본 상장 기업 메타플래닛, 미국 상장 의료 기업 셈러 사이언티픽, 독일 상장 기업 사마라 자산 그룹, 홍콩 상장 기업 미투쇼, 보야 인터랙티브 등 여러 기업이 비트코인 구매 및 축적 모델을 시작했습니다.

통계에 따르면, 현재 60개 이상의 상장 기업이 비트코인을 축적하고 있으며, 수천 개의 민간 기업도 이를 모방하고 있습니다.

MSTR의 CEO 마이클 세일러는 이미 비트코인에서 가장 영향력 있는 전도사 중 한 명이 되어 비트코인을 널리 알리고 있습니다.

마이클 세일러는 마이크로소프트 이사회에 비트코인 구매 전략을 소개할 3분의 시간을 가질 예정이며, 그는 이전에 마이크로소프트가 매 분기 일부 현금을 비트코인으로 전환한다면 향후 10년 동안 주주에게 수조 달러의 가치를 창출할 수 있으며, 시가총액을 수천억 달러 증가시킬 수 있다고 말했습니다.

비트코인 ETF는 통로를 열었고, MSTR은 직접 구매하여 판매하지만, 최근 비트코인의 급격한 상승을 촉진한 진정한 인물은 바로 트럼프입니다.

7월의 비트코인 2024 회의에서, 트럼프는 미국을 세계 "암호화폐 수도"로 만들겠다고 공개적으로 약속하며, 비트코인 국가 비축을 설립할 것이라고 밝혔습니다.

9월 말, 트럼프와 그의 세 아들, 작은 도널드, 에릭, 바론은 그들의 최신 창업 프로젝트인 월드 리버티 파이낸셜을 발표했습니다. 이 새로운 기업은 탈중앙화 금융(DeFi) 화폐 시장 플랫폼으로, $WLFI라는 이름의 독점 암호화폐를 출시했습니다.

트럼프 본인도 몸소 실천하며 "비트코인으로 햄버거를 구매한 첫 번째 미국 대통령"이 되었습니다.

트럼프의 보좌관인 부통령 밴스도 "코인계 인물"로, 공개된 개인 재무 보고서에 따르면, 2022년 기준으로 그는 암호화 거래소 코인베이스에서 10만 달러에서 25만 달러 가치의 비트코인을 보유하고 있습니다.

또한, 이번 트럼프의 승리에 가장 큰 공헌을 한 인물 중 하나인 세계 최고 부자 일론 머스크는 유명한 암호화폐 애호가로, 테슬라가 비트코인을 구매하여 재무 제표에 포함시키도록 촉진했으며, 그는 도지코인에 대한 지지를 특히 적극적으로 표명하며 도지코인이라는 이름의 정부 효율성 부서(Department of Government Efficiency, 약칭: DOGE)를 설립하기도 했습니다.

바이든 임기 동안, 게리 겐슬러를 수장으로 하는 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 암호화폐 산업에 대해 전례 없는 강력한 단속을 시작했습니다. 리플 소송에서부터 바이낸스와 그 CEO 자오창펑에 대한 중대한 소송까지; 많은 암호화 토큰을 등록되지 않은 증권으로 간주하고 각종 암호화 프로젝트에 대해 천문학적인 벌금을 부과하며 코인베이스에 위협 서한을 발송하는 등…… 미국의 암호화폐 시장은 항상 규제의 그늘에 있었습니다.

트럼프의 집권은 미국의 암호화폐 정책이 완전히 전환되었음을 의미하며, 그늘을 걷어내고 미국 내 암호화폐 발전을 위한 제도적 장애물을 제거했습니다.

요약하자면, 이 최고급 음모의 각본 요소는 여러 우연의 일치 속에서 조합되었습니다:

미국이 금리 인하 주기를 시작하는 시점에 비트코인 ETF가 승인되었고, 블랙록, 뱅가드 등 월스트리트 거대 기업들이 비트코인 이익 집단에 합류하여 대량의 자금이 비트코인으로 유입되었습니다.

MSTR CEO 마이클 세일러는 비트코인 대부로 변신하여 지속적으로 부채를 늘려 비트코인을 매입하고, 비트코인 가격과 주가가 나선형으로 상승하여 많은 상장 기업들이 모방하여 진입하게 되었습니다.

트럼프의 승리, 미국의 새 대통령이 직접 비트코인을 대변하며 제도적 장애물을 제거하고 BTC를 미국의 전략적 비축 자산으로 삼을 계획을 세웠습니다.

모든 계획과 행동은 명확하게 드러나 있으며, 모든 사람에게 진입 기회가 주어지고, 모든 진입자에게 이익이 돌아갑니다…… 이것이 바로 최고급 음모입니다. 월스트리트 금융 거대 기업들이 주도하는 ETF 제품을 통해, 미국은 비트코인이라는 탈중앙화의 반란자를 통제된 금융 도구로 변모시키고 있습니다.

완벽한 서사

그렇다면 질문이 생깁니다, 왜 하필 비트코인인가, 왜 비트코인만 가능한가?

비트코인의 서사 매력은 그것이 충분히 간단하여 기술적 전달이 필요 없고 반증할 수 없다는 점입니다. 마치 완벽한 폐쇄 루프처럼, 매번의 위기가 그것의 가치 주장을 강화하고 있습니다.

2009년, 그것은 금융 위기의 잔해 위에서 태어나 인플레이션과 은행 시스템에 맞서 싸우는 사명을 지니고 있었습니다; 2020년 팬데믹 동안, 각국의 무제한 양적 완화로 인해 비트코인의 희소성 서사가 더욱 빛났습니다; 2022년, 러시아-우크라이나 전쟁에서 비트코인은 비가시적 금융 전쟁의 무기가 되어 초주권 통화의 의미를 설명하며, 탈중앙화 자산의 중요성을 다시 한번 검증했습니다; 2024년 미국 연방준비제도의 금리 인하와 지정학적 불안정이 심화되면서 비트코인은 완벽하게 안전 자산의 역할을 수행했습니다.

초기 "디지털 금"에서 후의 "초주권 자산", 그리고 "Web3의 기초"에 이르기까지, 비트코인의 모든 서사는 현실에서 강화되고 있습니다.

암호화 세계에서 우리는 너무 많은 거대한 비전과 복잡한 기술적 솔루션을 보았지만, 결국 시간이 지나도 견딜 수 있는 것은 바로 가장 간단한 비트코인입니다. 그것은 마케팅이 필요 없고, 로드맵이 필요 없으며, 기술 업그레이드의 약속이 필요 없습니다. 그것의 가치 주장은 중력 법칙처럼 간단하고 부인할 수 없습니다: 탈중앙화된, 희소한, 변경 불가능한 가치 네트워크.

이것이 바로 비트코인만 가능한 이유입니다. 불확실성으로 가득한 세상에서 가장 소중한 것은 확실성입니다. 비트코인이 제공하는 것은 바로 이러한 확실성입니다: 확정된 공급량, 확정된 발행 규칙, 확정된 운영 메커니즘.

금에 도전

이제 10만 달러의 고지를 넘어서며, 비트코인의 다음 단계는 금의 지위를 도전하는 것입니다.

12월 5일 기준으로, 세계 10대 자산 순위에서 금의 시가총액이 18조 달러로 1위를 차지하고 있으며, 비트코인의 시가총액은 1.98조 달러로 은과 사우디 아람코를 제치고 7위를 기록하고 있습니다.

각국 중앙은행은 금의 가장 핵심적인 구매자 중 하나로, 끊임없는 국제 정치적 블랙스완과 불안정한 지역 상황이 금에 대한 수요를 촉진하고 있습니다. 2022-2023년 동안 세계 중앙은행들은 연속적으로 1,100톤 이상의 금을 순매수하며, 최근 3년간 국제 금 시장의 최대 구매자가 되었고, 이번 금 가격 상승의 주요 동력이 되었습니다.

세부적으로 살펴보면, 유럽과 미국은 금의 순매도자이며, 신흥 국가들은 순매수자입니다. 중국 등 신흥 중앙은행들은 달러 시스템에 대한 의존도를 줄이기 위해 금을 늘리고, 미 국채를 줄이고 있습니다.

탈달러화의 추세는 글로벌 준비 자산의 지도를 재편하고 있습니다.

금과 비교할 때, 비트코인은 문화적 합의와 시가총액 측면에서 열세가 있지만, 독특한 장점도 가지고 있습니다.

금과 비교할 때, 비트코인의 공급은 더욱 투명하고 예측 가능하며, 결코 2,100만 개를 초과하지 않습니다. 2024년 반감기 이후, 매일 추가되는 비트코인은 450개로 줄어들며, 연간 인플레이션율은 단 0.8%입니다. 반면, 금의 연간 생산량은 여전히 3,500톤 정도로, 이는 2-3%의 인플레이션율에 해당합니다.

비트코인의 디지털 특성은 그것이 국경을 넘어 이동하고 저장 관리하는 데 있어 상당한 이점을 제공합니다. 전용 금고가 필요 없고 복잡한 운송이 필요 없으며, 하나의 콜드 월렛으로 수십억 달러의 자산을 저장할 수 있습니다. 이는 지정학적 긴장이 고조되는 시기에 특히 중요합니다.

비트코인은 어떤 국가에도 속하지 않으며, 단일 정부의 통제를 받지 않고, 이동이 용이하며, 공급이 투명합니다. 이러한 특성은 비트코인을 이상적인 준비 자산 보충으로 만듭니다.

트럼프가 승리한 주에 블랙록의 비트코인 ETF-iShares(IBIT)의 총 자산 규모는 343억 달러에 달하며, 이는 블랙록의 금 신탁 기금(IAU)을 초과했습니다. 금 ETF는 이미 20년의 역사를 가지고 있습니다.

만약 트럼프가 정말로 약속을 이행하여 비트코인을 미국의 전략적 비축 자산으로 삼는다면, 이 신호의 의미는 실제 구매 수량을 훨씬 초과할 것입니다. 우리가 익숙한 금융 시스템의 구조는 모두 재편될 것입니다.

마치 과거 달러와 금이 연결되었던 것처럼, 미국의 태도는 브레튼우즈 체제의 운명을 직접적으로 결정했습니다. 이제 미국의 비트코인에 대한 태도 역시 준비 자산의 패러다임 전환을 촉발할 수 있습니다.

우리는 이미 몇 가지 초기 징후를 목격했습니다. 엘살바도르는 비트코인을 법정 통화로 채택하며 선례를 만들었고, 비록 규모는 작지만, 이는 새로운 사례를 창출했습니다; 일부 주권 재단들도 비트코인 투자에 조용히 배치하고 있으며, 예를 들어 싱가포르의 주권 기금 테마섹은 여러 암호화폐 관련 기업에 투자했습니다; 부탄은 2021년 이후 비트코인 채굴에 적극적으로 나서고 있습니다……

만약 더 많은 국가들이 비트코인을 준비 자산 배치에 포함시키기 시작한다면, 비트코인에 대한 수요는 질적으로 비약적으로 증가할 것입니다. 전 세계 외환 준비금 규모가 12조 달러를 초과한다는 점을 고려해야 합니다.

기관 투자자들은 ETF를 통해 지속적으로 시장 유동성을 흡수하고 있으며, 장기 보유자 수가 증가하고, 거래소의 유통량은 지속적으로 감소하고, 상장 기업들은 비트코인을 축적하고 있습니다. 만약 주권 준비 수요가 더해진다면, 비트코인의 희소성 프리미엄은 새로운 차원으로 상승할 것입니다.

정말로 그렇게 된다면, 단 2,100만 개의 비트코인은 결코 충분하지 않을 것입니다.