켄트너 통로란 무엇인가?

서론

암호화폐 및 금융 시장에서 기술 분석 도구의 활용은 투자자의 의사 결정에 매우 중요합니다. 켈트너 채널 지표는 변동성을 기반으로 한 기술 지표로, 이동 평균선과 실제 범위를 계산하여 도출되며, 가격 변동을 측정하고 저항선과 지지선을 결정하며, 시장의 과매도 및 과매수 상태를 나타내는 데 널리 사용됩니다. 디지털 화폐, 주식, 선물, 외환 등 다양한 시장에 적합합니다. 다른 기술 지표와 비교할 때, 켈트너 채널은 특정 측면에서 더 많은 장점을 가지고 있지만, 각기 다른 적용 시나리오도 존재합니다.

켈트너 채널 지표란?

켈트너 채널 거래 지표(Keltner Channel)는 미국 트레이더 체스터 W. 켈트너(Chester W. Keltner)가 1960년대에 개발한 변동성을 기반으로 한 기술 지표로, 그 핵심 사상은 이동 평균선 이론입니다. 당시 이 시스템은 오랜 시간 동안 눈부신 성과를 거두었습니다. 비록 켈트너 채널 시스템이 처음 등장했을 때만큼 효과적이지는 않지만, 그 핵심 사상은 거래 측면에서 깊은 영향을 미쳤습니다.

켈트너 채널 지표는 자산 가격의 변동성을 측정하고 시장의 움직임이 횡보 또는 추세 시장으로 향하는지를 판단하는 데 도움을 주어 투자자가 거래 결정을 내리는 데 보조 역할을 합니다. 이 지표는 세 개의 선으로 구성됩니다: 중간선은 지수 이동 평균선(EMA)이며, 단순 이동 평균선(MA)을 선택할 수도 있습니다. 두 가지의 차이점은 EMA가 최신 가격 변화에 더 민감하다는 것입니다. 상단선과 하단선은 각각 중간선 위와 아래에 위치하여 자산 가격 변동의 평균 실제 범위(ATR)를 반영합니다. 일반적으로 자산 가격은 상하선 사이에서 변동하며, 가끔 이 두 채널을 돌파합니다. 가격이 상단선을 초과하거나 하단선 아래로 떨어지면, 이는 현재 추세가 계속되거나 반전될 가능성을 나타냅니다.

아래 그림은 Gate.io에서 그린 켈트너 채널 지표로, 빨간선은 상단선, 파란선은 중간선, 노란선은 하단선입니다.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표

켈트너 채널의 적용 원리

채널 전략에 대해 이야기할 때, 많은 사람들이 볼린저 밴드(BOLL)를 떠올립니다. 켈트너 채널은 볼린저 밴드와 유사하지만, 볼린저 밴드는 이동 평균선과 표준 편차를 기반으로 상하 채널을 결정하는 반면, 켈트너 채널은 평균 실제 범위(ATR)를 사용하여 결정합니다. 켈트너 채널(Keltner Channel)의 독특한 점은, 켈트너 채널이 먼저 최고가, 최저가 및 종가의 평균값을 기본 가격으로 사용한 다음, 이 기본 가격의 N주기 평균값을 계산하여 중간선으로 삼는다는 것입니다. 상단선은 중간선에 변동 폭의 배수를 더한 것이고, 하단선은 중간선에서 변동 폭의 배수를 뺀 것입니다.

변동 폭의 계산 방법은 다음과 같습니다: (최고가 - 최저가)의 N주기 평균값을 구하고, 여기에 일정한 배수를 곱합니다. 켈트너 채널은 볼린저 밴드(BOLL)와 유사하게 가격 중간선과 가격 중간선을 기반으로 계산된 상하선을 가지고 있습니다. 그러나 볼린저 밴드와 비교할 때, 켈트너 채널의 선은 더 부드럽습니다.

켈트너 채널은 주로 시장 추세와 위험을 판단하여 투자 결정을 보조하는 데 사용됩니다. 다음은 그 구체적인 적용 원리입니다:

• 반전 신호: 주식 가격이 상단선 또는 하단선 근처에서 변동할 때, 시장은 고위험 상태에 있으며 가격이 반전될 가능성이 높습니다. 투자자는 이때 포지션과 위험을 조절해야 합니다.
• 추세 확인 신호: 주식 가격이 상단선 또는 하단선을 돌파할 때, 시장이 강세 또는 약세 추세에 있음을 나타냅니다. 투자자는 시장 상황에 따라 매매 전략을 조정해야 합니다.
• 추세 형성 신호: 주식 가격이 중간선을 돌파할 때, 시장이 새로운 추세를 형성할 가능성이 있습니다. 투자자는 이때 포지션을 늘리거나 매매 횟수를 증가시켜 더 나은 투자 수익을 기대할 수 있습니다.

이러한 적용 원리를 통해 켈트너 채널은 투자자가 시장 추세를 인식하고 위험을 관리하는 데 효과적인 도구가 되었습니다.

켈트너 채널 지표 계산 방법

켈트너 채널은 중간선, 상단선 및 하단선의 세 개의 선으로 구성됩니다. 이 중 중간선은 주식 가격의 이동 평균선(Moving Average, MA)으로, 일반적으로 20일 또는 50일의 단순 이동 평균선을 사용합니다. 또한 지수 이동 평균선(EMA)을 선택할 수도 있으며, EMA는 최신 가격 변화에 더 민감합니다. 상단선과 하단선은 각각 주식 가격의 이동 평균선을 기반으로 하여 고정값을 더하거나 빼서 계산됩니다. 구체적인 계산 방법은 다음과 같습니다:

• 중간선: 주식 가격의 단순 이동 평균선(Simple Moving Average, SMA)을 사용하며, 일반적으로 20일 또는 50일의 주기를 사용합니다; 또한 지수 이동 평균선(EMA)을 선택할 수도 있습니다.
• 상단선(UC): 중간선의 기반 위에 고정값을 더합니다.

상단선(UC) = MA/EMA + m × ATR

• 하단선(LC): 중간선의 기반 위에 고정값을 뺍니다.

하단선(LC) = MA/EMA - m × ATR

여기서 ATR은 주식 가격의 변동성을 나타내며, 일반적으로 14일의 평균 실제 범위(Average True Range, ATR)를 사용하여 계산합니다.

지수 이동 평균선(EMA) 계산 방법

지수 이동 평균선(EMA)은 이동 평균선의 일종입니다. MA에 비해 지수 이동 평균선(Exponential Moving Average, EMA)은 최근 데이터에 더 큰 가중치를 부여합니다. 그 계산 단계는 다음과 같습니다:

• 단순 이동 평균선(SMA) 계산: 해당 기간의 모든 종가를 합산한 후, 주기 수로 나눕니다. 예를 들어, 14일 주기의 경우, 이 14일의 종가를 합산한 후 14로 나눕니다.
• 배수 계산:

배수 = 2 / (n + 1)

여기서 n은 주기 수입니다. 예를 들어, 14주기의 배수는 2 / (14 + 1) ≈ 0.1333입니다.

• EMA 계산:

EMA = 오늘의 종가 × 배수 + 어제의 EMA × (1 - 배수)

평균 실제 범위(ATR) 계산 방법

ATR의 계산 공식은 세 가지가 있으며, 그 중 가장 큰 값을 사용합니다:

현재 최고가 - 이전 종가

현재 최저가 - 이전 종가

현재 최고가 - 현재 최저가

위의 결과를 N일 평균값으로 취하면 ATR이 됩니다.

암호화폐 거래에서 켈트너 채널 지표 사용 방법

동적 지지선 및 저항선

시장 가격이 중간선 위에 있고 중간선이 상승할 때, 이는 시장이 상승 추세에 있음을 나타냅니다; 가격이 중간선 아래에 있고 중간선이 하락할 때, 이는 시장이 하락 추세에 있음을 나타냅니다. 가격이 중간선 위아래로 변동하고 중간선에 뚜렷한 추세 변화가 없을 때, 시장은 횡보기에 있습니다. 중간선은 서로 다른 추세에서 동적으로 지지 또는 저항 역할을 합니다:

• 상승 추세: 가격이 채널 상단선에 가까워질 때, 상단선은 저항선으로 작용하고, 중간선은 지지선으로 작용합니다.
• 하락 추세: 가격이 채널 하단선에 가까워질 때, 하단선은 지지선으로 작용하고, 중간선은 저항선으로 작용합니다.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표, 채널 돌파점의 매수 및 매도 기회

가격이 중간선을 위로 돌파하거나 가격이 중간선 위에 있고 중간선이 상승할 때, 매수에 적합하며, 손절매는 돌파 지점 아래에 설정합니다. 그림 B점에서와 같이. 가격이 중간선을 아래로 돌파하거나 가격이 중간선 아래에 있고 중간선이 하락할 때, 매도에 적합하며, 손절매는 돌파 지점 위에 설정합니다. 그림 A점에서와 같이.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표

켈트너 채널 돌파 거래 활용

가격이 켈트너 채널의 상단선을 돌파할 때, 이는 시장 가격이 강세임을 나타내며, 상승 추세가 지속될 것임을 의미합니다. 매수에 적합하며, 손절매는 중간선 아래에 설정합니다. 그림 X점에서와 같이.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표, 시장 가격이 상단선을 돌파한 후의 매수 거래 기회

가격이 켈트너 채널의 하단선을 돌파할 때, 이는 시장 가격이 계속 하락할 것임을 나타내며, 매도에 적합합니다. 손절매는 중간선 위에 설정합니다. 그림 Y점에서와 같이.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표, 시장 가격이 하단선을 하회한 후의 매도 거래 기회

과매수 및 과매도

켈트너 채널 지표는 시장의 과매수 및 과매도 상태를 나타내어 거래자가 거래의 진입 및 퇴출 지점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 가격이 상단선을 초과할 때, 이는 시장이 과매수 상태에 있음을 나타내며, 그림 N점에서와 같이; 가격이 하단선 아래일 때, 이는 시장이 과매도 상태에 있음을 나타내며, 그림 M점에서와 같이.

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표, 가격이 과매수 및 과매도 상태에서의 조정

과매수 상태에서는 거래자가 매도할 것을 고려할 수 있으며; 과매도 상태에서는 거래자가 매수할 것을 고려할 수 있습니다. 그러나 행동을 취하기 전에 다른 기술 지표 및 가격 추세와 결합하여 확인하는 것이 필요합니다. 시장이 횡보 상태에 있을 때, 가격이 상하선을 돌파하는 것은 가능한 조정을 의미합니다. RSI 및 KDJ와 같은 지표와 결합하면 반대 방향으로 진입할 수 있는 지점을 더 잘 찾을 수 있습니다.

Gate.io에서 켈트너 채널 지표 사용 방법

위의 모든 그래프는 Gate.io에서 그린 것이며, 독자도 Gate.io에서 언제든지 해당 지표를 사용할 수 있습니다. Gate.io에서 켈트너 채널 지표를 사용하는 것은 매우 간단합니다. 먼저 "기술 지표"를 클릭합니다, 아래 그림과 같이:

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표

그런 다음 "켈트너 채널 지표"를 클릭하면, 해당 지표가 거래 차트에 나타납니다, 아래와 같이:

출처: Gate.io의 켈트너 채널 지표

켈트너 채널의 장단점

켈트너 채널은 변동성 지표로서 다음과 같은 장단점을 가지고 있습니다:

장점

• 높은 안정성: 켈트너 채널은 이동 평균선과 실제 범위를 계산하여 가격의 상하한을 결정하므로, 높은 안정성과 신뢰성을 가지고 있습니다.
• 광범위한 적용 범위: 이 지표는 디지털 화폐, 주식, 선물, 외환 등 다양한 시장에 적합하며, 다양한 거래 품목 및 시간 주기에 적용할 수 있습니다.
• 명확한 거래 신호: 가격이 상단선 또는 하단선을 돌파할 때, 켈트너 채널은 명확한 매수 또는 매도 신호를 발신하여 투자자가 거래 결정을 내리는 데 도움을 줍니다.
• 적응성 강함: 켈트너 채널은 매개변수를 조정하여 다양한 시장 조건 및 거래 스타일에 적응할 수 있습니다. 예를 들어, ATR의 주기 수 또는 배수를 조정하여 다양한 시장 환경에서의 성능을 향상시킬 수 있습니다.
• 다른 지표 보조: 켈트너 채널은 다른 기술 지표(예: 상대 강도 지수, 이동 평균선 등)와 결합하여 사용하여 거래 신호의 신뢰성을 높일 수 있습니다.
• 차트 분석 간편: 가격 변동 범위를 시각화하여 켈트너 채널은 거래자가 시장 추세 및 변동 범위를 보다 직관적으로 관찰할 수 있도록 도와줍니다.

단점

• 지연성이 강함: 켈트너 채널은 이동 평균선 기반으로 계산되므로, 시장이 빠르게 변화할 때 지연이 발생하여 시장의 실제 상황을 즉시 반영하지 못할 수 있습니다.
• 거래 품목 제한: 켈트너 채널은 변동성이 높은 거래 품목에 적합하며, 변동성이 낮은 주식이나 시장에서는 그 효과가 기대에 미치지 못할 수 있습니다.
• 가짜 신호 가능성: 시장이 횡보하거나 노이즈가 큰 경우, 켈트너 채널은 가짜 신호를 발신하여 투자자가 잘못된 거래 결정을 내리게 할 수 있습니다.
• 매개변수 선택 민감성: 켈트너 채널의 성능은 선택한 매개변수(예: 이동 평균선 주기 및 ATR 배수)에 크게 의존하며, 부적절한 매개변수 선택은 지표의 정확성과 유효성에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 적용성 테스트: 켈트너 채널은 다양한 시장 및 품목에 광범위하게 적용되지만, 사용 전에 특정 시장이나 품목에서의 유효성을 검증하기 위해 적절한 역사 데이터 백테스트가 필요합니다.

다른 기술 지표와의 비교

• 이동 평균선(MA)과 비교: 켈트너 채널은 이동 평균선을 포함할 뿐만 아니라 상하 채널을 추가하여 시장의 변동성을 더 잘 반영하지만, 지연성 문제도 존재합니다. 켈트너 채널은 상하 채널을 추가함으로써 시장 추세를 인식할 수 있을 뿐만 아니라 지지 및 저항선 정보를 제공하여 단순한 이동 평균선보다 더 종합적입니다.
• 볼린저 밴드(Bollinger Bands)와 비교: 볼린저 밴드 지표와 켈트너 채널은 모두 이동 평균선을 기반으로 하지만, 볼린저 밴드의 상하 채널은 가격의 표준 편차를 기반으로 계산됩니다. 상대적으로 켈트너 채널은 변동성이 높은 시장에 더 적합하고, 볼린저 밴드는 변동성이 낮은 시장에 더 적합합니다. 두 지표 모두 시장의 변동성을 반영할 수 있지만, 켈트너 채널은 ATR을 기반으로 상하 채널을 계산하여 시장의 실제 변동 상황을 더 잘 포착할 수 있으며, 볼린저 밴드는 통계적 의미에서의 변동 범위를 인식하는 데 적합합니다.
• 상대 강도 지수(RSI)와 비교: 상대 강도 지수는 주로 시장의 과매수 및 과매도 상황을 측정하는 데 사용되며, 켈트너 채널은 시장 추세 판단 및 위험 관리에 더 중점을 둡니다. RSI는 시장의 상대 강도를 측정하는 데 집중하며, 과매수 및 과매도 상태를 판단하는 데 적합하지만, 켈트너 채널은 시장 추세 및 가격 변동 범위에 더 중점을 두어 두 지표는 상호 보완적으로 사용할 수 있습니다.

결론

켈트너 채널 지표는 기술 분석 도구로서 암호화폐 및 기타 증권의 가격 변동성을 측정하는 데 널리 사용됩니다. 이 지표는 동적인 저항선 및 지지선을 제공할 뿐만 아니라 시장의 과매수 및 과매도 상태를 나타내어 거래자가 적절한 진입 및 퇴출 시점을 인식하는 데 도움을 줍니다.

켈트너 채널은 오랜 역사를 가진 거래 방법이지만, 현대 기술 수단을 통해 코드 복원 및 개선을 거친 후, 현재 시장 환경에서도 여전히 유효성을 입증하고 있습니다.

저자: Snow
번역자: Paine
교정: Wayne, KOWEI, Elisa, Ashley, Joyce
저작권: Gate.io